olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Yelp Inc. YELP
Services-Personal Services · SIC 7200 · Verticală: Services-Personal Services (SIC 7200)
Yelp este una dintre cele mai cunoscute mărci de internet din Statele Unite, care leagă consumatorii de afacerile locale prin recenzii și publicitate cu plată pe clic. În 2025 compania a raportat venituri de 1,46 miliarde USD, iar acum încearcă să își transforme modelul de afaceri prin AI, într-un moment în care cererea din partea afacerilor locale rămâne slabă.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Yelp Inc. (YELP) costa 22,05 USD (+11,20 % într-o zi), cu capitalizare 1,2 mld USD, P/E 10,6 pe un EPS diluat de 2,09 USD în ultimele 12 luni, beta 0,68, interval pe 52 de săptămâni 17,59–32,16 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 375,5 mil USD (+1,4 % an/an), profit net de 31,7 mil USD (−28,2 % an/an), EPS diluat 0,57 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 64,6
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 17,92 – 21,27
- peste banda superioară · %B 1,23 · lățimea benzii 17,1 %
- SMA 50 / 200
- 19,93 / 23,60
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,11 / -0,13
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +19,2 % | −1,1 % | +20,3 pp | — |
| 3 luni | −14,2 % | −0,5 % | −13,7 pp | — |
| 6 luni | −22,1 % | +4,4 % | −26,5 pp | — |
| De la început de an | −27,4 % | +12,3 % | −39,8 pp | — |
| 1 an | −29,7 % | +13,5 % | −43,3 pp | −9,9 % |
| 3 ani | −50,7 % | +76,4 % | −127,1 pp | +22,1 % |
| 5 ani | −42,3 % | +63,7 % | −106,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 360,3 mil | 362,0 mil | 358,5 mil | 370,4 mil | 376,0 mil | 360,0 mil | 361,5 mil | 375,5 mil |
| Costul vânzărilor | 32,4 mil | 33,3 mil | 34,8 mil | 35,4 mil | 36,3 mil | 36,0 mil | 38,4 mil | 41,8 mil |
| Profit operațional | 46,7 mil | 53,4 mil | 29,5 mil | 53,3 mil | 52,9 mil | 48,9 mil | 27,3 mil | 43,7 mil |
| Amortizare și depreciere | 9,3 mil | 11,6 mil | 12,4 mil | 12,4 mil | 12,5 mil | 12,9 mil | 16,2 mil | 18,1 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | — | — | 121,0 mii | — | — | — | 1,6 mil |
| Profit înainte de impozit | 53,9 mil | 60,1 mil | 35,2 mil | 59,0 mil | 58,2 mil | 51,6 mil | 29,9 mil | 44,5 mil |
| Impozit pe profit | 15,4 mil | 17,8 mil | 10,8 mil | 14,9 mil | 18,9 mil | 13,8 mil | 12,1 mil | 12,8 mil |
| Profit net | 38,4 mil | 42,2 mil | 24,4 mil | 44,1 mil | 39,3 mil | 37,8 mil | 17,7 mil | 31,7 mil |
| EPS diluat | 0,56 | 0,61 ≈ | 0,36 | 0,67 | 0,61 | 0,61 ≈ | 0,30 | 0,57 |
| Flux de numerar operațional | 102,3 mil ≈ | 71,0 mil | 98,0 mil | 58,0 mil ≈ | 131,5 mil ≈ | 84,5 mil | 57,8 mil | 75,8 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 9,8 mil ≈ | 11,0 mil | 10,5 mil | 13,0 mil ≈ | 12,6 mil ≈ | 12,2 mil | 12,7 mil | 14,7 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 65,7 mil ≈ | 62,5 mil | 62,5 mil | 66,0 mil ≈ | 75,0 mil ≈ | 87,5 mil | 124,0 mil | 50,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 34 trimestre (min 11,3, mediană 45,8, max 267,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 942,8 mil | 1,0 mld | 872,9 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,5 mld |
| Venituri an/an | +10,8 % | +7,6 % | −13,9 % | +18,2 % | +15,7 % | +12,0 % | +5,6 % | +3,7 % |
| Profit net | 55,4 mil | 40,9 mil | -19,4 mil | 39,7 mil | 36,3 mil | 99,2 mil | 132,9 mil | 145,6 mil |
| Profit net an/an | −63,8 % | −26,1 % | −147,5 % | indisponibil | −8,4 % | +172,9 % | +34,0 % | +9,6 % |
| EPS diluat | 0,62 | 0,52 | -0,27 | 0,50 | 0,50 | 1,35 | 1,88 | 2,24 |
| EPS diluat an/an | −64,8 % | −16,1 % | −151,9 % | indisponibil | 0,0 % | +170,0 % | +39,3 % | +19,1 % |
| netă % | 5,9 % | 4,0 % | -2,2 % | 3,8 % | 3,0 % | 7,4 % | 9,4 % | 9,9 % |
| Flux de numerar liber | 115,2 mil | 167,3 mil | 144,7 mil | 184,4 mil | 160,3 mil | 279,4 mil | 248,5 mil | 323,7 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 216,1 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 710,9 mil USD
- Active totale
- 958,5 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 2,99x
- ROE
- 20,0 %
- ROA
- 15,0 %
- Marja FCF
- 22,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 872,9 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 57,2 mil | 78,1 mil | 105,7 mil | 114,2 mil | 123,7 mil | 142,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 815,7 mil ≈ | 953,7 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 230,1 mil | 265,2 mil | 294,5 mil | 320,6 mil | 310,5 mil | 297,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -38,8 mil | 31,5 mil | 58,4 mil | 79,0 mil | 151,0 mil | 184,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 50,6 mil | 55,7 mil | 44,9 mil | 42,2 mil | 40,4 mil | 50,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 11,8 mil ≈ | 87,2 mil ≈ | 103,2 mil ≈ | 121,2 mil ≈ | 191,5 mil ≈ | 234,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | -35,1 mil | 33,7 mil | 66,8 mil | 105,1 mil | 183,0 mil | 204,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -15,7 mil | -6,0 mil | 30,4 mil | 5,9 mil | 50,1 mil | 58,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | -19,4 mil | 39,7 mil | 36,3 mil | 99,2 mil | 132,9 mil | 145,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,27 | 0,50 | 0,50 | 1,35 | 1,88 | 2,24 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 73,0 mil | 78,6 mil | 73,4 mil | 73,6 mil | 70,6 mil | 65,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 73,6 mil
- 2024
- 70,6 mil
- 2025
- 65,1 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 595,9 mil | 479,8 mil | 306,4 mil | 313,9 mil | 217,3 mil | 216,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 88,4 mil | 107,4 mil | 131,9 mil | 146,1 mil | 155,3 mil | 153,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active curente | 712,7 mil | 644,7 mil | 596,0 mil | 624,2 mil | 516,9 mil | 514,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 101,7 mil | 83,9 mil | 77,2 mil | 68,7 mil | 75,7 mil | 91,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 109,3 mil | 105,1 mil | 102,3 mil | 103,9 mil | 131,0 mil | 135,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 13,5 mil | 10,7 mil | 9,0 mil | 7,6 mil | 58,8 mil | 49,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,0 mld | 983,6 mil | 958,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 8,9 mil | 16,1 mil | 14,5 mil | 11,9 mil | 11,9 mil | 9,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 143,0 mil | 164,0 mil | 182,8 mil | 175,9 mil | 155,0 mil | 172,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 300,4 mil | 299,2 mil | 305,6 mil | 265,2 mil | 239,6 mil | 247,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 854,5 mil † | 751,3 mil † | 710,3 mil † | 749,5 mil † | 744,0 mil † | 710,9 mil † | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 7,6 mil
- 2024
- 58,8 mil
- 2025
- 49,0 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 176,7 mil | 212,7 mil | 192,3 mil | 306,3 mil | 285,8 mil | 372,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 32,0 mil | 28,3 mil | 32,0 mil | 26,8 mil | 37,3 mil | 48,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 144,7 mil ≈ | 184,4 mil ≈ | 160,3 mil ≈ | 279,4 mil ≈ | 248,5 mil ≈ | 323,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 248,4 mil | -27,7 mil | -126,1 mil | -54,7 mil | -77,3 mil | -45,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -21,1 mil | -300,5 mil | -237,5 mil | -246,8 mil | -303,8 mil | -330,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 24,4 mil | 262,9 mil | 200,0 mil | 200,0 mil | 250,9 mil | 290,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -54,7 mil
- 2024
- -77,3 mil
- 2025
- -45,7 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- -246,8 mil
- 2024
- -303,8 mil
- 2025
- -330,0 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
58 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 23,61 – 63,43 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E23,61 – 63,43 (Mijloc 27,49)7 firme folosite · multiplul median 13,2x · quartile 11,3x – 30,4xCSV, EVI, HRB, RGS, SCI, UNF, WW
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 8,6 % | 60 (față de colegi) | 11 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 235,1 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 7,1 % | 59 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 64,9 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,7x | 79 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 10,6x | 71 (față de colegi) | 18 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 24,9 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 28,1 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial79/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere79/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate80/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare84/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
YELP INC (YELP). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,5 mld USD în 2025; creștere an/an 3,7 %; marjă netă 8,6 %; ROE 18,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 23,61–63,43 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 27,49 USD, prețul de 22,05 USD lasă un potențial de 24,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 19,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 235,1 %
- CAGR EPS 3 ani: 64,9 %
- Lichiditatea curentă: 1,7x
- P/E (TTM): 10,6x
- Randament FCF: 24,9 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 28,1 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Personal Services (SIC 7200) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SCIService Corporation International | 10,5 mld | 19,2 | 35,7 % | 12,7 % | +2,9 % | −3 % / +26 % |
| HRBH&R Block Inc | 6,8 mld | 9,8 | 710,9 % | 18,6 % | +4,9 % | +32 % / +22 % |
| YELPYelp Inc | 1,2 mld | 10,6 | 18,2 % | 8,6 % | +3,7 % | −30 % / −51 % |
| CSVCarriage Services, Inc. | 571,4 mil | 12,8 | 17,3 % | 10,7 % | +3,3 % | −17 % / +59 % |
| EVIEVI Industries, Inc. | 282,3 mil | 45,3 | 5,3 % | 1,7 % | +14,6 % | +6 % / −16 % |
| WWWw International, Inc. | 121,3 mil | 0,1 | 332,6 % | 148,1 % | −11,6 % | −57 % / indisponibil |
| RGSRegis Corporation | 79,4 mil | 13,2 | 3,7 % | 3,1 % | +6,8 % | +18 % / +362 % |
| DLPNDolphin Entertainment, Inc. | 12,2 mil | — | -51,6 % | -6,3 % | +9,7 % | −42 % / −70 % |
| XWELXWELL, Inc. | 5,1 mil | — | — | -82,9 % | −13,8 % | −21 % / −75 % |
| MRMMedirom Healthcare Technologies Inc. | — | — | 26,0 % | 1,8 % | +21,5 % | −85 % / −94 % |
| UNFUnifirst Corporation | — | 41,7 | 5,0 % | 4,3 % | +3,7 % | +45 % / +45 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru YELP din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 14,95 Randament total -32 % · Pe an -32 % | 26,40 Randament total 20 % · Pe an 20 % | 39,72 Randament total 80 % · Pe an 80 % |
| 3 ani | 15,27 Randament total -31 % · Pe an -12 % | 30,26 Randament total 37 % · Pe an 11 % | 49,88 Randament total 126 % · Pe an 31 % |
| 5 ani | 15,59 Randament total -29 % · Pe an -7 % | 34,69 Randament total 57 % · Pe an 9 % | 62,65 Randament total 184 % · Pe an 23 % |
- P/E la ieșire± 7,57
- Marja netă± 5,30
- Creșterea anuală a veniturilor± 4,24
- Diluare anuală± 0,44
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Yelp este una dintre cele mai cunoscute mărci de internet din Statele Unite, care leagă consumatorii de afacerile locale prin recenzii și publicitate cu plată pe clic. În 2025 compania a raportat venituri de 1,46 miliarde USD, iar acum încearcă să își transforme modelul de afaceri prin AI, într-un moment în care cererea din partea afacerilor locale rămâne slabă.
SWOT
Puncte tari
- Yelp are o marcă foarte cunoscută și un volum mare de recenzii generate de utilizatori, greu de replicat 1.
- Modelul de publicitate performantă și licitația pentru fiecare clic permit monetizarea directă a traficului 1.
- Compania a reușit să mențină profitabilitatea și să reducă numărul de acțiuni în circulație prin răscumpărări 1.
Puncte slabe
- Publicitatea reprezintă aproape toate veniturile, ceea ce face compania vulnerabilă la scăderea bugetelor locale 1.
- Traficul pe platformă a fost slab în categoriile de restaurante și comerț cu amănuntul 1.
- Creșterea cheltuielilor pentru AI și achiziții poate depăși creșterea veniturilor pe termen scurt 2.
Oportunități
Riscuri
- Condiții economice localeridicat
Inflația, incertitudinea și costurile ridicate ale creditului pot reduce cheltuielile consumatorilor și bugetele afacerilor locale 1.
- Dependența de publicitateridicat
Aproape toate veniturile provin din reclame, iar advertiserii pot anula campaniile oricând fără penalizare 1.
- Trafic și căutare cu AImediu
Dacă utilizatorii trec la căutări cu AI care nu trimit spre Yelp, traficul și veniturile ar putea scădea 1.
- Execuția strategiei AImediu
Produsele noi cu AI ar putea să nu genereze venituri suficiente pentru a justifica investițiile făcute 1.
- Integrarea achizițiilorscăzut
Integrarea Hatch și a altor achiziții ar putea întârzia și ar putea afecta marjele 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă veniturile din date și AI continuă să crească rapid, compania ar putea reduce dependența de publicitate și ar putea îmbunătăți marjele pe termen lung 3.
- Marca puternică și conținutul generat de oameni ar putea face Yelp un partener valoros pentru platformele de AI 1.
- Programul de răscumpărare și reducerea compensării pe bază de acțiuni ar putea sprijini valoarea acțiunilor pentru acționari 1.
Ce ar strica teza
- Dacă afacerile locale continuă să reducă publicitatea, veniturile ar putea rămâne aproape stagnante 2.
- Căutarea cu AI ar putea slăbi legătura dintre trafic și publicitate, ceea ce ar putea afecta modelul de bază 1.
- Cheltuielile mai mari pentru AI și achiziții ar putea reduce profitabilitatea în perioada următoare 2.
De urmărit
- Realizarea prognozei de venituri pentru 2026 între 1,46 și 1,47 miliarde USD2026
- Evoluția veniturilor din alte surse față de ținta de 250 milioane USD2028
- Tendința clicurilor pe reclame și a costului mediu per clicQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Yelp operează o platformă de recenzii și descoperire a afacerilor locale, unde utilizatorii publică evaluări și fotografii despre restaurante, servicii și comerț. Compania își bazează cea mai mare parte a veniturilor pe publicitate performantă, în care reclamele sunt vândute prin licitație pe baza costului per clic 1. Conținutul generat de oameni este, în același timp, un activ pe care partenerii de AI îl pot licenția 1.
Fluxul de venituri include și produse de abonament pentru afaceri, precum Yelp Guest Manager, Yelp Host și Yelp Receptionist, precum și taxe de licență pentru acces la date prin API-urile Yelp Places și Yelp AI 1. În februarie 2026 compania a achiziționat Hatch, o platformă de gestionare a clienților cu AI pentru afacerile de servicii 1. Acest lucru extinde portofoliul dincolo de publicitate.
Publicitatea a reprezentat 95% din veniturile din 2025 1, deci orice schimbare în cererea afacerilor locale se simte direct în rezultate. Compania își vinde reclamele prin echipe de vânzări locale și pentru mai multe locații, prin canalul self-serve și prin parteneri 1.
Segmente
Publicitate
Reclamele cu plată pe clic, reclamele pentru mai multe locații și profilurile premium de afaceri generează aproape toate veniturile 1. Trimestrul al doilea din 2026 a adus venituri de 375,5 milioane USD, cu o creștere de 1% 2.
Alte venituri
Veniturile din alte surse includ abonamente, licențe de date și tranzacții prin parteneri precum DoorDash 1. În trimestrul al doilea din 2026, aceste venituri au crescut cu 98% pe an, până la 33 milioane USD 3, iar compania țintește un nivel anualizat de 250 milioane USD până la finalul lui 2028 2.
Piața în context
Compania descrie piața sa ca fiind publicitatea locală digitală din Statele Unite, un segment mare și în creștere, unde afacerile mici sunt principalii clienți 1. Cererea din partea restaurantelor și a comerțului cu amănuntul a slăbit de la sfârșitul lui 2023, iar traficul pe platformă a rămas sub nivelurile dinainte de pandemie 1.
Pentru 2026, compania se așteaptă ca veniturile din publicitate să rămână sub presiune, iar prognoza pentru venituri nete este între 1,46 și 1,47 miliarde USD 3. Aceste cifre depind de condițiile economice locale, pe care compania nu le poate prezice cu certitudine 1.
Tendințe
- Cererea din partea afacerilor localevânt din față
Afacerile din restaurante, comerț și servicii reduc bugetele de publicitate din cauza inflației și a incertitudinii economice 1. Dacă aceste condiții persistă, veniturile din publicitate ar putea rămâne slabe.
- AI și căutarea localămixt
Motoarele de căutare cu AI pot afișa rezultatele în forme care reduc vizibilitatea linkurilor către Yelp 1. În același timp, datele Yelp alimentează experiențe locale în ChatGPT și Apple Maps 2, ceea ce deschide venituri noi din licențiere.
- Venituri din date și tranzacțiivânt din spate
Licențele pentru API-uri de AI și parteneriatele de tranzacții au crescut rapid în 2026 3. Dacă această creștere continuă, dependența de publicitate ar putea scădea în timp.
- Eficiența costurilormixt
Compania a menținut numărul de angajați aproape constant și reduce compensarea pe bază de acțiuni 1. Investițiile în AI cresc însă cheltuielile în 2026 2, ceea ce limitează marja de profit.
Poziția concurențială
Yelp concurează pentru atenția consumatorilor și bugetele afacerilor locale cu alte platforme de recenzii, de căutare locală și cu motoarele de căutare generale 1. Concurența este intensă și fragmentată, iar căutările cu AI pot muta traficul spre alte interfețe 1.
În zona serviciilor pentru afaceri, concurența vine și din soluții de gestionare a clienților și din platforme de generare de lead-uri, unde Hatch încearcă să se diferențieze 1. Avantajul Yelp rămâne conținutul uman și marca bine cunoscută 1.
- Google (Local Services Ads, Maps)GOOGL
Căutarea și serviciile locale ale Google sunt citate ca alternative pentru utilizatori și reclamatori, inclusiv prin integrări cu Hatch 12.
- Motoarele de căutare și platformele cu AI
Motoarele de căutare și chatboții cu AI pot prelua atenția utilizatorilor și reduce traficul către platforma Yelp 1.
- Platforme de gestionare a clienților pentru servicii
Soluțiile concurente pentru generarea și gestionarea lead-urilor concurează cu Hatch și cu produsele de abonament 1.
- Platforme de rezervări și comandă pentru restaurante
Aplicațiile de rezervări și comenzi concurează cu Yelp Host și cu funcțiile de tranzacții ale platformei 12.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- TikTok is going after Yelp and Google Maps with an in-app restaurant guideThe Verge · 28 oct. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial07 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 iun. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 apr. 2026Schimbări în conducere
- Convocare AGA (proxy)17 apr. 2026
- Raport anual27 feb. 2026
- Raport curent (amendament)27 feb. 2026Situații financiare și anexe
- Raport curent12 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Yelp Inc. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Yelp Inc. · 07 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Yelp Inc. · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.