olivlawolivlaw

olivLaw · Cercetare acțiuni Europa

EQUITA GROUP S.P.A. EQUI.MI

Italia · Euronext Milan · ISIN IT0005312027 · Verticală: Companii listate din Italia

6,10EUR+0,49 % · 1 ziÎnchidere 05 nov. 2026

EQUITA GROUP este o casă de intermediere și consultanță financiară italiană, activă în trading pe piețe, investment banking și managementul activelor alternative. În 2023 ricavi netti au fost de €87,5 milioni, iar perspectivele pentru tranzacțiile M&A și IPO din 2024 sunt descrise cu cauțiune, legate de scăderea dobânzilor.

La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea EQUITA GROUP S.P.A. (EQUI.MI) costa 6,10 EUR (+0,49 % într-o zi), cu capitalizare 288,1 mil EUR, P/E 18,5 pe un EPS diluat de 0,33 EUR în ultimele 12 luni, randament al dividendului 5,90 %, beta 0,54, interval pe 52 de săptămâni 5,31–6,44 EUR.

Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.

Capitalizare
288,1 mil EUR
acțiuni la 31 dec. 2023
P/E (TTM)
18,5
EPS diluat TTM 0,33 · TTM până la 31 dec. 2023
E/P (TTM)
5,41 %
TTM până la 31 dec. 2023
Randament dividend
5,90 %
DPS 12 luni 0,36
Beta (2 ani)
0,54
Volatilitate (1 an) 22 %
Interval 52 săpt.
5,316,44

Evoluția prețului

Se încarcă graficul…

Citirea tehnică

RSI (14)
59,7
puternic (55–70)
Bollinger (20, 2)
5,89 – 6,10
peste banda superioară · %B 1,01 · lățimea benzii 3,4 %
SMA 50 / 200
5,94 / 5,86
tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
MACD (12, 26, 9)
0,03 / 0,02
MACD peste semnal

Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).

Performanță

CompaniaEURO STOXX 50Față de EURO STOXX 50Mediana verticalei
1 lună+1,3 %+0,4 %+1,0 pp—
3 luni+2,5 %−3,3 %+5,8 pp—
6 luni+3,0 %+4,0 %−0,9 pp—
De la început de an−2,7 %+8,1 %−10,8 pp—
1 an+7,0 %+10,7 %−3,7 pp−5,5 %
3 ani+68,5 %+50,1 %+18,4 pp+8,9 %
5 ani+60,1 %+43,6 %+16,5 pp—
Scădere maximă (1 an)
−17,5 %
16 ian. 2026 → 16 mar. 2026
Scădere maximă (5 ani)
−22,3 %
15 feb. 2022 → 07 mar. 2022
Creștere anuală compusă (5 ani)
+9,9 %
EURO STOXX 50 +7,5 %

Randamente de preț, fără dividende.

Rezultate trimestriale

Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).

E/P în timp

E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.

P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 2 trimestre (min 11,2, mediană 11,3, max 11,4; doar trimestrele cu profit).

Exerciții anuale

Exercițiu202120222023
Venituriindisponibilindisponibilindisponibil
Venituri an/anindisponibilindisponibilindisponibil
Profit net21,5 mil15,2 mil16,1 mil
Profit net an/anindisponibil−29,1 %+5,3 %
EPS diluatindisponibil0,320,33
EPS diluat an/anindisponibilindisponibil+3,1 %
netă %indisponibilindisponibilindisponibil
Flux de numerar liber37,2 mil-20,3 mil26,3 mil

Bilanț și sănătate financiară

Exercițiu 2023 · 31 dec. 2023

Numerar
130,5 mil EUR
Datorie financiară
indisponibil EUR
Datorie netă
indisponibil EUR
Capitaluri proprii
108,6 mil EUR
Active totale
379,7 mil EUR
Datorie / capitaluri
indisponibil
Lichiditate curentă
indisponibil
ROE
15,1 %
ROA
4,1 %
Marja FCF
indisponibil

Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)

Venituri și profit net (EUR)

Cont de profit și pierdere · EUR

Profit înainte de impozit
2021
29,2 mil
2022
24,0 mil
2023
23,6 mil

esef· 02 apr. 2024verificat

Impozit pe profit
2021
7,1 mil
2022
6,7 mil
2023
6,9 mil

esef· 02 apr. 2024verificat

Profit net
2021
21,5 mil
2022
15,2 mil
2023
16,1 mil

esef· 02 apr. 2024verificat

EPS diluat
2021
—
2022
0,32
2023
0,33

esef· 02 apr. 2024verificat

Dividend pe acțiune
2021
—
2022
0,35
2023
0,36

esef· 02 apr. 2024derivat

Bilanț · EUR

Numerar
2021
136,1 mil
2022
107,9 mil
2023
130,5 mil

esef· 02 apr. 2024verificat

Imobilizări corporale nete
2021
5,2 mil
2022
4,1 mil
2023
—

esef· 30 mai 2023verificat

Fond comercial
2021
24,2 mil
2022
24,2 mil
2023
24,2 mil

esef· 02 apr. 2024verificat

Active totale
2021
315,6 mil
2022
399,5 mil
2023
379,7 mil

esef· 02 apr. 2024verificat

Capital propriu
2021
99,3 mil
2022
104,3 mil
2023
108,6 mil

esef· 02 apr. 2024verificat

Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului
2021
—
2022
46,2 mil
2023
47,2 mil

esef· 02 apr. 2024derivat

Fluxuri de numerar · EUR

Flux de numerar operațional
2021
37,5 mil
2022
-20,0 mil
2023
29,8 mil

esef· 02 apr. 2024verificat

Investiții (capex)
2021
266,0 mii
2022
245,6 mii
2023
3,5 mil

esef· 02 apr. 2024verificat

Flux de numerar liber
2021
37,2 mil ≈
2022
-20,3 mil ≈
2023
26,3 mil ≈

esef· 02 apr. 2024derivat

Flux de numerar din investiții
2021
-336,5 mii
2022
-285,6 mii
2023
-4,1 mil

esef· 02 apr. 2024verificat

Flux de numerar din finanțare
2021
-8,4 mil
2022
-12,4 mil
2023
-12,4 mil

esef· 02 apr. 2024verificat

Dividende plătite
2021
9,2 mil
2022
16,4 mil
2023
17,0 mil

esef· 02 apr. 2024verificat

Indicatori calculați

Creștere

Creșterea cifrei de afaceri (an/an)
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR venituri 3 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR venituri 5 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea EBIT (an/an)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea profitului net (an/an)
5,3 %
calculat olivLawFY 2023
CAGR profit net 3 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR profit net 5 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea EPS (an/an)
3,1 %
calculat olivLawFY 2023
CAGR EPS 3 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
CAGR EPS 5 ani
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea FCF (an/an)
indisponibil
baza de calcul nu este pozitivă

Profitabilitate

Marja brută
indisponibil
lipsesc date de intrare
Marja EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
Marja EBIT
indisponibil
lipsesc date de intrare
Marja netă
indisponibil
lipsesc date de intrare
Marja FCF
indisponibil
lipsesc date de intrare

Randamente

ROE
15,1 %
calculat olivLawFY 2023 · bilanț la 31 dec. 2023
ROA
4,1 %
calculat olivLawFY 2023 · bilanț la 31 dec. 2023
ROIC
indisponibil
lipsesc date de intrare
ROCE
indisponibil
lipsesc date de intrare
Rata de distribuire (EPS)
109,1 %
calculat olivLawFY 2023
Rata de distribuire (FCF)
64,6 %
calculat olivLawFY 2023

Bilanț și datorie

Datoria netă
indisponibil
lipsesc date de intrare
Datorie netă / EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
Datorie / capital propriu
indisponibil
lipsesc date de intrare
Acoperirea dobânzilor
indisponibil
lipsesc date de intrare

Lichiditate

Lichiditatea curentă
indisponibil
lipsesc date de intrare
Lichiditatea rapidă
indisponibil
lipsesc date de intrare
Lichiditatea imediată
indisponibil
lipsesc date de intrare

Numerar

Fluxul de numerar operațional
29,8 mil EUR
calculat olivLawFY 2023
Investiții (capex)
3,5 mil EUR
calculat olivLawFY 2023
Fluxul de numerar liber
26,3 mil EUR
calculat olivLawFY 2023
Conversia profitului în FCF
163,7 %
calculat olivLawFY 2023
Conversia EBITDA în numerar
indisponibil
lipsesc date de intrare

Eficiență

Zile de încasare (DSO)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Zile de stoc (DIO)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Zile de plată (DPO)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Ciclul de conversie a numerarului
indisponibil
lipsesc date de intrare

Piață și evaluare

Capitalizare bursieră
288,1 mil EUR
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2023
Valoarea întreprinderii (EV)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Capitalizare / profit net TTM
17,9x
calculat olivLawFY 2023
P/E (TTM)
18,5x
calculat olivLawFY 2023
Randamentul profitului
5,4 %
calculat olivLawFY 2023
P/B
2,7x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2023
P/S
indisponibil
lipsesc date de intrare
EV/EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
EV/EBIT
indisponibil
lipsesc date de intrare
EV/Venit
indisponibil
lipsesc date de intrare
P/FCF
11,0x
calculat olivLawFY 2023 · bilanț la 31 dec. 2023
Randament FCF
9,1 %
calculat olivLawFY 2023 · bilanț la 31 dec. 2023
Randamentul dividendului
5,9 %
calculat olivLawFY 2023
Randamentul distribuirilor către acționari
5,9 %
calculat olivLawFY 2023 · bilanț la 31 dec. 2023

1 indicatori care nu se aplică sectorului.

Evaluare

Încadrare olivLaw

Date insuficiente
Ce lipsește
  • indicatori disponibili: 5 din minimum 6
  • acoperirea ponderilor scorului: 35,4 % din minimum 60 %

Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.

Preț de închidere

6,10 EUR

05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere

Capitalizare: 288,1 mil EUR

Indicatori-cheie

Capitalizare bursieră
288,1 mil EUR
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2023
P/E (TTM)
18,5x
calculat olivLawFY 2023
P/B
2,7x
calculat olivLawbilanț la 31 dec. 2023
EV/EBITDA
indisponibil
lipsesc date de intrare
ROE
15,1 %
calculat olivLawFY 2023 · bilanț la 31 dec. 2023
Marja netă
indisponibil
lipsesc date de intrare
Creșterea cifrei de afaceri (an/an)
indisponibil
lipsesc date de intrare
Randamentul dividendului
5,9 %
calculat olivLawFY 2023

Acoperire și prospețime

17/37 linii de raportare prezente
Ultimul exercițiu complet: 2023
Ultima perioadă raportată: 31 dec. 2023
Data ultimului bilanț: 31 dec. 2023
Numărul de acțiuni (coperta ultimei depuneri), la: 31 dec. 2023
Sursă: esefpublicat 02 apr. 2024
verificat 43derivat 4

Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.

Scorul pe grupe

35 % · Date insuficiente

Interval de valoare estimat

Jos
3,50
EUR pe acțiune
Mijloc
5,04
EUR pe acțiune
Sus
7,79
EUR pe acțiune
Preț: 6,10 EUR
Prețul este în interval
Potențial până la valoarea centrală: -17,4 % (valoare / preț − 1)
Marja de siguranță: -21,0 % (1 − preț / valoare)
Acord între metode: ridicat · 2 metode folosite · 2 baze independente

Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 2,11 – 8,90 EUR.

Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.

Intervalele metodelor (EUR pe acțiune)

— — Mijloc · ▏ Preț

Metode de evaluare

  • DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
  • Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
  • Colegi: P/E2,11 – 8,90 (Mijloc 4,43)
    21 firme folosite · multiplul median 13,4x · quartile 6,4x – 27,0x
    AC5.MI, ACE.MI, ADB.MI, AEF.MI, AMP.MI, ARN.MI, ASC.MI, BC.MI, BEC.MI, CAI.MI, CIR.MI, CLF.MI, CMB.MI, COM.MI, CRL.MI, CY4.MI, DEX.MI, DIA.MI, DLG.MI, DNR.MI, ELN.MI
  • Dividende actualizate (DDM)4,89 – 6,67 (Mijloc 5,65)

Ipoteze (ilustrative, editoriale)

Rata fără risc
3,0 %
Prima de risc a pieței
5,5 %
Beta (implicit)
1,00
Costul capitalului propriu
8,5 %
Creștere terminală
2,0 %

Scorul pe factori

Date insuficiente

Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 35,4 % din minimum 60 %

FactorValoareScorPondere folosită
ROIC · Calitateindisponibilindisponibil—
Marja netă · Calitateindisponibilindisponibil—
Conversia profitului în FCF · Calitate163,7 %100 (pe interval fix)18 %
CAGR venituri 3 ani · Creștereindisponibilindisponibil—
CAGR EPS 3 ani · Creștereindisponibilindisponibil—
Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorieindisponibilindisponibil—
Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorieindisponibilindisponibil—
Lichiditatea curentă · Bilanț și datorieindisponibilindisponibil—
P/E (TTM) · Evaluare18,5x48 (față de colegi)29 %
EV/EBITDA · Evaluareindisponibilindisponibil—
Randament FCF · Evaluare9,1 %100 (pe interval fix)24 %
Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente5,9 %84 (pe interval fix)18 %
Rata de distribuire (FCF) · Randamente64,6 %79 (pe interval fix)12 %

Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.

Grupele scorului

  • Bilanț și datorie· parțialindisponibil · 0/3 factori cu valoare
  • Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
  • Calitate· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
  • Randamente82/100 · 2/2 factori cu valoare
  • Evaluare71/100 · 2/3 factori cu valoare

O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.

Memo

EQUITA GROUP S.P.A. (EQUI.MI). Ultimul exercițiu complet: 2023; date până la 2023-12-31.

Cifre calculate din situațiile financiare: ROE 15,1 %.

Intervalul de valoare estimat este 3,50–7,79 EUR pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 5,04 EUR, prețul de 6,10 EUR lasă un potențial de -17,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -21,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.

Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 5 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 35,4 % din minimum 60 %).

Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.

Ce susține teza

  • Conversia profitului în FCF: 163,7 %
  • Randament FCF: 9,1 %
  • Randamentul distribuirilor către acționari: 5,9 %
  • Rata de distribuire (FCF): 64,6 %

Ce o infirmă

Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.

Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Marja netă, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, Lichiditatea curentă, EV/EBITDA.

Față de mediana verticalei

Companii listate din Italia · aceeași țară · comparată cu 40 firme

Multipli și rentabilitate față de mediană

P/E
18,5x
mediana verticalei 18,0x
la mediană
EV/EBITDA
—
mediana verticalei 8,1x
P/S
—
mediana verticalei 1,2x
P/B
2,7x
mediana verticalei 1,1x
peste mediană (+137,6 %)
ROE
15,1 %
mediana verticalei 8,6 %
peste mediană (+76,0 %)
Marja netă
—
mediana verticalei 6,7 %
Marja EBIT
—
mediana verticalei 9,7 %
Venituri an/an
—
mediana verticalei 0,6 %
Datorie netă/EBITDA
—
mediana verticalei 0,5x
Randament dividend
5,9 %
mediana verticalei 3,6 %
peste mediană (+65,5 %)

Firmele verticalei

CapitalizareP/EROEMarja netăVenituri an/an1A / 3A
DLG.MIDe' Longhi S.p.a.6,8 mld21,515,4 %8,4 %+8,7 %+24 % / +60 %
ACE.MIAcea S.p.a.4,6 mld9,618,2 %16,6 %+0,2 %−4 % / +73 %
DIA.MIDiasorin S.p.a.4,3 mld28,39,2 %13,0 %+0,8 %+31 % / −7 %
CRL.MICarel Industries S.p.a.2,9 mld39,516,1 %11,7 %+8,7 %+3 % / +10 %
AMP.MIAmplifon S.p.a.2,7 mld29,98,5 %3,8 %−0,6 %−9 % / −58 %
ELN.MIEl.en. - S.p.a.1,3 mld30,310,9 %7,3 %+4,2 %+26 % / +73 %
CMB.MICembre S.p.a.1,3 mld27,020,6 %18,9 %+6,7 %+11 % / +108 %
COM.MIComer Industries S.p.a.1,3 mld18,612,8 %7,1 %−23,0 %+8 % / +64 %
DNR.MIIndustrie De Nora S.p.a.1,1 mld13,48,6 %9,4 %+1,4 %−22 % / −62 %
ARN.MIAlerion Clean Power S.p.a. In Forma Abbreviata Alerion S.p.a.969,2 mil10,423,5 %41,0 %+1,8 %−5 % / −23 %
AVIO.MIAvio S.p.a.883,6 mil86,82,1 %1,8 %+21,5 %+18 % / +291 %
CIR.MICir S.p.a. - Compagnie Industriali Riunite783,3 mil6,017,1 %7,3 %+1,6 %+4 % / +72 %
ASC.MIAscopiave S.p.a.646,3 mil18,04,2 %17,5 %+13,4 %−8 % / +33 %
AC5.MIAcinque S.p.a.412,6 mil19,64,1 %3,6 %+0,2 %−6 % / +8 %
BAN.MIBasic Net S.p.a.348,0 mil—-4,9 %-3,5 %+0,4 %−30 % / +5 %
ADB.MIAeroporto Guglielmo Marconi Di Bologna S.p.a.324,7 mil13,111,1 %13,7 %+9,2 %−2 % / +12 %
CAI.MICairo Communication S.p.a.289,2 mil6,48,1 %4,4 %−1,3 %−22 % / +28 %
ECNL.MIAquafil S.p.a.129,6 mil—-3,2 %-0,9 %−3,9 %−1 % / −52 %
BEC.MIB&C Speakers S.p.a.118,7 mil11,718,5 %10,2 %−1,3 %−26 % / −32 %
ABT.MIAbitare In S.p.a.76,0 mil276,00,4 %0,4 %+39,8 %−6 % / −47 %
ELC.MIElica S.p.a.64,3 mil—-7,8 %-2,2 %+1,9 %−34 % / −48 %
DEX.MIDexelance S.p.a.50,7 mil2,811,0 %5,4 %+12,6 %−63 % / −78 %
CLE.MIClass Editori S.p.a.35,1 mil—-29,2 %-3,8 %−0,7 %−9 % / +106 %
CLF.MICaleffi - S.p.a.11,6 mil5,210,9 %3,8 %−2,5 %−4 % / −10 %
AEF.MIAeffe S.p.a.10,1 mil0,521,9 %7,7 %−21,3 %−59 % / −86 %

Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru EQUI.MI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.

Prognoza motorului olivLaw

Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.

Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.

Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)

Scenarii ilustrative

Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare

Analiză AI

Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.

Pe scurt

EQUITA GROUP este o casă de intermediere și consultanță financiară italiană, activă în trading pe piețe, investment banking și managementul activelor alternative. În 2023 ricavi netti au fost de €87,5 milioni 1, iar perspectivele pentru tranzacțiile M&A și IPO din 2024 sunt descrise cu cauțiune, legate de scăderea dobânzilor.

SWOT

Puncte tari

  • Poziție bine stabilită în piața italiană de capital, cu prezență în trei arii complementare de business.
  • Diversificare între trading, investment banking și gestiune de active, ceea ce atenuează dependența de un singur ciclu de piață.
  • Rol vizibil în piața IPO de pe EGM, unde compania a fost activă în anul 2023 1.

Puncte slabe

  • Venituri concentrate în câteva divizii, iar investment banking a scăzut în 2023 1.
  • Dependența de volumele M&A din Italia face veniturile sensibile la ciclurile de piață.
  • Scala relativ mică față de băncile internaționale limitează accesul la tranzacții de mare dimensiune.

Oportunități

  • Scăderea ratelor de dobândă ar putea reactiva tranzacțiile de M&A cu levier, mai ales cele ale fondurilor de private equity.
  • Pipeline-ul de listări pe EGM și pe piața principală ar putea genera noi mandate de consultanță.
  • Segmentul consumer și industrial din Made in Italy ar putea aduce tranzacții de mid-market.

Amenințări

  • Un nou episod de instabilitate bancară ar putea opri din nou încrederea investitorilor.
  • Tensiunile geopolitice ar putea crește volatilitatea și amâna tranzacțiile.
  • Concurența internațională pe tranzacțiile mari ar putea reduce cota de piață a companiei.

Riscuri

  • Volatilitatea veniturilor din M&Aridicat

    Veniturile din investment banking depind de numărul și dimensiunea tranzacțiilor, care au scăzut în 2023 1. Un nou declin ar putea afecta rezultatele.

  • Dependența de piața italianămediu

    Activitatea grupului este concentrată în Italia, ceea ce expune compania la evoluția economiei și a sistemului bancar național.

  • Riscul de trading direcționalmediu

    Pozițiile proprii pe piețe pot genera pierderi în perioade de volatilitate ridicată, iar veniturile din această zonă au crescut mult în 2023 1.

  • Riscul ratelor de dobândămediu

    Politica monetară restrictivă a menținut costul finanțării ridicat, ceea ce a încetinit tranzacțiile cu levier 1.

  • Riscul geopoliticscăzut

    Instabilitatea din Orientul Mijlociu și războiul din Ucraina pot reaprinde aversiunea la risc pe piețe.

Teza de investiție

Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)

  • Dacă scăderea dobânzilor se confirmă, activitatea de M&A și IPO ar putea reveni, iar pipeline-ul existent ar putea converti în venituri mai mari.
  • Diversificarea pe trei divizii ar putea stabiliza veniturile chiar când un segment slăbește.
  • Creșterea diviziei de gestiune a activelor alternative ar putea aduce venituri recurente mai previzibile.

Ce ar strica teza

  • Dacă tranzacțiile mari rămân rare, investment banking-ul ar putea continua să scadă.
  • Dependența de piața italiană ar putea limita creșterea dacă economia națională încetinește.
  • Un nou șoc financiar ar putea reduce încrederea investitorilor și volumele de tranzacționare.

De urmărit

  • Evoluția veniturilor din investment bankingQ1 2025
  • Numărul de IPO-uri și tranzacții M&A pe piața italiană2025
  • Ratele de dobândă ale BCE și impactul asupra costului finanțării2025
  • Dividendul propus și politica de distribuție a profituluinext annual report

Produse, piață și concurență

Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.

Afacerea

Grupul EQUITA operează în trei arii de business: Global Markets, Investment Banking și Alternative Asset Management 1. Compania oferă servicii de intermediere, tranzacționare și consultanță pentru investitori instituționali și societăți care vizează piața de capital italiană. Raportul anual 2023 arată că ricavi netti au fost de €87,5 milioni 1.

Segmente

Global Markets

Global Markets a generat ricavi de €40,9 milioni în 2023, cu o creștere de 10% față de anul precedent 1. Sub-componentele Sales & Trading și Client Driven & Market Making au avut evoluții diferite, iar trading-ul direcțional a crescut mult față de 2022 1.

Investment Banking

Investment Banking a înregistrat ricavi de €36,3 milioni în 2023, în scădere cu 12% față de 2022 1. Scăderea reflectă un mediu M&A mai prudent, în care contravaloarea tranzacțiilor mari s-a redus, iar IPO-urile pe piața italiană au rămas active 1.

Alternative Asset Management

Divizia de Alternative Asset Management a generat ricavi de €10,4 milioni în 2023, cu o creștere de 34% 1. Include comisioane de gestiune și performance fee, iar evoluția ei depinde de randamentul fondurilor administrate 1.

Piața în context

Piața italiană a fost volatilă în 2023, după criza băncilor regionale americane și elvețiene, iar în 2023 au avut loc 34 IPO pe EGM, cu peste 1,5 miliardi de euro atrași 1. Piața M&A a încetinit, cu 1.219 tranzacții în Italia și 28 de miliarde de euro contravaloare 1. Pipeline-ul de operațiuni anunțate era de circa 40 de miliarde de euro la finalul anului 1.

Tendințe

  • Reducerea dobânzilor în 2024vânt din spate

    Băncile centrale au început să anticipeze o scădere a ratelor de referință, ceea ce ar putea facilita accesul la credit și reluarea achizițiilor cu efect de levier 1. Dacă această ipoteză se confirmă, activitatea de M&A și IPO ar putea beneficia.

  • Încetinirea M&A pe tranșe marivânt din față

    Tranzacțiile de mare dimensiune s-au redus în 2023, iar contravaloarea M&A în Italia a scăzut cu 68% față de 2022 1. Aceasta limitează veniturile din investment banking.

  • Dinamica IPO pe EGMmixt

    Piața EGM a atras multe debuturi în 2023, ceea ce sugerează o pipeline de listări pentru anii următori 1. Ritmul acestor listări depinde însă de condițiile de finanțare.

  • Volatilitate și incertitudine geopoliticămixt

    Tensiunile din Orientul Mijlociu și războiul din Ucraina au menținut incertitudinea pe piețe, ceea ce influențează volumele de tranzacționare 1.

Poziția concurențială

Compania concurează cu alte case de investiții și bănci de afaceri active pe piața italiană de capital și pe segmentul mid-market. Sursele furnizate nu identifică concurenții prin nume, astfel încât analiza rămâne limitată la mediul general din raport 1.

  • Case de intermediere și bănci de investiții italiene

    Concurență directă pe tranzacționare, IPO și consultanță M&A în Italia, cu prezență similară pe segmentul mid-market.

  • Bănci de investiții internaționale active în Italia

    Concurență pe operațiunile mari de M&A și pe emisiunile de capital, unde companiile internaționale au avantaje de scară.

  • Fonduri de private equity

    Acționează atât ca clienți, cât și ca rivali pe piața achizițiilor, iar capacitatea lor de finanțare influențează volumele de M&A.

  • Societăți de gestiune a activelor alternative

    Concurează pe atragerea de capital pentru fonduri alternative, unde performanța istorică decide retenția investitorilor.

Știri și depuneri

Din presă

Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.

Rapoarte anuale (ESEF)

Surse

  1. [1] Annual report, fiscal year ended 2023-12-31 (ESEF) · SEC / EQUITA GROUP S.P.A. · 31 dec. 2023

Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.

EQUITA GROUP S.P.A. (EQUI.MI): acțiune, rezultate, evaluare și prognoză · olivLaw