olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Spok Holdings, Inc. SPOK
Radiotelephone Communications · SIC 4812 · Verticală: Radiotelephone Communications (SIC 4812)
Spok Holdings furnizează soluții de comunicare clinică pentru spitale, în special în Statele Unite, combinând mesagerie wireless în scădere cu software pentru centre de apel și alertare clinică. În 2026, compania a anunțat o reorganizare strategică, a vândut licențe de spectru narrowband și și-a redus estimarea de venituri, în timp ce se concentrează pe generarea de numerar și pe returnarea capitalului către acționari.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Spok Holdings, Inc. (SPOK) costa 12,07 USD (+0,58 % într-o zi), cu capitalizare 252,6 mil USD, P/E 13,6 pe un EPS diluat de 0,89 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 10,36 %, beta 0,28, interval pe 52 de săptămâni 10,11–13,94 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 33,0 mil USD (−2,6 % an/an), profit net de 9,7 mil USD (+203,4 % an/an), EPS diluat 0,46 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 70,1
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 9,58 – 12,24
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,94 · lățimea benzii 24,3 %
- SMA 50 / 200
- 10,72 / 11,25
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,32 / 0,13
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +10,0 % | −1,1 % | +11,1 pp | — |
| 3 luni | +7,4 % | −0,5 % | +7,8 pp | — |
| 6 luni | +13,7 % | +4,4 % | +9,3 pp | — |
| De la început de an | −8,5 % | +12,3 % | −20,8 pp | — |
| 1 an | −12,3 % | +13,5 % | −25,9 pp | +18,3 % |
| 3 ani | −24,2 % | +76,4 % | −100,6 pp | +29,1 % |
| 5 ani | +14,4 % | +63,7 % | −49,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 33,9 mil | 36,3 mil | 35,7 mil | 33,9 mil | 33,9 mil | 33,2 mil | 35,0 mil | 33,0 mil |
| Costul vânzărilor | 7,3 mil | 7,3 mil | 7,4 mil | 7,4 mil | 7,7 mil | 7,7 mil | 6,8 mil | 6,7 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 2,7 mil | 3,1 mil | 3,1 mil | 3,0 mil | 3,0 mil | 3,5 mil | 3,3 mil | 3,2 mil |
| Profit operațional | 4,6 mil | 6,0 mil | 5,4 mil | 4,4 mil | 3,9 mil | 2,4 mil | 5,4 mil | 5,6 mil |
| Amortizare și depreciere | 938,0 mii | 859,0 mii | 854,0 mii | 858,0 mii | 858,0 mii | 992,0 mii | 929,0 mii | 956,0 mii |
| Profit înainte de impozit | 4,9 mil | 6,3 mil | 6,4 mil | 4,6 mil | 4,2 mil | 2,6 mil | 5,6 mil | 13,3 mil |
| Impozit pe profit | 1,2 mil | 1,1 mil | 1,8 mil | 1,4 mil | 1,3 mil | 636,0 mii | 1,5 mil | 3,6 mil |
| Profit net | 3,6 mil | 5,2 mil | 4,6 mil | 3,2 mil | 2,9 mil | 2,0 mil | 4,1 mil | 9,7 mil |
| EPS diluat | 0,18 ≈ | 0,25 | 0,22 | 0,15 | 0,14 ≈ | 0,09 | 0,20 | 0,46 |
| Flux de numerar operațional | 8,4 mil | 2,3 mil | 7,0 mil ≈ | 8,1 mil ≈ | 11,5 mil | 2,4 mil | 6,5 mil ≈ | 13,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 861,0 mii | 745,0 mii | 1,0 mil ≈ | 557,0 mii ≈ | 1,4 mil | 604,0 mii | 608,0 mii ≈ | 738,0 mii ≈ |
| Dividende plătite | 6,3 mil | 7,9 mil | 6,5 mil ≈ | 6,4 mil ≈ | 6,4 mil | 8,0 mil | 6,5 mil ≈ | 6,5 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 31 din propriul istoric de 16 trimestre (min 6,5, mediană 18,8, max 21,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 169,5 mil | 160,3 mil | 148,2 mil | 142,2 mil | 134,5 mil | 139,0 mil | 137,7 mil | 139,7 mil |
| Venituri an/an | −1,0 % | −5,4 % | −7,6 % | −4,1 % | −5,4 % | +3,3 % | −1,0 % | +1,5 % |
| Profit net | -1,5 mil | -10,8 mil | -44,2 mil | -22,2 mil | 21,9 mil | 15,7 mil | 15,0 mil | 15,9 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −28,3 % | −4,5 % | +6,1 % |
| EPS diluat | indisponibil | -0,56 | -2,32 | -1,14 | 1,09 | 0,77 | 0,73 | 0,75 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −29,4 % | −5,2 % | +2,7 % |
| netă % | -0,9 % | -6,7 % | -29,8 % | -15,6 % | 16,2 % | 11,3 % | 10,9 % | 11,4 % |
| Flux de numerar liber | 4,4 mil | 6,9 mil | 22,7 mil | 3,6 mil | 2,7 mil | 22,8 mil | 25,7 mil | 25,2 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 25,3 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 146,4 mil USD
- Active totale
- 206,1 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,18x
- ROE
- 10,5 %
- ROA
- 7,5 %
- Marja FCF
- 18,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 148,2 mil | 142,2 mil | 134,5 mil | 139,0 mil | 137,7 mil | 139,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 30,9 mil | 32,5 mil | 28,3 mil | 27,1 mil | 28,7 mil | 29,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 117,2 mil ≈ | 109,7 mil ≈ | 106,3 mil ≈ | 111,9 mil ≈ | 108,9 mil ≈ | 109,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 15,7 mil | 17,5 mil | 13,6 mil | 10,7 mil | 11,7 mil | 12,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -22,7 mil | -27,7 mil | 238,0 mii | 21,2 mil | 19,0 mil | 19,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 9,1 mil | 10,4 mil | 3,6 mil | 4,5 mil | 4,1 mil | 3,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | -13,6 mil ≈ | -17,3 mil ≈ | 3,8 mil ≈ | 25,7 mil ≈ | 23,1 mil ≈ | 23,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | -21,8 mil | -27,3 mil | 997,0 mii | 22,3 mil | 20,0 mil | 21,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 22,5 mil | -5,2 mil | -20,9 mil | 6,7 mil | 5,1 mil | 5,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | -44,2 mil | -22,2 mil | 21,9 mil | 15,7 mil | 15,0 mil | 15,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -2,32 | -1,14 | 1,09 | 0,77 | 0,73 | 0,75 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 19,0 mil | 19,4 mil | 20,0 mil | 20,3 mil | 20,6 mil | 21,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,50 | 0,50 | 1,25 | 1,25 | 1,25 | 1,25 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 20,3 mil
- 2024
- 20,6 mil
- 2025
- 21,1 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 48,7 mil | 44,6 mil | 35,8 mil | 32,0 mil | 29,1 mil | 25,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 29,9 mil | 26,9 mil | 26,9 mil | 23,3 mil | 22,0 mil | 22,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 118,9 mil | 94,1 mil | 70,1 mil | 63,9 mil | 61,3 mil | 57,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 7,8 mil | 6,7 mil | 8,2 mil | 7,3 mil | 6,0 mil | 5,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 99,2 mil | 99,2 mil | 99,2 mil | 99,2 mil | 99,2 mil | 99,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 417,0 mii | 0 | 0 | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2024verificat |
| Active totale | 277,3 mil | 248,2 mil | 244,5 mil | 227,7 mil | 217,1 mil | 206,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 6,7 mil | 5,3 mil | 5,9 mil | 6,0 mil | 5,6 mil | 4,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 57,4 mil | 55,0 mil | 54,4 mil | 48,0 mil | 48,8 mil | 49,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 76,7 mil | 74,5 mil | 73,4 mil | 63,9 mil | 62,4 mil | 59,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 199,6 mil † | 172,7 mil † | 171,1 mil † | 163,8 mil † | 154,7 mil † | 146,4 mil † | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 26,2 mil | 8,0 mil | 6,5 mil | 26,2 mil | 28,9 mil | 28,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 3,5 mil | 4,4 mil | 3,8 mil | 3,4 mil | 3,2 mil | 3,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 22,7 mil ≈ | 3,6 mil ≈ | 2,7 mil ≈ | 22,8 mil ≈ | 25,7 mil ≈ | 25,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -14,6 mil | -225,0 mii | 11,3 mil | -3,4 mil | -3,2 mil | -3,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -10,4 mil | -11,8 mil | -26,2 mil | -26,7 mil | -28,5 mil | -29,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 9,8 mil | 10,0 mil | 25,0 mil | 25,6 mil | 26,4 mil | 27,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 17 feb. 2022verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -26,7 mil
- 2024
- -28,5 mil
- 2025
- -29,8 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 60 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 252,6 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie41
- Evaluare84
- Calitate88
- Creștere5
- Randamente76
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 8,75 – 22,09 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E8,75 – 17,94 (Mijloc 13,64)5 firme folosite · multiplul median 15,4x · quartile 9,8x – 20,2xAD, IHS, KYIV, TIGO, TMUS
- Dividende actualizate (DDM)16,43 – 22,09 (Mijloc 18,84)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 60/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 13,9 % | 75 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 160,4 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 1,3 % | 11 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -11,7 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,3x | 41 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 13,6x | 71 (față de colegi) | 17 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 11,9 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 10,9 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 91,2 % | 41 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial41/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere5/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate88/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente76/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare84/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
SPOK HOLDINGS, INC. (SPOK). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 139,7 mil USD în 2025; creștere an/an 1,5 %; marjă netă 13,9 %; ROE 12,8 %.
Intervalul de valoare estimat este 12,59–20,01 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 16,24 USD, prețul de 12,07 USD lasă un potențial de 34,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 25,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 60/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 13,9 %
- Conversia profitului în FCF: 160,4 %
- P/E (TTM): 13,6x
- Randament FCF: 11,9 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 10,9 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 1,3 %
- CAGR EPS 3 ani: -11,7 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Radiotelephone Communications (SIC 4812) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CHTChunghwa Telecom Co., Ltd. | 380,0 mld | 326,5 | 9,4 % | 16,2 % | −3,8 % | +17 % / +29 % |
| TMUST-Mobile Us, Inc. | 168,6 mld | 15,4 | 19,4 % | 12,0 % | +8,5 % | −24 % / +6 % |
| VEONVEON Ltd. | 146,1 mld | 263,4 | 48,5 % | 13,4 % | +9,9 % | +48 % / +294 % |
| TIGOMillicom International Cellular SA | 13,0 mld | 9,8 | 36,2 % | 22,6 % | +0,3 % | +45 % / +357 % |
| KYIVKyivstar Group Ltd. | 3,1 mld | 23,9 | 10,4 % | 10,7 % | +25,9 % | −4 % / indisponibil |
| ADArray Digital Infrastructure, Inc. | 2,9 mld | 5,4 | 18,3 % | 250,8 % | +58,3 % | −32 % / −27 % |
| IHSIHS Holding Ltd | 2,8 mld | 20,2 | — | 9,1 % | +3,6 % | +19 % / +82 % |
| SPOKSpok Holdings, Inc. | 252,6 mil | 13,6 | 12,8 % | 13,9 % | +1,5 % | −12 % / −24 % |
| SIDUSidus Space, Inc. | 18,7 mil | — | -27,0 % | -970,3 % | −27,6 % | +49 % / −82 % |
| CHAICore Ai Holdings, Inc. | 3,6 mil | — | -1.196,1 % | -57,2 % | +58,6 % | −93 % / −100 % |
| VODVodafone Group Public Ltd Co | — | — | -7,4 % | -11,1 % | +2,0 % | +31 % / +80 % |
| SKMSK Telecom Co., Ltd. | — | — | 10,8 % | 7,0 % | +1,9 % | +55 % / +39 % |
| TUTelus Corp | — | — | 7,1 % | 5,4 % | +0,6 % | −30 % / −49 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SPOK din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 6,96 Randament total -37 % · Pe an -37 % | 12,33 Randament total 10 % · Pe an 10 % | 18,59 Randament total 63 % · Pe an 63 % |
| 3 ani | 6,32 Randament total -31 % · Pe an -12 % | 12,64 Randament total 28 % · Pe an 8 % | 21,00 Randament total 103 % · Pe an 27 % |
| 5 ani | 5,74 Randament total -27 % · Pe an -6 % | 12,96 Randament total 46 % · Pe an 8 % | 23,71 Randament total 148 % · Pe an 20 % |
- P/E la ieșire± 3,16
- Marja netă± 2,21
- Creșterea anuală a veniturilor± 1,87
- Diluare anuală± 0,19
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Spok Holdings furnizează soluții de comunicare clinică pentru spitale, în special în Statele Unite, combinând mesagerie wireless în scădere cu software pentru centre de apel și alertare clinică. În 2026, compania a anunțat o reorganizare strategică, a vândut licențe de spectru narrowband și și-a redus estimarea de venituri, în timp ce se concentrează pe generarea de numerar și pe returnarea capitalului către acționari.
SWOT
Puncte tari
- Baza instalată de clienți din spitale, un portofoliu de software Care Connect și absența datoriei financiare oferă stabilitate operațională.
- Compania are o rețea de paging cu licențe FCC și o istorie de generare de numerar folosită pentru returnarea capitalului către acționari.
- Pagerele criptate și conformitatea cu cerințele de securitate din sănătate diferențiază oferta față de alți furnizori.
Puncte slabe
- Veniturile din mesageria wireless scad continuu, iar numărul de unități în servicii se micșorează de la un trimestru la altul.
- Veniturile din proiecte software sunt volatile și depind de momentul implementărilor, ceea ce face dificilă prognoza trimestrială.
- Economiile din rețeaua de paging au încetinit, iar reducerile suplimentare de costuri devin tot mai greu de realizat.
Oportunități
- Creșterea licențelor și a serviciilor gestionate în software ar putea compensa declinul wireless, dacă tendința din al doilea trimestru 2026 se menține.
- Integrarea inteligenței artificiale în platforma Care Connect ar putea accelera dezvoltarea produselor și reduce timpul de lansare.
- Vânzarea activelor, precum licențele de spectru, poate genera numerar suplimentar pentru investiții și dividende.
Amenințări
- Presiunea din partea concurenților și a tehnologiilor de comunicare mobilă ar putea reduce prețurile și cota de piață.
- Reducerea bugetelor spitalelor și consolidarea sectorului pot amâna contractele sau pot duce la pierderea clienților.
- Schimbările de reglementare în domeniul sănătății și al securității datelor pot crește costurile de conformitate.
Riscuri
- Declinul abonaților wirelessridicat
Dacă rata de anulare a abonamentelor depășește capacitatea de reducere a costurilor, fluxul de numerar din wireless ar putea deveni negativ, cu efecte asupra dividendelor 1.
- Reorganizarea rețeleimediu
Consolidarea rețelelor de paging poate afecta serviciul pentru clienți și poate crește rata de anulare, iar efectele economice ale programului pot scădea în timp 1.
- Ritmul vânzărilor softwaremediu
Productivitatea echipei de vânzări și retenția personalului influențează creșterea veniturilor software, iar noii angajați pot avea nevoie de luni până la atingerea productivității maxime 1.
- Mediul economic și cheltuielile spitalelormediu
Recesiunea, inflația și schimbările de politică din sănătate pot încetini deciziile de cheltuieli ale clienților și pot afecta capacitatea de a majora prețurile 1.
- Achiziții și integrarescăzut
Dacă achizițiile pot fi realizate pe termeni favorabili, integrarea ar putea genera costuri neprevăzute și diluare pentru acționari 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă software-ul și serviciile gestionate continuă să crească, iar reorganizarea aduce economii durabile, compania ar putea susține generarea de numerar și dividendele pe termen mediu.
- Activele de spectru și baza de clienți din spitale oferă opțiuni de monetizare și de extindere a vânzărilor de software.
- Integrarea inteligenței artificiale ar putea reduce timpul de dezvoltare și ar putea consolida poziția pe piața comunicării clinice.
Ce ar strica teza
- Dacă declinul wireless se accelerează, veniturile totale ar putea scădea mai rapid decât economiile de costuri, iar dividendele ar putea fi puse sub presiune.
- Reducerea estimărilor de venituri pentru 2026 arată că cererea pentru software poate fi mai lentă decât s-a anticipat.
- Concurența din partea tehnologiilor mobile și a altor furnizori de paging ar putea limita creșterea prețurilor și cota de piață.
De urmărit
- Evoluția veniturilor wireless și a numărului de unități în serviciiQ3 2026
- Finalizarea reducerii de personal și realizarea economiilor anunțateQ3 2026
- Nivelul bookings-urilor software și al backloguluiQ3 2026
- Ghidajul anual revizuit pentru venituri și EBITDA ajustatnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (28 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Spok Holdings, Inc. (NASDAQ: SPOK), prin filiala sa Spok, Inc., se prezintă ca lider global în comunicarea din domeniul sănătății și livrează informații clinice echipelor medicale, cu accent pe spitale din Statele Unite. Veniturile provin din două linii: serviciile wireless de mesagerie și paging, care au reprezentat 52% din veniturile consolidate în 2025 1, și vânzările de software, care includ licențe, servicii profesionale, întreținere și abonamente, cu un total de 139,7 milioane USD în exercițiul 2025 1. Compania a extins recent focusul către spitale mai mici și centre academice, cu cicluri de vânzare mai scurte 2.
Segmente
Wireless
Segmentul wireless cuprinde mesageria one-way și two-way, pagerele criptate GenA și T52, precum și servicii auxiliare. Numărul de unități în servicii a scăzut la 645 mii la 30 iunie 2026 3, iar ARPU a rămas la 8,20 USD în trimestrul al doilea 2026 3. Veniturile wireless din primul semestru 2026 au scăzut cu 6,0% 2.
Piața în context
Piața vizată este sectorul sănătății din Statele Unite, unde costurile cresc, rambursările Medicare și Medicaid se reduc în anumite zone, iar digitalizarea și modelele de achiziție bazate pe valoare cresc presiunea pentru instrumente de comunicare mai eficiente 1. Compania deservește și guverne, întreprinderi mari și instituții publice de siguranță 1. Cererea pentru mesageria wireless se așteaptă să scadă în continuare, în timp ce cererea pentru software de colaborare clinică ar putea susține creșterea pe termen mediu 12.
Tendințe
- Declinul mesageriei wirelessvânt din față
Cererea pentru mesagerie one-way și two-way scade, iar compania se așteaptă ca acest trend să continue pe termen previzibil 1. Dacă înlocuirea cu alte tehnologii se accelerează, veniturile wireless ar putea scădea mai rapid decât estimările actuale.
- Digitalizarea și automatizarea în spitalevânt din spate
Spitalele investesc în automatizarea fluxurilor de lucru, în securitatea mesageriei și, în cazuri limitate, în inteligență artificială 1. Aceste investiții pot sprijini vânzările de software Care Connect, mai ales dacă ritmul de contractare se menține 3.
- Presiunea asupra costurilor sistemului sănătățiimixt
Reducerea rambursărilor și presiunea pentru eficiență pot amâna deciziile de cheltuieli IT ale spitalelor și pot prelungi ciclurile de vânzare 1. Compania a răspuns cu o reorganizare care a redus aproximativ 10% din personal 2.
- Consolidarea spitalelormixt
Sistemele mari de sănătate continuă să achiziționeze spitale mai mici, ceea ce poate crea oportunități de vânzare, dar și riscul pierderii clienților prin fuziuni 1. Efectul net depinde de rata de retenție a clienților existenți.
Poziția concurențială
Compania se confruntă cu concurență din partea altor furnizori de servicii de paging și a furnizorilor alternativi de comunicații wireless, precum operatorii de telefonie mobilă și de date mobile 1. Concurenții pot oferi performanțe sau funcții suplimentare, iar presiunea concurențială poate reduce marjele și cota de piață 1. Contractele de software sunt, de asemenea, expuse concurenței pentru competitivitatea inovării 1.
- Furnizori de servicii de paging
Concurenți directi în mesageria one-way și two-way, menționați în riscurile privind abonații wireless 1.
- Furnizori de telefonie și date mobile
Furnizori alternativi de comunicații wireless care pot înlocui serviciile de paging 1.
- Producători și parteneri de software clinic
Concurenți care pot inova sau colabora mai rapid în sectorul comunicării clinice 1.
- Alți furnizori de sisteme de centre de apel medicale
Concurenți pentru contractele de centre de contact și de alertare din spitale 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent29 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent28 oct. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 iul. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent30 apr. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)30 apr. 2026
- Raport trimestrial30 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Spok Holdings, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Spok Holdings, Inc. · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Spok Holdings, Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.