olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
GVS S.p.A. GVS.MI
Italia · Euronext Milan · ISIN IT0005411209 · Verticală: Companii listate din Italia
GVS S.p.A. este un producător global de filtre și componente tehnice, organizat în trei divizii: Healthcare & Life Sciences, Safety și Energy & Mobility. Divizia medicală reprezintă majoritatea veniturilor din contracte cu clienții în 2025, ceea ce face ca evoluția sectorului sanitar să fie determinantă pentru companie.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea GVS S.p.A. (GVS.MI) costa 5,73 EUR (−3,21 % într-o zi), cu P/E 5.730,0 pe un EPS diluat de 0,00 EUR în ultimele 12 luni, beta 0,73, interval pe 52 de săptămâni 3,36–5,92 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 63,9
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 4,84 – 6,05
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,73 · lățimea benzii 22,3 %
- SMA 50 / 200
- 5,08 / 4,42
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,23 / 0,19
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +9,4 % | +0,4 % | +9,0 pp | — |
| 3 luni | +28,3 % | −3,3 % | +31,6 pp | — |
| 6 luni | +35,3 % | +4,0 % | +31,3 pp | — |
| De la început de an | +47,5 % | +8,1 % | +39,4 pp | — |
| 1 an | +33,3 % | +10,7 % | +22,6 pp | −6,1 % |
| 3 ani | +28,6 % | +50,1 % | −21,5 pp | +7,7 % |
| 5 ani | −54,7 % | +43,6 % | −98,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 2 trimestre (min 2.573,7, mediană 3.229,3, max 3.885,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Venituri | 436,4 mil | 436,4 mil | 433,2 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | 0,0 % | −0,7 % |
| Profit net | 33,4 mil | 33,4 mil | 18,4 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | 0,0 % | −44,8 % |
| EPS diluat | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | −47,4 % |
| netă % | 7,6 % | 7,6 % | 4,3 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | 67,9 mil | 20,8 mil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 78,7 mil EUR
- Datorie financiară
- indisponibil EUR
- Datorie netă
- indisponibil EUR
- Capitaluri proprii
- 437,2 mil EUR
- Active totale
- 875,1 mil EUR
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,20x
- ROE
- 4,1 %
- ROA
- 2,0 %
- Marja FCF
- 4,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Marje
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 436,4 mil | 436,4 mil | 433,2 mil | esef· 29 apr. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 44,3 mil | 44,3 mil | 45,3 mil | esef· 29 apr. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 20,5 mil | 20,5 mil | 32,3 mil | esef· 29 apr. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 43,0 mil | 43,0 mil | 25,8 mil | esef· 29 apr. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -9,6 mil | 9,6 mil | 7,4 mil | esef· 29 apr. 2026verificat |
| Profit net | 33,4 mil | 33,4 mil | 18,4 mil | esef· 29 apr. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,00 | 0,00 | 0,00 | esef· 29 apr. 2026verificat |
Bilanț · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | — | 103,0 mil | 78,7 mil | esef· 29 apr. 2026verificat |
| Active curente | — | 294,1 mil | 248,6 mil | esef· 29 apr. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 133,8 mil | 163,6 mil | esef· 29 apr. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 472,9 mil | 434,3 mil | esef· 29 apr. 2026verificat |
| Active totale | — | 930,4 mil | 875,1 mil | esef· 29 apr. 2026verificat |
| Datorii curente | — | 171,2 mil | 206,4 mil | esef· 29 apr. 2026verificat |
| Capital propriu | — | 451,2 mil | 437,2 mil | esef· 29 apr. 2026verificat |
- 2023
- —
- 2024
- 472,9 mil
- 2025
- 434,3 mil
esef· 29 apr. 2026verificat
Fluxuri de numerar · EUR
| Linie | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | — | 97,1 mil | 74,9 mil | esef· 29 apr. 2026verificat |
| Investiții (capex) | — | 29,2 mil | 54,1 mil | esef· 29 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | — | 67,9 mil ≈ | 20,8 mil ≈ | esef· 29 apr. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | — | -83,9 mil | -53,6 mil | esef· 29 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | — | -102,3 mil | -43,1 mil | esef· 29 apr. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- indicatori disponibili: 4 din minimum 6
- acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
27 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,01 – 0,02 EUR.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (EUR pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E0,01 – 0,02 (Mijloc 0,01)20 firme folosite · multiplul median 13,3x · quartile 6,3x – 22,9xAC5.MI, ACE.MI, ADB.MI, AEF.MI, AMP.MI, ARN.MI, ASC.MI, BC.MI, BEC.MI, CAI.MI, CIR.MI, CLF.MI, CMB.MI, COM.MI, CRL.MI, CY4.MI, DEX.MI, DIA.MI, DLG.MI, DNR.MI
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 4,3 % | 41 (față de colegi) | 23 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 112,7 % | 100 (pe interval fix) | 23 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 34 (pe interval fix) | 15 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 5.730,0x | 0 (față de colegi) | 38 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial34/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate71/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
GVS S.P.A. (GVS.MI). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 433,2 mil EUR în 2025; creștere an/an -0,7 %; marjă netă 4,3 %; ROE 4,1 %.
Intervalul de valoare estimat este 0,01–0,02 EUR pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 0,01 EUR, prețul de 5,73 EUR lasă un potențial de -99,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -43 126,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (indicatori disponibili: 4 din minimum 6; acoperirea ponderilor scorului: 27,1 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 112,7 %
Ce o infirmă
- P/E (TTM): 5 730,0x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Italia · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DLG.MIDe' Longhi S.p.a. | 6,8 mld | 21,5 | 15,4 % | 8,4 % | +8,7 % | +24 % / +60 % |
| ACE.MIAcea S.p.a. | 4,6 mld | 9,6 | 18,2 % | 16,6 % | +0,2 % | −4 % / +73 % |
| DIA.MIDiasorin S.p.a. | 4,3 mld | 28,3 | 9,2 % | 13,0 % | +0,8 % | +31 % / −7 % |
| CRL.MICarel Industries S.p.a. | 2,9 mld | 39,5 | 16,1 % | 11,7 % | +8,7 % | +3 % / +10 % |
| AMP.MIAmplifon S.p.a. | 2,7 mld | 29,9 | 8,5 % | 3,8 % | −0,6 % | −9 % / −58 % |
| CMB.MICembre S.p.a. | 1,3 mld | 27,0 | 20,6 % | 18,9 % | +6,7 % | +11 % / +108 % |
| COM.MIComer Industries S.p.a. | 1,3 mld | 18,6 | 12,8 % | 7,1 % | −23,0 % | +8 % / +64 % |
| DNR.MIIndustrie De Nora S.p.a. | 1,1 mld | 13,4 | 8,6 % | 9,4 % | +1,4 % | −22 % / −62 % |
| ARN.MIAlerion Clean Power S.p.a. In Forma Abbreviata Alerion S.p.a. | 969,2 mil | 10,4 | 23,5 % | 41,0 % | +1,8 % | −5 % / −23 % |
| AVIO.MIAvio S.p.a. | 883,6 mil | 86,8 | 2,1 % | 1,8 % | +21,5 % | +18 % / +291 % |
| CIR.MICir S.p.a. - Compagnie Industriali Riunite | 783,3 mil | 6,0 | 17,1 % | 7,3 % | +1,6 % | +4 % / +72 % |
| ASC.MIAscopiave S.p.a. | 646,3 mil | 18,0 | 4,2 % | 17,5 % | +13,4 % | −8 % / +33 % |
| AC5.MIAcinque S.p.a. | 412,6 mil | 19,6 | 4,1 % | 3,6 % | +0,2 % | −6 % / +8 % |
| BAN.MIBasic Net S.p.a. | 348,0 mil | — | -4,9 % | -3,5 % | +0,4 % | −30 % / +5 % |
| ADB.MIAeroporto Guglielmo Marconi Di Bologna S.p.a. | 324,7 mil | 13,1 | 11,1 % | 13,7 % | +9,2 % | −2 % / +12 % |
| CAI.MICairo Communication S.p.a. | 289,2 mil | 6,4 | 8,1 % | 4,4 % | −1,3 % | −22 % / +28 % |
| ECNL.MIAquafil S.p.a. | 129,6 mil | — | -3,2 % | -0,9 % | −3,9 % | −1 % / −52 % |
| BEC.MIB&C Speakers S.p.a. | 118,7 mil | 11,7 | 18,5 % | 10,2 % | −1,3 % | −26 % / −32 % |
| ABT.MIAbitare In S.p.a. | 76,0 mil | 276,0 | 0,4 % | 0,4 % | +39,8 % | −6 % / −47 % |
| ELC.MIElica S.p.a. | 64,3 mil | — | -7,8 % | -2,2 % | +1,9 % | −34 % / −48 % |
| DEX.MIDexelance S.p.a. | 50,7 mil | 2,8 | 11,0 % | 5,4 % | +12,6 % | −63 % / −78 % |
| CLE.MIClass Editori S.p.a. | 35,1 mil | — | -29,2 % | -3,8 % | −0,7 % | −9 % / +106 % |
| CLF.MICaleffi - S.p.a. | 11,6 mil | 5,2 | 10,9 % | 3,8 % | −2,5 % | −4 % / −10 % |
| AEF.MIAeffe S.p.a. | 10,1 mil | 0,5 | 21,9 % | 7,7 % | −21,3 % | −59 % / −86 % |
| BC.MIBrunello Cucinelli S.p.a. | 6,2 mil | 0,0 | 26,5 % | 75.526,1 % | 0,0 % | −5 % / +15 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru GVS.MI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
GVS S.p.A. este un producător global de filtre și componente tehnice, organizat în trei divizii: Healthcare & Life Sciences, Safety și Energy & Mobility. Divizia medicală reprezintă majoritatea veniturilor din contracte cu clienții în 2025, ceea ce face ca evoluția sectorului sanitar să fie determinantă pentru companie 1.
SWOT
Puncte tari
- Diversificarea pe trei divizii și o prezență industrială globală, cu fabrici pe mai multe continente, reduce dependența de o singură piață 1.
- Modelul « Local For Local » permite apropierea de clienți și servicii adaptate fiecărei regiuni 1.
- Divizia medicală este cea mai mare sursă de venituri, ceea ce oferă o bază stabilă de cerere 1.
Puncte slabe
- Dependența de un număr relativ mic de clienți OEM în divizia auto poate face veniturile sensibile la deciziile lor 1.
- Integrarea recentă a unor active achiziționate implică riscuri de execuție și restructurare internă 1.
- Costurile cu conformitatea și raportarea de sustenabilitate cresc presiunea administrativă asupra structurii de guvernanță 1.
Oportunități
- Creșterea adoptării vehiculelor electrice și cu hidrogen ar putea extinde cererea pentru soluțiile de filtrare ale diviziei Energy & Mobility 1.
- Consolidarea poziției în sângele integral ar putea aduce noi contracte cu spitale și centre de transfuzie 1.
- Piețele din Asia și America pot oferi creștere dacă prezența locală este extinsă 1.
Amenințări
- Presiunea competitivă în protecția respiratorie poate afecta marjele diviziei Safety 1.
- Schimbările de reglementare în sănătate și în standardele auto pot modifica cererea sau costurile de conformitate 1.
- Fluctuațiile prețurilor materiilor prime și ale componentelor achiziționate pot presa asupra costurilor de producție 1.
Riscuri
- Dependența de clienții OEMmediu
Un număr concentrat de clienți industriali ar putea reduce veniturile dacă aceștia își schimbă furnizorii sau strategiile de achiziție 1.
- Integrarea achizițiilormediu
Dacă integrarea afacerii de sânge integral întâmpină dificultăți, sinergiile așteptate ar putea fi întârziate 1.
- Costuri de conformitatescăzut
Noile cerințe de raportare de sustenabilitate și de securitate cibernetică pot crește cheltuielile administrative 1.
- Volatilitatea materiilor primemediu
Prețurile materialelor și componentelor achiziționate pot afecta marjele dacă nu pot fi transferate integral clienților 1.
- Expunere geograficăscăzut
Operarea în multe țări expune compania la schimbări politice și valutare care pot afecta rezultatele 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă divizia medicală continuă să crească și integrarea achizițiilor reușește, compania ar putea beneficia de o bază de venituri mai stabilă și mai diversificată 1.
- Adoptarea vehiculelor electrice ar putea deschide o cerere nouă pentru filtrele diviziei Energy & Mobility 1.
- Modelul « Local For Local » și rețeaua globală de fabrici ar putea sprijini câștiguri de cotă de piață în regiunile unde compania este deja prezentă 1.
Ce ar strica teza
- Dacă presiunea competitivă din protecția respiratorie crește, marjele diviziei Safety ar putea scădea 1.
- Întârzierile în integrarea achizițiilor ar putea reduce beneficiile așteptate din tranzacțiile recente 1.
- Dacă costurile materiilor prime cresc fără transfer către clienți, rentabilitatea ar putea fi afectată 1.
De urmărit
- Evoluția veniturilor diviziei Healthcare & Life Sciences după achiziția afacerii de sânge integral2026
- Ritmul de creștere al diviziei Energy & Mobility în contextul electrificării auto2026
- Marjele diviziei Safety în condițiile presiunii competitive2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
GVS dezvoltă și produce filtre și componente pentru filtrare gaz, aer și lichide, cu un model de business descris de companie drept « Local For Local », adică apropiere de clienți în fiecare piață. Divizia Healthcare & Life Sciences a generat 67,1% din veniturile din contracte cu clienții în 2025 1. Compania operează cu 3.973 de angajați la 31 decembrie 2025 și cu 18 fabrici, dintre care una în România 1.
Segmente
Healthcare & Life Sciences
Divizia produce filtre și componente pentru aplicații medicale, iar în ianuarie 2025 GVS a finalizat achiziția afacerii de sânge integral a Haemonetics, care a inclus o fabrică din California 1. Diviziile sunt MedTech, Transfusion Medicine și Life Sciences 1.
Safety
Divizia proiectează respiratoare de protecție individuală și colectivă, de la măști de unică folosință până la respiratoare reutilizabile pentru medii industriale. Ponderea diviziei în veniturile din contracte cu clienții a fost 19,5% în 2025 1.
Energy & Mobility
Divizia furnizează filtre pentru vehicule tradiționale și noi, inclusiv hibride, electrice și cu hidrogen, precum și soluții pentru baterii și producția de hidrogen. Ponderea sa a fost 13,4% din veniturile din contracte cu clienții în 2025 1.
Piața în context
Poziția concurențială
- Furnizori multinaționali de materiale pentru filtrare
Companiile specializate care furnizează materiale și componente către GVS, menționate ca principali furnizori din lanțul valoric 1.
- Producători de componente pentru automobile
Furnizorii tier-1 cu care divizia Energy & Mobility lucrează, care pot concura pe segmentul de filtre auto 1.
- Producători de dispozitive medicale
Clienții OEM din sectorul medical, care pot dezvolta soluții interne sau pot alege alți furnizori 1.
- Producători de echipamente de protecție respiratorie
Firme active în respiratoare și măști, care concurează direct cu divizia Safety 1.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202529 apr. 2026
- Raportul anual 202529 apr. 2026
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / GVS S.p.A. · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.