olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Wolverine World Wide, Inc. WWW
Footwear, (No Rubber) · SIC 3140 · Verticală: Produse din piele (SIC 31xx)
Wolverine World Wide proiectează, comercializează și licențiază încălțăminte și îmbrăcăminte casual, outdoor, sportivă, de lucru și pentru copii, sub branduri precum Merrell, Saucony și Wolverine. Compania a încheiat anul fiscal 2025 cu o creștere a veniturilor la aproximativ 1,874 miliarde USD, iar în al doilea trimestru din 2026 a ridicat prognoza anuală, pe fondul creșterii brandurilor Active Group.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Wolverine World Wide, Inc. (WWW) costa 23,50 USD (+8,65 % într-o zi), cu capitalizare 1,9 mld USD, P/E 18,2 pe un EPS diluat de 1,29 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,70 %, beta 1,61, interval pe 52 de săptămâni 14,65–23,50 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2027): venituri de 506,4 mil USD (+6,8 % an/an), profit net de 31,2 mil USD (+16,4 % an/an), EPS diluat 0,37 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 75,0
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 18,06 – 22,31
- peste banda superioară · %B 1,28 · lățimea benzii 21,0 %
- SMA 50 / 200
- 19,75 / 18,13
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,64 / 0,33
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +24,1 % | −1,1 % | +25,2 pp | — |
| 3 luni | +20,5 % | −0,5 % | +21,0 pp | — |
| 6 luni | +36,2 % | +4,4 % | +31,8 pp | — |
| De la început de an | +29,5 % | +12,3 % | +17,2 pp | — |
| 1 an | +6,4 % | +13,5 % | −7,1 pp | +12,4 % |
| 3 ani | +178,1 % | +76,4 % | +101,7 pp | −9,5 % |
| 5 ani | −37,5 % | +63,7 % | −101,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2027 · 04 iul. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 | Q2 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 440,2 mil | 494,7 mil | 412,3 mil | 474,2 mil | 470,3 mil | 517,5 mil | 457,6 mil | 506,4 mil |
| Costul vânzărilor | 241,5 mil | 279,0 mil | 216,2 mil | 250,2 mil | 247,1 mil | 274,1 mil | 239,8 mil | 271,1 mil |
| Profit brut | 198,7 mil | 215,7 mil | 196,1 mil | 224,0 mil | 223,2 mil | 243,4 mil | 217,8 mil | 235,3 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 171,2 mil | 175,4 mil | 172,0 mil | 182,4 mil | 183,1 mil | 192,4 mil | 182,7 mil | 187,4 mil |
| Profit operațional | 34,7 mil | 37,8 mil | 21,0 mil | 40,7 mil | 39,6 mil | 48,9 mil | 33,9 mil | 47,3 mil |
| Amortizare și depreciere | 6,1 mil ≈ | 6,8 mil | 6,1 mil | 6,4 mil ≈ | 7,8 mil ≈ | 5,6 mil | 5,2 mil | 5,3 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | 28,9 mil | 26,5 mil | 14,5 mil | 33,6 mil | 33,1 mil | 40,3 mil | 27,6 mil | 40,8 mil |
| Impozit pe profit | 5,0 mil | 2,7 mil | 1,3 mil | 4,6 mil | 6,8 mil | 7,8 mil | 5,2 mil | 7,9 mil |
| Profit net | 23,2 mil | 23,1 mil | 12,1 mil | 26,8 mil | 25,1 mil | 31,8 mil | 20,2 mil | 31,2 mil |
| EPS diluat | 0,28 | 0,29 ≈ | 0,15 | 0,32 | 0,30 | 0,38 ≈ | 0,24 | 0,37 |
| Flux de numerar operațional | 108,2 mil ≈ | 82,4 mil | -83,8 mil | 44,6 mil ≈ | 33,0 mil ≈ | 146,2 mil | -83,2 mil | 86,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 4,1 mil ≈ | 8,0 mil | 7,6 mil | 3,4 mil ≈ | 2,9 mil ≈ | 600,0 mii | 1,7 mil | 2,4 mil ≈ |
| Dividende plătite | 8,2 mil ≈ | 8,1 mil | 8,5 mil | 8,2 mil ≈ | 8,3 mil ≈ | 8,3 mil | 8,7 mil | 8,3 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 41 din propriul istoric de 17 trimestre (min 12,8, mediană 24,7, max 513,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2017 | 2018 | 2019 | 2021 | ⚠ 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,4 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | 1,8 mld | 2,7 mld | 2,2 mld | 1,8 mld | 1,9 mld |
| Venituri an/an | −5,8 % | −4,7 % | +1,5 % | indisponibil | — | −16,5 % | −21,8 % | indisponibil |
| Profit net | 300,0 mii | 200,1 mil | 128,5 mil | -136,9 mil | -188,3 mil | -38,5 mil | 45,2 mil | 95,8 mil |
| Profit net an/an | −99,7 % | +66.600,0 % | −35,8 % | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | 0,00 | 2,05 | 1,44 | -1,70 | -2,37 | -0,49 | 0,55 | 1,14 |
| EPS diluat an/an | −100,0 % | indisponibil | −29,8 % | indisponibil | — | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 0,0 % | 8,9 % | 5,7 % | -7,6 % | -7,0 % | -1,7 % | 2,6 % | 5,1 % |
| Flux de numerar liber | 170,3 mil | 75,8 mil | 188,2 mil | 298,8 mil | -215,4 mil | 107,2 mil | 159,9 mil | 125,5 mil |
Seria se rupe înainte de 2022: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 03 ian. 2026
- Numerar
- 206,3 mil USD
- Datorie financiară
- 546,7 mil USD
- Datorie netă
- 340,4 mil USD
- Capitaluri proprii
- 423,1 mil USD
- Active totale
- 1,7 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,29x
- Lichiditate curentă
- 1,40x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 5,6 %
- Marja FCF
- 6,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2019 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,3 mld | 1,8 mld | 2,7 mld | 2,2 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | 977,0 mil | 987,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 923,8 mil | 735,6 mil | 1,1 mld | 873,9 mil | 778,0 mil | 886,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 669,3 mil | 639,4 mil | 906,4 mil | 856,2 mil | 690,0 mil | 729,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 171,0 mil | -137,1 mil | -208,4 mil | -66,8 mil | 97,5 mil | 150,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 32,7 mil | 32,8 mil | 34,6 mil | 35,1 mil | 26,2 mil | 25,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 203,7 mil ≈ | -104,3 mil ≈ | -173,8 mil ≈ | -31,7 mil ≈ | 123,7 mil ≈ | 176,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 145,9 mil | -184,1 mil | -252,9 mil | -132,8 mil | 58,1 mil | 121,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 17,0 mil | -45,5 mil | -63,8 mil | -94,7 mil | 9,3 mil | 20,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | 128,5 mil | -136,9 mil | -188,3 mil | -38,5 mil | 45,2 mil | 95,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,44 | -1,70 | -2,37 | -0,49 | 0,55 | 1,14 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 87,2 mil | 81,0 mil | 79,7 mil | 79,4 mil | 80,0 mil | 81,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 856,2 mil
- 2024
- 690,0 mil
- 2026
- 729,9 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- 79,4 mil
- 2024
- 80,0 mil
- 2026
- 81,7 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2019 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 180,6 mil | 347,4 mil | 131,5 mil | 179,0 mil | 152,1 mil | 206,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 331,2 mil | 268,3 mil | 241,7 mil | 230,8 mil | 209,4 mil | 162,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 348,2 mil | 243,1 mil | 745,2 mil | 373,6 mil | 247,8 mil | 274,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active curente | 967,1 mil | 904,2 mil | 1,3 mld | 1,0 mld | 695,7 mil | 729,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 141,0 mil | 124,6 mil | 136,2 mil | 96,3 mil | 89,7 mil | 80,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 438,9 mil | 442,4 mil | 485,0 mil | 427,1 mil | 424,6 mil | 431,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 77,8 mil | 73,0 mil | 67,4 mil | 34,9 mil | 31,5 mil | 29,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active totale | 2,5 mld | 2,1 mld | 2,5 mld | 2,1 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 202,1 mil | 185,0 mil | 272,2 mil | 206,0 mil | 200,9 mil | 174,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 12,5 mil | 10,0 mil | 10,0 mil | 10,0 mil | 10,0 mil | 0 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 425,9 mil | 712,5 mil | 723,0 mil | 605,8 mil | 568,0 mil | 546,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 787,4 mil | 406,0 mil | 1,1 mld | 869,4 mil | 533,1 mil | 521,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 778,4 mil | 573,0 mil | 346,2 mil | 308,3 mil | 322,1 mil | 423,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
- 2023
- 34,9 mil
- 2024
- 31,5 mil
- 2026
- 29,3 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2019 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 222,6 mil | 309,1 mil | -178,9 mil | 121,8 mil | 180,1 mil | 140,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 34,4 mil | 10,3 mil | 36,5 mil | 14,6 mil | 20,2 mil | 14,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 188,2 mil ≈ | 298,8 mil ≈ | -215,4 mil ≈ | 107,2 mil ≈ | 159,9 mil ≈ | 125,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -61,5 mil | 6,1 mil | 54,6 mil | 171,6 mil | 86,8 mil | -13,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -124,6 mil | -154,0 mil | 107,1 mil | -246,3 mil | -299,2 mil | -77,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 33,6 mil | 33,6 mil | 32,8 mil | 32,6 mil | 32,5 mil | 33,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 319,2 mil | 21,0 mil | 81,3 mil | 0 | 0 | 14,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 171,6 mil
- 2024
- 86,8 mil
- 2026
- -13,9 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- -246,3 mil
- 2024
- -299,2 mil
- 2026
- -77,7 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 54 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare50
- Bilanț și datorie46
- Calitate79
- Creștere0
- Randamente61
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 5,26 – 28,25 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDA20,43 – 28,25 (Mijloc 25,28)3 firme folosite · multiplul median 12,7x · quartile 10,7x – 14,0xCPRI, RCKY, TPR
- Colegi: P/E15,45 – 22,28 (Mijloc 15,52)5 firme folosite · multiplul median 12,0x · quartile 12,0x – 17,2xCAL, CPRI, RCKY, SHOO, TPR
- Dividende actualizate (DDM)5,26 – 7,07 (Mijloc 6,03)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 54/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 16,5 % | 80 (față de colegi) | 12 % |
| Marja netă · Calitate | 5,5 % | 56 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 161,6 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -5,8 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 2,0x | 40 (față de colegi) | 12 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,5x | 62 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 18,2x | 33 (față de colegi) | 12 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 12,0x | 28 (pe interval fix) | 12 % |
| Randament FCF · Evaluare | 9,1 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,5 % | 36 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 19,2 % | 100 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie46/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate79/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente61/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare50/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
WOLVERINE WORLD WIDE, INC. (WWW). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-07-04.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,9 mld USD în 2026; marjă netă 5,5 %; ROE 27,1 %; datorie netă/EBITDA 2,0x.
Intervalul de valoare estimat este 15,45–22,28 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 15,52 USD, prețul de 23,50 USD lasă un potențial de -34,0 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -51,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 54/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 16,5 %
- Conversia profitului în FCF: 161,6 %
- Randament FCF: 9,1 %
- Rata de distribuire (FCF): 19,2 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -5,8 %
- EV/EBITDA: 12,0x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): CAGR EPS 3 ani, Acoperirea dobânzilor.
Față de mediana verticalei
Produse din piele (SIC 31xx) · aceeași diviziune (SIC 2 cifre) · comparată cu 9 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TPRTapestry, Inc. | 25,0 mld | 17,2 | 197,1 % | 19,1 % | +14,2 % | +15 % / +296 % |
| SHOOSteven Madden, Ltd. | 3,4 mld | 22,9 | 16,7 % | 5,4 % | +11,0 % | +12 % / +24 % |
| CPRICapri Holdings Limited | 2,2 mld | 12,0 | — | 6,1 % | −4,1 % | −16 % / −56 % |
| WWWWolverine World Wide, Inc. | 1,9 mld | 18,2 | 27,1 % | 5,5 % | indisponibil | +6 % / +178 % |
| CALCaleres, Inc | 507,6 mil | 9,9 | 8,2 % | 1,8 % | +1,3 % | +26 % / −52 % |
| RCKYRocky Brands, Inc. | 411,2 mil | 12,0 | 13,2 % | 6,6 % | +6,2 % | +80 % / +89 % |
| VRAVera Bradley, Inc. | 216,0 mil | — | -7,4 % | -3,7 % | −15,4 % | +165 % / +0 % |
| TLFTandy Leather Factory, Inc | 18,6 mil | — | -3,2 % | -2,1 % | +2,6 % | −17 % / −45 % |
| BIRKBirkenstock Holding plc | — | — | 13,0 % | 16,6 % | +16,2 % | −14 % / −19 % |
| FMFCKandal M Venture Limited | — | 366,0 | 76,7 % | 1,2 % | +23,0 % | −85 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru WWW din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 12,83 Randament total -44 % · Pe an -44 % | 22,79 Randament total -1 % · Pe an -1 % | 34,49 Randament total 49 % · Pe an 49 % |
| 3 ani | 10,18 Randament total -53 % · Pe an -22 % | 20,57 Randament total -8 % · Pe an -3 % | 34,49 Randament total 53 % · Pe an 15 % |
| 5 ani | 8,09 Randament total -61 % · Pe an -17 % | 18,56 Randament total -14 % · Pe an -3 % | 34,49 Randament total 57 % · Pe an 9 % |
- P/E la ieșire± 5,14
- Marja netă± 3,60
- Creșterea anuală a veniturilor± 3,25
- Diluare anuală± 0,30
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Wolverine World Wide proiectează, comercializează și licențiază încălțăminte și îmbrăcăminte casual, outdoor, sportivă, de lucru și pentru copii, sub branduri precum Merrell, Saucony și Wolverine. Compania a încheiat anul fiscal 2025 cu o creștere a veniturilor la aproximativ 1,874 miliarde USD 1, iar în al doilea trimestru din 2026 a ridicat prognoza anuală, pe fondul creșterii brandurilor Active Group.
SWOT
Puncte tari
- Compania deține un portofoliu de branduri recunoscute, cu o marjă brută în creștere și o prezență internațională solidă.
- Brandurile Active Group au crescut puternic și au susținut rezultatele companiei în ultimele trimestre.
- Compania a redus datoria netă și a îmbunătățit fluxul de numerar operațional în prima jumătate a anului 2026.
Puncte slabe
- Compania depinde de furnizori terți din Asia Pacific, fără contracte pe termen lung cu aceștia.
- Segmentul Work Group a scăzut în ultimii ani, în special pentru brandurile Wolverine și Cat.
- Vânzările cu ridicata sunt concentrate pe un număr limitat de clienți mari, care pot negocia condiții mai dure.
Oportunități
- Extinderea brandurilor Merrell și Saucony pe piețele internaționale ar putea genera creșteri suplimentare.
- Dezvoltarea canalului direct către consumatori și a comerțului electronic ar putea îmbunătăți marjele.
- Licențierea brandurilor pentru categorii noi, precum îmbrăcăminte și accesorii, ar putea aduce venituri fără investiții mari.
Amenințări
- Tarifele vamale din SUA și schimbările de politică comercială pot crește costurile de import.
- Tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu pot afecta distribuitorii din regiune și costurile de transport.
- Schimbările rapide ale preferințelor consumatorilor pot reduce cererea pentru modelele existente.
Riscuri
- Dependența de furnizori externiridicat
Majoritatea produselor sunt fabricate de terți în afara SUA, iar întârzierile, creșterile de cost sau instabilitatea politică din regiune pot afecta livrările.
- Tarife și politică comercialăridicat
Schimbările tarifelor de import pot reduce marjele, iar recuperarea tarifelor deja plătite nu este sigură și nici calendarul ei nu este cunoscut.
- Preferințele consumatorilormediu
Dacă brandurile nu răspund rapid tendințelor, cererea poate scădea, ceea ce ar putea duce la stocuri excesive și reduceri de preț.
- Concentrarea clienților cu ridicatamediu
Pierderea sau reducerea comenzilor unor clienți mari ar putea afecta veniturile, iar dificultățile financiare ale acestora pot crea riscuri de încasare.
- Securitatea sistemelor ITscăzut
Întreruperile sistemelor de comerț electronic sau atacurile cibernetice ar putea perturba vânzările și operațiunile logistice.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea sustenabilă a brandurilor Merrell și Saucony, combinată cu o marjă brută în creștere și o prognoză ridicată pentru 2026, ar putea susține o îmbunătățire a rentabilității pe termen mediu 23.
- Dacă reducerea datoriei și generarea de numerar continuă, compania ar putea avea mai multă flexibilitate pentru investiții și pentru returnarea capitalului către acționari 12.
- Recuperarea tarifelor vamale plătite ilegal, dacă se realizează, ar putea aduce un câștig neașteptat, deși compania nu l-a inclus în prognoză 23.
Ce ar strica teza
- Segmentul de lucru continuă să scadă, iar dacă cererea pentru brandurile tradiționale nu își revine, creșterea totală ar putea depinde excesiv de Active Group.
- Tarifele vamale și costurile de transport pot reduce marjele mai mult decât se anticipează, mai ales dacă tensiunile comerciale se intensifică.
- Dependența de furnizori din Asia și de un număr mic de clienți cu ridicata face compania vulnerabilă la șocuri operaționale sau la pierderea unui partener major.
De urmărit
- Realizarea prognozei de venituri și a marjei operaționale pentru 2026Q3 2026
- Dinamica segmentului Work Group și a brandurilor Wolverine și Cat2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Wolverine World Wide, Inc. este un designer, comercializator și licențiator de încălțăminte și îmbrăcăminte de calitate, pentru casual, outdoor, sport, muncă și copii, vândute în aproximativ 170 de țări și teritorii 1. Produsele sunt distribuite prin operațiuni proprii în SUA, Canada, Regatul Unit și anumite țări din Europa continentală și Asia Pacific, iar în alte regiuni prin distribuitori terți, licențiați și asocieri în participație 1.
Strategia companiei, formulată în raportul anual, urmărește construirea de branduri cu energie ridicată, complementate de oferte de îmbrăcăminte și accesorii, extinderea prezenței directe către consumatori și excelența lanțului de aprovizionare 1. Produsele sunt fabricate de furnizori terți, în principal în regiunea Asia Pacific, compania păstrând controlul asupra majorității unităților de încălțăminte și îmbrăcăminte comandate 1.
Compania a vândut în ultimii ani mai multe linii, printre care Sperry și Keds, și a licențiat brandul Hush Puppies în America de Nord, ceea ce a schimbat profilul portofoliului spre branduri active și de lucru 1. Tranzacțiile de vânzare sunt descrise în raport ca parte a strategiei de concentrare pe brandurile de bază.
Segmente
Work Group
Segmentul Work Group cuprinde Wolverine, Cat, Bates, Harley-Davidson și HYTEST, cu venituri de 422,2 milioane USD în 2025 1, în scădere față de anul anterior din cauza vânzărilor de stoc și a cererii mai slabe pe anumite canale 1. În trimestrul al doilea din 2026 veniturile segmentului au scăzut ușor 2.
Tendințe
- Tarifele vamalemixt
Curtea Supremă a SUA a considerat ilegale tarifele impuse în temeiul IEEPA, iar compania a depus cereri de rambursare; până acum a primit doar o parte din sumă, iar recuperările nu sunt încă recunoscute contabil 2. Costurile tarifare mai mari au redus marja brută în trimestrul al doilea 2.
- Preferința pentru outdoor și alergarevânt din spate
Creșterea brandurilor Merrell și Saucony indică o cerere puternică pentru încălțăminte de drumeție, alergare și stil de viață activ 13. Dacă această tendință se menține, ar putea susține creșterea segmentului Active Group.
- Consumul de casă și de muncăvânt din față
Cererea pentru brandurile de lucru și pentru Cat și Harley-Davidson a scăzut în 2025 din cauza unui consum mai slab în SUA 1, iar această slăbiciune a continuat parțial în 2026 2.
- Vânzările directe către consumatorimixt
Vânzările directe către consumatori au rămas aproape stabile, cu o ușoară creștere în trimestrul al doilea din 2026 2. Compania investește în digital, iar schimbarea comportamentului de cumpărare ar putea favoriza canalele online dacă va continua.
Poziția concurențială
Compania își concurează brandurile în segmentele de încălțăminte outdoor, alergare, muncă și casual, unde concurența este intensă și bazată pe branduri recunoscute, inovație și canale de distribuție diversificate 1. Sursele nu detaliază concurenții direcți, dar menționează presiunea din partea magazinelor cu marcă privată ale marilor retaileri 1.
Riscul de pierdere a cotei de piață există dacă brandurile nu răspund rapid schimbărilor de preferințe sau dacă concurenții oferă prețuri și termene mai bune 1. Compania se bazează pe inovația produselor și pe imaginea brandurilor pentru a-și susține poziția 1.
- Retaileri cu marcă privată
Marile retailere care vând produse cu marcă proprie concurează cu brandurile companiei și pot reduce spațiul acordat acestora în magazine 1.
- Alți producători de încălțăminte outdoor și sport
Producătorii de încălțăminte pentru drumeție și alergare disputează aceiași consumatori, iar sursele companiei menționează concurența intensă din acest domeniu 1.
- Furnizori de încălțăminte de lucru
Brandurile de încălțăminte de muncă și uniforme se adresează aceluiași public profesional, fiind menționate ca rival în sursele companiei 1.
- Platforme de comerț electronic
Canalele online și marketplace-urile preiau o parte din vânzările de încălțăminte și apasă asupra prețurilor, fapt subliniat în raportul anual 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Peptida „Wolverine”, o substanță neautorizată și experimentală, dar promovată de Robert F. Kennedy Jr., devine populară în SUA - euronews.roSurge — Google News · 16 sept. 2026 · RO
- PlayStation gambles with 18-rated Wolverine game - will it pay off?BBC News — Technology · 12 sept. 2026 · EN
- Wolverine on the PS5 goes back to a simpler (and bloodier) style of action gameThe Verge · 10 sept. 2026 · EN
- Deadpool-Wolverine derby in the offing as Hugh Jackman targets Norwich CityAl Jazeera — World · 03 sept. 2026 · EN
- Wolverine on the PS5 made me care about Marvel’s mutant for the first timeThe Verge · 13 aug. 2026 · EN
- DMS 1.5 "The Wolverine" ReleasedHacker News · 08 iul. 2026 · EN
- Oamenii au puteri de vindecare ascunse, asemănătoare cu cele ale lui Wolverine, spun cercetătoriiMediafax · 27 iun. 2026 · RO
- Un nou rol celebru pentru Hugh Jackman, după Wolverine și Van Helsing. Filmul, bazat pe un roman de succes, va fi regizat de legendarul Ridley ScottHotNews.ro · 09 iun. 2026 · RO
- Here’s seven bloody minutes of Wolverine on the PS5The Verge · 02 iun. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 16 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 03 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent03 nov. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent21 sept. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial13 aug. 2026
- Raport curent13 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial14 mai 2026
- Raport curent14 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 mai 2026Vot al acționarilor
- Convocare AGA (proxy)25 mar. 2026
- Raport anual27 feb. 2026
- Raport curent26 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-01-03 · SEC / Wolverine World Wide, Inc. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-07-04 · SEC / Wolverine World Wide, Inc. · 13 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Wolverine World Wide, Inc. · 13 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.