olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
United Natural Foods, Inc. UNFI
Wholesale-Groceries, General Line · SIC 5141 · Verticală: Comerț en gros — bunuri de consum curent (SIC 514x)
United Natural Foods este cel mai mare distribuitor de produse alimentare en-gros din America de Nord, cu peste 30.000 de locații de clienți și sub trei segmente: Natural, Conventional și Retail. În exercițiul fiscal 2026 vânzările nete au fost de 31,2 miliarde USD, în scădere cu 2,0%, în timp ce EBITDA ajustat a crescut cu 27,0%, la 701 milioane USD, ceea ce arată că managementul își concentrează efortul pe eficiență, nu pe volum.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea United Natural Foods, Inc. (UNFI) costa 46,01 USD (−4,72 % într-o zi), cu capitalizare 2,8 mld USD, P/E 34,3 pe un EPS diluat de 1,34 USD în ultimele 12 luni, beta 0,87, interval pe 52 de săptămâni 31,42–55,52 USD. Ultimul trimestru raportat (T4 2026): venituri de 7,6 mld USD (−0,7 % an/an), profit net de 35,0 mil USD, EPS diluat 0,55 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 48,5
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 44,38 – 49,05
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,35 · lățimea benzii 10,0 %
- SMA 50 / 200
- 45,72 / 45,92
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,22 / 0,30
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +3,9 % | −5,9 % | +9,8 pp | — |
| 3 luni | −3,9 % | −4,6 % | +0,8 pp | — |
| 6 luni | −8,1 % | +0,2 % | −8,4 pp | — |
| De la început de an | +36,6 % | +7,4 % | +29,2 pp | — |
| 1 an | +24,6 % | +8,2 % | +16,4 pp | −1,3 % |
| 3 ani | +198,2 % | +68,4 % | +129,8 pp | −1,2 % |
| 5 ani | −7,9 % | +56,5 % | −64,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q4 2026 · 01 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 7,9 mld | 8,2 mld | 8,1 mld | 7,7 mld | 7,8 mld | 7,9 mld | 7,7 mld | 7,6 mld |
| Costul vânzărilor | 6,8 mld | 7,1 mld | 7,0 mld | 6,7 mld | 6,8 mld | 6,9 mld | 6,7 mld | 6,6 mld |
| Profit brut | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,0 mld | 1,1 mld |
| Profit operațional | 5,0 mil | 27,0 mil | 15,0 mil | -78,0 mil | 19,0 mil | 57,0 mil | 66,0 mil | 69,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 80,0 mil | 81,0 mil | 81,0 mil | 79,0 mil | 77,0 mil | 74,0 mil | 74,0 mil | 78,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 36,0 mil | 38,0 mil | 36,0 mil | 36,0 mil | 34,0 mil | 32,0 mil | 31,0 mil | 29,0 mil |
| Profit înainte de impozit | -24,0 mil | -5,0 mil | -16,0 mil | -109,0 mil | -9,0 mil | 23,0 mil | 42,0 mil | 46,0 mil |
| Impozit pe profit | -4,0 mil | -3,0 mil | -9,0 mil | -23,0 mil | -5,0 mil | 3,0 mil | 9,0 mil | 11,0 mil |
| Profit net | -21,0 mil | -3,0 mil | -7,0 mil | -87,0 mil | -4,0 mil | 20,0 mil | 33,0 mil | 35,0 mil |
| EPS diluat | -0,35 | -0,05 | -0,12 | -1,44 ≈ | -0,06 | 0,31 | 0,52 | 0,55 ≈ |
| Flux de numerar operațional | -110,0 mil | 247,0 mil ≈ | 173,0 mil ≈ | 160,0 mil | -38,0 mil | 283,0 mil ≈ | 98,0 mil ≈ | 197,0 mil |
| Investiții (capex) | 49,0 mil | 54,0 mil ≈ | 54,0 mil ≈ | 74,0 mil | 16,0 mil | 40,0 mil ≈ | 44,0 mil ≈ | 117,0 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 0 ≈ | 0 | — | — | 4,0 mil ≈ | 21,0 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 91 din propriul istoric de 22 trimestre (min 7,7, mediană 13,2, max 57,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | ⚠ 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 22,3 mld | 26,6 mld | 27,0 mld | 28,9 mld | 30,3 mld | 31,0 mld | 31,8 mld | 31,2 mld |
| Venituri an/an | — | +18,9 % | +1,5 % | +7,3 % | +4,6 % | +2,3 % | +2,6 % | −2,0 % |
| Profit net | -285,0 mil | -274,0 mil | 149,0 mil | 248,0 mil | 24,0 mil | -112,0 mil | -118,0 mil | 84,0 mil |
| Profit net an/an | — | indisponibil | indisponibil | +66,4 % | −90,3 % | −566,7 % | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -5,56 | -5,10 | 2,48 | 4,07 | 0,40 | -1,89 | -1,95 | 1,34 |
| EPS diluat an/an | — | indisponibil | indisponibil | +64,1 % | −90,2 % | −572,5 % | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -1,3 % | -1,0 % | 0,6 % | 0,9 % | 0,1 % | -0,4 % | -0,4 % | 0,3 % |
| Flux de numerar liber | 57,0 mil | 284,0 mil | 304,0 mil | 80,0 mil | 301,0 mil | -92,0 mil | 239,0 mil | 323,0 mil |
Seria se rupe înainte de 2019: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 01 aug. 2026
- Numerar
- 37,0 mil USD
- Datorie financiară
- 1,6 mld USD
- Datorie netă
- 1,5 mld USD
- Capitaluri proprii
- 1,6 mld USD
- Active totale
- 7,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,96x
- Lichiditate curentă
- 1,29x
- ROE
- 5,3 %
- ROA
- 1,1 %
- Marja FCF
- 1,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 27,0 mld | 28,9 mld | 30,3 mld | 31,0 mld | 31,8 mld | 31,2 mld | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 23,0 mld | 24,7 mld | 26,1 mld | 26,8 mld | 27,6 mld | 27,0 mld | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Profit brut | 3,9 mld | 4,2 mld | 4,1 mld | 4,2 mld | 4,2 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Profit operațional | 294,0 mil | 423,0 mil | 120,0 mil | 8,0 mil | -31,0 mil | 211,0 mil | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 285,0 mil | 285,0 mil | 304,0 mil | 319,0 mil | 321,0 mil | 303,0 mil | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| EBITDA | 579,0 mil ≈ | 708,0 mil ≈ | 424,0 mil ≈ | 327,0 mil ≈ | 290,0 mil ≈ | 514,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 204,0 mil | 155,0 mil | 144,0 mil | 162,0 mil | 146,0 mil | 126,0 mil | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 183,0 mil | 310,0 mil | 7,0 mil | -137,0 mil | -154,0 mil | 102,0 mil | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 34,0 mil | 56,0 mil | -23,0 mil | -27,0 mil | -39,0 mil | 18,0 mil | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Profit net | 149,0 mil | 248,0 mil | 24,0 mil | -112,0 mil | -118,0 mil | 84,0 mil | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,48 | 4,07 | 0,40 | -1,89 | -1,95 | 1,34 | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 60,0 mil | 61,0 mil | 60,7 mil | 59,3 mil | 60,2 mil | 62,8 mil | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- -137,0 mil
- 2025
- -154,0 mil
- 2026
- 102,0 mil
SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat
- 2024
- 59,3 mil
- 2025
- 60,2 mil
- 2026
- 62,8 mil
SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 41,0 mil | 44,0 mil | 37,0 mil | 40,0 mil | 44,0 mil | 37,0 mil | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Creanțe | 1,1 mld | 1,2 mld | 887,0 mil | 936,0 mil | 1,1 mld | 889,0 mil | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Stocuri | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,3 mld | 2,2 mld | 2,1 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Active curente | 3,6 mld | 3,8 mld | 3,5 mld | 3,4 mld | 3,4 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,8 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | — | — | SEC (XBRL)· 10 dec. 2024verificat |
| Fond comercial | 20,0 mil | 20,0 mil | 20,0 mil | 19,0 mil | 19,0 mil | 19,0 mil | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 891,0 mil | 819,0 mil | 722,0 mil | 649,0 mil | 576,0 mil | 509,0 mil | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Active totale | 7,5 mld | 7,6 mld | 7,4 mld | 7,5 mld | 7,6 mld | 7,1 mld | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 13,0 mil | 14,0 mil | 7,0 mil | 4,0 mil | 3,0 mil | 2,0 mil | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 2,2 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 1,9 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Datorii curente | 2,5 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Datorii totale | 6,0 mld | 5,8 mld | 5,7 mld | 5,9 mld | 6,0 mld | 5,5 mld | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,5 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
- 2024
- 649,0 mil
- 2025
- 576,0 mil
- 2026
- 509,0 mil
SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 614,0 mil | 331,0 mil | 624,0 mil | 253,0 mil | 470,0 mil | 540,0 mil | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 310,0 mil | 251,0 mil | 323,0 mil | 345,0 mil | 231,0 mil | 217,0 mil | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 304,0 mil ≈ | 80,0 mil ≈ | 301,0 mil ≈ | -92,0 mil ≈ | 239,0 mil ≈ | 323,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -237,0 mil | -49,0 mil | -339,0 mil | -342,0 mil | -218,0 mil | -169,0 mil | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -384,0 mil | -279,0 mil | -292,0 mil | 92,0 mil | -248,0 mil | -377,0 mil | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 62,0 mil | 0 | 0 | 50,0 mil | SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- 253,0 mil
- 2025
- 470,0 mil
- 2026
- 540,0 mil
SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat
- 2024
- -342,0 mil
- 2025
- -218,0 mil
- 2026
- -169,0 mil
SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat
- 2024
- 92,0 mil
- 2025
- -248,0 mil
- 2026
- -377,0 mil
SEC (XBRL)· 14 sept. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 44 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,8 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate45
- Creștere54
- Bilanț și datorie9
- Randamente26
- Evaluare67
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 26,40 – 158,88 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)80,46 – 158,88 (Mijloc 108,48)WACC 7,7 % · FCFF de pornire 426,8 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 78 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -23,4 %
- Colegi: EV/EBITDA60,77 – 77,52 (Mijloc 72,93)3 firme folosite · multiplul median 11,5x · quartile 10,1x – 12,1xDPZ, SYY, USFD
- Colegi: P/E26,40 – 51,44 (Mijloc 40,00)7 firme folosite · multiplul median 29,9x · quartile 19,7x – 38,4xCHEF, DIT, DPZ, PFGC, RAVE, SYY, USFD
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 44/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 5,3 % | 20 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 0,3 % | 33 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 384,5 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 1,0 % | 8 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 49,6 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 3,0x | 0 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,7x | 3 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,3x | 41 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 34,3x | 29 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 8,4x | 80 (față de colegi) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 11,6 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,8 % | 26 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie9/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere54/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate45/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial26/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare67/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
United Natural Foods, Inc. (UNFI). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-08-01.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 31,2 mld USD în 2026; creștere an/an -2,0 %; marjă netă 0,3 %; ROE 5,3 %; datorie netă/EBITDA 3,0x.
Intervalul de valoare estimat este 60,77–77,52 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 72,93 USD, prețul de 46,01 USD lasă un potențial de 58,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 36,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 44/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 384,5 %
- CAGR EPS 3 ani: 49,6 %
- EV/EBITDA: 8,4x
- Randament FCF: 11,6 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- ROIC: 5,3 %
- CAGR venituri 3 ani: 1,0 %
- Datorie netă / EBITDA: 3,0x
- Acoperirea dobânzilor: 1,7x
- P/E (TTM): 34,3x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,8 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Comerț en gros — bunuri de consum curent (SIC 514x) · același grup industrial (SIC 3 cifre) · comparată cu 9 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SYYSysco Corporation | 37,0 mld | 20,0 | 59,1 % | 2,1 % | +3,9 % | −1 % / +4 % |
| USFDUs Foods Holding Corp. | 22,9 mld | 29,9 | 18,0 % | 2,0 % | +4,1 % | +36 % / +144 % |
| PFGCPerformance Food Group Company | 17,3 mld | 43,7 | 8,2 % | 0,6 % | +7,2 % | +13 % / +69 % |
| DPZDomino’s Pizza, Inc. | 11,2 mld | 19,4 | — | 11,9 % | +5,0 % | −19 % / −13 % |
| CHEFChefs’ Warehouse, Inc. | 4,5 mld | 44,9 | 16,2 % | 2,3 % | +9,4 % | +69 % / +284 % |
| UNFIUnited Natural Foods, Inc. | 2,8 mld | 34,3 | 5,3 % | 0,3 % | −2,0 % | +25 % / +198 % |
| HFFGHf Foods Group Inc. | 77,6 mil | — | -15,5 % | -2,8 % | +2,2 % | −43 % / −70 % |
| DITAmcon Distributing Co | 59,4 mil | 33,1 | 1,6 % | 0,1 % | +3,9 % | −19 % / −48 % |
| RAVERave Restaurant Group, Inc. | 30,3 mil | 10,7 | 18,3 % | 22,3 % | +7,2 % | −33 % / −7 % |
| MWYNMarwynn Holdings, Inc. | 27,9 mil | — | -54,7 % | -24,7 % | +427,5 % | +60 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru UNFI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 27,26 Randament total -41 % · Pe an -41 % | 48,28 Randament total 5 % · Pe an 5 % | 72,83 Randament total 58 % · Pe an 58 % |
| 3 ani | 24,61 Randament total -47 % · Pe an -19 % | 49,21 Randament total 7 % · Pe an 2 % | 81,77 Randament total 78 % · Pe an 21 % |
| 5 ani | 22,21 Randament total -52 % · Pe an -14 % | 50,16 Randament total 9 % · Pe an 2 % | 91,81 Randament total 100 % · Pe an 15 % |
- P/E la ieșire± 12,30
- Marja netă± 8,61
- Creșterea anuală a veniturilor± 7,32
- Diluare anuală± 0,72
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
United Natural Foods este cel mai mare distribuitor de produse alimentare en-gros din America de Nord, cu peste 30.000 de locații de clienți și sub trei segmente: Natural, Conventional și Retail. În exercițiul fiscal 2026 vânzările nete au fost de 31,2 miliarde USD, în scădere cu 2,0%, în timp ce EBITDA ajustat a crescut cu 27,0%, la 701 milioane USD, ceea ce arată că managementul își concentrează efortul pe eficiență, nu pe volum.
SWOT
Puncte tari
- Acoperire geografică largă în Statele Unite și Canada, cu o rețea de distribuție scalabilă și o gamă foarte diversificată de produse și servicii 1.
- Îmbunătățirea rezultatelor financiare în exercițiul fiscal 2026, cu creștere a EBITDA ajustat și a fluxului de numerar liber 2.
- Poziție puternică în categoria produselor naturale și organice, unde compania a fost unul dintre cei mai mari cumpărători de produse în bulk 1.
Puncte slabe
- Dependența de un număr mic de clienți mari, care pot diverta achizițiile sau își pot extinde propria distribuție 1.
- Marje reduse și sensibilitate la inflație și deflație, fapt care poate afecta profitabilitatea dacă costurile nu sunt transferate clienților 1.
- Vânzări în scădere în segmentele Conventional și Retail, în exercițiul fiscal 2026 2.
Oportunități
- Onboardingul unor clienți noi și existenți, care ar putea reveni la creștere a vânzărilor în exercițiul fiscal 2027 2.
- Servicii digitale și platforme de comerț electronic, inclusiv o piață digitală nouă și o rețea de publicitate pentru retaileri 1.
- Reducerea datoriei și creșterea eficienței, ceea ce ar putea îmbunătăți capacitatea de investiție a companiei dacă tendințele se mențin 2.
Amenințări
- Presiunea concurențială din partea distribuitorilor mari, a lanțurilor cu distribuție proprie și a comercianților online 1.
- Schimbarea comportamentului de consum către produse mai ieftine, ceea ce ar putea reduce marjele mai ridicate ale produselor naturale 1.
- Riscurile geopolitice, tarifele comerciale și volatilitatea prețului combustibilului, care pot afecta costurile și lanțul de aprovizionare 1.
Riscuri
- Dependența de clienții principaliridicat
Pierderea sau reducerea volumului unui client important ar putea afecta semnificativ vânzările și capacitatea de a servi clienții mai mici din aceleași centre de distribuție 1.
- Marje reduse și presiune asupra prețurilorridicat
Consolidarea comercianților și discounturile de volum pot reduce marja brută, mai ales dacă costurile de servicii nu scad în proporție 1.
- Realizarea beneficiilor strategicemediu
Dacă inițiativele de optimizare a rețelei și de automatizare întârzie sau costă mai mult decât s-a estimat, beneficiile așteptate ar putea fi amânate 1.
- Riscuri tehnologice și de securitatemediu
Un incident de securitate cibernetică, precum cel din iunie 2025, ar putea perturba operațiunile și costa mult, chiar dacă o parte din pierderi este acoperită de asigurări 1.
- Relațiile cu furnizorii și lanțul de aprovizionarescăzut
Întreruperi în producția furnizorilor, condiții meteo sau lipsa forței de muncă pot limita disponibilitatea produselor și pot crește costurile 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea EBITDA ajustat și a fluxului de numerar liber în exercițiul fiscal 2026, împreună cu ghidajul pentru 2027, sugerează că optimizarea ar putea produce rezultate durabile 2.
- Rețeaua națională de distribuție și gama largă de produse, inclusiv mărcile proprii, dau companiei un avantaj de scală în relațiile cu clienții 1.
- Dacă datoria continuă să scadă, compania ar putea avea mai multă flexibilitate pentru investiții sau pentru returnarea capitalului către acționari 2.
Ce ar strica teza
- Vânzările nete au scăzut în exercițiul fiscal 2026, iar segmentele Conventional și Retail au înregistrat declinuri semnificative 2.
- Dependența de un client major expune compania la riscul unei migrări a volumelor către alți furnizori sau către distribuția proprie 1.
- Marjele reduse și concurența din partea unor actori cu resurse mai mari ar putea limita capacitatea companiei de a-și îmbunătăți rentabilitatea 1.
De urmărit
- Realizarea ghidajului de vânzări nete și EBITDA ajustat pentru exercițiul fiscal 20272027
- Evoluția vânzărilor în segmentele Natural și Conventional după onboardingul noilor cliențiQ1 2027
- Nivelul de îndatorare netă și realizarea programului de răscumpărare de 200 milioane USD2027
- Rezolvarea finală a revendicărilor de asigurare legate de incidentul cibernetic din 2025next 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
UNFI este un distribuitor en-gros de alimente și un furnizor de servicii de suport pentru comercianți cu amănuntul din Statele Unite și Canada. Compania oferă peste 200.000 de produse de marcă națională, regională și privată, grupate în categorii precum produse de raft, proaspete, congelate, bunăstare și îngrijire personală, precum și bulk și alimentație publică 1. Rețeaua sa include 46 de centre de distribuție și depozite, cu aproximativ 26 de milioane de picioare pătrate de spațiu de depozitare 1. Pe lângă distribuție, UNFI vinde servicii digitale și profesionale, programe de marketing și date, precum și branduri proprii ca ESSENTIAL EVERYDAY și WILD HARVEST 1.
Modelul de venit se bazează pe o marjă procentuală adăugată la costul de bază al furnizorului, marja brută fiind rezultatul diferenței dintre costul de achiziție și prețul de vânzare 1. Distribuția este concentrată pe câțiva clienți mari: un singur client Natural a reprezentat peste 10% din vânzările nete în exercițiul fiscal 2026, iar cel mai mare client a reprezentat aproximativ 28% din acestea 1. Acest lucru face ca relația cu clienții-cheie și termenul contractului de distribuție, care expiră în mai 2032, să fie esențiale pentru stabilitatea afacerii 1.
Compania a anunțat în septembrie 2026 că s-a concentrat pe execuție operațională, pe optimizarea rețelei de distribuție și pe reducerea datoriei. Rezultatele pe exercițiul fiscal 2026 includ un flux de numerar liber de 323 milioane USD, în creștere cu 35,1% 2, iar pentru exercițiul fiscal 2027 conducerea estimează o creștere cu cifre unice a EBITDA ajustat, în intervalul 730–780 milioane USD 2. Dacă aceste ținte se confirmă, compania ar putea reveni la creștere a vânzărilor după ciclul de optimizare din 2026.
Segmente
Natural
Segmentul Natural distribuie produse naturale, organice și speciale, inclusiv branduri proprii și o activitate de fabricare a gustărilor. În exercițiul fiscal 2026 a generat vânzări de 17.132 milioane USD, în creștere cu 7,0% 2, fiind cel mai mare segment al companiei.
Conventional
Segmentul Conventional distribuie produse alimentare și nealimentare convenționale, având și branduri proprii. Vânzările sale au scăzut la 12.974 milioane USD în exercițiul fiscal 2026, cu 11,5% mai puțin 2, efect atribuit în parte optimizării rețelei de distribuție.
Retail
Segmentul Retail operează magazine Cub Foods și Shoppers. La 1 august 2026 existau 65 de magazine, iar vânzările au fost de 2.157 milioane USD în exercițiul fiscal 2026, în scădere cu 7,9% 2. Compania a închis două magazine Cub Foods și opt Shoppers în cadrul optimizării spațiului de vânzare 1.
Piața în context
UNFI operează pe piața en-gros de alimente din America de Nord, unde marjele sunt reduse, iar volumul ridicat compensează. Compania susține că este cel mai mare distribuitor de acest tip din regiune, cu 46 de centre de distribuție 1. Concentrarea retailerilor și creșterea lanțurilor ar putea reduce marjele pentru distribuitori, dacă clienții mari obțin discounturi suplimentare 1.
Inflația costurilor de produs a fost estimată la aproximativ 3% în exercițiul fiscal 2026 1. Consumatorii au trecut spre produse mai ieftine, ceea ce a schimbat mixul de vânzări către categorii cu marjă mai mică, deși cererea pentru produsele naturale și organice a rămas stabilă 1.
Tendințe
- Comportamentul de consum orientat spre valoarevânt din față
Consumatorii își reduc cheltuielile discreționare și cumpără produse mai ieftine sau mai puține articole, ceea ce modifică mixul de vânzări către categorii cu marjă mai mică 1. Compania consideră că această tendință ar putea continua pe termen scurt 1.
- Cererea stabilă pentru produse esențiale și naturalevânt din spate
Cererea pentru alimente esențiale și volumul ridicat în categoriile naturale și organice rămân stabile, ceea ce sprijină vânzările pe termen lung 1.
- Volatilitatea costurilor de intraremixt
Costurile de marfă, combustibil și forța de muncă rămân volatile, iar prețurile de vânzare se stabilesc în funcție de costul de bază, ceea ce face profitabilitatea sensibilă la variații 1. Perioadele de inflație rapidă pot reduce marjele dacă nu sunt transferate clienților 1.
- Optimizarea rețelei de distribuțiemixt
Închiderea centrelor din Allentown și consolidarea altor depozite au redus costurile operaționale și au îmbunătățit indicatorii de serviciu, fapt care a sprijinit creșterea EBITDA ajustat 2. Costurile de tranziție și pierderea volumelor pot însă încetini vânzările 1.
Poziția concurențială
UNFI concurează cu alți distribuitori, cu distribuitori specializați și independenți, cu distribuitori de piață de masă și cu cooperative, dar și cu clienții care își fac singuri distribuția 1. Lanțurile mari care își extind propriile operațiuni de distribuție reprezintă o presiune constantă asupra marjelor 1.
Concurenții mai mari, cu resurse financiare superioare, cresc oferta de produse naturale și organice, iar magazinele de tip club, distribuitorii en-gros directi și comercianții online au structuri de cost mai reduse 1. Compania notează că unii concurenți ar putea folosi mai eficient inteligența artificială și automatizarea pentru a reduce costurile 1.
- Distribuitori en-gros de alimente specializate și independente
Concurenți directi care distribuie produse naturale și specializate către comercianți mai mici, conform descrierii companiei 1.
- Distribuitori de piață de masă
Companii cu resurse mai mari, care își extind oferta de produse naturale și organice și pot concura direct cu UNFI 1.
- Cooperative și clienți cu distribuție proprie
Lanțuri de magazine care își cumpără direct de la furnizori sau își gestionează singure distribuția, reducând cererea pentru serviciile UNFI 1.
- Magazine de tip club și comercianți online
Canale cu structuri de cost reduse, care exercită presiune asupra marjelor întregului sector de distribuție alimentară 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- United Natural Foods (UNFI) Calls the Bottom and Guides for Growth AgainYahoo Finance — News · 18 sept. 2026 · EN
- United Natural Foods’ (UNFI) Path to Profitability–What Lies AheadYahoo Finance — News · 15 sept. 2026 · EN
- United Natural Foods, Inc. Q4 2026 Earnings Call SummaryYahoo Finance — News · 08 sept. 2026 · EN
- United Natural Foods Q4 Earnings Call HighlightsYahoo Finance — News · 08 sept. 2026 · EN
- United Natural Foods Beats Q4 Profit Forecast but Revenue Falls ShortYahoo Finance — News · 08 sept. 2026 · EN
- UNFI’s natural sales rise as conventional segment declinesYahoo Finance — News · 08 sept. 2026 · EN
- United Natural Foods Guides for Sales to Rise This Fiscal YearYahoo Finance — News · 08 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 18 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 04 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Convocare AGA (proxy)04 nov. 2026
- Raport anual14 sept. 2026
- Raport curent08 sept. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 iul. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă
- Raport trimestrial09 iun. 2026
- Raport curent09 iun. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 apr. 2026Acord material · Obligație financiară nouă
- Raport trimestrial10 mar. 2026
- Raport curent10 mar. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-08-01 · SEC / United Natural Foods, Inc. · 14 sept. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / United Natural Foods, Inc. · 08 sept. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.