olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
BFF Bank S.p.A. BFF.MI
Italia · Euronext Milan · ISIN IT0005244402 · Verticală: Companii listate din Italia
BFF este un grup european de finanțare specializată, activ mai ales în factoringul pro-soluto al creanțelor față de Pubblica Amministrazione și în servicii de securities și plăți în Italia. Raportarea de sustenabilitate pentru exercițiul 2025 arată un grup cu structuri de control intern extinse.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea BFF Bank S.p.A. (BFF.MI) costa 1,91 EUR (−7,71 % într-o zi), cu capitalizare 353,6 mii EUR, P/E 0,0 pe un EPS diluat de 190,00 EUR în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,00 %, beta 0,53, interval pe 52 de săptămâni 1,43–11,47 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 36,5
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 1,84 – 2,23
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,18 · lățimea benzii 19,0 %
- SMA 50 / 200
- 2,50 / 2,95
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,14 / -0,16
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −12,2 % | +0,4 % | −12,6 pp | — |
| 3 luni | −40,9 % | −3,3 % | −37,7 pp | — |
| 6 luni | −4,8 % | +4,0 % | −8,7 pp | — |
| De la început de an | −79,9 % | +8,1 % | −88,0 pp | — |
| 1 an | −82,3 % | +10,7 % | −93,0 pp | −5,5 % |
| 3 ani | −79,8 % | +50,1 % | −129,9 pp | +8,9 % |
| 5 ani | −74,6 % | +43,6 % | −118,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 33 din propriul istoric de 3 trimestre (min 0,0, mediană 0,1, max 11,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 171,7 mil | 219,3 mil | 37,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +27,8 % | −83,2 % |
| EPS diluat | 0,91 | 1.150,00 | 190,00 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +126.273,6 % | −83,5 % |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 124,6 mil EUR
- Datorie financiară
- indisponibil EUR
- Datorie netă
- indisponibil EUR
- Capitaluri proprii
- indisponibil EUR
- Active totale
- 12,3 mld EUR
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 0,3 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Profit înainte de impozit | 235,0 mil | 307,2 mil | 42,1 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Impozit pe profit | 63,3 mil | 87,8 mil | 5,2 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Profit net | 171,7 mil | 219,3 mil | 37,0 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| EPS diluat | 0,91 | 1.150,00 | 190,00 | esef· 27 mai 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,85 | 539,88 | 0,00 | esef· 27 mai 2026derivat |
Bilanț · EUR
Fluxuri de numerar · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -184,9 mil | 41,5 mil | -17,5 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -31,7 mil | -44,2 mil | -11,9 mil | esef· 27 mai 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -162,2 mil | -101,2 mil | 0 | esef· 27 mai 2026verificat |
| Dividende plătite | 159,4 mil | 101,2 mil | 0 | esef· 27 mai 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 2 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 353,6 mii EUR
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
17 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 1.215,77 – 5.123,83 EUR.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (EUR pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E1.215,77 – 5.123,83 (Mijloc 2.553,41)21 firme folosite · multiplul median 13,4x · quartile 6,4x – 27,0xAC5.MI, ACE.MI, ADB.MI, AEF.MI, AMP.MI, ARN.MI, ASC.MI, BC.MI, BEC.MI, CAI.MI, CIR.MI, CLF.MI, CMB.MI, COM.MI, CRL.MI, CY4.MI, DEX.MI, DIA.MI, DLG.MI, DNR.MI, ELN.MI
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 2 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 0,0x | 100 (față de colegi) | 63 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 0 (pe interval fix) | 38 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
BFF BANK S.P.A. (BFF.MI). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Indicatorii financiari sunt indisponibili.
Intervalul de valoare estimat este 1 215,77–5 123,83 EUR pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 2 553,41 EUR, prețul de 1,91 EUR lasă un potențial de 133 307,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 99,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 2 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 16,7 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- P/E (TTM): 0,0x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Italia · aceeași țară · comparată cu 40 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DLG.MIDe' Longhi S.p.a. | 6,8 mld | 21,5 | 15,4 % | 8,4 % | +8,7 % | +24 % / +60 % |
| ACE.MIAcea S.p.a. | 4,6 mld | 9,6 | 18,2 % | 16,6 % | +0,2 % | −4 % / +73 % |
| DIA.MIDiasorin S.p.a. | 4,3 mld | 28,3 | 9,2 % | 13,0 % | +0,8 % | +31 % / −7 % |
| CRL.MICarel Industries S.p.a. | 2,9 mld | 39,5 | 16,1 % | 11,7 % | +8,7 % | +3 % / +10 % |
| AMP.MIAmplifon S.p.a. | 2,7 mld | 29,9 | 8,5 % | 3,8 % | −0,6 % | −9 % / −58 % |
| ELN.MIEl.en. - S.p.a. | 1,3 mld | 30,3 | 10,9 % | 7,3 % | +4,2 % | +26 % / +73 % |
| CMB.MICembre S.p.a. | 1,3 mld | 27,0 | 20,6 % | 18,9 % | +6,7 % | +11 % / +108 % |
| COM.MIComer Industries S.p.a. | 1,3 mld | 18,6 | 12,8 % | 7,1 % | −23,0 % | +8 % / +64 % |
| DNR.MIIndustrie De Nora S.p.a. | 1,1 mld | 13,4 | 8,6 % | 9,4 % | +1,4 % | −22 % / −62 % |
| ARN.MIAlerion Clean Power S.p.a. In Forma Abbreviata Alerion S.p.a. | 969,2 mil | 10,4 | 23,5 % | 41,0 % | +1,8 % | −5 % / −23 % |
| AVIO.MIAvio S.p.a. | 883,6 mil | 86,8 | 2,1 % | 1,8 % | +21,5 % | +18 % / +291 % |
| CIR.MICir S.p.a. - Compagnie Industriali Riunite | 783,3 mil | 6,0 | 17,1 % | 7,3 % | +1,6 % | +4 % / +72 % |
| ASC.MIAscopiave S.p.a. | 646,3 mil | 18,0 | 4,2 % | 17,5 % | +13,4 % | −8 % / +33 % |
| AC5.MIAcinque S.p.a. | 412,6 mil | 19,6 | 4,1 % | 3,6 % | +0,2 % | −6 % / +8 % |
| BAN.MIBasic Net S.p.a. | 348,0 mil | — | -4,9 % | -3,5 % | +0,4 % | −30 % / +5 % |
| ADB.MIAeroporto Guglielmo Marconi Di Bologna S.p.a. | 324,7 mil | 13,1 | 11,1 % | 13,7 % | +9,2 % | −2 % / +12 % |
| CAI.MICairo Communication S.p.a. | 289,2 mil | 6,4 | 8,1 % | 4,4 % | −1,3 % | −22 % / +28 % |
| ECNL.MIAquafil S.p.a. | 129,6 mil | — | -3,2 % | -0,9 % | −3,9 % | −1 % / −52 % |
| BEC.MIB&C Speakers S.p.a. | 118,7 mil | 11,7 | 18,5 % | 10,2 % | −1,3 % | −26 % / −32 % |
| ABT.MIAbitare In S.p.a. | 76,0 mil | 276,0 | 0,4 % | 0,4 % | +39,8 % | −6 % / −47 % |
| ELC.MIElica S.p.a. | 64,3 mil | — | -7,8 % | -2,2 % | +1,9 % | −34 % / −48 % |
| DEX.MIDexelance S.p.a. | 50,7 mil | 2,8 | 11,0 % | 5,4 % | +12,6 % | −63 % / −78 % |
| CLE.MIClass Editori S.p.a. | 35,1 mil | — | -29,2 % | -3,8 % | −0,7 % | −9 % / +106 % |
| CLF.MICaleffi - S.p.a. | 11,6 mil | 5,2 | 10,9 % | 3,8 % | −2,5 % | −4 % / −10 % |
| AEF.MIAeffe S.p.a. | 10,1 mil | 0,5 | 21,9 % | 7,7 % | −21,3 % | −59 % / −86 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BFF.MI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
BFF este un grup european de finanțare specializată, activ mai ales în factoringul pro-soluto al creanțelor față de Pubblica Amministrazione și în servicii de securities și plăți în Italia 1. Raportarea de sustenabilitate pentru exercițiul 2025 arată un grup cu structuri de control intern extinse 1.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
- Dependența de creanțele față de administrația publică expune grupul la un singur tip de debitor 1.
- Raportarea de sustenabilitate pentru 2025 se bazează în parte pe estimări, mai ales la metricile din lanțul valoric 1.
- Necesitatea unor remedieri anterioare în antispălarea banilor arată vulnerabilități de conformitate din trecut 1.
Oportunități
Amenințări
- Schimbările de reglementare în domeniul bancar și al raportării de sustenabilitate ar putea crește costurile de conformitate 1.
- Presiunea de supraveghere, dacă remedierile nu se mențin, ar putea afecta activitatea 1.
- Concentrarea pe administrația publică expune grupul la întârzieri de plată ale statelor 1.
Riscuri
- Risc de conformitate și AMLmediu
Istoricul remedierilor în antispălarea banilor ar putea reapărea dacă monitorizarea tranzacțiilor nu rămâne robustă 1.
- Risc de concentrareridicat
Dependența de creanțele față de administrația publică ar putea amplifica impactul întârzierilor de plată ale statelor 1.
- Risc de raportare CSRDmediu
Estimările din lanțul valoric, în special emisiile Scope 3, ar putea duce la corecții ulterioare ale datelor de sustenabilitate 1.
- Risc de adecvare a cadrului de riscscăzut
Recalibrarea pragurilor RAF ar putea genera tensiuni în procesul de escaladare dacă indicatorii sunt depășiți 1.
- Risc operațional de extinderemediu
Extinderea în mai multe țări ar putea crește complexitatea supravegherii filialelor și a succursalelor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Poziția de lider în smobilizarea creanțelor față de administrația publică ar putea susține o creștere constantă, dacă cererea rămâne ridicată 1.
- Diversificarea în securities services și plăți ar putea reduce dependența de o singură linie de activitate 1.
- Cadrul de control intern extins ar putea sprijini încrederea investitorilor și a autorităților de supraveghere 1.
Ce ar strica teza
- Concentrarea pe administrația publică ar putea expune grupul la întârzieri de plată și la schimbări de politică bugetară 1.
- Istoricul remedierilor în antispălarea banilor ar putea atrage o supraveghere mai strictă, dacă apar noi deficiențe 1.
- Costurile de raportare CSRD și de conformitate ar putea crește și ar putea limita marja operațională 1.
De urmărit
- Evoluția remedierilor în antispălarea banilor și a monitorizării tranzacțiilor2026
- Rezultatele extinderii în Polonia, Cehia și Slovacia2026
- Aplicarea recalibrării cadrului RAF și a pragurilor de risc2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Grupul are trei business units principale, dintre care Factoring & Lending este cea de bază, fiind lider în Europa în smobilizarea creanțelor comerciale față de administrațiile publice 1.
Activitatea de factoring acoperă Italia, Croația, Franța, Grecia, Spania și Portugalia, iar în Polonia, Cehia și Slovacia grupul oferă servicii financiare pentru firmele care lucrează cu administrația publică 1.
În Italia, grupul este printre liderii în servicii de securities și plăți bancare, deservind fonduri, bănci, instituții de plată, corporații mari și administrații publice 1.
Segmente
Factoring & Lending
Business unitatea de bază, prin care grupul gestionează și smobilizează pro-soluto creanțe comerciale față de Pubblica Amministrazione în mai multe țări europene 1.
Securities Services
Activitate din Italia care deservește fonduri de investiții, bănci, instituții de plată și corporații, fiind parte din oferta de servicii a grupului 1.
Servicii de plăți bancare
Serviciile de plăți bancare sunt oferite în Italia alături de securities services, către același tip de clienți instituționali și publici 1.
Piața în context
Sursa analizată nu conține date de piață cuantificabile; piața descrisă este cea a finanțării creanțelor față de administrația publică în mai multe state europene 1.
Poziția grupului în această piață de nișă este descrisă ca fiind de lider în Europa pentru smobilizarea pro-soluto a creanțelor față de administrația publică 1.
Tendințe
- Extinderea geograficăvânt din spate
Prezența în Polonia, Cehia și Slovacia, prin BFF Polska, arată o extindere a ofertei către firme care lucrează cu administrația publică, dacă această direcție se menține 1.
- Raportare de sustenabilitate CSRDmixt
Grupul raportează pentru prima dată în cadrul CSRD pentru exercițiul 2025, ceea ce ar putea crește complexitatea raportării și a controlului intern 1.
- Ajustări ale cadrului de riscmixt
Cadrul RAF a fost revizuit în 2025, cu noi indicatori de monitorizare, ceea ce poate consolida controlul riscului, dar presupune ajustări operaționale 1.
- Supraveghere și conformitatevânt din spate
Planul de remediere în domeniul antispălării banilor, convenit cu Banca d'Italia, a fost finalizat, ceea ce poate reduce presiunea de supraveghere dacă rămâne stabil 1.
Poziția concurențială
Sursa analizată nu identifică concurenți în mod explicit; piața de factoring pentru administrația publică și de servicii bancare pentru instituții este competitivă, iar concurența nu este detaliată în document 1.
Diferențierea grupului, așa cum reiese din document, ține de specializarea pe creanțele față de administrația publică și de structura sa de control intern 1.
- Nedeterminat din sursă
Sursa analizată nu numește concurenți, deci nu pot fi confirmați cu tickere din SUA.
- Nedeterminat din sursă
Nu există în document alte entități cu care grupul să fie comparat direct.
- Nedeterminat din sursă
Nu este posibilă identificarea unui concurent specific fără surse suplimentare.
- Nedeterminat din sursă
Analiza concurențială necesită surse externe sursei analizate.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202527 mai 2026
- Raportul anual 202424 sept. 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / BFF Bank S.p.A. · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.