olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
GEQUITY S.p.A. BES.MI
Italia · Euronext Milan · ISIN IT0005611642 · Verticală: Companii listate din Italia
GEQUITY S.p.A. este o societate italiană cotată care, prin segmentul Education (HRD Training Group și RR Brand), oferă servicii de formare profesională. În 2021 a raportat o pierdere netă consolidată de 2.688 mii EUR, iar datoria financiară consolidată a crescut la 3.001 mii EUR, ceea ce ridică întrebări privind continuitatea activității.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea GEQUITY S.p.A. (BES.MI) costa 0,06 EUR (+0,00 % într-o zi), cu beta -0,19, interval pe 52 de săptămâni 0,06–0,06 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 47,4
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 0,06 – 0,06
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,50 · lățimea benzii 6,9 %
- SMA 50 / 200
- 0,06 / 0,11
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,00 / -0,00
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | indisponibil | +0,4 % | indisponibil | — |
| 3 luni | indisponibil | −3,3 % | indisponibil | — |
| 6 luni | indisponibil | +4,0 % | indisponibil | — |
| De la început de an | indisponibil | +8,1 % | indisponibil | — |
| 1 an | −1,7 % | +10,7 % | −12,4 pp | −4,8 % |
| 3 ani | −99,4 % | +50,1 % | −149,5 pp | +10,1 % |
| 5 ani | −99,6 % | +43,6 % | −143,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2020 | 2021 |
|---|---|---|
| Venituri | 5,1 mil | 3,9 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | −22,9 % |
| Profit net | -64,6 mii | -2,7 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -0,00 | -0,01 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -1,3 % | -69,0 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2021 · 31 dec. 2021
- Numerar
- 589,9 mii EUR
- Datorie financiară
- indisponibil EUR
- Datorie netă
- indisponibil EUR
- Capitaluri proprii
- -2,4 mil EUR
- Active totale
- 5,2 mil EUR
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- indisponibil
- ROA
- -46,6 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Marje
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2020 | 2021 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Venituri | 5,1 mil | 3,9 mil | esef· 30 mai 2023verificat |
| Profit brut | 224,5 mii | -1,3 mil | esef· 30 mai 2023verificat |
| Profit operațional | 34,4 mii | -1,6 mil | esef· 30 mai 2023verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 122,8 mii | 180,9 mii | esef· 30 mai 2023verificat |
| Profit înainte de impozit | -139,7 mii | -2,7 mil | esef· 30 mai 2023verificat |
| Profit net | -64,6 mii | -2,7 mil | esef· 30 mai 2023verificat |
| EPS diluat | -0,00 | -0,01 | esef· 30 mai 2023verificat |
Bilanț · EUR
| Linie | 2020 | 2021 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Numerar | 280,2 mii | 589,9 mii | esef· 30 mai 2023verificat |
| Stocuri | 300,5 mii | 280,2 mii | esef· 30 mai 2023verificat |
| Imobilizări corporale nete | 85,1 mii | 80,7 mii | esef· 30 mai 2023verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 78,9 mii | 86,2 mii | esef· 30 mai 2023verificat |
| Active totale | 6,3 mil | 5,2 mil | esef· 30 mai 2023verificat |
| Datorii totale | 6,4 mil | 7,6 mil | esef· 30 mai 2023verificat |
| Capital propriu | -125,6 mii | -2,4 mil | esef· 30 mai 2023verificat |
Fluxuri de numerar · EUR
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 2 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 12,5 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
13 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 2 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 12,5 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -69,0 % | 0 (față de colegi) | 50 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -8,8x | 0 (pe interval fix) | 50 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
GEQUITY S.P.A. (BES.MI). Ultimul exercițiu complet: 2021; date până la 2021-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,9 mil EUR în 2021; creștere an/an -22,9 %; marjă netă -69,0 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 2 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 12,5 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- Marja netă: -69,0 %
- Acoperirea dobânzilor: -8,8x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Lichiditatea curentă, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Italia · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DLG.MIDe' Longhi S.p.a. | 6,8 mld | 21,5 | 15,4 % | 8,4 % | +8,7 % | +24 % / +60 % |
| ACE.MIAcea S.p.a. | 4,6 mld | 9,6 | 18,2 % | 16,6 % | +0,2 % | −4 % / +73 % |
| DIA.MIDiasorin S.p.a. | 4,3 mld | 28,3 | 9,2 % | 13,0 % | +0,8 % | +31 % / −7 % |
| CRL.MICarel Industries S.p.a. | 2,9 mld | 39,5 | 16,1 % | 11,7 % | +8,7 % | +3 % / +10 % |
| AMP.MIAmplifon S.p.a. | 2,7 mld | 29,9 | 8,5 % | 3,8 % | −0,6 % | −9 % / −58 % |
| ELN.MIEl.en. - S.p.a. | 1,3 mld | 30,3 | 10,9 % | 7,3 % | +4,2 % | +26 % / +73 % |
| CMB.MICembre S.p.a. | 1,3 mld | 27,0 | 20,6 % | 18,9 % | +6,7 % | +11 % / +108 % |
| COM.MIComer Industries S.p.a. | 1,3 mld | 18,6 | 12,8 % | 7,1 % | −23,0 % | +8 % / +64 % |
| DNR.MIIndustrie De Nora S.p.a. | 1,1 mld | 13,4 | 8,6 % | 9,4 % | +1,4 % | −22 % / −62 % |
| ARN.MIAlerion Clean Power S.p.a. In Forma Abbreviata Alerion S.p.a. | 969,2 mil | 10,4 | 23,5 % | 41,0 % | +1,8 % | −5 % / −23 % |
| AVIO.MIAvio S.p.a. | 883,6 mil | 86,8 | 2,1 % | 1,8 % | +21,5 % | +18 % / +291 % |
| CIR.MICir S.p.a. - Compagnie Industriali Riunite | 783,3 mil | 6,0 | 17,1 % | 7,3 % | +1,6 % | +4 % / +72 % |
| ASC.MIAscopiave S.p.a. | 646,3 mil | 18,0 | 4,2 % | 17,5 % | +13,4 % | −8 % / +33 % |
| AC5.MIAcinque S.p.a. | 412,6 mil | 19,6 | 4,1 % | 3,6 % | +0,2 % | −6 % / +8 % |
| BAN.MIBasic Net S.p.a. | 348,0 mil | — | -4,9 % | -3,5 % | +0,4 % | −30 % / +5 % |
| ADB.MIAeroporto Guglielmo Marconi Di Bologna S.p.a. | 324,7 mil | 13,1 | 11,1 % | 13,7 % | +9,2 % | −2 % / +12 % |
| CAI.MICairo Communication S.p.a. | 289,2 mil | 6,4 | 8,1 % | 4,4 % | −1,3 % | −22 % / +28 % |
| ECNL.MIAquafil S.p.a. | 129,6 mil | — | -3,2 % | -0,9 % | −3,9 % | −1 % / −52 % |
| BEC.MIB&C Speakers S.p.a. | 118,7 mil | 11,7 | 18,5 % | 10,2 % | −1,3 % | −26 % / −32 % |
| ABT.MIAbitare In S.p.a. | 76,0 mil | 276,0 | 0,4 % | 0,4 % | +39,8 % | −6 % / −47 % |
| ELC.MIElica S.p.a. | 64,3 mil | — | -7,8 % | -2,2 % | +1,9 % | −34 % / −48 % |
| DEX.MIDexelance S.p.a. | 50,7 mil | 2,8 | 11,0 % | 5,4 % | +12,6 % | −63 % / −78 % |
| CLE.MIClass Editori S.p.a. | 35,1 mil | — | -29,2 % | -3,8 % | −0,7 % | −9 % / +106 % |
| CLF.MICaleffi - S.p.a. | 11,6 mil | 5,2 | 10,9 % | 3,8 % | −2,5 % | −4 % / −10 % |
| AEF.MIAeffe S.p.a. | 10,1 mil | 0,5 | 21,9 % | 7,7 % | −21,3 % | −59 % / −86 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BES.MI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
GEQUITY S.p.A. este o societate italiană cotată care, prin segmentul Education (HRD Training Group și RR Brand), oferă servicii de formare profesională. În 2021 a raportat o pierdere netă consolidată de 2.688 mii EUR, iar datoria financiară consolidată a crescut la 3.001 mii EUR 1, ceea ce ridică întrebări privind continuitatea activității.
SWOT
Puncte tari
- Grupul deține un portofoliu de societăți controlate integral și o bază de contacte comerciale extinsă, care poate susține vânzările viitoare.
- Societatea-mamă are un patrimoniu net pozitiv, ceea ce oferă o anumită marjă față de pierderile recente.
- Acționarul majoritar a susținut financiar societatea prin versamente în contul majorării de capital.
Puncte slabe
- Pierderile nete repetate și datoria financiară în creștere limitează flexibilitatea financiară a grupului.
- Veniturile segmentului Education au scăzut semnificativ în perioada pandemiei, iar costurile operative au crescut.
- Dependența de finanțări cu scadențe apropiate și de cotele Fondului Margot ca garanție creează vulnerabilitate.
Oportunități
- O revenire a cererii pentru formare profesională, după relaxarea restricțiilor, ar putea îmbunătăți veniturile.
- Valorificarea bazei de contacte prin marketing automatizat ar putea crește conversia clienților.
- Realizarea cotelor din Fondul Margot ar putea reduce datoria financiară.
Amenințări
- Prelungirea incertitudinii macroeconomice și geopolitice poate afecta cererea și fluxurile de numerar.
- Nerespectarea covenantelor financiare ar putea duce la renegocieri costisitoare ale datoriei.
- Litigiile în curs, inclusiv cele cu foști administratori și cu terți, ar putea genera obligații suplimentare.
Riscuri
- Continuitatea activitățiiridicat
Administratorii au identificat o incertitudine semnificativă privind continuitatea activității, care depinde de obținerea unor acorduri cu terți și de executarea planului de finanțare 1.
- Covenantul financiar al obligațiunilorridicat
Covenantul financiar din prestitul obligatar nu a fost respectat la 31 decembrie 2021, iar societatea a negociat o derogare și o reeșalonare a rambursării 1.
- Litigii în cursmediu
Procedurile legate de acordul transactional cu un fost administrator și de acțiunea în fața Tribunalului din Milano pot genera obligații suplimentare 1.
- Depreciere a participațiilor și a investițiilor financiaremediu
Testul de depreciere depinde de fluxuri de numerar previzionale incerte, iar o înrăutățire a marjelor ar putea impune ajustări ale valorii contabile 1.
- Dependența de pandemie și de contextul macroeconomicmediu
Restricțiile sanitare și incertitudinea geopolitică pot afecta cererea pentru serviciile de formare și capacitatea de plată a clienților 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă veniturile segmentului Education revin la nivelurile dinainte de pandemie, rezultatele grupului ar putea se îmbunătăți semnificativ.
- Realizarea cotelor din Fondul Margot ar putea reduce datoria și ar putea consolida bilanțul.
- Sprijinul acționarului majoritar ar putea facilita trecerea peste perioada de dificultate.
Ce ar strica teza
- Dacă pierderile nete continuă și datoria crește, societatea ar putea avea nevoie de noi finanțări în condiții mai dificile.
- Nerespectarea covenantelor ar putea limita opțiunile de refinanțare și ar putea impune condiții mai restrictive.
- Litigiile nesoluționate ar putea genera costuri suplimentare care nu sunt acoperite de fondurile de risc existente.
De urmărit
- Evoluția veniturilor segmentului Education după relaxarea restricțiilor2022
- Respectarea noului calendar de rambursare a prestitului obligatar2022
- Rezultatul audienței din procesul cu fostul administrator2022
- Realizarea cotelor din Fondul Margot și impactul asupra datoriei2022
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Gequity S.p.A. este holding-ul unui grup activ în special în sectorul educației și al formării profesionale, prin societățile controlate HRD Training Group S.r.l. și RR Brand S.r.l., ambele deținute integral, care formează segmentul Education 1. Societatea-mamă este controlată de Believe S.p.A., care a efectuat în a doua jumătate a anului 2021 versamente în contul viitoarei majorări de capital în valoare de 390 mii EUR 1. Grupul a menținut și investiții financiare, inclusiv cote din Fondul Margot, reclasificate ca active financiare curente în valoare de 1.830 mii EUR 1.
Segmente
Education
Segmentul Education a realizat în 2021 venituri de 3.963 mii EUR, în scădere față de 5.105 mii EUR în 2020, scădere atribuită în mare parte restricțiilor legate de pandemia Covid-19 1. Costurile operative au crescut, inclusiv cheltuielile de marketing, iar segmentul a raportat un rezultat net negativ de 607 mii EUR 1.
Piața în context
Piața în care operează grupul este cea a formării profesionale și a serviciilor educaționale din Italia, un domeniu afectat de restricțiile pandemiei în 2020 și 2021 1. Sursele furnizate nu oferă date comparative despre dimensiunea pieței sau cote de piață, astfel că evaluarea poziției competitive rămâne limitată la informațiile din raportul anual.
Tendințe
- Revenirea activității după pandemievânt din spate
Raportul menționează că ianuarie și februarie 2020 au fost luni cu activitate normală, iar restul anului 2020 și aproape tot 2021 au fost condiționate de restricții; o revenire a veniturilor ar putea sprijini grupul dacă se materializează 1.
- Presiunea pandemiei asupra veniturilorvânt din față
Prelungirea pandemiei a afectat performanța HRD, care a rămas sub așteptări, iar efectele persistente ar putea continua să limiteze veniturile 1.
- Costurile de marketing și digitalizaremixt
Investițiile în CRM și în sistemul de marketing automation pot îmbunătăți gestionarea contactelor, dar cresc costurile operative pe termen scurt 1.
- Accesul la finanțare cu condiții favorabilemixt
Împrumutul bancar obținut în baza Decretului Liquidità oferă o sursă de finanțare pe termen lung, dar adaugă datorie care trebuie rambursată 1.
Poziția concurențială
Sursele analizate nu identifică explicit concurenții grupului. Pe baza descrierii activității, concurența ar putea veni din alți furnizori de formare profesională și servicii educaționale, atât naționali, cât și internaționali.
- Furnizori naționali de formare profesională
Sursele nu numesc concurenți specifici; categoria include operatori privați de formare din Italia.
- Furnizori internaționali de educație corporativă
Concurența internațională nu este documentată în raportul furnizat.
- Platforme digitale de învățare
Inferență bazată pe activitatea de marketing digital și automatizare menționată în raport.
- Instituții de învățământ private
Categorie generală care ar putea concura pentru aceiași clienți; nu este numită în surse.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202130 mai 2023
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2021-12-31 (ESEF) · SEC / GEQUITY S.p.A. · 31 dec. 2021
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.