olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
BPER Banca S.p.A. BPE.MI
Italia · Euronext Milan · ISIN IT0000066123 · Verticală: Companii listate din Italia
BPER Banca este una mare grupă bancară italiană, cu activitate de retail, corporate și de finanțare, ai cărei subsidiari operează în leasing, factoring și credit de consum. În 2025 grupul își menține un profil de solvabilitate solid, iar utilul net pentru 2025 este estimat ușor peste nivelul din 2024, într-un context macroeconomic marcat de politici comerciale incerte.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea BPER Banca S.p.A. (BPE.MI) costa 13,65 EUR (+3,96 % într-o zi), cu beta 1,25, interval pe 52 de săptămâni 10,05–14,83 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 55,0
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 12,71 – 13,73
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,92 · lățimea benzii 7,7 %
- SMA 50 / 200
- 13,79 / 12,91
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,16 / -0,23
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −1,2 % | +0,4 % | −1,6 pp | — |
| 3 luni | −8,0 % | −3,3 % | −4,7 pp | — |
| 6 luni | +3,9 % | +4,0 % | −0,1 pp | — |
| De la început de an | +17,6 % | +8,1 % | +9,5 pp | — |
| 1 an | +31,7 % | +10,7 % | +21,0 pp | −5,7 % |
| 3 ani | +332,5 % | +50,1 % | +282,4 pp | +8,3 % |
| 5 ani | +605,9 % | +43,6 % | +562,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
EPS indisponibil în depunerile structurate ale emitentului (de ex. un parteneriat raportează pe unitate, nu pe acțiune).
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil |
| Profit net | 1,5 mld | 1,4 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | −7,7 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil |
| netă % | indisponibil | indisponibil |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2024 · 31 dec. 2024
- Numerar
- 7,9 mld EUR
- Datorie financiară
- indisponibil EUR
- Datorie netă
- indisponibil EUR
- Capitaluri proprii
- indisponibil EUR
- Active totale
- 140,6 mld EUR
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 1,0 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Cont de profit și pierdere · EUR
Bilanț · EUR
Fluxuri de numerar · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -3,4 mld | -2,5 mld | esef· 15 apr. 2025verificat |
| Flux de numerar din investiții | -314,1 mil | -215,3 mil | esef· 15 apr. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -178,4 mil | 513,3 mil | esef· 15 apr. 2025verificat |
| Dividende plătite | 181,1 mil | 447,9 mil | esef· 15 apr. 2025verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 0 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 0,0 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
0 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 0 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 0,0 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
BPER BANCA S.P.A. (BPE.MI). Ultimul exercițiu complet: 2024; date până la 2024-12-31.
Indicatorii financiari sunt indisponibili.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 0 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 0,0 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, P/E (TTM), EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Italia · aceeași țară · comparată cu 40 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DLG.MIDe' Longhi S.p.a. | 6,7 mld | 21,3 | 15,4 % | 8,4 % | +8,7 % | +22 % / +58 % |
| ACE.MIAcea S.p.a. | 4,6 mld | 9,6 | 18,2 % | 16,6 % | +0,2 % | −4 % / +72 % |
| DIA.MIDiasorin S.p.a. | 4,4 mld | 28,8 | 9,2 % | 13,0 % | +0,8 % | +33 % / −5 % |
| CRL.MICarel Industries S.p.a. | 3,0 mld | 40,9 | 16,1 % | 11,7 % | +8,7 % | +7 % / +14 % |
| AMP.MIAmplifon S.p.a. | 2,6 mld | 29,1 | 8,5 % | 3,8 % | −0,6 % | −11 % / −59 % |
| ELN.MIEl.en. - S.p.a. | 1,3 mld | 31,4 | 10,9 % | 7,3 % | +4,2 % | +31 % / +79 % |
| CMB.MICembre S.p.a. | 1,3 mld | 27,9 | 20,6 % | 18,9 % | +6,7 % | +15 % / +114 % |
| COM.MIComer Industries S.p.a. | 1,3 mld | 19,1 | 12,8 % | 7,1 % | −23,0 % | +11 % / +68 % |
| DNR.MIIndustrie De Nora S.p.a. | 1,1 mld | 13,7 | 8,6 % | 9,4 % | +1,4 % | −21 % / −61 % |
| ARN.MIAlerion Clean Power S.p.a. In Forma Abbreviata Alerion S.p.a. | 986,3 mil | 10,6 | 23,5 % | 41,0 % | +1,8 % | −3 % / −22 % |
| AVIO.MIAvio S.p.a. | 909,3 mil | 89,4 | 2,1 % | 1,8 % | +21,5 % | +22 % / +302 % |
| CIR.MICir S.p.a. - Compagnie Industriali Riunite | 799,2 mil | 6,1 | 17,1 % | 7,3 % | +1,6 % | +6 % / +75 % |
| ASC.MIAscopiave S.p.a. | 639,9 mil | 17,9 | 4,2 % | 17,5 % | +13,4 % | −9 % / +31 % |
| AC5.MIAcinque S.p.a. | 408,7 mil | 19,4 | 4,1 % | 3,6 % | +0,2 % | −7 % / +7 % |
| BAN.MIBasic Net S.p.a. | 345,1 mil | — | -4,9 % | -3,5 % | +0,4 % | −31 % / +4 % |
| ADB.MIAeroporto Guglielmo Marconi Di Bologna S.p.a. | 319,0 mil | 12,8 | 11,1 % | 13,7 % | +9,2 % | −3 % / +10 % |
| CAI.MICairo Communication S.p.a. | 290,6 mil | 6,4 | 8,1 % | 4,4 % | −1,3 % | −22 % / +29 % |
| ECNL.MIAquafil S.p.a. | 130,1 mil | — | -3,2 % | -0,9 % | −3,9 % | −1 % / −52 % |
| BEC.MIB&C Speakers S.p.a. | 119,8 mil | 11,8 | 18,5 % | 10,2 % | −1,3 % | −25 % / −31 % |
| ABT.MIAbitare In S.p.a. | 76,3 mil | 277,0 | 0,4 % | 0,4 % | +39,8 % | −6 % / −47 % |
| ELC.MIElica S.p.a. | 64,0 mil | — | -7,8 % | -2,2 % | +1,9 % | −34 % / −49 % |
| DEX.MIDexelance S.p.a. | 50,7 mil | 2,8 | 11,0 % | 5,4 % | +12,6 % | −63 % / −78 % |
| CLE.MIClass Editori S.p.a. | 34,4 mil | — | -29,2 % | -3,8 % | −0,7 % | −11 % / +102 % |
| AEF.MIAeffe S.p.a. | 11,7 mil | 0,6 | 21,9 % | 7,7 % | −21,3 % | −52 % / −84 % |
| CLF.MICaleffi - S.p.a. | 11,6 mil | 5,2 | 10,9 % | 3,8 % | −2,5 % | −4 % / −10 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BPE.MI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
BPER Banca este una mare grupă bancară italiană, cu activitate de retail, corporate și de finanțare, ai cărei subsidiari operează în leasing, factoring și credit de consum. În 2025 grupul își menține un profil de solvabilitate solid, iar utilul net pentru 2025 este estimat ușor peste nivelul din 2024, într-un context macroeconomic marcat de politici comerciale incerte 1.
SWOT
Puncte tari
- Grupul are o poziție de capital solidă, un rating investment grade la mai multe agenții și o rețea diversificată de bănci și societăți specializate.
- Integrările recente au consolidat franciza teritorială, iar structura de tip mamă-filiale permite coordonarea centralizată a riscului și a finanțării.
- Calitatea activelor și poziția de lichiditate și de finanțare sunt raportate ca robuste de către agențiile de rating.
Puncte slabe
- Dependența de piața italiană expune grupul la ciclul economic național și la politicile fiscale ale țării.
- Complexitatea structurii de grup, cu numeroase entități subsidiare, poate crește costurile de integrare și de control.
- Există litigii fiscale în curs, pentru care grupul a constituit provizioane, ceea ce poate afecta rezultatele dacă situația se agravează.
Oportunități
- Implementarea PNRR poate genera cerere suplimentară de credit corporate și de finanțare a investițiilor.
- Extinderea prin oferte de schimb asupra altor bănci ar putea adăuga sinergii și cote de piață dacă tranzacțiile se finalizează.
- Redirecționarea exporturilor către piețe emergente poate sprijini clienții corporate ai grupului.
Amenințări
- Politicile protecționiste ale SUA ar putea afecta exporturile și lanțurile de aprovizionare ale clienților grupului.
- Scăderea dobânzilor de referință ar putea comprima marjele de dobândă ale băncilor.
- Tensiunile geopolitice și incertitudinea economică globală pot afecta cererea de credit și calitatea portofoliului.
Riscuri
- Risc de creditridicat
Deteriorarea economiei sau a sectoarelor industriale ar putea crește pierderile din credite și necesitatea de provizioane suplimentare.
- Risc de dobândămediu
Modificările ratelor BCE ar putea afecta venitul net din dobânzi și valoarea portofoliului de titluri.
- Risc fiscalmediu
Litigiile fiscale legate de IRAP și de alte taxe pot genera costuri suplimentare dacă grupul pierde în instanță.
- Risc de integraremediu
Integrarea unor bănci noi, inclusiv în cazul unei eventuale oferte de schimb, poate întâmpina dificultăți operaționale și de cultură organizațională.
- Risc de reputațiescăzut
Incidentele operaționale sau de conformitate pot afecta încrederea clienților și a investitorilor, mai ales în perioade de consolidare.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă economia italiană își menține creșterea susținută de PNRR, grupul ar putea beneficia de volume de credit mai mari și de un cost al riscului în scădere.
- Rating-urile investment grade și solidul profil de capital pot sprijini accesul la finanțare și flexibilitatea strategică.
- Dacă integrările se realizează eficient, sinergiile de costuri ar putea îmbunătăți eficiența operațională a grupului.
Ce ar strica teza
- Dacă dobânzile scad rapid, marjele de dobândă ar putea fi comprimate, afectând venitul principal al băncii.
- O recesiune în Germania sau o criză comercială ar putea afecta clienții industriali și ar putea crește provizioanele.
- Litigiile fiscale și complexitatea de grup ar putea genera costuri neprevăzute dacă se extind la exerciții viitoare.
De urmărit
- Rezultatele trimestriale și evoluția utilului net față de nivelul din 20242025
- Evoluția rating-urilor de la S&P, Moody's și DBRS Morningstar2025
- Finalizarea sau eșecul ofertei de schimb asupra Banca Popolare di Sondrio2025
- Evoluția costului riscului și a litigiilor fiscale în raportul anual următor2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Grupul BPER Banca este format din banca-mamă BPER Banca S.p.A. și un ansamblu de bănci și societăți controlate, printre care Banca Cesare Ponti, BiBanca, Finitalia, BPER Factor, Sardaleasing și Banco di Sardegna 1. Conform raportului anual pentru 2024, relațiile intragrup includ linii de finanțare și operațiuni de trezorerie de sute de milioane sau miliarde de euro, scutite de regulile de tranzacții cu părți afiliate 1. Singura societate din grup cu acțiuni cotate este BPER Banca 1.
Structura juridică a grupului este organizată pe un model de direcție și coordonare de către societatea-mamă, care stabilește strategiile, politicile de risc și sistemul de control intern pentru toate băncile și societățile subsidiare 1. Consiliul de administrație al mamei aprobă Risk Appetite Framework-ul, iar fiecare filială își adaptează aceste reguli la specificul propriului business 1.
Grupul raportează și conform cerințelor CSRD, incluzând în perimetrul de sustenabilitate entitățile controlate, iar pentru lanțul valoric include parteneri precum Alba Leasing și Gardant Bridge Servicing 1.
Segmente
Finanțare și trezorerie intragrup
Cea mai mare parte a operațiunilor cu entitățile controlate se concentrează pe trezorerie și linii de finanțare către filialele de leasing, factoring și credit de consum, ceea ce arată rolul băncii-mamă ca centru de finanțare al grupului 1.
Bancă regională și retail
Banco di Sardegna și alte bănci din grup asigură o rețea teritorială de retail, iar grupul raportează o diversificare consolidată a francizei în Italia, rezultată din integrările recente 1.
Leasing și factoring
Sardaleasing, BPER Factor, Finitalia și Alba Leasing acoperă finanțarea echipamentelor, a creanțelor comerciale și a creditului de consum, completând oferta băncilor din grup 1.
Piața în context
Piața italiană a bancării este mediată de un ciclu macroeconomic cu creștere moderată, PIB-ul Italiei fiind de +0,7% în 2024, iar FMI prevede o creștere stabilă în 2025, susținută parțial de implementarea PNRR 1. Băncile operează într-un mediu de dobânzi în scădere, după reducerile succesive ale BCE din 2024 și 2025 1.
Riscurile externe rămân politicile protecționiste ale SUA, care ar putea afecta exporturile europene și lanțurile de aprovizionare, dar și tensiunile geopolitice, ceea ce influențează cererea de credit și calitatea activelor 1.
Tendințe
- Reducerea dobânzilor BCEmixt
Scăderea ratei depozitelor BCE la 2,50% ar putea comprima marjele de dobândă, dar ar putea sprijini cererea de credit și reducerea costului riscului dacă economia își menține ritmul 1.
- Consolidarea în sistemul bancar italianvânt din spate
Integrările recente au consolidat franciza grupului în Italia, iar ofertele de schimb asupra altor bănci, precum Banca Popolare di Sondrio, arată dorința de extindere, care ar putea crește sinergiile dacă se realizează 1.
- Politici comerciale SUAvânt din față
Dacă noile dazi americane se vor extinde, exporturile italiene ar putea fi afectate, ceea ce ar putea crește riscul de credit în sectoarele industriale 1.
- PNRR și investițiivânt din spate
Implementarea PNRR poate accelera investițiile nerezidențiale și cererea de finanțare, sprijinind volumele de credit corporate ale băncilor din grup 1.
Poziția concurențială
Pe piața italiană BPER concurează cu alte mari grupuri bancare care au consolidat recent, mai ales prin achiziții și oferte de schimb. Rating-urile de la agențiile internaționale plasează banca în categoria investment grade, ceea ce îi poate oferi un avantaj în accesul la finanțare 1.
Presiunea competitivă provine și din băncile digitale și din băncile regionale, iar poziția grupului depinde de capacitatea de a menține eficiența operațională și un cost al riscului scăzut 1.
- UniCredit
Grup bancar italian de dimensiune mare, care concurează cu BPER pe segmentele corporate și retail din Italia.
- Intesa Sanpaolo
Cel mai mare grup bancar italian, activ pe aceleași segmente de retail și corporate.
- Banca Popolare di Sondrio
Bancă italiană vizată de oferta de schimb lansată de BPER, un posibil competitor regional.
- Banca Monte dei Paschi di Siena
Grup bancar italian cu prezență națională, competitor în finanțarea întreprinderilor.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202415 apr. 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2024-12-31 (ESEF) · SEC / BPER Banca S.p.A. · 31 dec. 2024
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.