olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
AMCON Distributing Company DIT
Wholesale-Groceries, General Line · SIC 5141 · Verticală: Comerț en gros — bunuri de consum curent (SIC 514x)
AMCON Distributing este un distribuitor en en-gros de produse de consum pentru magazinele de tip convenience din 34 de state, cu o divizie de magazine naturiste. Compania a raportat în ultimul trimestru o creștere a vânzărilor, dar marjele rămân subțiri, iar veniturile depind mult de vânzările de țigarete.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea AMCON Distributing Company (DIT) costa 60,90 USD (+1,55 % într-o zi), cu capitalizare 59,4 mil USD, P/E 66,2 pe un EPS diluat de 0,92 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,74 %, beta 0,31, interval pe 52 de săptămâni 59,97–95,59 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 835,3 mil USD (+12,9 % an/an), profit net de 2,7 mil USD (+103,8 % an/an), EPS diluat 2,85 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 43,6
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 58,67 – 64,87
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,36 · lățimea benzii 10,0 %
- SMA 50 / 200
- 64,83 / 74,71
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -1,16 / -1,28
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −10,1 % | −1,1 % | −9,0 pp | — |
| 3 luni | −11,6 % | −0,5 % | −11,1 pp | — |
| 6 luni | −31,8 % | +4,4 % | −36,2 pp | — |
| De la început de an | −17,6 % | +12,3 % | −29,9 pp | — |
| 1 an | −22,6 % | +13,5 % | −36,1 pp | +12,9 % |
| 3 ani | −53,2 % | +76,4 % | −129,6 pp | +37,5 % |
| 5 ani | −28,7 % | +63,7 % | −92,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 746,3 mil | 711,3 mil | 619,5 mil | 739,6 mil | 746,3 mil | 730,1 mil | 715,7 mil | 835,3 mil |
| Costul vânzărilor | 697,5 mil | 664,4 mil | 576,5 mil | 690,0 mil | 697,6 mil | 682,0 mil | 672,2 mil | 785,5 mil |
| Profit brut | 48,8 mil | 46,9 mil | 43,0 mil | 49,6 mil | 48,7 mil | 48,0 mil | 43,5 mil | 49,8 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 41,0 mil | 40,6 mil | 40,1 mil | 42,5 mil | 42,6 mil | 41,6 mil | 41,4 mil | 43,0 mil |
| Profit operațional | 5,2 mil | 3,7 mil | 461,9 mii | 4,9 mil | 3,6 mil | 3,9 mil | -384,7 mii | 6,2 mil |
| Amortizare și depreciere | 2,6 mil | 2,6 mil | 2,5 mil | 2,2 mil | 2,5 mil | 2,5 mil | 2,5 mil | 2,3 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 3,0 mil | 2,8 mil | 2,3 mil | 2,7 mil | 2,7 mil | 2,7 mil | 2,2 mil | 2,6 mil |
| Profit înainte de impozit | 2,0 mil | 740,4 mii | -2,0 mil | 2,1 mil | 735,7 mii | 1,0 mil | -2,6 mil | 3,7 mil |
| Impozit pe profit | 794,1 mii | 392,0 mii | -431,0 mii | 790,0 mii | 244,0 mii | 245,0 mii | -427,0 mii | 1,0 mil |
| Profit net | 1,2 mil | 348,4 mii | -1,6 mil | 1,3 mil | 491,7 mii | 793,0 mii | -2,2 mil | 2,7 mil |
| EPS diluat | 2,03 ≈ | 0,57 | -1,72 | 1,42 | — | 1,28 | -2,34 | 2,85 |
| Flux de numerar operațional | 41,0 mil | -39,9 mil | 34,4 mil ≈ | -7,0 mil ≈ | 31,1 mil | -11,7 mil | 13,7 mil ≈ | -17,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 3,6 mil | 3,5 mil | 3,0 mil ≈ | 1,8 mil ≈ | 764,4 mii | 678,4 mii | 8,7 mil ≈ | 2,4 mil ≈ |
| Dividende plătite | 113,5 mii | 116,2 mii | 296,9 mii ≈ | 116,2 mii ≈ | 116,2 mii | 117,1 mii | 303,3 mii ≈ | 117,1 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 35 trimestre (min 3,4, mediană 8,9, max 31,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 2,0 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 2,8 mld |
| Venituri an/an | +3,7 % | +5,3 % | +9,3 % | +9,9 % | +20,2 % | +26,3 % | +6,7 % | +3,9 % |
| Profit net | 3,6 mil | 3,2 mil | 5,5 mil | 15,5 mil | 16,7 mil | 11,6 mil | 4,3 mil | 568,7 mii |
| Profit net an/an | +22,5 % | −11,4 % | +73,0 % | +180,5 % | +7,2 % | −30,4 % | −62,6 % | −86,9 % |
| EPS diluat | 5,38 | 5,25 | 9,76 | 27,36 | 28,59 | 19,46 | 7,15 | 0,92 |
| EPS diluat an/an | +26,3 % | −2,4 % | +85,9 % | +180,3 % | +4,5 % | −31,9 % | −63,3 % | −87,1 % |
| netă % | 0,3 % | 0,2 % | 0,4 % | 0,9 % | 0,8 % | 0,5 % | 0,2 % | 0,0 % |
| Flux de numerar liber | 2,7 mil | -15,9 mil | 11,8 mil | 19,4 mil | 8,2 mil | 8,2 mil | 47,4 mil | 9,7 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 30 sept. 2025
- Numerar
- 744,6 mii USD
- Datorie financiară
- 16,5 mil USD
- Datorie netă
- 15,8 mil USD
- Capitaluri proprii
- 113,1 mil USD
- Active totale
- 391,1 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,15x
- Lichiditate curentă
- 2,14x
- ROE
- 0,5 %
- ROA
- 0,1 %
- Marja FCF
- 0,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,5 mld | 1,7 mld | 2,0 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,9 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Profit brut | 87,7 mil | 100,5 mil | 127,7 mil | 170,8 mil | 182,4 mil | 188,2 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 75,1 mil | 79,6 mil | 101,5 mil | 137,3 mil | 154,9 mil | 165,8 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Profit operațional | 9,1 mil | 17,8 mil | 22,6 mil | 26,0 mil | 18,0 mil | 12,6 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 3,1 mil | 3,1 mil | 3,6 mil | 7,6 mil | 9,5 mil | 9,8 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| EBITDA | 12,2 mil ≈ | 20,9 mil ≈ | 26,2 mil ≈ | 33,5 mil ≈ | 27,5 mil ≈ | 22,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,7 mil | 1,3 mil | 2,2 mil | 8,6 mil | 10,4 mil | 10,4 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 7,5 mil | 16,7 mil | 21,5 mil | 17,3 mil | 7,5 mil | 1,6 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 2,1 mil | 4,5 mil | 6,5 mil | 5,7 mil | 3,1 mil | 995,0 mii | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Profit net | 5,5 mil | 15,5 mil | 16,7 mil | 11,6 mil | 4,3 mil | 568,7 mii | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| EPS diluat | 9,76 | 27,36 | 28,59 | 19,46 | 7,15 | 0,92 | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 568,0 mii | 568,1 mii | 583,1 mii | 595,9 mii | 606,8 mii | 616,5 mii | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,00 | 5,72 | 5,72 | 5,72 | 1,00 | 1,00 | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 137,3 mil
- 2024
- 154,9 mil
- 2025
- 165,8 mil
SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat
- 2023
- 595,9 mii
- 2024
- 606,8 mii
- 2025
- 616,5 mii
SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 661,2 mii | 519,6 mii | 431,6 mii | 790,9 mii | 672,8 mii | 744,6 mii | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Creanțe | 34,3 mil | 35,8 mil | 62,4 mil | 70,9 mil | 70,7 mil | 73,2 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Stocuri | 99,0 mil | 95,2 mil | 134,7 mil | 158,6 mil | 144,3 mil | 153,3 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Active curente | 136,0 mil | 136,6 mil | 211,0 mil | 245,7 mil | 229,1 mil | 239,5 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 17,5 mil | 16,0 mil | 48,1 mil | 80,6 mil | 106,0 mil | 107,8 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Fond comercial | 4,4 mil | 4,4 mil | 5,3 mil | 5,8 mil | 5,8 mil | 5,8 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 500,0 mii | 500,0 mii | 2,1 mil | 5,3 mil | 4,7 mil | 4,2 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Active totale | 188,0 mil | 188,4 mil | 289,1 mil | 363,4 mil | 374,1 mil | 391,1 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 22,1 mil | 24,2 mil | 40,0 mil | 43,1 mil | 54,5 mil | 69,5 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 516,9 mii | 561,2 mii | 1,6 mil | 2,0 mil | 5,2 mil | 5,5 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 2,6 mil | 5,1 mil | 7,4 mil | 11,7 mil | 16,6 mil | 11,0 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Datorii curente | 41,9 mil | 47,1 mil | 72,0 mil | 76,6 mil | 93,2 mil | 112,1 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Capital propriu | 64,8 mil | 77,6 mil | 92,8 mil | 104,2 mil | 111,7 mil | 113,1 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
- 2023
- 5,3 mil
- 2024
- 4,7 mil
- 2025
- 4,2 mil
SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 15,2 mil | 20,9 mil | 22,9 mil | 19,7 mil | 67,9 mil | 18,7 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 3,4 mil | 1,5 mil | 14,7 mil | 11,6 mil | 20,4 mil | 9,0 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 11,8 mil ≈ | 19,4 mil ≈ | 8,2 mil ≈ | 8,2 mil ≈ | 47,4 mil ≈ | 9,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -13,3 mil | -1,5 mil | -14,4 mil | -66,3 mil | -42,1 mil | -15,0 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -1,6 mil | -19,6 mil | -8,6 mil | 46,9 mil | -25,9 mil | -3,6 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Dividende plătite | 594,7 mii | 3,4 mil | 3,4 mil | 3,5 mil | 630,4 mii | 645,5 mii | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 2,0 mil | 5,7 mii | — | 404,9 mii | — | 1,1 mil | SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -66,3 mil
- 2024
- -42,1 mil
- 2025
- -15,0 mil
SEC (XBRL)· 07 nov. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 58 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 59,4 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare73
- Randamente66
- Calitate52
- Bilanț și datorie50
- Creștere50
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 13,14 – 323,37 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)146,70 – 232,64 (Mijloc 179,64)WACC 8,9 % · FCFF de pornire 9,1 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -29,3 %
- Colegi: EV/EBITDA207,03 – 323,37 (Mijloc 269,35)5 firme folosite · multiplul median 11,5x · quartile 8,9x – 13,8xCHEF, DPZ, SYY, UNFI, USFD
- Colegi: P/E36,63 – 73,35 (Mijloc 62,28)7 firme folosite · multiplul median 33,8x · quartile 19,9x – 39,8xCHEF, DPZ, PFGC, RAVE, SYY, UNFI, USFD
- Dividende actualizate (DDM)13,14 – 17,67 (Mijloc 15,07)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 58/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 7,0 % | 40 (față de colegi) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 0,1 % | 22 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 151,7 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 11,9 % | 99 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -68,2 % | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,2x | 60 (față de colegi) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,3x | 0 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,7x | 100 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 33,1x | 57 (față de colegi) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 2,7x | 100 (față de colegi) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 4,6 % | 57 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,0 % | 43 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 24,0 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie50/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere50/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate52/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente66/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare73/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
AMCON DISTRIBUTING CO (DIT). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,8 mld USD în 2025; creștere an/an 3,9 %; marjă netă 0,1 %; ROE 1,6 %; datorie netă/EBITDA 0,2x.
Intervalul de valoare estimat este 91,67–153,00 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 120,96 USD, prețul de 60,90 USD lasă un potențial de 98,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 49,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 58/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 151,7 %
- CAGR venituri 3 ani: 11,9 %
- Lichiditatea curentă: 2,7x
- EV/EBITDA: 2,7x
- Rata de distribuire (FCF): 24,0 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Marja netă: 0,1 %
- CAGR EPS 3 ani: -68,2 %
- Acoperirea dobânzilor: 1,3x
- Metodele de evaluare diverg
Față de mediana verticalei
Comerț en gros — bunuri de consum curent (SIC 514x) · același grup industrial (SIC 3 cifre) · comparată cu 9 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SYYSysco Corporation | 37,9 mld | 20,5 | 59,1 % | 2,1 % | +3,9 % | +1 % / +7 % |
| USFDUs Foods Holding Corp. | 23,8 mld | 33,8 | 16,4 % | 1,8 % | +4,1 % | +40 % / +151 % |
| PFGCPerformance Food Group Company | 17,3 mld | 43,7 | 8,2 % | 0,6 % | +7,2 % | +13 % / +68 % |
| DPZDomino’s Pizza, Inc. | 11,2 mld | 19,3 | — | 11,9 % | +5,0 % | −19 % / −13 % |
| CHEFChefs’ Warehouse, Inc. | 4,6 mld | 46,5 | 16,2 % | 2,3 % | +9,4 % | +74 % / +297 % |
| UNFIUnited Natural Foods, Inc. | 2,9 mld | 36,0 | 5,3 % | 0,3 % | −2,0 % | +29 % / +232 % |
| HFFGHf Foods Group Inc. | 80,3 mil | — | -15,5 % | -2,8 % | +2,2 % | −41 % / −69 % |
| DITAmcon Distributing Co | 59,4 mil | 33,1 | 1,6 % | 0,1 % | +3,9 % | −23 % / −53 % |
| RAVERave Restaurant Group, Inc. | 31,1 mil | 11,0 | 18,3 % | 22,3 % | +7,2 % | −31 % / −4 % |
| MWYNMarwynn Holdings, Inc. | 27,7 mil | — | -54,7 % | -24,7 % | +427,5 % | +59 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru DIT din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 38,67 Randament total -34 % · Pe an -34 % | 68,14 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 102,33 Randament total 72 % · Pe an 72 % |
| 3 ani | 43,31 Randament total -21 % · Pe an -7 % | 85,31 Randament total 51 % · Pe an 15 % | 139,82 Randament total 144 % · Pe an 35 % |
| 5 ani | 48,51 Randament total -6 % · Pe an -1 % | 106,80 Randament total 97 % · Pe an 15 % | 191,03 Randament total 242 % · Pe an 28 % |
- P/E la ieșire± 21,33
- Marja netă± 14,93
- Creșterea anuală a veniturilor± 11,44
- Diluare anuală± 1,25
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
AMCON Distributing este un distribuitor en en-gros de produse de consum pentru magazinele de tip convenience din 34 de state, cu o divizie de magazine naturiste. Compania a raportat în ultimul trimestru o creștere a vânzărilor, dar marjele rămân subțiri, iar veniturile depind mult de vânzările de țigarete 123.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o acoperire geografică largă și este considerată unul dintre cei mai mari distribuitori din regiune, ceea ce îi dă avantaje de scară 12.
- Gama largă de produse și serviciile de marketing și merchandising pentru clienți sunt puncte forte față de concurenții mai mici 1.
- Divizia de retail are o marjă brută mult mai ridicată decât segmentul en-gros, ceea ce diversifică profitabilitatea 1.
Puncte slabe
- Dependența de vânzările de țigarete face ca veniturile să fie sensibile la reglementări și la scăderea consumului 1.
- Marjele brute și operaționale sunt subțiri, iar în ultimele trimestre profitul net a fost foarte mic 12.
- Datoria bancară și costul finanțării rămân semnificative pentru o companie cu capital propriu relativ modest 13.
Oportunități
- Expansiunea în noi regiuni și achizițiile de distribuitori mai mici ar putea consolida poziția pe piață 12.
- Investițiile în foodservice și tehnologie ar putea crea diferențieri față de concurenți pe termen lung 2.
- Optimizarea imobiliară, cum ar fi vânzarea unor facilități, ar putea elibera capital pentru investiții 2.
Amenințări
- Reglementările FDA și creșterea accizelor ar putea limita vânzările de țigarete și produse din tutun 12.
- Concurența din partea platformelor online și a lanțurilor mari ar putea reduce marjele și cota de piață 1.
- Inflația, costurile cu combustibilul și dobânzile ridicate ar putea afecta clienții și capacitatea de plată 2.
Riscuri
- Dependența de cigareteridicat
O mare parte din vânzări provine din țigarete, o categorie în declin, iar scăderea cererii ar putea afecta rezultatele 1.
- Reglementare FDAridicat
Eventuale interdicții sau restricții privind produsele din tutun și vapare ar putea reduce drastic veniturile distribuitorului 12.
- Marje subțirimediu
Marja brută este de numai câteva procente, astfel că o creștere a costurilor care nu poate fi transferată ar putea reduce rapid profitul 12.
- Îndatorare și dobânzimediu
Facilitățile de credit au costuri variabile legate de SOFR, iar dobânzile ridicate sau refinanțarea în condiții mai slabe ar putea afecta fluxurile de numerar 12.
- Concentrarea clienților în conveniencescăzut
Consolidarea industriei de convenience ar putea duce la pierderea unor clienți mari în favoarea altui distribuitor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă expansiunea geografică și investițiile în foodservice se traduc în creșteri ale volumelor, profitabilitatea ar putea îmbunătăți semnificativ rezultatele companiei 23.
- Statutul de al treilea cel mai mare distribuitor pentru convenience ar putea atrage producători și lanțuri care caută acoperire largă 2.
- Vânzarea unor facilități și gestionarea atentă a lichidității ar putea sprijini generarea de numerar în perioadele mai dificile 23.
Ce ar strica teza
- Dacă scăderea cererii pentru țigarete se accelerează, veniturile și marjele ar putea scădea mai repede decât compensează noile categorii 1.
- Marjele foarte mici lasă puțin spațiu pentru presiunile inflaționiste, iar profitul net ar putea rămâne redus 12.
- Dacă reglementările FDA se extind, Compania ar putea fi nevoită să își reducă sensibil operațiunile de distribuție 12.
De urmărit
- Evoluția marjei brute și a profitului operațional în segmentul en-grosQ4 2026
- Deciziile FDA privind țigaretele mentolate și produsele de vapare2027
- Condițiile de refinanțare ale facilităților de credit2027
- Rezultatele următorului raport anual privind integrarea noilor centre de distribuțienext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
AMCON Distributing Company, constituită în Delaware, deservește clienți în 34 de state prin două segmente: distribuție en-gros și vânzare cu amănuntul de produse naturiste. Segmentul en-gros, care include Team Sledd și Henry's Foods, distribuie peste 20000 de produse și servește aproximativ 8500 de puncte de vânzare, fiind al treilea cel mai mare distribuitor pentru magazinele convenience din SUA după teritoriul acoperit 1. Divizia de retail operează 15 magazine naturiste în Midwest și Florida 13.
În exercițiul fiscal 2025, vânzările totale au fost de 2816.7 milioane de dolari, în creștere față de anul anterior, iar marja brută a rămas la 6.7% 1. În trimestrul trei al exercițiului fiscal 2026, Compania a raportat un câștig diluat per acțiune de 2.85 dolari, dar veniturile trimestriale din segmentul en-gros au fost de 824.7 milioane de dolari 3. Compania vinde și produse proprii din apă, dulciuri și baterii, dar nu are contracte pe termen lung cu furnizorii 1.
Compania își finanțează activitatea prin facilități de credit cu o capacitate combinată de 305.0 milioane de dolari, cu o rată medie a dobânzii de 5.73% la septembrie 2025 1. Pe parcursul anului fiscal 2025, activitatea a fost susținută de achiziția Arrowrock și de noul centru de distribuție din Colorado City 1.
Segmente
Piața în context
Piața de distribuție en-gros pentru magazinele convenience din SUA este fragmentată, cu câțiva distribuitori mari și numeroși operatori regionali sau privați 1. Cererea este sezonieră și crește în lunile calde, când traficul în magazine este mai mare 1.
Piața este influențată de creșterile de accize pe țigarete și produse din tutun, pe care statele le impun tot mai des, precum și de reglementările FDA care ar putea limita vânzarea anumitor produse 12. Cererea pentru țigarete este în declin, ceea ce ar putea reduce veniturile dacă tendința continuă 1.
Tendințe
- Declinul cererii pentru țigaretevânt din față
Cererea pentru țigarete scade din cauza prețurilor mai mari, a taxelor și a restricțiilor de publicitate, iar această categorie reprezintă o mare parte din venituri 1. Dacă tendința continuă, veniturile și lichiditatea ar putea fi afectate 1.
- Creșterea costurilor operaționalevânt din față
Inflația cumulată de-a lungul mai multor ani a crescut costurile de produs, forța de muncă, echipamentele și asigurările 12. Compania nu poate întotdeauna să transfere aceste costuri către clienți 1.
- Extinderea geografică și achizițiilevânt din spate
Achiziția Arrowrock și deschiderea de noi centre de distribuție au extins acoperirea teritorială, ceea ce ar putea atrage noi clienți pentru marii producători 12.
- Vânzările de bunuri de consum mai scumpemixt
Creșterea prețurilor din fuel și din lanțurile de aprovizionare ar putea reduce cheltuielile discreționare în magazine, dar compania pune accent pe consolidarea poziției sale 2.
Poziția concurențială
Concurența în distribuția en-gros este intensă, cu distribuitori naționali și regionali care operează în aceleași regiuni 1. Concurenții mai mari concurează în special pe preț și gamă de produse, iar cei mai mici pe serviciile pentru clienți 1.
În retail, Compania concurează cu lanțuri specializate în produse naturiste, supermarketuri convenționale și platforme online, care au extins ofertele de produse organice 1. Amazon este menționat ca un concurent din ambele segmente 1.
- McLane Co., Inc.
Distribuitor național en-gros, menționat ca principal concurent al segmentului en-gros 1.
- Performance Food Group
Distribuitor național care concurează în segmentul en-gros din aceleași regiuni 1.
- Whole Foods Market
Lanț specializat în produse naturiste, care concurează în retail și face parte dintr-un grup mai mare cu strategie multicanal 1.
- AmazonAMZN
Platformă online care concurează atât în en-gros, cât și în retail, prin strategie multicanal 12.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent12 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial20 apr. 2026
- Raport curent20 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 feb. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial20 ian. 2026
- Raport curent20 ian. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 dec. 2025Vot al acționarilor · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)18 nov. 2025
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-30 · SEC / AMCON Distributing Company · 07 nov. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / AMCON Distributing Company · 05 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / AMCON Distributing Company · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.