olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Altea Green Power S.p.A. AGP.MI
Italia · Euronext Milan · ISIN IT0005472730 · Verticală: Companii listate din Italia
Altea Green Power este un dezvoltator și IPP italian de proiecte fotovoltaice, eoliene și de stocare în baterii (BESS), cotat pe Euronext Milan. În exercițiul 2024 veniturile totale au crescut puternic, depășind 35 milioane EUR, în principal datorită segmentului Storage, care a atras comenzi pluriennale și a adus o marjă EBITDA ridicată, dar cu un flux de numerar operațional negativ care ridică întrebări despre finanțarea creșterii.
La închiderea din 06 nov. 2026, acțiunea Altea Green Power S.p.A. (AGP.MI) costa 5,12 EUR (+2,20 % într-o zi), cu beta 0,54, interval pe 52 de săptămâni 4,97–8,38 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 39,6
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 4,91 – 5,38
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,45 · lățimea benzii 9,2 %
- SMA 50 / 200
- 5,78 / 6,76
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,19 / -0,23
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −4,3 % | −0,6 % | −3,7 pp | — |
| 3 luni | −27,5 % | −4,2 % | −23,3 pp | — |
| 6 luni | −24,8 % | +4,3 % | −29,2 pp | — |
| De la început de an | −25,9 % | +7,5 % | −33,4 pp | — |
| 1 an | −15,1 % | +9,9 % | −25,0 pp | −5,5 % |
| 3 ani | +12,5 % | +49,8 % | −37,3 pp | +10,1 % |
| 5 ani | indisponibil | +42,8 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
EPS indisponibil în depunerile structurate ale emitentului (de ex. un parteneriat raportează pe unitate, nu pe acțiune).
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| Venituri | 15,5 mil | 34,9 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +125,6 % |
| Profit net | 4,9 mil | 16,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +226,7 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 31,8 % | 46,0 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2024 · 31 dec. 2024
- Numerar
- 1,9 mil EUR
- Datorie financiară
- indisponibil EUR
- Datorie netă
- indisponibil EUR
- Capitaluri proprii
- 34,9 mil EUR
- Active totale
- 68,9 mil EUR
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 2,30x
- ROE
- 61,4 %
- ROA
- 30,0 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Marje
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Venituri | 15,5 mil | 34,9 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 133,8 mii | 157,3 mii | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | -292,3 mii | -690,5 mii | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 6,9 mil | 21,2 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Profit net | 4,9 mil | 16,1 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
Bilanț · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Numerar | 502,5 mii | 1,9 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Stocuri | 1,2 mil | 4,9 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Active curente | 35,5 mil | 66,3 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,8 mii | 3,5 mii | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 0 | 139,9 mii | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Active totale | 38,2 mil | 68,9 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Datorii curente | 17,0 mil | 28,8 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
| Capital propriu | 17,4 mil | 34,9 mil | esef· 18 mar. 2025verificat |
Fluxuri de numerar · EUR
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 2 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 10,4 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
06 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
10 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 2 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 10,4 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 46,0 % | 97 (față de colegi) | 60 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,3x | 100 (pe interval fix) | 40 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial97/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ALTEA GREEN POWER S.P.A. (AGP.MI). Ultimul exercițiu complet: 2024; date până la 2024-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 34,9 mil EUR în 2024; creștere an/an 125,6 %; marjă netă 46,0 %; ROE 61,4 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 2 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 10,4 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 46,0 %
- Lichiditatea curentă: 2,3x
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Italia · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DLG.MIDe' Longhi S.p.a. | 6,8 mld | 21,5 | 15,4 % | 8,4 % | +8,7 % | +24 % / +60 % |
| ACE.MIAcea S.p.a. | 4,6 mld | 9,6 | 18,2 % | 16,6 % | +0,2 % | −4 % / +72 % |
| DIA.MIDiasorin S.p.a. | 4,4 mld | 29,0 | 9,2 % | 13,0 % | +0,8 % | +34 % / −5 % |
| CRL.MICarel Industries S.p.a. | 2,9 mld | 39,5 | 16,1 % | 11,7 % | +8,7 % | +3 % / +10 % |
| AMP.MIAmplifon S.p.a. | 2,7 mld | 30,5 | 8,5 % | 3,8 % | −0,6 % | −7 % / −57 % |
| ELN.MIEl.en. - S.p.a. | 1,3 mld | 30,1 | 10,9 % | 7,3 % | +4,2 % | +26 % / +72 % |
| COM.MIComer Industries S.p.a. | 1,3 mld | 19,0 | 12,8 % | 7,1 % | −23,0 % | +10 % / +67 % |
| CMB.MICembre S.p.a. | 1,2 mld | 26,4 | 20,6 % | 18,9 % | +6,7 % | +9 % / +103 % |
| DNR.MIIndustrie De Nora S.p.a. | 1,1 mld | 13,4 | 8,6 % | 9,4 % | +1,4 % | −23 % / −62 % |
| ARN.MIAlerion Clean Power S.p.a. In Forma Abbreviata Alerion S.p.a. | 985,3 mil | 10,6 | 23,5 % | 41,0 % | +1,8 % | −3 % / −22 % |
| AVIO.MIAvio S.p.a. | 865,6 mil | 85,1 | 2,1 % | 1,8 % | +21,5 % | +16 % / +283 % |
| CIR.MICir S.p.a. - Compagnie Industriali Riunite | 800,3 mil | 6,1 | 17,1 % | 7,3 % | +1,6 % | +6 % / +76 % |
| ASC.MIAscopiave S.p.a. | 621,5 mil | 17,3 | 4,2 % | 17,5 % | +13,4 % | −12 % / +27 % |
| AC5.MIAcinque S.p.a. | 408,7 mil | 19,4 | 4,1 % | 3,6 % | +0,2 % | −7 % / +7 % |
| BAN.MIBasic Net S.p.a. | 350,2 mil | — | -4,9 % | -3,5 % | +0,4 % | −30 % / +5 % |
| ADB.MIAeroporto Guglielmo Marconi Di Bologna S.p.a. | 320,4 mil | 12,9 | 11,1 % | 13,7 % | +9,2 % | −3 % / +10 % |
| CAI.MICairo Communication S.p.a. | 289,2 mil | 6,4 | 8,1 % | 4,4 % | −1,3 % | −22 % / +28 % |
| ECNL.MIAquafil S.p.a. | 130,1 mil | — | -3,2 % | -0,9 % | −3,9 % | −1 % / −52 % |
| BEC.MIB&C Speakers S.p.a. | 116,6 mil | 11,5 | 18,5 % | 10,2 % | −1,3 % | −27 % / −33 % |
| ABT.MIAbitare In S.p.a. | 74,9 mil | 272,0 | 0,4 % | 0,4 % | +39,8 % | −7 % / −48 % |
| ELC.MIElica S.p.a. | 63,7 mil | — | -7,8 % | -2,2 % | +1,9 % | −35 % / −49 % |
| DEX.MIDexelance S.p.a. | 52,8 mil | 3,0 | 11,0 % | 5,4 % | +12,6 % | −61 % / −77 % |
| CLE.MIClass Editori S.p.a. | 35,1 mil | — | -29,2 % | -3,8 % | −0,7 % | −9 % / +106 % |
| CLF.MICaleffi - S.p.a. | 11,6 mil | 5,1 | 10,9 % | 3,8 % | −2,5 % | −5 % / −11 % |
| AEF.MIAeffe S.p.a. | 10,3 mil | 0,5 | 21,9 % | 7,7 % | −21,3 % | −58 % / −86 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AGP.MI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Altea Green Power este un dezvoltator și IPP italian de proiecte fotovoltaice, eoliene și de stocare în baterii (BESS), cotat pe Euronext Milan. În exercițiul 2024 veniturile totale au crescut puternic, depășind 35 milioane EUR, în principal datorită segmentului Storage, care a atras comenzi pluriennale și a adus o marjă EBITDA ridicată, dar cu un flux de numerar operațional negativ care ridică întrebări despre finanțarea creșterii.
SWOT
Puncte tari
- Avans declarat în segmentul de stocare în baterii și know-how dobândit devreme, susținut de un pipeline de proiecte în dezvoltare 1.
- Marjă EBITDA ridicată în 2024 și venituri în creștere puternică față de anul anterior 1.
- Certificări multiple de calitate, mediu, sănătate și siguranță și anticorupție, consolidate în 2024 1.
Puncte slabe
- Flux de numerar operațional negativ în 2024, legat de avansarea autorizărilor și a proiectelor BESS 1.
- Creșterea datoriilor financiare pentru finanțarea investițiilor, cu o pondere crescută a datoriei pe termen scurt 1.
- Dependență de câteva comenzi mari și de milestone-urile contractuale pentru recunoașterea veniturilor 1.
Oportunități
- Cererea de stocare în baterii ar putea accelera pe măsură ce rețelele integrează mai multă energie regenerabilă 1.
- Un flux de numerar pozitiv după încasările amânate ar putea reduce presiunea financiară, potrivit previziunilor companiei pentru primul trimestru 1.
- Extinderea IPP-ului cu venituri pe termen lung ar putea diversifica sursele de cifră de afaceri 1.
Amenințări
- Costurile de finanțare și inflația ar putea reduce rentabilitatea proiectelor, conform riscurilor macroeconomice menționate 1.
- Întârzierile în autorizări ar putea amâna încasările și afecta planurile de creștere 1.
- Retragerea investitorilor instituționali din sectorul energetic ar putea menține presiunea asupra cotației 1.
Riscuri
- Flux de numerar operațional negativridicat
Activitatea operațională a consumat numerar în 2024, iar compania spune că încasările planificate pentru sfârșitul anului au fost amânate; dacă întârzierile continuă, necesarul de finanțare ar putea crește 1.
- Îndatorare crescutăridicat
Datoria financiară totală a crescut față de anul precedent, iar o parte importantă este pe termen scurt, ceea ce ar putea limita flexibilitatea financiară 1.
- Concentrare pe câteva comenzimediu
Veniturile depind de contracte ultrannuale și de milestone-uri; dacă un proiect mare se întârzie, rezultatele unui exercițiu ar putea fluctua semnificativ 1.
- Risc macroeconomic și geopoliticmediu
Conflictele internaționale și inflația au influențat prețurile energiei și materiilor prime, iar compania le monitorizează, dar impactul ar putea reveni 1.
- Risc ciberneticscăzut
Dependența de sisteme informatice expune compania la pierderi de date sau întreruperi, deși compania îl consideră un risc limitat 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă segmentul BESS își păstrează avansul și pipeline-ul se transformă în proiecte autorizate, creșterea veniturilor din 2024 ar putea continua, iar marja ridicată ar putea susține autofinanțarea 1.
- Încasările amânate de la clienți ar putea normaliza fluxul de numerar în perioada următoare, reducând nevoia de finanțare externă 1.
- Certificările obținute și raportarea de sustenabilitate ar putea atrage clienți și investitori orientați spre criterii ESG 1.
Ce ar strica teza
- Dacă fluxul de numerar operațional rămâne negativ, compania ar putea depinde în continuare de noi împrumuturi, ceea ce ar crește riscul financiar 1.
- Concentrarea veniturilor pe câteva comenzi mari ar putea face rezultatele viitoare volatile dacă proiectele se întârzie sau se opresc 1.
- Dacă sentimentul investitorilor din sectorul energetic nu se îmbunătățește, cotația ar putea rămâne sub presiune indiferent de rezultatele operaționale 1.
De urmărit
- Confirmarea încasărilor amânate de la sfârșitul lui 2024 și evoluția poziției financiare neteQ1 2025
- Ritmul autorizărilor și al punerii în funcțiune a proiectelor BESS2025
- Evoluția datoriei financiare totale și a ponderii pe termen scurtnext annual report
- Pregătirea pentru raportarea CSRD, obligatorie din exercițiul 20252025
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Grupul AGP este activ în dezvoltarea de proiecte și în realizarea de instalații fotovoltaice de talie industrială, pe acoperiș și la sol, de instalații eoliene și de sisteme de stocare, funcționând și ca Independent Power Producer (IPP) din surse exclusiv regenerabile 1. Compania-mamă are sediul legal la Torino și este cotată pe Euronext Milan din februarie 2022, iar din noiembrie 2024 pe segmentul STAR 1. Activitatea se bazează pe contracte pluriennale de co-dezvoltare, în care veniturile sunt recunoscute pe baza avansării lucrărilor și a milestone-urilor atinse 1.
Structura financiară arată o creștere a activului circulant, legată de comenzile ultrannuale, și o finanțare obținută prin împrumuturi noi și linii de credit, inclusiv de la acționarul majoritar 1. Acționarul majoritar Dxor Investments controlează direct o parte majoritară a capitalului, ceea ce influențează structura de guvernanță 1.
Compania a consolidat în 2024 certificări de management (ISO 14001, ISO 30415, ISO 45001, ISO 37001) și a publicat al doilea raport de sustenabilitate, pregătindu-se pentru cerințele CSRD 1.
Segmente
Co-Sviluppo (Battery Energy Storage System)
Divizia de co-dezvoltare, în special segmentul BESS, a generat cea mai mare parte a creșterii comenzilor și a activului circulant din 2024, iar compania spune că a dobândit un avans de know-how față de concurenți 1.
Producție de energie proprie (IPP)
Activitatea de IPP din surse regenerabile vinde energie pe termen lung și aduce venituri mai previzibile, dar pondere mai mică în cifra de afaceri din 2024 față de contractele de co-dezvoltare 1.
Piața în context
Piața europeană a energiei regenerabile și a stocării în baterii este în expansiune, iar compania se poziționează ca dezvoltator cu portofoliu de proiecte BESS în curs de autorizare 1. Conform raportului, incertitudinea macroeconomică, prețurile energiei și tensiunile geopolitice au creat volatilitate pe întregul sector 1.
Sectorul a resimțit și efectul reducerii expunerii instituționale la titluri energetice, ceea ce a influențat cotația companiei în a doua parte a anului 2024 1.
Poziția concurențială
Compania competitivă pe segmentul BESS și co-dezvoltare concurează cu alți dezvoltatori și IPP-uri europene de energie regenerabilă; sursele furnizate nu identifică numele concurenților, deci acest profil nu îi poate enumera în detaliu 1.
Avantajul declarat de companie vine din anticiparea segmentului Storage și din pipeline-ul de proiecte, care ar putea conta dacă piața se aglomerează 1.
- Alți dezvoltatori europeni de proiecte BESS
Concurenți directi pe segmentul de stocare în baterii, nenumiți în sursa furnizată.
- IPP-uri regenerabile europene
Concurenți pe activitatea de producție de energie din surse regenerabile, nenumiți în sursă.
- Dezvoltatori fotovoltaici industriali
Concurenți pe proiectele fotovoltaice la sol și pe acoperiș, nenumiți în sursă.
- Constructori de instalații energetice
Concurenți pe realizarea de lucrări, în parte subcontractate de companie, nenumiți în sursă.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202418 mar. 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2024-12-31 (ESEF) · SEC / Altea Green Power S.p.A. · 31 dec. 2024
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.