olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Texas Pacific Land Corporation TPL
Oil Royalty Traders · SIC 6792 · Verticală: Holdinguri și fonduri (SIC 679x)
Texas Pacific Land Corporation (TPL) este un proprietar de teren și de drepturi de royalty din Texas, concentrat în Permian Basin, care nu produce petrol și gaze, ci câștigă din taxele, royalty-urile și serviciile legate de activitatea altora pe terenurile sale. În primul semestru din 2026 a raportat venituri consolidate de 482,9 milioane USD și un profit net de 296,8 milioane USD, iar al doilea trimestru a fost prezentat drept record. Dependența de prețurile petrolului și de deciziile câtorva operatori mari rămâne factorul central de evaluare.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Texas Pacific Land Corporation (TPL) costa 332,00 USD (+0,62 % într-o zi), cu capitalizare 22,9 mld USD, P/E 32,6 pe un EPS diluat de 10,17 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,04 %, beta 1,10, interval pe 52 de săptămâni 273,56–539,79 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 246,1 mil USD (+31,2 % an/an), profit net de 153,9 mil USD (+32,5 % an/an), EPS diluat 2,23 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 42,5
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 318,81 – 368,33
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,27 · lățimea benzii 14,4 %
- SMA 50 / 200
- 351,42 / 401,68
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -6,33 / -5,48
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −2,4 % | −2,0 % | −0,4 pp | — |
| 3 luni | −16,1 % | −2,2 % | −13,9 pp | — |
| 6 luni | −22,9 % | +4,3 % | −27,1 pp | — |
| De la început de an | +15,6 % | +10,6 % | +5,0 pp | — |
| 1 an | +7,7 % | +10,5 % | −2,7 pp | +10,3 % |
| 3 ani | +65,2 % | +73,7 % | −8,5 pp | +24,3 % |
| 5 ani | +141,0 % | +61,7 % | +79,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 173,6 mil | 185,8 mil | 196,0 mil | 187,5 mil | 203,1 mil | 211,6 mil | 236,8 mil | 246,1 mil |
| Profit operațional | 127,3 mil | 142,5 mil | 150,1 mil | 143,8 mil | 149,1 mil | 149,2 mil | 182,3 mil | 191,8 mil |
| Amortizare și depreciere | 5,8 mil | 11,5 mil | 11,9 mil | 13,7 mil | 15,0 mil | 21,9 mil | 14,0 mil | 16,6 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | 0 | 0 | — | — | 992,0 mii | 973,0 mii |
| Profit înainte de impozit | 135,4 mil | 151,0 mil | 154,4 mil | 149,0 mil | 155,2 mil | 151,8 mil | 183,6 mil | 193,7 mil |
| Impozit pe profit | 28,8 mil | 32,6 mil | 33,7 mil | 32,9 mil | 33,9 mil | 28,4 mil | 40,7 mil | 39,8 mil |
| Profit net | 106,6 mil | 118,4 mil | 120,7 mil | 116,1 mil | 121,2 mil | 123,3 mil | 142,9 mil | 153,9 mil |
| EPS diluat | 4,63 | 0,57 ≈ | 1,75 | 1,68 | 5,27 | 0,60 ≈ | 2,07 | 2,23 |
| Flux de numerar operațional | 118,6 mil ≈ | 126,6 mil | 156,7 mil | 120,9 mil ≈ | 154,6 mil ≈ | 113,7 mil | 162,0 mil | 172,9 mil ≈ |
| Dividende plătite | 256,7 mil ≈ | 36,8 mil | 37,4 mil | 36,8 mil ≈ | 36,8 mil ≈ | 36,8 mil | 41,8 mil | 41,4 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 6,1 mil ≈ | 6,4 mil | 100,0 mii | 0 ≈ | 8,3 mil ≈ | 0 | 0 | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 78 din propriul istoric de 23 trimestre (min 3,4, mediană 13,2, max 49,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 300,2 mil | 490,5 mil | 302,6 mil | 451,0 mil | 667,4 mil | 631,6 mil | 705,8 mil | 798,2 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +63,4 % | −38,3 % | +49,0 % | +48,0 % | −5,4 % | +11,8 % | +13,1 % |
| Profit net | 209,7 mil | 318,7 mil | 176,0 mil | 270,0 mil | 446,4 mil | 405,6 mil | 454,0 mil | 481,4 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +52,0 % | −44,8 % | +53,4 % | +65,3 % | −9,1 % | +11,9 % | +6,0 % |
| EPS diluat | indisponibil | 41,09 | 22,70 | 34,83 | 19,26 | 5,86 | 6,57 | 6,97 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | −44,8 % | +53,4 % | −44,7 % | −69,6 % | +12,1 % | +6,1 % |
| netă % | 69,9 % | 65,0 % | 58,2 % | 59,9 % | 66,9 % | 64,2 % | 64,3 % | 60,3 % |
| Flux de numerar liber | 147,6 mil | 310,6 mil | 202,0 mil | 248,7 mil | 428,2 mil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 144,8 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 1,5 mld USD
- Active totale
- 1,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 4,40x
- ROE
- 37,2 %
- ROA
- 33,5 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 302,6 mil | 451,0 mil | 667,4 mil | 631,6 mil | 705,8 mil | 798,2 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 217,3 mil | 362,4 mil | 562,3 mil | 486,1 mil | 539,1 mil | 592,2 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 14,4 mil | 16,3 mil | 15,4 mil | 14,8 mil | 25,2 mil | 62,5 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 231,7 mil ≈ | 378,7 mil ≈ | 577,7 mil ≈ | 500,8 mil ≈ | 564,3 mil ≈ | 654,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | — | 0 | 0 | 690,0 mii | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 219,7 mil | 363,0 mil | 568,9 mil | 517,6 mil | 578,8 mil | 610,3 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 43,6 mil | 93,0 mil | 122,5 mil | 111,9 mil | 124,9 mil | 129,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Profit net | 176,0 mil | 270,0 mil | 446,4 mil | 405,6 mil | 454,0 mil | 481,4 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 22,70 | 34,83 | 19,26 | 5,86 | 6,57 | 6,97 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 7,8 mil | 7,8 mil | 23,2 mil | 69,2 mil | 69,1 mil | 69,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 10,00 | 11,00 | — | 4,33 | — | 2,13 | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 69,2 mil
- 2024
- 69,1 mil
- 2025
- 69,0 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 281,0 mil | 428,2 mil | 510,8 mil | 725,2 mil | 369,8 mil | 144,8 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Active curente | 332,5 mil | 526,5 mil | 633,4 mil | 862,5 mil | 503,4 mil | 319,3 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 79,3 mil | 79,7 mil | 85,5 mil | 89,6 mil | 122,6 mil | 164,5 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | — | 0 | 21,0 mil | 35,2 mil | 32,8 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Active totale | 571,6 mil | 764,1 mil | 877,4 mil | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 13,3 mil | 17,9 mil | 23,4 mil | 22,5 mil | 27,0 mil | 39,6 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 21,4 mil | 50,9 mil | 39,6 mil | 44,4 mil | 46,6 mil | 72,6 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 86,5 mil | 112,4 mil | 104,5 mil | 113,2 mil | 115,6 mil | 164,4 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 485,2 mil † | 651,7 mil † | 772,9 mil † | 1,0 mld † | 1,1 mld † | 1,5 mld † | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 21,0 mil
- 2024
- 35,2 mil
- 2025
- 32,8 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 207,0 mil | 265,2 mil | 447,1 mil | 418,3 mil | 490,7 mil | 545,9 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 5,1 mil | 16,4 mil | 19,0 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2023verificat |
| Flux de numerar liber | 202,0 mil ≈ | 248,7 mil ≈ | 428,2 mil ≈ | — | — | — | SEC (XBRL)· 22 feb. 2023derivat |
| Flux de numerar din investiții | -26,0 mil | -15,0 mil | -21,4 mil | -60,3 mil | -471,7 mil | -595,8 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -201,7 mil | -104,9 mil | -336,8 mil | -144,6 mil | -378,1 mil | -176,0 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 201,7 mil | 85,3 mil | 247,3 mil | 100,0 mil | 347,3 mil | 147,8 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 19,7 mil | 87,8 mil | 42,6 mil | 29,2 mil | 8,4 mil | SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -60,3 mil
- 2024
- -471,7 mil
- 2025
- -595,8 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
- 2023
- -144,6 mil
- 2024
- -378,1 mil
- 2025
- -176,0 mil
SEC (XBRL)· 18 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Piață și evaluare
9 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 51 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 22,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie100
- Creștere61
- Calitate97
- Randamente22
- Evaluare20
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 53,64 – 70,60 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Valoarea activului net (NAV)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului27,99 – 37,64 (Mijloc 32,11)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
- Colegi: P/B53,64 – 70,60 (Mijloc 62,53)13 firme folosite · multiplul median 2,6x · quartile 2,2x – 2,9xDLR, ESS, EXR, HST, KIM, O, PLD, PSA, RGLD, VICI, VMRK, VTR, WELL
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 51/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 36,6 % | 93 (față de colegi) | 8 % |
| Marja EBITDA · Calitate | 82,5 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 6,1 % | 61 (pe interval fix) | 10 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 253,3x | 100 (pe interval fix) | 15 % |
| P/B · Evaluare | 13,7x | 7 (față de colegi) | 23 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 32,6x | 50 (față de colegi) | 10 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 0,0 % | 0 (față de colegi) | 18 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 1,3 % | 100 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere61/100 · 1/1 factori cu valoare
- Calitate97/100 · 2/2 factori cu valoare
- Randamente22/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare20/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
TEXAS PACIFIC LAND CORPORATION (TPL). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 798,2 mil USD în 2025; creștere an/an 13,1 %; marjă netă 60,3 %; ROE 36,6 %.
Intervalul de valoare estimat este 53,64–70,60 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 62,53 USD, prețul de 332,00 USD lasă un potențial de -81,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -431,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 51/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROE: 36,6 %
- Marja EBITDA: 82,5 %
- Acoperirea dobânzilor: 253,3x
- Rata de distribuire (EPS): 1,3 %
Ce o infirmă
- P/B: 13,7x
- Randamentul dividendului: 0,0 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA.
Față de mediana verticalei
Holdinguri și fonduri (SIC 679x) · același grup industrial (SIC 3 cifre) · comparată cu 18 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 2,9 mld și 184,1 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 156 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WELLWelltower Inc. | 176,9 mld | 103,2 | 4,0 % | 12,7 % | +35,6 % | +16 % / +171 % |
| PLDPrologis, Inc. | 120,3 mld | 32,5 | 7,1 % | 42,5 % | +7,2 % | +0 % / +12 % |
| EQIXEquinix Inc | 100,4 mld | 60,9 | 11,5 % | 16,4 % | +5,4 % | +35 % / +24 % |
| AMTAmerican Tower Corporation | 86,9 mld | 26,3 | 90,6 % | 30,7 % | +5,1 % | +3 % / −10 % |
| DLRDigital Realty Trust, Inc. | 63,3 mld | 47,1 | 6,2 % | 21,7 % | +10,0 % | +13 % / +30 % |
| PSAPublic Storage | 62,3 mld | 33,9 | 16,0 % | 37,8 % | +2,7 % | +21 % / +29 % |
| ORealty Income Corporation | 54,7 mld | 39,6 | 3,6 % | 22,9 % | +9,1 % | −0 % / +7 % |
| VTRVentas, Inc. | 46,0 mld | 163,7 | 1,9 % | 4,0 % | +18,5 % | +8 % / +90 % |
| CCICrown Castle Inc. | 36,8 mld | 44,0 | — | 20,7 % | −4,4 % | −5 % / −26 % |
| IRMIron Mountain Inc | 34,7 mld | 82,6 | — | 5,7 % | +12,2 % | +35 % / +82 % |
| EXRExtra Space Storage Inc. | 32,6 mld | 31,8 | 7,9 % | 29,9 % | +3,7 % | +17 % / +20 % |
| VICIVICI Properties Inc. | 26,9 mld | 11,2 | 8,3 % | 56,5 % | +4,1 % | −15 % / −18 % |
| VMRKVivmark Residential | 23,3 mld | 27,2 | 8,1 % | — | +4,8 % | +0 % / +9 % |
| TPLTexas Pacific Land Corporation | 22,9 mld | 32,6 | 36,6 % | 60,3 % | +13,1 % | +8 % / +65 % |
| SBACSba Communications Corporation | 19,6 mld | 19,9 | — | 34,5 % | +5,1 % | −5 % / −25 % |
| RGLDRoyal Gold, Inc | 19,6 mld | 25,2 | 13,5 % | 47,7 % | +43,2 % | +13 % / +90 % |
| HSTHost Hotels & Resorts, Inc. | 17,7 mld | 17,2 | 15,8 % | 16,5 % | +7,6 % | +46 % / +48 % |
| ESSEssex Property Trust, Inc. | 17,0 mld | 40,7 | 8,0 % | 22,7 % | +6,4 % | +0 % / +24 % |
| KIMKimco Realty Corporation | 16,8 mld | 27,6 | 5,8 % | 27,8 % | +5,1 % | +21 % / +29 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TPL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 153,97 Randament total -54 % · Pe an -54 % | 272,00 Randament total -18 % · Pe an -18 % | 409,41 Randament total 23 % · Pe an 23 % |
| 3 ani | 154,41 Randament total -53 % · Pe an -22 % | 306,45 Randament total -8 % · Pe an -3 % | 505,76 Randament total 52 % · Pe an 15 % |
| 5 ani | 154,86 Randament total -53 % · Pe an -14 % | 345,28 Randament total 4 % · Pe an 1 % | 624,78 Randament total 88 % · Pe an 14 % |
- P/E la ieșire± 76,61
- Marja netă± 53,63
- Creșterea anuală a veniturilor± 43,34
- Diluare anuală± 4,51
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (04 nov. 2026).
Pe scurt
Texas Pacific Land Corporation (TPL) este un proprietar de teren și de drepturi de royalty din Texas, concentrat în Permian Basin, care nu produce petrol și gaze, ci câștigă din taxele, royalty-urile și serviciile legate de activitatea altora pe terenurile sale 1. În primul semestru din 2026 a raportat venituri consolidate de 482,9 milioane USD și un profit net de 296,8 milioane USD, iar al doilea trimestru a fost prezentat drept record 3. Dependența de prețurile petrolului și de deciziile câtorva operatori mari rămâne factorul central de evaluare 12.
SWOT
Puncte tari
- Suprafața mare de terenuri și drepturile de royalty oferă o poziție dificil de replicat în Permian Basin 1.
- Modelul de business are marje ridicate și cerințe reduse de capital pentru dezvoltarea sondelor, iar bilanțul fără datorii cu drawn este solid 1.
- Rezultatele din 2026 au arătat creșteri ale profitului și ale fluxului de numerar liber, susținute de producție record 3.
Puncte slabe
- Veniturile depind în mare măsură de prețurile petrolului și gazului, pe care compania nu le controlează 1.
- O parte importantă a veniturilor provine de la câțiva clienți mari, ceea ce crește expunerea la deciziile lor de investiții 1.
- Veniturile din vânzări de terenuri sunt volatile de la un trimestru la altul și greu de prognozat 1.
Oportunități
- Proiectele de centre de date și generare de energie ar putea genera venituri noi din terenuri și apă 13.
- Tehnologia de desalinizare a apei produse ar putea oferi o alternativă la injectarea în subsol dacă va fi validată comercial 1.
- Extinderea în zone din afara Permian, cum ar fi județele din Texas achiziționate în 2026, ar putea diversifica geografic activitatea 3.
Amenințări
- Scăderea prețurilor petrolului ar putea reduce rapid royalty-urile și cererea de servicii de apă 1.
- Reglementările privind seismicitatea și injectarea apei sărate ar putea limita volumele tratate 1.
- Noii concurenți sau dezvoltarea internă de către clienți ar putea pune presiune pe prețuri și pe volume 1.
Riscuri
- Dependența de prețurile petrolului și gazuluiridicat
Royalty-urile și veniturile legate de activitate se modifică odată cu prețurile, iar scăderi prelungite ar putea afecta profitul 1.
- Concentrarea cliențilorridicat
Veniturile depind de câțiva operatori mari, iar decizia lor de a reduce activitatea ar putea afecta rapid rezultatele 1.
- Riscuri ale proiectului de desalinizaremediu
Costurile, întârzierile de autorizare sau eventualele efecte de mediu ar putea reduce randamentul investiției în Transmissive 1.
- Reglementări privind apa produsămediu
Zonele seismice și restricțiile asupra injectării ar putea limita volumele tratate sau redirecționa apa către alte instalații 1.
- Volatilitatea vânzărilor de terenuriscăzut
Veniturile din vânzări de terenuri variază mult și depind de factori economici și de vecini, greu de controlat 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă proiectele de centre de date și energie se concretizează, compania ar putea adăuga surse de venit importante, pe lângă royalty-urile tradiționale 13.
- Producția record de royalty-uri și profitul semestrial în creștere arată că modelul fără cheltuieli de capital ar putea susține fluxul de numerar 3.
- Suprafața unică și bilanțul fără datorii pot oferi flexibilitate pentru achiziții și pentru distribuirea de capital către acționari 1.
Ce ar strica teza
- Dacă prețurile petrolului ar reveni la niveluri mai scăzute, veniturile din royalty-uri ar putea scădea semnificativ 12.
- Dependența de câțiva clienți mari ar putea expune compania la reduceri bruște ale activității în Permian 1.
- Proiectele noi, precum desalinizarea și centrele de date, ar putea întârzia sau genera costuri mai mari decât cele estimate 13.
De urmărit
- Finalizarea și rezultatele instalației Phase 2B de desalinizare2026
- Evoluția proiectului Project Kilby și a contractelor de centre de date2026-2027
- Evoluția prețului petrolului după conflictul din IranQ3 2026
- Veniturile din royalty-uri și apă din raportul următorului trimestruQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 05 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (04 nov. 2026).
Afacerea
TPL este una dintre cele mai mari entități proprietare de terenuri din Texas, cu aproximativ 882.000 de acri de suprafață la finalul anului 2025, la care se adaugă drepturi de royalty asupra unei suprafețe echivalente cu aproximativ 224.000 NRA 1. Compania nu este producător de petrol și gaze; veniturile provin din royalty-uri, din servicii de apă, din servituți, din închirieri comerciale și din vânzări de terenuri, ceea ce îi permite un model cu marje ridicate și cheltuieli de capital reduse 1. Pe lângă activitatea de bază, compania a investit 50,0 milioane USD în Bolt Data & Energy, iar în 2026 a anunțat implicarea în proiecte de centre de date și generare de energie 13.
Segmente
Land and Resource Management
Segmentul gestionează terenurile și royalty-urile și a generat 490,7 milioane USD în 2025, din care royalty-urile petroliere și de gaze au reprezentat 411,7 milioane USD 1. Veniturile depind de prețurile petrolului și gazului, dar și de deciziile operatorilor, în timp ce servitutile, închirierile comerciale și vânzările de materiale aduc venituri mai stabile 1.
Water Services and Operations
Segmentul furnizează apă pentru finalizarea sondelor și tratează apa produsă prin filiala TPWR, cu venituri de 307,5 milioane USD în 2025 1. Activitatea depinde de volumele de dezvoltare ale clienților din Permian și de reglementările privind injectarea apei sărate, care pot limita volumele disponibile 1.
Piața în context
Piața terenurilor din Texas este fragmentată, iar concurența directă este redusă, deoarece puțini proprietari au o suprafață comparabilă și expertiza comercială necesară 1. În schimb, pe piața apei concurează proprietari de terenuri, firme de aprovizionare și companii de tratare a apei produse, iar noii intrați sau clienții care își construiesc propriile soluții pot schimba echilibrul 1.
Tendințe
- Volatilitatea prețurilor petroluluimixt
Prețurile petrolului influențează direct royalty-urile, iar conflictele geopolitice din 2026 au crescut prețurile dar au adăugat incertitudine privind durata lor 23. Dacă prețurile ar scădea din nou, veniturile din royalty-uri ar putea scădea simultan.
- Cererea pentru centre de date și energievânt din spate
Proiectele de centre de date, generare de energie și Project Kilby deschid noi surse de venit din terenuri și apă, deși calendarul și valoarea acestora sunt încă incerte 13. Succesul lor ar putea diversifica veniturile companiei.
- Reglementarea injectării apei săratevânt din față
Limitările Comisiei Feroviare din Texas privind injectarea apei produse în zone sensibile sismic pot reduce volumele disponibile pentru royalty-urile de apă produsă 1. Aceasta ar putea forța TPWR să își ajusteze planurile.
- Infrastructura de gaze din Permianmixt
Limitările de capacitate de transport a gazului din Waha Hub pot menține diferențe de preț negative, dar noile conducte în construcție ar putea reduce această presiune 1. Impactul depinde de producția viitoare de gaze.
Poziția concurențială
În zona terenurilor, concurența vine practic doar de la orice alt proprietar din regiune, iar scara suprafeței TPL este considerată unică 1. În domeniul apei, TPWR concurează cu proprietari de terenuri, companii de aprovizionare cu apă și firme care tratează apa produsă, unele cu acoperire geografică largă și economii de scară 1.
Avantajul competitiv al companiei se bazează pe suprafața deținută, care îi permite să livreze apă și să ofere pore space fără a negocia cu toți proprietarii vecini 1. Totuși, clienții pot dezvolta propriile sisteme de gestionare a apei, iar presiunea prețurilor din partea noilor concurenți rămâne un risc 1.
- Proprietari de terenuri din Permian
Proprietarii vecini pot oferi terenuri și servicii similare, deși rareori la aceeași scară.
- Companii de alimentare și transfer de apă
Concurează în livrarea apei pentru completarea sondelor, având uneori acoperire regională extinsă.
- Firme de tratare a apei produse
Oferă soluții de dispoziție și reutilizare a apei produse, în concurență directă cu proiectele TPWR.
- Operatori de petrol și gaze care își construiesc propriile sisteme
Clienții care pot dezvolta intern soluții de gestionare a apei și astfel reduce cererea externă.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Jim Cramer Calls Texas Pacific Land (TPL) a “Fantastic Stock”Yahoo Finance — News · 14 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 14 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 04 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 nov. 2026
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent25 sept. 2026Schimbări în conducere · Item 5.08
- Convocare AGA (proxy)25 sept. 2026
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Acord material · Rezultate financiare · Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Texas Pacific Land Corporation · 18 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Texas Pacific Land Corporation · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Texas Pacific Land Corporation · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.