olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
ZeroStack Corp. ZSTK
Finance Services · SIC 6199 · Verticală: Finance Services (SIC 6199)
ZeroStack Corp. (fostul Flora Growth, ticker ZSTK la Nasdaq) se prezintă ca o companie de trezorerie și administrare de active orientată spre inteligența artificială, cu o poziție strategică în tokenuri 0G. În paralel, operează prin filiala Phatebo GmbH ca distribuitor farmaceutic, activitate concentrată în Germania. Compania este relevantă acum deoarece pierderea netă de 119,7 milioane USD în 2025 și deficitul acumulat de 277,8 milioane USD arată cât de mult depinde afacerea de evoluția activelor digitale.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea ZeroStack Corp. (ZSTK) costa 2,71 USD (−5,57 % într-o zi), cu capitalizare 47,4 mil USD, beta 1,36, interval pe 52 de săptămâni 1,35–11,80 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 13,7 mil USD (+40,7 % an/an), profit net de -24,6 mil USD, EPS diluat -2,47 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 26,4
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 2,26 – 4,86
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,17 · lățimea benzii 72,8 %
- SMA 50 / 200
- 4,25 / 5,13
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,42 / -0,34
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −43,8 % | −2,0 % | −41,8 pp | — |
| 3 luni | +45,7 % | −2,2 % | +47,9 pp | — |
| 6 luni | −47,9 % | +4,3 % | −52,2 pp | — |
| De la început de an | −56,7 % | +10,6 % | −67,3 pp | — |
| 1 an | −71,1 % | +10,5 % | −81,6 pp | −47,5 % |
| 3 ani | −92,4 % | +73,7 % | −166,1 pp | −48,3 % |
| 5 ani | −99,9 % | +61,7 % | −161,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 7,2 mil | 7,6 mil | 6,9 mil | 9,7 mil | 9,7 mil | 9,4 mil | 7,3 mil | 13,7 mil |
| Costul vânzărilor | 6,7 mil | 7,4 mil | 6,3 mil | 9,1 mil | 9,4 mil | 9,2 mil | 4,1 mil | 12,0 mil |
| Profit brut | 495,0 mii | 286,0 mii | 535,0 mii | 619,0 mii | 335,0 mii | 160,0 mii | 3,1 mil | 1,6 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 118,0 mii | 191,0 mii | 113,0 mii | 73,0 mii | — | — | — | — |
| Profit operațional | -2,1 mil | -3,7 mil | -1,6 mil | -1,5 mil | -3,3 mil | -149,2 mil | -62,7 mil | -24,2 mil |
| Amortizare și depreciere | 8,0 mii | 211,0 mii | 182,0 mii | 195,0 mii | 7,0 mii | 4,0 mii | 4,0 mii | 4,0 mii ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | -195,0 mii ≈ | — | 51,0 mii | 96,0 mii ≈ | 61,0 mii ≈ | — | 66,0 mii | 89,0 mii ≈ |
| Profit înainte de impozit | -2,4 mil | -3,9 mil | -253,0 mii | -1,5 mil | -3,6 mil | -110,0 mil | -36,7 mil | -24,4 mil |
| Impozit pe profit | -66,0 mii | -58,0 mii | 88,0 mii | 7,0 mii | 18,0 mii | -54,0 mii | -9,0 mii | 258,0 mii |
| Profit net | -3,8 mil | -6,1 mil | -758,0 mii | -2,4 mil | -6,7 mil | -109,9 mil | -36,7 mil | -24,6 mil |
| EPS diluat | -11,03 | -15.860,28 ≈ | -1,54 | -4,27 | -9,05 | -12.018,14 ≈ | -3,68 | -2,47 |
| Flux de numerar operațional | -2,1 mil ≈ | -1,3 mil | -2,7 mil | -2,9 mil ≈ | 33,0 mii ≈ | -3,2 mil | -3,8 mil | 1,4 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 20,0 mii ≈ | 0 | 24,0 mii | 65,0 mii ≈ | 9,0 mii ≈ | 29,0 mii | 0 | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | ⚠ 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 106,0 mii | 9,0 mil | 33,4 mil | 76,1 mil | 35,9 mil | 35,7 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +8.371,7 % | +271,9 % | +127,8 % | — | −0,5 % |
| Profit net | -14,3 mil | -21,4 mil | -52,4 mil | -57,0 mil | -15,9 mil | -119,7 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | — | indisponibil |
| EPS diluat | -0,47 | -0,48 | -13,68 | -7,75 | -50,02 | -43,49 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | — | indisponibil |
| netă % | -13.522,6 % | -237,9 % | -156,9 % | -75,0 % | -44,4 % | -335,6 % |
| Flux de numerar liber | -8,4 mil | -24,9 mil | -17,2 mil | -8,6 mil | -5,2 mil | -8,8 mil |
Seria se rupe înainte de 2024: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 5,6 mil USD
- Datorie financiară
- 53,5 mil USD
- Datorie netă
- 47,9 mil USD
- Capitaluri proprii
- 70,6 mil USD
- Active totale
- 130,2 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,76x
- Lichiditate curentă
- 1,01x
- ROE
- -319,0 %
- ROA
- -153,0 %
- Marja FCF
- -24,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 106,0 mii | 9,0 mil | 33,4 mil | 76,1 mil | 35,9 mil | 35,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 35,0 mii | 6,6 mil | 20,2 mil | 58,3 mil | 33,7 mil | 34,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 71,0 mii | 2,4 mil | 13,3 mil | 17,7 mil | 2,2 mil | 1,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 78,0 mii | 132,0 mii | 388,0 mii | 62,0 mii | 418,0 mii | — | SEC (XBRL)· 24 mar. 2025verificat |
| Profit operațional | — | -19,0 mil | -47,2 mil | -50,4 mil | -8,9 mil | -154,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 113,0 mii | 501,0 mii | 2,6 mil | 2,5 mil | 768,0 mii | 582,0 mii | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EBITDA | — | -18,5 mil ≈ | -44,6 mil ≈ | -47,9 mil ≈ | -8,2 mil ≈ | -154,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | 1,3 mil | 941,0 mii | 236,0 mii | — | — | SEC (XBRL)· 28 mar. 2024verificat |
| Profit înainte de impozit | -14,3 mil | -21,5 mil | -48,1 mil | -48,3 mil | -9,3 mil | -115,4 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 0 | -98,0 mii | -1,4 mil | -1,6 mil | 22,0 mii | 59,0 mii | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | -14,3 mil | -21,4 mil | -52,4 mil | -57,0 mil | -15,9 mil | -119,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,47 | -0,48 | -13,68 | -7,75 | -50,02 | -43,49 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | — | 3,8 mii | 7,4 mii | 318 | 2,8 mii | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 15,5 mil | 37,6 mil | 8,9 mil | 4,4 mil | 5,2 mil | 5,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 922,0 mii | 5,3 mil | 5,3 mil | 4,0 mil | 1,6 mil | 799,0 mii | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 540,0 mii | 3,0 mil | 8,7 mil | 8,5 mil | 2,2 mil | 1,9 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active curente | 17,6 mil | 47,9 mil | 31,2 mil | 21,4 mil | 19,8 mil | 8,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 411,0 mii | 3,8 mil | 1,2 mil | 847,0 mii | 81,0 mii | 128,0 mii | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 430,0 mii | 19,7 mil | 23,4 mil | 0 | 2,0 mil | — | SEC (XBRL)· 24 mar. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 658,0 mii | 9,7 mil | 17,7 mil | 946,0 mii | 2,7 mil | — | SEC (XBRL)· 24 mar. 2025verificat |
| Active totale | 19,5 mil | 85,5 mil | 81,0 mil | 23,6 mil | 26,2 mil | 130,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 1,8 mil | 2,4 mil | 7,8 mil | 5,1 mil | 3,6 mil | 2,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 251,0 mii | 18,0 mii | 1,1 mil | 1,9 mil | 2,1 mil | 2,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | — | — | — | 0 | 50,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 2,7 mil | 6,1 mil | 17,4 mil | 16,3 mil | 18,8 mil | 8,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 3,2 mil | 8,5 mil | 24,6 mil | 17,2 mil | 21,7 mil | 59,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 16,3 mil | 76,9 mil | 56,4 mil | 6,4 mil | 4,5 mil | 70,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | — | 65,5 mil | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 09 mai 2022verificat |
- 2023
- 946,0 mii
- 2024
- 2,7 mil
- 2025
- —
SEC (XBRL)· 24 mar. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -8,4 mil | -20,9 mil | -15,9 mil | -8,4 mil | -5,0 mil | -8,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 0 | 4,0 mil | 1,3 mil | 163,0 mii | 134,0 mii | 127,0 mii | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -8,4 mil ≈ | -24,9 mil ≈ | -17,2 mil ≈ | -8,6 mil ≈ | -5,2 mil ≈ | -8,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -2,2 mil | -14,6 mil | -15,8 mil | -234,0 mii | 203,0 mii | -3,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 25,8 mil | 58,4 mil | 4,4 mil | 3,2 mil | 6,5 mil | 11,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | 0 | 255,0 mii | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 28 mar. 2024verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -234,0 mii
- 2024
- 203,0 mii
- 2025
- -3,5 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 5 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 37,5 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 47,4 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
38 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 37,5 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -2.092,1 % | 0 (față de colegi) | 28 % |
| Marja netă · Calitate | -444,2 % | 20 (față de colegi) | 17 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 2,2 % | 19 (pe interval fix) | 22 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,9x | 12 (pe interval fix) | 11 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -11,9 % | 0 (pe interval fix) | 22 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial12/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial19/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate8/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ZeroStack Corp. (ZSTK). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 35,7 mil USD în 2025; creștere an/an -0,5 %; marjă netă -444,2 %; ROE -1 993,6 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 37,5 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- ROIC: -2 092,1 %
- Marja netă: -444,2 %
- CAGR venituri 3 ani: 2,2 %
- Lichiditatea curentă: 0,9x
- Randament FCF: -11,9 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Finance Services (SIC 6199) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AXPAmerican Express Co | 218,3 mld | 18,3 | 35,9 % | 27,9 % | +6,4 % | −11 % / +91 % |
| ARBKArgo Blockchain PLC | 45,2 mld | — | — | -117,2 % | −7,0 % | −97 % / −99 % |
| COINCoinbase Global, Inc. | 38,5 mld | — | -4,7 % | -12,5 % | +9,4 % | −47 % / +17 % |
| SOFISoFi Technologies, Inc. | 21,7 mld | 35,0 | 7,1 % | 104,3 % | +23,1 % | −44 % / +130 % |
| MARAMara Holdings, Inc. | 2,7 mld | — | -107,2 % | -430,2 % | +38,2 % | −42 % / −43 % |
| UPSTUpstart Holdings, Inc. | 2,3 mld | 39,9 | 8,0 % | 4,9 % | +64,0 % | −48 % / −13 % |
| PURRHyperliquid Strategies Inc | 1,9 mld | 3,0 | 32,6 % | 3.229,8 % | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
| CLSKCleanSpark, Inc. | 1,7 mld | — | -68,6 % | -130,2 % | +102,2 % | −55 % / +9 % |
| BTDRBitdeer Technologies Group | 1,5 mld | — | -196,7 % | -171,3 % | −5,1 % | −51 % / +45 % |
| RHLDResolute Holdings Management, Inc. | 1,0 mld | 24,1 | — | 4,2 % | +9,9 % | −26 % / indisponibil |
| CDChaince Digital Holdings Inc. | 741,4 mil | — | -12,3 % | -182,5 % | +277,9 % | −30 % / +622 % |
| GDOTGreen Dot Corp | 727,1 mil | — | -2,8 % | -1,1 % | +20,7 % | +2 % / +59 % |
| TRONTron Inc. | 664,1 mil | 96,8 | 3,8 % | 135,6 % | +10,0 % | −24 % / −48 % |
| JFU9F Inc. | 536,7 mil | 23,2 | 4,7 % | 125,2 % | +12,2 % | −52 % / −43 % |
| BTBTBit Digital, Inc. | 300,9 mil | — | -56,7 % | -237,2 % | +5,1 % | −65 % / −68 % |
| CANGCango Inc. | 272,7 mil | — | -130,8 % | -90,4 % | +524,3 % | −92 % / −76 % |
| CNTNCanton Strategic Holdings, Inc. | 172,1 mil | — | -43,1 % | — | indisponibil | −17 % / −83 % |
| USBCUsbc, Inc. | 166,5 mil | — | -414,1 % | — | −100,0 % | −47 % / −97 % |
| SNFCASecurity National Financial Corporation | 166,1 mil | 6,5 | 9,0 % | 11,1 % | +3,0 % | +15 % / +37 % |
| TONXTon Strategy Company | 159,7 mil | — | -75,5 % | -532,8 % | +1.327,8 % | −15 % / −93 % |
| BMHLBluemount Holdings Limited | 79,0 mil | 61.098,2 | 26,2 % | 18,8 % | indisponibil | −8 % / indisponibil |
| UPXIUpexi, Inc. | 62,9 mil | — | -1.356,3 % | -984,3 % | +58,1 % | −73 % / −95 % |
| ZSTKZeroStack Corp. | 47,4 mil | — | -1.993,6 % | -444,2 % | −0,5 % | −71 % / −92 % |
| SGRXSangrix Inc. | 40,8 mil | — | -300,3 % | -36.190,3 % | −98,6 % | −99 % / −100 % |
| AVXAvax One Technology Ltd. | 34,9 mil | — | -189,6 % | -1.533,9 % | +8.709,3 % | −80 % / −100 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ZSTK din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
ZeroStack Corp. (fostul Flora Growth, ticker ZSTK la Nasdaq) se prezintă ca o companie de trezorerie și administrare de active orientată spre inteligența artificială, cu o poziție strategică în tokenuri 0G. În paralel, operează prin filiala Phatebo GmbH ca distribuitor farmaceutic, activitate concentrată în Germania. Compania este relevantă acum deoarece pierderea netă de 119,7 milioane USD în 2025 și deficitul acumulat de 277,8 milioane USD arată cât de mult depinde afacerea de evoluția activelor digitale.
SWOT
Puncte tari
- Compania a obținut capital prin plasamente private și are o poziție strategică în tokenuri 0G, cu staking început în ianuarie 2026 12. Phatebo oferă o platformă de distribuție în mai multe țări europene.
- Echipa de management a construit cunoștințe legate de reglementările din sectorul farmaceutic, necesare pentru licențe de import și export 1.
- Vânzarea activelor legate de canabis a redus obligațiile fostelor datorii, ceea ce simplifică structura financiară 1.
Puncte slabe
- Compania are un istoric limitat de operare și pierderi nete mari, cu un deficit acumulat semnificativ 1.
- Venitul depinde de evoluția unor active volatile, ceea ce face rezultatele greu de prevăzut 1.
- Structura de finanțare este complexă, cu bonduri convertibile, warrante și linii de capital, ceea ce poate diluă acționarii existenți 12.
Oportunități
- Dacă rețeaua 0G se extinde, compania ar putea obține venituri mai stabile din staking și din funcționalitățile AI native 2.
- Distribuția farmaceutică în Europa ar putea crește dacă portofoliul de produse se extinde în noi țări din UE 2.
- Un cadru de reglementare clar pentru criptomonede în SUA ar putea facilita accesul la capital și extinderea strategiei de trezorerie 1.
Amenințări
- O scădere a valorii tokenurilor 0G ar putea afecta direct situația financiară și rezultatele companiei 1.
- Riscurile de custodie, securitate cibernetică și pierderea cheilor private pot duce la pierderea totală sau parțială a activelor digitale 1.
- Presiunile de preț din distribuția farmaceutică și restricțiile guvernamentale pot reduce marjele operaționale 1.
Riscuri
- Volatilitatea 0G și pierderi contabileridicat
Valoarea tokenurilor 0G poate scădea rapid, iar modificările de valoare de piață sunt recunoscute direct în rezultate, ceea ce poate duce la pierderi mari în perioade nefavorabile 1.
- Custodie și securitate ciberneticăridicat
Activele digitale sunt expuse riscului de pierdere a cheilor private, atacurilor cibernetice și contrapărților de custodie, ceea ce ar putea afecta grav situația financiară 1.
- Diluarea acționarilormediu
Bondurile convertibile, warrantele și programele ATM sau de linie de capital pot emite un număr mare de acțiuni noi, ceea ce ar putea diminua participarea acționarilor existenți 12.
- Presiuni de preț în distribuția farmaceuticămediu
Marjele din distribuția cu ridicata sunt sensibile la politicile guvernamentale de preț și la costurile de transport, factori aflați în afara controlului companiei 1.
- Dependența de servicii terțescăzut
Livrarea produselor depinde de servicii terțe de transport și import, iar întreruperile acestora pot afecta vânzările și contractele 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă rețeaua 0G își atinge potențialul AI și valoarea tokenurilor crește, trezoreria companiei ar putea genera câștiguri contabile semnificative, iar staking-ul ar putea adăuga venituri recurente 12.
- Distribuția farmaceutică în Europa oferă un flux de venituri operațional diversificat, iar extinderea portofoliului în țările UE ar putea sprijini creșterea veniturilor din acest segment 2.
- Eliminarea activelor legate de canabis și reorganizarea datoriilor ar putea simplifica structura companiei și reduce presiunea financiară pe termen scurt 1.
Ce ar strica teza
- Compania înregistrează pierderi nete mari și un deficit acumulat de peste 277 milioane USD, ceea ce indică faptul că modelul de afaceri nu este încă rentabil 1.
- Majoritatea valorii strategice depinde de tokenuri volatile, iar o corecție a piețelor crypto ar putea reduce rapid valoarea activelor și încrederea investitorilor 1.
- Structura de finanțare complexă și emisiunile repetate de acțiuni ar putea diminua valoarea pentru acționarii existenți pe termen lung 12.
De urmărit
- Evoluția valorii tokenurilor 0G și a rezultatelor din trezorerieQ3 2026
- Utilizarea liniei de capital White Lion și a programului ATM2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Compania a vândut în septembrie 2025 activele sale legate de canabis și hemp, inclusiv AV, Vessel, High Roller și Just Brands, către creditorii săi, pentru a-și reduce datoriile 1. Mai devreme, interesele din Columbia fuseseră deja cedate. Structura actuală reflectă o tranziție de la un business CPG și cannabis la un model axat pe active digitale și distribuție farmaceutică. Pentru 2025, managementul raportează pierderi care sugerează că activitatea nou creată nu a ajuns încă la rentabilitate 1.
Segmente
Active digitale și AI (trezorerie 0G)
Segmentul trezorerie deține și administrează active digitale, inclusiv 0G și Bitcoin la 31 decembrie 2025, cu obiectivul de a acumula 0G pe termen lung 1. Din ianuarie 2026, compania a început să stakeze 0G pe noduri de validare și încasează recompense, pe care le raportează ca venituri la valoarea de piață la data primirii 2.
Distribuție farmaceutică (Phatebo)
Phatebo GmbH, cu sediul în Germania, distribuie produse farmaceutice și medicale, inclusiv medicamente pentru terapii oncologice, ADHD, scleroză multiplă și antidepresive, în 28 de țări 2. Depozitul din Germania servește și ca hub logistic pentru portofoliul de produse din Uniunea Europeană 2.
Piața în context
Compania activează pe două piețe foarte diferite. Pe de o parte, piața activelor digitale este descrisă în raport ca una cu volatilitate ridicată, unde valoarea 0G poate influența semnificativ rezultatele 1. Pe de altă parte, distribuția farmaceutică din Europa este un business cu marje reduse, sensibil la prețurile cu ridicata și la reglementările guvernamentale 1.
Din punct de vedere al cererii, portofoliul Phatebo acoperă terapii variate și vizează piețe din Europa, Asia, America Latină și America de Nord 2. Dezvoltarea sectorului AI descentralizat rămâne însă incertă și depinde de adoptarea rețelei 0G, pe care compania o descrie ca fiind încă în stadiu incipient 1.
Tendințe
- Volatilitatea activelor digitalemixt
Tokenurile 0G sunt descrise ca active noi și foarte volatile, iar modificările lor de valoare de piață afectează direct rezultatele raportate 1. Dacă tendințele de piață ale criptomonedelor se consolidează, compania ar putea beneficia de creșterea valorii trezoreriei; dacă scad, pierderile contabile se pot accentua.
- Staking și venituri din validarevânt din spate
Începând cu ianuarie 2026, recompensele de staking reprezintă o nouă sursă de venituri operaționale, iar compania intenționează să le folosească pentru a finanța activitatea 2. Dacă rețeaua 0G crește ca număr de validatori, cota de recompensă a companiei ar putea deveni mai previzibilă.
- Reglementarea criptomonedelor și a AIvânt din față
Compania urmărește legislația federală în SUA privind criptomonedele și își rezervă dreptul de a modifica strategia pentru a evita obligația de înregistrare ca fond de investiții 1. Reglementări noi ar putea limita sau reconfigura modelul de afaceri.
- Consolidarea în distribuția farmaceuticăvânt din față
Distribuția farmaceutică din Europa este afectată de politicile guvernamentale privind prețurile și restricțiile de preț cu ridicata, care pot reduce marjele 1. Efectul asupra Phatebo depinde de evoluția acestor politici.
Poziția concurențială
În zona de trezorerie digitală, ZeroStack se compară cu alte companii care dețin tokenuri ca active de rezervă, dar sursele disponibile nu identifică o listă clară de concurenți directi. În distribuția farmaceutică, Phatebo concurează cu distribuitori europeni mari, al căror profil nu este detaliat în sursele primite 2.
Poziționarea competitivă a companiei depinde de capacitatea de a folosi funcționalitățile AI native ale 0G și de a menține relații cu distribuitorii și furnizorii din UE. Sursele nu prezintă o analiză de cotă de piață, astfel încât gradul de avantaj rămâne incert.
- Alți deținători de trezorerii digitale listați pe Nasdaq sau NYSE
Companii care dețin criptomonede ca active de trezorerie; sursele nu le identifică individual.
- Distribuitori farmaceutici europeni cu operațiuni în Germania
Concurenți din piața cu ridicata europeană; nu sunt numiți în sursele disponibile.
- Platforme de staking și validatori pentru rețeaua 0G
Concurența pentru recompense de validare; nu este detaliată în surse.
- Distribuitori de produse CBD și vaporizatoare
Fostele activități de canabis au fost cedate; concurența din acest segment nu mai face parte din focusul actual.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Zerostack’s Crypto Holdings Top $1 BillionYahoo Finance — News · 25 aug. 2026 · EN
- Zerostack v1.3.4 released – Lightweight Unix-inspired coding agentHacker News · 30 mai 2026 · EN
- Zerostack – A Unix-inspired coding agent written in pure RustHacker News · 16 mai 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 25 aug. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 02 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent02 nov. 2026Acord material · Încetarea unui acord material · Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 aug. 2026Alte evenimente
- Raport curent19 aug. 2026Acord material · Achiziție sau vânzare de active · Item 3.02 · Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial31 iul. 2026
- Raport curent23 iul. 2026Achiziție sau vânzare de active
- Raport curent20 iul. 2026Schimbări în conducere · Modificarea statutului · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 mai 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 mai 2026
- Raport curent31 mar. 2026Acord material · Încetarea unui acord material · Item 3.02 · Situații financiare și anexe
- Raport anual27 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / ZeroStack Corp. · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / ZeroStack Corp. · 31 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / ZeroStack Corp. · 10 aug. 2023
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.