olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Italmobiliare S.p.A. ITM.MI
Italia · Euronext Milan · ISIN IT0005253205 · Verticală: Companii listate din Italia
Italmobiliare este una investment holding italiană, fondată în 1946 și listată la Borsa di Milano din 1980, care deține un portofoliu diversificat de participații în industrie, servicii și investiții financiare. La 31 decembrie 2025 Net Asset Value-ul grupului era de 2304,9 milioane de euro, iar cifra de afaceri consolidată de 773,4 milioane de euro, ceea ce face ca evoluția portofoliului să fie principalul factor de urmărit.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Italmobiliare S.p.A. (ITM.MI) costa 25,05 EUR (+0,00 % într-o zi), cu capitalizare 1,1 mld EUR, P/E 11,3 pe un EPS diluat de 2,22 EUR în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,59 %, beta 0,82, interval pe 52 de săptămâni 24,35–32,15 EUR.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 52,3
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 24,30 – 25,15
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,88 · lățimea benzii 3,4 %
- SMA 50 / 200
- 25,14 / 27,20
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,05 / -0,13
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −0,6 % | −0,6 % | +0,1 pp | — |
| 3 luni | −4,6 % | −4,2 % | −0,4 pp | — |
| 6 luni | −12,1 % | +4,3 % | −16,4 pp | — |
| De la început de an | −8,4 % | +7,5 % | −15,9 pp | — |
| 1 an | −22,1 % | +9,9 % | −32,0 pp | −6,1 % |
| 3 ani | +3,1 % | +49,8 % | −46,8 pp | +7,7 % |
| 5 ani | −20,2 % | +42,8 % | −63,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 2 trimestre (min 11,7, mediană 14,6, max 17,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2021 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | 585,8 mil | 701,4 mil | 773,4 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | +19,7 % | +10,3 % |
| Profit net | indisponibil | 66,6 mil | 93,6 mil | 55,7 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | +40,6 % | −40,5 % |
| EPS diluat | indisponibil | 1,58 | 2,22 | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | +40,6 % | indisponibil |
| netă % | indisponibil | 11,4 % | 13,4 % | 7,2 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | 5,2 mil | -43,8 mil | -49,8 mil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 143,7 mil EUR
- Datorie financiară
- indisponibil EUR
- Datorie netă
- indisponibil EUR
- Capitaluri proprii
- 1,7 mld EUR
- Active totale
- 2,5 mld EUR
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,63x
- ROE
- 3,3 %
- ROA
- 2,2 %
- Marja FCF
- -6,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (EUR)
Marje
Cont de profit și pierdere · EUR
| Linie | 2021 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | — | 585,8 mil | 701,4 mil | 773,4 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Profit operațional | — | 56,1 mil | 107,4 mil | 84,4 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | — | 37,4 mil | 46,4 mil | 55,3 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| EBITDA | — | 93,5 mil ≈ | 153,8 mil ≈ | 139,7 mil ≈ | esef· 07 apr. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | — | 10,5 mil | 12,8 mil | 11,6 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | — | 104,0 mil | 127,6 mil | 77,1 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Impozit pe profit | — | 19,3 mil | 20,2 mil | 10,4 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Profit net | — | 66,6 mil | 93,6 mil | 55,7 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| EPS diluat | — | 1,58 | 2,22 | — | esef· 15 apr. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 700,00 | 0,99 | 3,00 | 0,90 | esef· 07 apr. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
Bilanț · EUR
| Linie | 2021 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | — | 121,9 mil | 138,1 mil | 143,7 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Creanțe | — | — | 340,8 mil | 428,4 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Stocuri | — | 49,7 mil | 116,7 mil | 118,4 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Active curente | — | 651,8 mil | 843,3 mil | 884,4 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 276,5 mil | 335,1 mil | 365,6 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Fond comercial | — | 288,0 mil | 291,5 mil | 291,3 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | 329,2 mil | 327,8 mil | 328,2 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Active totale | — | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Datorii curente | — | 310,5 mil | 510,0 mil | 543,5 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Datorii totale | — | 547,7 mil | 743,3 mil | 844,0 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Capital propriu | — | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | — | 42,3 mil | 42,3 mil | — | esef· 07 apr. 2026derivat |
Fluxuri de numerar · EUR
| Linie | 2021 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | — | 71,5 mil | 18,2 mil | 19,4 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Investiții (capex) | — | 66,3 mil | 62,0 mil | 69,2 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | — | 5,2 mil ≈ | -43,8 mil ≈ | -49,8 mil ≈ | esef· 07 apr. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | — | -42,3 mil | 3,3 mil | -24,7 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | — | -8,1 mil | -2,7 mil | 12,8 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Dividende plătite | — | 41,9 mil | 147,3 mil | 47,3 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | — | 6,1 mil | esef· 07 apr. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 47,9 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,1 mld EUR
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
48 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 8,29 – 30,13 EUR.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (EUR pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E8,29 – 30,13 (Mijloc 17,48)20 firme folosite · multiplul median 13,3x · quartile 6,3x – 22,9xAC5.MI, ACE.MI, ADB.MI, AEF.MI, AMP.MI, ARN.MI, ASC.MI, BC.MI, BEC.MI, CAI.MI, CIR.MI, CLF.MI, CMB.MI, COM.MI, CRL.MI, CY4.MI, DEX.MI, DIA.MI, DLG.MI, DNR.MI
- Dividende actualizate (DDM)12,24 – 16,69 (Mijloc 14,12)
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 3,0 %
- Prima de risc a pieței
- 5,5 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 8,5 %
- Creștere terminală
- 2,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 47,9 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 7,2 % | 54 (față de colegi) | 13 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | -89,3 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 7,3x | 89 (pe interval fix) | 13 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,6x | 69 (pe interval fix) | 9 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 19,0x | 41 (față de colegi) | 22 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | -4,7 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 5,0 % | 72 (pe interval fix) | 13 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie81/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate27/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial72/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare23/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ITALMOBILIARE SOCIETA' PER AZIONI O IN FORMA ABBREVIATA ITALMOBILIARE SPA (ITM.MI). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 773,4 mil EUR în 2025; creștere an/an 10,3 %; marjă netă 7,2 %; ROE 3,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 10,27–23,41 EUR pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 15,80 EUR, prețul de 25,05 EUR lasă un potențial de -36,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -58,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 47,9 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Acoperirea dobânzilor: 7,3x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 5,0 %
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: -89,3 %
- Randament FCF: -4,7 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Italia · aceeași țară · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DLG.MIDe' Longhi S.p.a. | 6,8 mld | 21,5 | 15,4 % | 8,4 % | +8,7 % | +24 % / +60 % |
| ACE.MIAcea S.p.a. | 4,6 mld | 9,6 | 18,2 % | 16,6 % | +0,2 % | −4 % / +73 % |
| DIA.MIDiasorin S.p.a. | 4,3 mld | 28,3 | 9,2 % | 13,0 % | +0,8 % | +31 % / −7 % |
| CRL.MICarel Industries S.p.a. | 2,9 mld | 39,5 | 16,1 % | 11,7 % | +8,7 % | +3 % / +10 % |
| AMP.MIAmplifon S.p.a. | 2,7 mld | 29,9 | 8,5 % | 3,8 % | −0,6 % | −9 % / −58 % |
| CMB.MICembre S.p.a. | 1,3 mld | 27,0 | 20,6 % | 18,9 % | +6,7 % | +11 % / +108 % |
| COM.MIComer Industries S.p.a. | 1,3 mld | 18,6 | 12,8 % | 7,1 % | −23,0 % | +8 % / +64 % |
| DNR.MIIndustrie De Nora S.p.a. | 1,1 mld | 13,4 | 8,6 % | 9,4 % | +1,4 % | −22 % / −62 % |
| ITM.MIItalmobiliare Societa' Per Azioni O In Forma Abbreviata Italmobiliare Spa | 1,1 mld | 19,0 | 3,7 % | 7,2 % | +10,3 % | −11 % / −2 % |
| ARN.MIAlerion Clean Power S.p.a. In Forma Abbreviata Alerion S.p.a. | 969,2 mil | 10,4 | 23,5 % | 41,0 % | +1,8 % | −5 % / −23 % |
| AVIO.MIAvio S.p.a. | 883,6 mil | 86,8 | 2,1 % | 1,8 % | +21,5 % | +18 % / +291 % |
| CIR.MICir S.p.a. - Compagnie Industriali Riunite | 783,3 mil | 6,0 | 17,1 % | 7,3 % | +1,6 % | +4 % / +72 % |
| ASC.MIAscopiave S.p.a. | 646,3 mil | 18,0 | 4,2 % | 17,5 % | +13,4 % | −8 % / +33 % |
| AC5.MIAcinque S.p.a. | 412,6 mil | 19,6 | 4,1 % | 3,6 % | +0,2 % | −6 % / +8 % |
| BAN.MIBasic Net S.p.a. | 348,0 mil | — | -4,9 % | -3,5 % | +0,4 % | −30 % / +5 % |
| ADB.MIAeroporto Guglielmo Marconi Di Bologna S.p.a. | 324,7 mil | 13,1 | 11,1 % | 13,7 % | +9,2 % | −2 % / +12 % |
| CAI.MICairo Communication S.p.a. | 289,2 mil | 6,4 | 8,1 % | 4,4 % | −1,3 % | −22 % / +28 % |
| ECNL.MIAquafil S.p.a. | 129,6 mil | — | -3,2 % | -0,9 % | −3,9 % | −1 % / −52 % |
| BEC.MIB&C Speakers S.p.a. | 118,7 mil | 11,7 | 18,5 % | 10,2 % | −1,3 % | −26 % / −32 % |
| ABT.MIAbitare In S.p.a. | 76,0 mil | 276,0 | 0,4 % | 0,4 % | +39,8 % | −6 % / −47 % |
| ELC.MIElica S.p.a. | 64,3 mil | — | -7,8 % | -2,2 % | +1,9 % | −34 % / −48 % |
| DEX.MIDexelance S.p.a. | 50,7 mil | 2,8 | 11,0 % | 5,4 % | +12,6 % | −63 % / −78 % |
| CLE.MIClass Editori S.p.a. | 35,1 mil | — | -29,2 % | -3,8 % | −0,7 % | −9 % / +106 % |
| CLF.MICaleffi - S.p.a. | 11,6 mil | 5,2 | 10,9 % | 3,8 % | −2,5 % | −4 % / −10 % |
| AEF.MIAeffe S.p.a. | 10,1 mil | 0,5 | 21,9 % | 7,7 % | −21,3 % | −59 % / −86 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ITM.MI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (EUR)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 15,67 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 27,62 Randament total 13 % · Pe an 13 % | 41,51 Randament total 69 % · Pe an 69 % |
| 3 ani | 17,02 Randament total -26 % · Pe an -10 % | 33,59 Randament total 42 % · Pe an 12 % | 55,15 Randament total 130 % · Pe an 32 % |
| 5 ani | 18,49 Randament total -16 % · Pe an -4 % | 40,84 Randament total 78 % · Pe an 12 % | 73,28 Randament total 212 % · Pe an 26 % |
- P/E la ieșire± 8,40
- Marja netă± 5,88
- Creșterea anuală a veniturilor± 4,57
- Diluare anuală± 0,49
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Italmobiliare este una investment holding italiană, fondată în 1946 și listată la Borsa di Milano din 1980, care deține un portofoliu diversificat de participații în industrie, servicii și investiții financiare. La 31 decembrie 2025 Net Asset Value-ul grupului era de 2304,9 milioane de euro 1, iar cifra de afaceri consolidată de 773,4 milioane de euro 1, ceea ce face ca evoluția portofoliului să fie principalul factor de urmărit.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu diversificat de participații în mai multe sectoare, cu o istorie de peste o sută de ani 1.
- Integrarea criteriilor ESG în toate etapele investițiilor, ceea ce poate sprijini accesul la investitori interesați de sustenabilitate 1.
- Prezența în consiliile de administrație ale societăților de portofoliu oferă influență asupra strategiei acestora 1.
Puncte slabe
- Dependența de performanța câtorva societăți din portofoliu poate face valoarea grupului sensibilă la evoluția acestora 1.
- Unele participații sunt minoritare, ceea ce poate limita controlul asupra deciziilor operaționale 1.
- Complexitatea structurii de portofoliu face mai dificilă evaluarea integrală a valorii grupului 1.
Oportunități
- Dezvoltarea fondurilor de private equity și de credit poate deschide acces la noi sectoare și regiuni 1.
- Tranziția către economie cu emisii scăzute poate crea oportunități pentru societățile care investesc în tehnologii curate 1.
- Extinderea internațională a societăților de portofoliu ar putea reduce dependența de piețele locale 1.
Amenințări
- Evenimentele climatice extreme pot afecta lanțurile de aprovizionare ale unor societăți din portofoliu 1.
- Cerințele tot mai stricte de ambalare și decarbonizare pot crește costurile societăților producătoare 1.
- Condițiile economice mai slabe ar putea reduce valoarea Net Asset Value-ului și veniturile societăților consolidate 1.
Riscuri
- Sezonalitate și condiții meteomediu
Unele societăți din portofoliu depind de cerere sezonieră și de condiții meteo, ceea ce poate afecta veniturile în anumite perioade 1.
- Reducerea cererii pentru monoporțiimediu
Sensibilitatea crescută a distribuitorilor și consumatorilor la impactul de carbon ar putea reduce cererea pentru produsele monoporționate 1.
- Costuri de decarbonizaremediu
Trecerea furnizorilor la tehnologii cu emisii scăzute poate crește costurile de achiziție a echipamentelor și ambalajelor 1.
- Riscuri fizice climaticescăzut
Evenimentele meteo extreme din zonele de cultivare pot afecta producția și aprovizionarea 1.
- Concentrarea portofoliuluiridicat
Dacă câteva societăți mari au performanțe slabe, valoarea totală a grupului ar putea fi afectată semnificativ 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă societățile din portofoliu continuă să își crească valoarea, Net Asset Value-ul grupului ar putea evolua favorabil 1.
- Diversificarea pe sectoare și pe regiuni poate reduce riscul general și poate susține veniturile pe termen lung 1.
- Integrarea sustenabilității în investiții ar putea atrage capitaluri din partea investitorilor interesați de criterii ESG 1.
Ce ar strica teza
- Dacă câteva participații importante întâmpină dificultăți, valoarea grupului ar putea scădea mai mult decât media portofoliului 1.
- Costurile de decarbonizare și cerințele de ambalare ar putea reduce marjele unor societăți din portofoliu 1.
- Structura complexă a portofoliului poate face dificilă o evaluare clară și consecventă a valorii grupului 1.
De urmărit
- Evoluția Net Asset Value-ului și a veniturilor consolidate2026
- Dezinvestițiile și noile achiziții din portofoliu2026
- Impactul costurilor de decarbonizare asupra societăților producătoare2027
- Dividendul propus de consiliul de administrație către Adunarea Acționarilor2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Italmobiliare funcționează ca holding de investiții: gestionează un portofoliu de participații în câteva societăți controlate, asociate și necontrolate, având un orizont de investiții de mediu-lung termen 1. Grupul are 1871 de angajați la nivel consolidat 1, iar societatea-mamă, cu sediul în Italia, are 46 de angajați 1. Compania aplică o Politică de Investiții Responsabile care integrează criteriile ESG în toate etapele investiției și exclude sectoare precum armele, cărbunele, petrolul și gazele, tutunul sau jocurile de noroc 1.
Structura activității urmează componentele Net Asset Value-ului: societățile de portofoliu reprezintă cea mai mare parte, Private Equity și fondurile alternative o parte mai mică, iar restul este format din alte participații și lichidități 1. Holding-ul își propune să aloce resursele financiare în mod selectiv, urmărind atât performanța financiară pentru acționari, cât și creația de valoare comună pe termen lung 1.
Raportul anual pentru 2025 subliniază că grupul își descrie modelul de afaceri prin prisma valorii economice generate și distribuite către diverse categorii de părți interesate, cum ar fi furnizorii, personalul, acționarii și comunitățile 1. Această abordare arată cum se împarte valoarea creată între costurile operaționale, salarii și dividende 1.
Segmente
Portfolio Companies
Cea mai mare parte a NAV-ului, 69%, provine din societățile de portofoliu controlate sau cu participații semnificative 1. Printre acestea se află Caffè Borbone, cu o cotă de 60%, specializată în capsule și cafea compatibile 1, Tecnica Group, cu o cotă de 40%, lider în încălțăminte outdoor și echipamente de schi 1, și Iseo, cu o cotă de 39,245%, activă în încuietori și securitate 1.
Private Equity și fonduri alternative
Aproximativ 12% din NAV este investit în Private Equity și fonduri alternative, având ca scop accesarea unor oportunități în arii geografice sau sectoare nedeținute direct 1. Clessidra, controlată de grup, administrează fonduri de private equity, private credit și factoring, iar multe dintre companiile din aceste fonduri sunt incluse în amprenta de carbon a grupului 1.
Piața în context
Italmobiliare activează pe piața investițiilor de tip holding, unde valoarea depinde de evoluția companiilor din portofoliu și de capacitatea de a face achiziții și dezinvestiții potrivite 1. Veniturile grupului, de 773,4 milioane de euro, sunt generate în principal de societățile operaționale consolidate 1.
Piața pe care se mișcă holding-ul este influențată de condițiile economice din Italia și din străinătate, de sectoarele industriale din portofoliu și de accesul la finanțare 1. Raportul menționează că grupul urmărește o diversificare geografică și de produs pentru a reduce dependența de un singur mediu economic 1.
Tendințe
- Tranziție către economie cu emisii scăzutemixt
Presiunea pentru decarbonizare poate reduce cererea pentru anumite produse, cum ar fi monoporțiile, dar poate și stimula investițiile în tehnologii și ambalaje mai ecologice 1. Grupul răspunde prin contracte de aprovizionare legate de proiecte de decarbonizare 1.
- Sustenabilitate și raportare ESGvânt din spate
Standardele europene de raportare a sustenabilității (ESRS) devin tot mai importante pentru investitori și pentru planificarea strategică a grupului 1. Integrarea criteriilor ESG în investiții poate atrage investitori care urmăresc criterii de responsabilitate 1.
- Riscuri climatice fizicevânt din față
Evenimentele meteo extreme pot afecta plantațiile și lanțurile de aprovizionare ale unor societăți din portofoliu, cu impact asupra costurilor și continuității activității 1.
- Diversificarea portofoliuluivânt din spate
Extinderea în brand-uri și piețe diferite poate reduce sensibilitatea la sezonalitate sau la un singur mediu economic, dacă strategia de diversificare se aplică cu succes 1.
Poziția concurențială
Italmobiliare nu concurează direct pe un singur produs, deoarece este o holding cu mai multe participații în sectoare diferite 1. Comparația relevantă este cu alte investment holding și fonduri de private equity care gestionează portofolii diversificate și urmăresc creația de valoare pe termen lung 1.
În fiecare sector din portofoliu, societățile se confruntă cu concurenți specifici, cum ar fi producătorii de capsule și cafea sau de încălțăminte sportivă, iar poziția grupului depinde de forța fiecărei companii 1. Avantajul holding-ului constă în acces la experiența manageriale și la rețeaua de consilii de administrație 1.
- Investment holdings europene cu portofoliu diversificat
Companii de tip holding care combină participații industriale și investiții financiare, cu obiective similare de creare a valorii pe termen lung 1.
- Fonduri de private equity
Fonduri care investesc în companii nelistate, cu strategii asemănătoare cu cele din segmentul de Private Equity al grupului 1.
- Producători de cafea în capsule
Concurenți ai Caffè Borbone pe piața cafelei compatibile cu aparatele de tip monoporție 1.
- Producători de încălțăminte sportivă
Concurenți ai Tecnica Group în zona calțăminții outdoor și a echipamentelor de schi 1.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202507 apr. 2026
- Raportul anual 202415 apr. 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2025-12-31 (ESEF) · SEC / Italmobiliare S.p.A. · 31 dec. 2025
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.