olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Apple Inc. AAPL
Electronic Computers · SIC 3571 · Verticală: Electronic Computers (SIC 3571)
Apple proiectează și comercializează smartphone-uri, calculatoare personale, tablete, dispozitive purtabile și accesorii, plus servicii digitale care cresc rapid. Compania rămâne importantă datorită bazei sale mari de dispozitive active și a veniturilor din servicii, care au crescut față de segmentul hardware. Veniturile trimestrului al treilea din anul fiscal 2026 au atins 109,4 miliarde USD, iar veniturile anuale au fost de 416,2 miliarde USD în anul fiscal 2025.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Apple Inc. (AAPL) costa 331,90 USD (−1,90 % într-o zi), cu capitalizare 4.823,2 mld USD, P/E 37,0 pe un EPS diluat de 8,98 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,32 %, beta 1,07, interval pe 52 de săptămâni 246,63–348,91 USD. Ultimul trimestru raportat (T4 2026): venituri de 114,5 mld USD (+11,7 % an/an), profit net de 30,7 mld USD (+11,8 % an/an), EPS diluat 2,10 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 41,7
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 333,92 – 350,62
- sub banda inferioară · %B -0,12 · lățimea benzii 4,9 %
- SMA 50 / 200
- 334,05 / 297,34
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 1,88 / 3,42
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −0,5 % | −2,0 % | +1,5 pp | — |
| 3 luni | +7,3 % | −2,2 % | +9,4 pp | — |
| 6 luni | +16,8 % | +4,3 % | +12,5 pp | — |
| De la început de an | +22,1 % | +10,6 % | +11,5 pp | — |
| 1 an | +23,4 % | +10,5 % | +12,9 pp | −15,4 % |
| 3 ani | +87,9 % | +73,7 % | +14,2 pp | +16,5 % |
| 5 ani | +119,9 % | +61,7 % | +58,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q4 2026 · 26 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 124,3 mld | 95,4 mld | 94,0 mld | 102,5 mld | 143,8 mld | 111,2 mld | 109,4 mld | 114,5 mld |
| Costul vânzărilor | 66,0 mld | 50,5 mld | 50,3 mld | 54,1 mld | 74,5 mld | 56,4 mld | 54,6 mld | 59,7 mld |
| Profit brut | 58,3 mld | 44,9 mld | 43,7 mld | 48,3 mld | 69,2 mld | 54,8 mld | 54,8 mld | 54,8 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 8,3 mld | 8,6 mld | 8,9 mld | 8,9 mld | 10,9 mld | 11,4 mld | 11,7 mld | 11,7 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 7,2 mld | 6,7 mld | 6,7 mld | 7,0 mld | 7,5 mld | 7,5 mld | 7,3 mld | 7,5 mld |
| Profit operațional | 42,8 mld | 29,6 mld | 28,2 mld | 32,4 mld | 50,9 mld | 35,9 mld | 35,7 mld | 35,6 mld |
| Amortizare și depreciere | 3,1 mld | 2,7 mld ≈ | 2,8 mld ≈ | 3,1 mld | 3,2 mld | 3,4 mld ≈ | 3,3 mld ≈ | 3,5 mld |
| Profit înainte de impozit | 42,6 mld | 29,3 mld | 28,0 mld | 32,8 mld | 51,0 mld | 35,8 mld | 36,3 mld | 36,1 mld |
| Impozit pe profit | 6,3 mld | 4,5 mld | 4,6 mld | 5,3 mld | 8,9 mld | 6,3 mld | 6,5 mld | 5,4 mld |
| Profit net | 36,3 mld | 24,8 mld | 23,4 mld | 27,5 mld | 42,1 mld | 29,6 mld | 29,8 mld | 30,7 mld |
| EPS diluat | 2,40 | 1,65 | 1,57 | 1,85 ≈ | 2,84 | 2,01 | 2,02 | 2,10 ≈ |
| Flux de numerar operațional | 29,9 mld | 24,0 mld ≈ | 27,9 mld ≈ | 29,7 mld | 53,9 mld | 28,7 mld ≈ | 34,4 mld ≈ | 28,1 mld |
| Investiții (capex) | 2,9 mld | 3,1 mld ≈ | 3,5 mld ≈ | 3,2 mld | 2,4 mld | 2,0 mld ≈ | 2,5 mld ≈ | 2,2 mld |
| Dividende plătite | 3,9 mld | 3,8 mld ≈ | 3,9 mld ≈ | 3,9 mld | 3,9 mld | 3,8 mld ≈ | 4,0 mld ≈ | 3,9 mld |
| Răscumpărări de acțiuni | 23,6 mld | 25,9 mld ≈ | 21,1 mld ≈ | 20,1 mld | 24,7 mld | 12,3 mld ≈ | 25,1 mld ≈ | 24,3 mld |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 93 din propriul istoric de 44 trimestre (min 2,7, mediană 26,1, max 40,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 260,2 mld | 274,5 mld | 365,8 mld | 394,3 mld | 383,3 mld | 391,0 mld | 416,2 mld | 478,8 mld |
| Venituri an/an | −2,0 % | +5,5 % | +33,3 % | +7,8 % | −2,8 % | +2,0 % | +6,4 % | +15,1 % |
| Profit net | 55,3 mld | 57,4 mld | 94,7 mld | 99,8 mld | 97,0 mld | 93,7 mld | 112,0 mld | 132,2 mld |
| Profit net an/an | −7,2 % | +3,9 % | +64,9 % | +5,4 % | −2,8 % | −3,4 % | +19,5 % | +18,0 % |
| EPS diluat | 2,97 | 3,28 | 5,61 | 6,11 | 6,13 | 6,08 | 7,46 | 8,98 |
| EPS diluat an/an | −0,3 % | +10,4 % | +71,0 % | +8,9 % | +0,3 % | −0,8 % | +22,7 % | +20,4 % |
| netă % | 21,2 % | 20,9 % | 25,9 % | 25,3 % | 25,3 % | 24,0 % | 26,9 % | 27,6 % |
| Flux de numerar liber | 58,9 mld | 73,4 mld | 93,0 mld | 111,4 mld | 99,6 mld | 108,8 mld | 98,8 mld | 136,1 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 26 sept. 2026
- Numerar
- 36,3 mld USD
- Datorie financiară
- 78,1 mld USD
- Datorie netă
- 41,8 mld USD
- Capitaluri proprii
- 112,1 mld USD
- Active totale
- 404,5 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,70x
- Lichiditate curentă
- 1,02x
- ROE
- 142,3 %
- ROA
- 34,6 %
- Marja FCF
- 28,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 365,8 mld | 394,3 mld | 383,3 mld | 391,0 mld | 416,2 mld | 478,8 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 213,0 mld | 223,5 mld | 214,1 mld | 210,4 mld | 221,0 mld | 245,2 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Profit brut | 152,8 mld | 170,8 mld | 169,1 mld | 180,7 mld | 195,2 mld | 233,6 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 21,9 mld | 26,3 mld | 29,9 mld | 31,4 mld | 34,6 mld | 45,8 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 22,0 mld | 25,1 mld | 24,9 mld | 26,1 mld | 27,6 mld | 29,8 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Profit operațional | 108,9 mld | 119,4 mld | 114,3 mld | 123,2 mld | 133,1 mld | 158,1 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 11,3 mld | 11,1 mld | 11,5 mld | 11,4 mld | 11,7 mld | 13,4 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| EBITDA | 120,2 mld ≈ | 130,5 mld ≈ | 125,8 mld ≈ | 134,7 mld ≈ | 144,7 mld ≈ | 171,5 mld ≈ | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,6 mld | 2,9 mld | 3,9 mld | — | — | — | SEC (XBRL)· 03 nov. 2023verificat |
| Profit înainte de impozit | 109,2 mld | 119,1 mld | 113,7 mld | 123,5 mld | 132,7 mld | 159,2 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 14,5 mld | 19,3 mld | 16,7 mld | 29,7 mld | 20,7 mld | 27,1 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Profit net | 94,7 mld | 99,8 mld | 97,0 mld | 93,7 mld | 112,0 mld | 132,2 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| EPS diluat | 5,61 | 6,11 | 6,13 | 6,08 | 7,46 | 8,98 | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 16,9 mld | 16,3 mld | 15,8 mld | 15,4 mld | 15,0 mld | 14,7 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,85 | 0,90 | 0,94 | 0,98 | 1,02 | 1,06 | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 26,1 mld
- 2025
- 27,6 mld
- 2026
- 29,8 mld
SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat
- 2024
- 15,4 mld
- 2025
- 15,0 mld
- 2026
- 14,7 mld
SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 34,9 mld | 23,6 mld | 30,0 mld | 29,9 mld | 35,9 mld | 36,3 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Creanțe | 26,3 mld | 28,2 mld | 29,5 mld | 33,4 mld | 39,8 mld | 43,8 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Stocuri | 6,6 mld | 4,9 mld | 6,3 mld | 7,3 mld | 5,7 mld | 14,5 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Active curente | 134,8 mld | 135,4 mld | 143,6 mld | 153,0 mld | 148,0 mld | 173,9 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 39,4 mld | 42,1 mld | 43,7 mld | 45,7 mld | 49,8 mld | 52,1 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | — | — | — | 13,3 mld | 25,7 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Active totale | 351,0 mld | 352,8 mld | 352,6 mld | 365,0 mld | 359,2 mld | 404,5 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 54,8 mld | 64,1 mld | 62,6 mld | 69,0 mld | 69,9 mld | 82,3 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 9,6 mld | 11,1 mld | 9,8 mld | 10,9 mld | 12,4 mld | 9,9 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 109,1 mld | 99,0 mld | 95,3 mld | 85,8 mld | 78,3 mld | 68,2 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Datorii curente | 125,5 mld | 154,0 mld | 145,3 mld | 176,4 mld | 165,6 mld | 169,9 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Datorii totale | 287,9 mld | 302,1 mld | 290,4 mld | 308,0 mld | 285,5 mld | 292,5 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Capital propriu | 63,1 mld † | 50,7 mld † | 62,1 mld † | 57,0 mld † | 73,7 mld † | 112,1 mld † | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 16,4 mld | 15,9 mld | 15,6 mld | 15,1 mld | 14,8 mld | — | SEC (XBRL)· 01 aug. 2025verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2024
- —
- 2025
- 13,3 mld
- 2026
- 25,7 mld
SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat
- 2024
- 15,1 mld
- 2025
- 14,8 mld
- 2026
- —
SEC (XBRL)· 01 aug. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 104,0 mld | 122,2 mld | 110,5 mld | 118,3 mld | 111,5 mld | 145,1 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 11,1 mld | 10,7 mld | 11,0 mld | 9,4 mld | 12,7 mld | 9,0 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 93,0 mld ≈ | 111,4 mld ≈ | 99,6 mld ≈ | 108,8 mld ≈ | 98,8 mld ≈ | 136,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -14,5 mld | -22,4 mld | 3,7 mld | 2,9 mld | 15,2 mld | -17,3 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -93,4 mld | -110,7 mld | -108,5 mld | -122,0 mld | -120,7 mld | -127,4 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Dividende plătite | 14,5 mld | 14,8 mld | 15,0 mld | 15,2 mld | 15,4 mld | 15,7 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 86,0 mld | 89,4 mld | 77,6 mld | 94,9 mld | 90,7 mld | 86,4 mld | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -122,0 mld
- 2025
- -120,7 mld
- 2026
- -127,4 mld
SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 4.823,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
100 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · cheltuiala cu dobânzile raportată e mult mai veche decât ultima perioadă (emitentul a schimbat tagul XBRL): nu se folosește o cifră învechită
- Colegi: EV/Venitindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 48,8 % | 22 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 33,0 % | 100 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 28,4 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 7,7 % | 31 (pe interval fix) | 17 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 15,1 % | 33 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,2x | 92 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 13 (pe interval fix) | 6 % |
| EV/Venit · Evaluare | 10,2x | 18 (pe interval fix) | 17 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,8 % | 56 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,1 % | 69 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie53/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere32/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate70/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente69/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare35/100 · 2/2 factori cu valoare
Memo
Apple Inc. (AAPL). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-09-26.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 478,8 mld USD în 2026; creștere an/an 15,1 %; marjă netă 27,6 %; ROE 142,3 %; datorie netă/EBITDA 0,2x.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja EBIT: 33,0 %
- Marja FCF: 28,4 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,2x
Ce o infirmă
- Marja brută: 48,8 %
- Lichiditatea curentă: 1,0x
- EV/Venit: 10,2x
Față de mediana verticalei
Electronic Computers (SIC 3571) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AAPLApple Inc. | 4.823,2 mld | 37,0 | 142,3 % | 27,6 % | +15,1 % | +23 % / +88 % |
| DELLDell Technologies Inc. | 261,4 mld | 23,7 | — | 7,5 % | +18,8 % | +206 % / +438 % |
| SMCISuper Micro Computer, Inc. | 20,6 mld | 9,6 | 21,5 % | 5,7 % | +77,8 % | −7 % / +15 % |
| OMCLOmnicell, Inc | 1,8 mld | 46,6 | 3,1 % | 3,1 % | +6,5 % | +8 % / +18 % |
| OSSOne Stop Systems, Inc. | 116,7 mil | 369,1 | 1,3 % | 1,0 % | +31,2 % | −23 % / +126 % |
| SCKTSocket Mobile, Inc. | 2,5 mil | — | -155,7 % | -107,5 % | −19,6 % | −77 % / −79 % |
| ZEPPZepp Health Corp | 0 | — | -17,2 % | -15,5 % | +41,8 % | −92 % / −59 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AAPL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 205,10 Randament total -38 % · Pe an -38 % | 362,05 Randament total 9 % · Pe an 9 % | 544,61 Randament total 65 % · Pe an 65 % |
| 3 ani | 212,06 Randament total -35 % · Pe an -14 % | 419,96 Randament total 28 % · Pe an 8 % | 691,74 Randament total 110 % · Pe an 28 % |
| 5 ani | 219,27 Randament total -33 % · Pe an -8 % | 487,14 Randament total 49 % · Pe an 8 % | 878,62 Randament total 167 % · Pe an 22 % |
- P/E la ieșire± 104,99
- Marja netă± 73,49
- Creșterea anuală a veniturilor± 58,53
- Diluare anuală± 6,18
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 31 iul. 2026; de atunci au apărut 10-K (03 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Apple proiectează și comercializează smartphone-uri, calculatoare personale, tablete, dispozitive purtabile și accesorii, plus servicii digitale care cresc rapid. Compania rămâne importantă datorită bazei sale mari de dispozitive active și a veniturilor din servicii, care au crescut față de segmentul hardware. Veniturile trimestrului al treilea din anul fiscal 2026 au atins 1 109,4 miliarde USD, iar veniturile anuale au fost de 2 416,2 miliarde USD în anul fiscal 2025.
SWOT
Puncte tari
- Ecosistemul integrat de hardware, software și servicii și baza mare de dispozitive active susțin fidelitatea clienților.
- Marje brute ridicate, mai ales în servicii, oferă flexibilitate financiară pentru investiții în cercetare.
- Capacitate solidă de generare a numerarului, care susține programe de răscumpărare de acțiuni și dividende.
Puncte slabe
- Dependența de un număr mic de furnizori pentru anumite componente critice poate limita flexibilitatea.
- Veniturile din iPhone rămân concentrate, ceea ce face compania sensibilă la ciclurile de lansare ale modelelor.
- Expunerea la Greater China a fost volatilă și a scăzut în anul fiscal 2025 înainte de revenire.
Oportunități
- Creșterea serviciilor și a publicității ar putea adăuga venituri cu marje mai mari.
- Noile funcții de inteligență artificială ar putea stimula ciclurile de înnoire a dispozitivelor.
- Creșterea vânzărilor în anumite regiuni, precum Europa și Asia-Pacific, ar putea compensa presiunile din alte piețe.
Amenințări
- Tarifele și conflictele comerciale ar putea crește costurile și perturba lanțul de aprovizionare.
- Concurenții cu prețuri agresive ar putea reduce cota de piață și presa marjele.
- Penuria de componente avansate și creșterea prețurilor lor ar putea afecta disponibilitatea produselor.
Riscuri
- Tarife și restricții comercialeridicat
Tarifele și măsurile de retorsiune pot crește costurile și pot modifica lanțul de aprovizionare. Efectul final rămâne incert.
- Costuri și penurie de componenteridicat
Lipsa de cipuri avansate, NAND și DRAM poate limita producția și poate crește costurile, cu impact asupra marjelor.
- Concentrarea producțieimediu
Majoritatea producției se face în afara SUA, în special în China continentală și Asia, ceea ce expune compania la întreruperi.
- Presiune concurențialămediu
Concurenții care oferă prețuri scăzute sau imită produsele pot reduce cota de piață și marjele.
- Economie și cererescăzut
Încetinirea economică, inflația și dobânzile mai mari pot reduce cheltuielile consumatorilor.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea serviciilor și a veniturilor din iPhone se menține, compania ar putea continua să își mărească profitabilitatea.
- Baza mare de dispozitive active și ecosistemul integrat pot susține fidelitatea clienților și vânzările recurente.
- Rambursările tarifare și capacitatea de generare a numerarului ar putea sprijini programele de capital.
Ce ar strica teza
- Dacă tarifele și costurile componentelor se intensifică, marjele brute ar putea scădea.
- Dependența de iPhone și de piața din Greater China rămâne un risc dacă cererea scade.
- Concurența agresivă, inclusiv din partea competitorilor care imită produsele, ar putea presa prețurile.
De urmărit
- Evoluția marjei brute și a efectului tarifelorQ4 2026
- Costurile componentelor NAND și DRAM2027
- Impactul Siri AI asupra ciclului de înnoire2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 31 iul. 2026; de atunci au apărut 10-K (03 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Apple concepe și vinde iPhone, Mac, iPad, dispozitive purtabile, locuința și accesorii, dar și servicii precum App Store, AppleCare, cloud, publicitate, plăți și abonamente de conținut. Compania își gestionează activitatea în principal geografic, prin cinci segmente raportabile. Potrivit raportului anual, vânzările nete au fost de 416,2 miliarde USD în anul fiscal 2025, iar Serviciile au reprezentat 109,2 miliarde USD.
Segmente
iPhone
iPhone rămâne cea mai mare categorie de vânzări, cu venituri de 209,6 miliarde USD în anul fiscal 2025. În primele nouă luni ale anului fiscal 2026, veniturile din iPhone au crescut cu 22% față de aceeași perioadă a anului trecut.
Servicii
Serviciile includ publicitate, App Store, servicii cloud, AppleCare și abonamente de conținut, și au cea mai mare marjă brută din companie. Marja brută a serviciilor a fost de 75,4% în anul fiscal 2025, mult peste marja produselor.
Piața în context
Piețele pentru smartphone-uri, calculatoare, tablete și dispozitive purtabile sunt foarte competitive, cu presiune asupra prețurilor și a marjelor. Apple are o cotă minoritară în aceste piețe la nivel global, dar își câștigă veniturile din ecosistemul de dispozitive și servicii. Piețele unde compania operează au uneori crescut puțin sau s-au contractat.
Clienții sunt în principal consumatori, întreprinderi mici și mijlocii, educație, mediul corporativ și guvern. Vânzările se fac direct prin magazine și canale online, dar și prin operatori de rețea și revânzători, care reprezintă 60% din vânzările nete din anul fiscal 2025.
Tendințe
- Tarifele vamalemixt
Noile tarife impuse importurilor în SUA din trimestrul al doilea al anului fiscal 2025 pot afecta costurile și marjele. Dacă Curtea Supremă a decis anularea unor tarife, rambursările recunoscute au ajutat marja brută din trimestrul trei.
- Costul componentelorvânt din față
Lipsa de cipuri avansate, NAND și DRAM a crescut costurile componentelor, iar compania se așteaptă ca această tendință să se intensifice. Dacă prețurile nu pot fi transferate integral clienților, marjele ar putea fi presate.
- Creșterea serviciilorvânt din spate
Serviciile cresc mai repede decât hardware-ul și au marje mai mari, iar mixul de venituri se mută către ele. Dacă această creștere se menține, profitabilitatea companiei ar putea beneficia.
- Inteligență artificialămixt
Apple a introdus Siri AI și noi versiuni de software în trimestrul trei al anului fiscal 2026. Impactul asupra ciclului de înnoire a dispozitivelor este încă incert și depinde de adoptarea de către clienți.
Poziția concurențială
Concurenții includ companii cu resurse tehnice, de marketing și distribuție foarte mari, unele cu linii de produse ieftine și baze instalate mari. Unii concurenți pot oferi produse fără profit sau chiar cu pierderi, ceea ce intensifică presiunea prețurilor. Apple se diferențiază prin integrarea hardware-software și ecosistemul propriu.
- Samsung Electronics
Concurent în smartphone-uri, tablete și dispozitive purtabile, cu linii de produse la prețuri variate.
- Producători de calculatoare personale cu linii low-cost
Concurenți cu produse ieftine și baze instalate mari în segmentul calculatoarelor personale.
- Producători de servicii digitale și platforme
Concurenți care oferă platforme de conținut, cloud și publicitate în competiție cu serviciile companiei.
- Companii care imită funcțiile produselor
Concurenți care copiază funcțiile și aplicațiile Apple pentru a oferi soluții mai competitive.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Qualcomm’s stock falls as twin forces pressure salesMarketWatch — Top Stories · 04 nov. 2026 · EN
- Apple turns iCloud into spy cloud, will start looking at public share linksThe Register · 04 nov. 2026 · EN
- Apple cements its status as tech’s biggest heavyweight with the stock’s best day in over a yearMarketWatch — Top Stories · 04 nov. 2026 · EN
- Hey, Siri: Plug into my app like you said you'd do way back in 2024The Register · 04 nov. 2026 · EN
- Apple cuts employee AI budgets in cost-control push, Bloomberg News reportsCNA (Channel NewsAsia) · 04 nov. 2026 · EN
- Hyperscalers and Apple surge after election results remove investor uncertaintyCNBC — Top News · 04 nov. 2026 · EN
- Google’s Pixel 11 phones are up to 27 percent offThe Verge · 04 nov. 2026 · EN
- Fedora 45 is finally finished and fitThe Register · 04 nov. 2026 · EN
- Apple will check shared iCloud links for ‘harmful content’The Verge · 04 nov. 2026 · EN
- Momentul perfect pentru a investi? Ce fac diferit investitorii consecvențiSpotMedia.ro · 04 nov. 2026 · RO
- Mélenchon a-t-il déjà son ticket pour le second tour ?Politico EU · 04 nov. 2026 · EN
- Rian Johnson explains why he had to build his own iPhone camera appThe Verge · 04 nov. 2026 · EN
- New Research Tests Whether AI Models Know Their Own ThoughtsQuanta Magazine · 04 nov. 2026 · EN
- Here are Wednesday's biggest analyst calls: SpaceX, AMD, Apple, Adobe, CoreWeave & moreCNBC — Top News · 04 nov. 2026 · EN
- The Download: blended meat, restored sight, and the agentic webMIT Technology Review · 04 nov. 2026 · EN
- Als Weidel noch gegen Sexismus kämpftePolitico EU · 04 nov. 2026 · EN
- This fruit fly's aphrodisiac reveals how social and environmental context shape mating practicesPhys.org · 04 nov. 2026 · EN
- What Trump’s double defeat means for the UKPolitico EU · 04 nov. 2026 · EN
- Primul raport Apple cu John Ternus la conducere: venituri record, acțiuni în scădere și cerere mare pentru iPhone Duo - MobilissimoSurge — Google News · 04 nov. 2026 · RO
- Apple begins AI trial in China, powered by AlibabaEuronews Next · 04 nov. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport anual03 nov. 2026
- Raport curent02 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent (amendament)01 sept. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial31 iul. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial01 mai 2026
- Raport curent30 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 apr. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent24 feb. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 ian. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-27 · SEC / Apple Inc. · 31 oct. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-27 · SEC / Apple Inc. · 31 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Apple Inc. · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.