olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Banca Mediolanum S.p.A. BMED.MI
Italia · Euronext Milan · ISIN IT0004776628 · Verticală: Companii listate din Italia
Banca Mediolanum este o bancă italiană care oferă consultanță financiară prin o rețea proprie de consultanți, Family Banker, activă în Italia și Spania. Modelul său, bazat pe relația personală cu clientul, rămâne central pentru strategia grupului în fața cerințelor tot mai stricte privind riscurile climatice și sustenabilitatea, conform rapoartelor anuale 2025.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Banca Mediolanum S.p.A. (BMED.MI) costa 23,32 EUR (+0,17 % într-o zi), cu beta 1,08, interval pe 52 de săptămâni 16,44–24,42 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 55,7
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 22,13 – 23,42
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,92 · lățimea benzii 5,7 %
- SMA 50 / 200
- 23,16 / 20,87
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,07 / -0,16
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −1,3 % | +0,4 % | −1,6 pp | — |
| 3 luni | −3,6 % | −3,3 % | −0,3 pp | — |
| 6 luni | +21,2 % | +4,0 % | +17,2 pp | — |
| De la început de an | +19,8 % | +8,1 % | +11,7 pp | — |
| 1 an | +33,6 % | +10,7 % | +22,9 pp | −5,5 % |
| 3 ani | +192,9 % | +50,1 % | +142,8 pp | +8,9 % |
| 5 ani | +160,8 % | +43,6 % | +117,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
EPS indisponibil în depunerile structurate ale emitentului (de ex. un parteneriat raportează pe unitate, nu pe acțiune).
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 821,9 mil | 1,1 mld | 1,2 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | +36,2 % | +10,6 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 161,8 mil EUR
- Datorie financiară
- indisponibil EUR
- Datorie netă
- indisponibil EUR
- Capitaluri proprii
- indisponibil EUR
- Active totale
- 89,9 mld EUR
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 1,4 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Cont de profit și pierdere · EUR
Bilanț · EUR
Fluxuri de numerar · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -1,8 mld | 1,2 mld | 389,8 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -23,9 mil | -15,5 mil | -20,3 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -385,6 mil | -640,4 mil | -892,1 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Dividende plătite | 400,9 mil | 584,9 mil | 909,2 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 0 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 0,0 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
0 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 0 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 0,0 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
BANCA MEDIOLANUM SPA (BMED.MI). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Indicatorii financiari sunt indisponibili.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 0 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 0,0 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Italia · aceeași țară · comparată cu 40 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DLG.MIDe' Longhi S.p.a. | 6,8 mld | 21,5 | 15,4 % | 8,4 % | +8,7 % | +24 % / +60 % |
| ACE.MIAcea S.p.a. | 4,6 mld | 9,6 | 18,2 % | 16,6 % | +0,2 % | −4 % / +73 % |
| DIA.MIDiasorin S.p.a. | 4,3 mld | 28,3 | 9,2 % | 13,0 % | +0,8 % | +31 % / −7 % |
| CRL.MICarel Industries S.p.a. | 2,9 mld | 39,5 | 16,1 % | 11,7 % | +8,7 % | +3 % / +10 % |
| AMP.MIAmplifon S.p.a. | 2,7 mld | 29,9 | 8,5 % | 3,8 % | −0,6 % | −9 % / −58 % |
| ELN.MIEl.en. - S.p.a. | 1,3 mld | 30,3 | 10,9 % | 7,3 % | +4,2 % | +26 % / +73 % |
| CMB.MICembre S.p.a. | 1,3 mld | 27,0 | 20,6 % | 18,9 % | +6,7 % | +11 % / +108 % |
| COM.MIComer Industries S.p.a. | 1,3 mld | 18,6 | 12,8 % | 7,1 % | −23,0 % | +8 % / +64 % |
| DNR.MIIndustrie De Nora S.p.a. | 1,1 mld | 13,4 | 8,6 % | 9,4 % | +1,4 % | −22 % / −62 % |
| ARN.MIAlerion Clean Power S.p.a. In Forma Abbreviata Alerion S.p.a. | 969,2 mil | 10,4 | 23,5 % | 41,0 % | +1,8 % | −5 % / −23 % |
| AVIO.MIAvio S.p.a. | 883,6 mil | 86,8 | 2,1 % | 1,8 % | +21,5 % | +18 % / +291 % |
| CIR.MICir S.p.a. - Compagnie Industriali Riunite | 783,3 mil | 6,0 | 17,1 % | 7,3 % | +1,6 % | +4 % / +72 % |
| ASC.MIAscopiave S.p.a. | 646,3 mil | 18,0 | 4,2 % | 17,5 % | +13,4 % | −8 % / +33 % |
| AC5.MIAcinque S.p.a. | 412,6 mil | 19,6 | 4,1 % | 3,6 % | +0,2 % | −6 % / +8 % |
| BAN.MIBasic Net S.p.a. | 348,0 mil | — | -4,9 % | -3,5 % | +0,4 % | −30 % / +5 % |
| ADB.MIAeroporto Guglielmo Marconi Di Bologna S.p.a. | 324,7 mil | 13,1 | 11,1 % | 13,7 % | +9,2 % | −2 % / +12 % |
| CAI.MICairo Communication S.p.a. | 289,2 mil | 6,4 | 8,1 % | 4,4 % | −1,3 % | −22 % / +28 % |
| ECNL.MIAquafil S.p.a. | 129,6 mil | — | -3,2 % | -0,9 % | −3,9 % | −1 % / −52 % |
| BEC.MIB&C Speakers S.p.a. | 118,7 mil | 11,7 | 18,5 % | 10,2 % | −1,3 % | −26 % / −32 % |
| ABT.MIAbitare In S.p.a. | 76,0 mil | 276,0 | 0,4 % | 0,4 % | +39,8 % | −6 % / −47 % |
| ELC.MIElica S.p.a. | 64,3 mil | — | -7,8 % | -2,2 % | +1,9 % | −34 % / −48 % |
| DEX.MIDexelance S.p.a. | 50,7 mil | 2,8 | 11,0 % | 5,4 % | +12,6 % | −63 % / −78 % |
| CLE.MIClass Editori S.p.a. | 35,1 mil | — | -29,2 % | -3,8 % | −0,7 % | −9 % / +106 % |
| CLF.MICaleffi - S.p.a. | 11,6 mil | 5,2 | 10,9 % | 3,8 % | −2,5 % | −4 % / −10 % |
| AEF.MIAeffe S.p.a. | 10,1 mil | 0,5 | 21,9 % | 7,7 % | −21,3 % | −59 % / −86 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BMED.MI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Banca Mediolanum este o bancă italiană care oferă consultanță financiară prin o rețea proprie de consultanți, Family Banker, activă în Italia și Spania. Modelul său, bazat pe relația personală cu clientul, rămâne central pentru strategia grupului în fața cerințelor tot mai stricte privind riscurile climatice și sustenabilitatea, conform rapoartelor anuale 2025 1.
SWOT
Puncte tari
- Modelul de consultanță personalizată, realizat prin rețeaua proprie de consultanți, oferă o relație directă și continuă cu clienții 1.
- Combinarea canalelor fizice și digitale permite acoperirea diferitelor preferințe ale clienților 1.
- Structura grupului integrează banca, asigurările și gestionarea activelor, ceea ce permite oferte complete de produse 1.
Puncte slabe
- Dependența de rețeaua de consultanți face ca rezultatele să fie sensibile la capacitatea de a menține și atrage consultanți.
- Costurile de conformitate cu cerințele de raportare de sustenabilitate sunt semnificative, deoarece procesul de dublă materialitate este complex 1.
Oportunități
- Creșterea cererii pentru consultanță financiară personalizată ar putea sprijini extinderea rețelei de consultanți.
- Dezvoltarea produselor sustenabile și a inițiativelor de educație financiară poate deschide noi segmente de clienți 1.
- Extinderea canalelor digitale ar putea reduce costurile de distribuție dacă este integrată cu rețeaua fizică.
Amenințări
- Presiunile de reglementare privind riscurile climatice și sustenabilitatea pot crește cerințele de capital și de raportare.
- Concurența din partea platformelor digitale ar putea atrage clienții care preferă servicii fără consultant dedicat.
- Riscul de tranziție climatică ar putea afecta valoarea titlurilor și a fondurilor din portofoliu, dacă politicile climatice se accelerează 1.
Riscuri
- Riscul de tranziție climaticăridicat
Politicile de reducere a emisiilor pot diminua valoarea activelor financiare și a fondurilor gestionate, ceea ce ar putea afecta veniturile din comisioane 1.
- Dependența de rețeaua de consultanțimediu
Capacitatea de a menține și dezvolta rețeaua de Family Banker este esențială pentru distribuție, iar o scădere a numărului de consultanți ar putea reduce volumul de activitate.
- Riscul de conformitate în sustenabilitatemediu
Cerințele CSRD și ESRS sunt complexe, iar erorile de raportare ar putea atrage sancțiuni sau prejudicia reputația băncii.
- Riscul de reputație în relația cu cliențiiscăzut
Nemulțumirea clienților sau gestionarea defectuoasă a reclamațiilor ar putea afecta încrederea și loialitatea față de rețea.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă modelul de consultanță personalizată continuă să atragă clienți, banca ar putea păstra o bază stabilă de venituri din comisioane și din produse de economisire.
- Experiența în integrarea riscurilor climatice în testele de stres ar putea ajuta banca să se adapteze mai repede la cerințele de reglementare.
- Combinația dintre rețeaua fizică și canalele digitale ar putea susține creșterea distribuției fără a depinde de un singur canal.
Ce ar strica teza
- Dacă rețeaua de consultanți scade în număr sau productivitate, veniturile ar putea fi afectate semnificativ.
- Riscurile climatice și cerințele de reglementare ar putea crește costurile și ar putea reduce valoarea unor active din portofoliu.
- Concurența digitală ar putea atrage clienții care preferă costuri mai mici și servicii fără consultant dedicat.
De urmărit
- Evoluția numărului de Family Banker în Italia și Spania2026
- Impactul scenariilor climatice asupra adecvării capitalului în ICAAP2026
- Rezultatele planului de sustenabilitate 2026-20302026-2030
- Dezvoltarea canalelor digitale și a volumului de clienți care le folosescnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Grupul Mediolanum își desfășoară activitatea prin fabrici de produse și modele de consultanță, dezvoltarea canalelor de distribuție, gestionarea colectării și a creditelor, gestionarea activelor, subscrierea polițelor și gestionarea despăgubirilor. Distribuția se realizează prin trei canale: rețeaua de Family Banker din Italia și Spania (6.798 în total), agenții Prexta S.p.A. din Italia și canalele digitale, în principal aplicația și site-ul web 1. Potrivit raportului, distribuția din aval este esențială pentru modelul de afaceri, iar relația cu clienții acoperă produse de protecție, investiții, bancare și de credit 1.
Structura grupului include și o componentă de asigurări, Gruppo Assicurativo Mediolanum, care face obiectul unor evaluări separate de solvabilitate (ORSA) și al unor scenarii climatice dedicate 1. Rețeaua de consultanți este gestionată printr-un portal intern și prin întâlniri periodice, conform rapoartelor de angajare a părților interesate 1.
Prezența în rețeaua de consultanți și în canalele digitale definește modul în care banca interacționează cu clienții, iar gestionarea acestei rețele constituie un subiect separat în raportarea de sustenabilitate a grupului 1.
Segmente
Rețeaua de Family Banker
Rețeaua de consultanți financiari din Italia și Spania, cu 6.798 de Family Banker la nivel de grup, constituie canalul principal de consultanță și de distribuție al băncii 1.
Agenții Prexta
Prexta S.p.A. operează în Italia cu agenți în attività finanziaria diretti și cu colaboratori, completând rețeaua proprie prin canale de distribuție suplimentare 1.
Canalele digitale
Aplicația și site-ul web sunt canalele digitale ale băncii, folosite pentru distribuție și relația cu clientela, alături de rețeaua fizică de consultanți 1.
Piața în context
Raportul anual 2025 descrie o analiză de scenariu de tip calitativ, centrată pe tendințele sectorului și pe comparația cu concurenții, ceea ce indică un mediu bancar în care presiunile de reglementare și sustenabilitatea sunt din ce în ce mai importante 1.
Grupul evaluează impactul fizic și de tranziție al riscurilor climatice asupra portofoliilor de credit și de active, folosind scenarii NGFS, ceea ce arată că mediul de piață este condiționat de politici climatice și de evoluția prețurilor activelor 1.
Tendințe
- Reglementarea sustenabilității (CSRD)mixt
Aplicarea Directivei CSRD și a standardelor ESRS obligă banca la o analiză de dublă materialitate și la raportare detaliată, ceea ce crește costurile de conformitate, dar și transparența față de investitori 1.
- Consultanța personalizatăvânt din spate
Modelul bazat pe relația directă cu clientul prin consultanți rămâne un punct de diferențiere, dacă rețeaua își menține productivitatea și stabilitatea în timp 1.
- Digitalizarea canalelormixt
Dezvoltarea aplicației și a site-ului web poate extinde accesul la produse, în paralel cu rețeaua fizică de consultanți, iar combinarea celor două canale este descrisă ca parte a modelului de distribuție 1.
Poziția concurențială
Raportul nu identifică în mod explicit concurenții băncii, dar menționează analiza peers-ilor în cadrul evaluării de scenariu și comparația cu principalele rețele de consultanți de pe piață 1.
Diferențierea băncii se sprijină pe rețeaua proprie de consultanți și pe canalele combinate, în timp ce concurenții bancari tradiționali și rețelele de consultanți independente pot conta mai mult pe digital sau pe rețele mai mari 1.
- Rețelele de consultanți financiari din Italia
Concurenți directi pe segmentul de consultanță personalizată, menționați în raport ca termen de comparație pentru satisfacția clienților și imaginea brandului.
- Băncile tradiționale italiene
Concurenți pe colectarea economiilor și pe produsele de credit, analizați în raport prin comparație cu peers-ii sectorului bancar.
- Platformele digitale de investiții
Concurenți pe canalele digitale, care pot atrage clienți care preferă interacțiunea online fără consultant dedicat.
- Asigurătorii de viață
Concurenți pe produsele de protecție și investiții, având în vedere componenta de asigurări a grupului.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202507 apr. 2026
- Raportul anual 202415 apr. 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Banca Mediolanum S.p.A. · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.