olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Dell Technologies Inc. DELL
Electronic Computers · SIC 3571 · Verticală: Electronic Computers (SIC 3571)
Dell Technologies livrează soluții tehnologice pentru era datelor și a inteligenței artificiale, de la dispozitive client și periferice până la servere, rețelistică și stocare. În al doilea trimestru al anului fiscal 2027, veniturile au atins un nivel record de 47.0 miliarde USD, iar ghidajul pentru întregul an a fost ridicat substanțial, ceea ce face compania un reper important pentru cererea de infrastructură AI.
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Dell Technologies Inc. (DELL) costa 408,40 USD (+3,98 % într-o zi), cu capitalizare 261,4 mld USD, P/E 23,7 pe un EPS diluat de 17,24 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,57 %, beta 2,06, interval pe 52 de săptămâni 111,07–588,40 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2027): venituri de 47,0 mld USD (+57,7 % an/an), profit net de 4,1 mld USD (+255,1 % an/an), EPS diluat 6,34 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 35,5
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 374,55 – 605,24
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,15 · lățimea benzii 47,1 %
- SMA 50 / 200
- 512,41 / 334,08
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -27,48 / -18,27
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −27,4 % | −2,0 % | −25,4 pp | — |
| 3 luni | −12,6 % | −2,2 % | −10,4 pp | — |
| 6 luni | +88,8 % | +4,3 % | +84,5 pp | — |
| De la început de an | +224,4 % | +10,6 % | +213,9 pp | — |
| 1 an | +155,1 % | +10,5 % | +144,6 pp | −15,4 % |
| 3 ani | +487,5 % | +73,7 % | +413,9 pp | +16,5 % |
| 5 ani | +648,4 % | +61,7 % | +586,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2027 · 31 iul. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 | Q2 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 24,4 mld | 23,9 mld | 23,4 mld | 29,8 mld | 27,0 mld | 33,4 mld | 43,8 mld | 47,0 mld |
| Costul vânzărilor | 19,0 mld | 18,3 mld | 18,4 mld | 24,3 mld | 21,4 mld | 26,6 mld | 36,1 mld | 37,1 mld |
| Profit brut | 5,4 mld | 5,7 mld | 4,9 mld | 5,4 mld | 5,6 mld | 6,7 mld | 7,8 mld | 9,8 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 745,0 mil | 773,0 mil | 808,0 mil | 785,0 mil | 752,0 mil | 797,0 mil | 983,0 mil | 1,1 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,9 mld | 2,7 mld | 3,0 mld | 2,9 mld | 2,7 mld | 2,8 mld | 3,1 mld | 3,3 mld |
| Profit operațional | 1,7 mld | 2,2 mld | 1,2 mld | 1,8 mld | 2,1 mld | 3,1 mld | 3,7 mld | 5,4 mld |
| Amortizare și depreciere | 765,0 mil ≈ | 774,0 mil | 738,0 mil | 762,0 mil ≈ | 756,0 mil ≈ | 773,0 mil | 758,0 mil | 754,0 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 321,0 mil | 343,0 mil | 354,0 mil | 399,0 mil | 396,0 mil | 411,0 mil | 391,0 mil | 400,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 1,4 mld | 2,0 mld | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,9 mld | 2,8 mld | 3,9 mld | 5,1 mld |
| Impozit pe profit | 275,0 mil | 440,0 mil | 118,0 mil | 276,0 mil | 393,0 mil | 540,0 mil | 510,0 mil | 998,0 mil |
| Profit net | 1,2 mld | 1,5 mld | 965,0 mil | 1,2 mld | 1,5 mld | 2,3 mld | 3,4 mld | 4,1 mld |
| EPS diluat | 1,64 | 2,15 | 1,37 | 1,70 | 2,28 | 3,38 ≈ | 5,24 | 6,34 |
| Flux de numerar operațional | 1,6 mld ≈ | 585,0 mil | 2,8 mld | 2,5 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 4,7 mld | 4,1 mld | 2,2 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 639,0 mil ≈ | 735,0 mil | 568,0 mil | 675,0 mil ≈ | 669,0 mil ≈ | 721,0 mil | 963,0 mil | 1,2 mld ≈ |
| Dividende plătite | 312,0 mil ≈ | 311,0 mil | 396,0 mil | 366,0 mil ≈ | 351,0 mil ≈ | 346,0 mil | 464,0 mil | 405,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 429,0 mil ≈ | 734,0 mil | 2,0 mld | 940,0 mil ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,8 mld | 1,6 mld | 3,8 mld ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 96 din propriul istoric de 27 trimestre (min 3,5, mediană 14,8, max 24,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 90,6 mld | 84,8 mld | 86,7 mld | 101,2 mld | 102,3 mld | 88,4 mld | 95,6 mld | 113,5 mld |
| Venituri an/an | +14,7 % | −6,4 % | +2,2 % | +16,8 % | +1,1 % | −13,6 % | +8,1 % | +18,8 % |
| Profit net | -2,3 mld | 4,6 mld | 3,3 mld | 5,6 mld | 2,4 mld | 3,4 mld | 4,6 mld | 5,9 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | −29,6 % | +71,2 % | −56,1 % | +38,7 % | +35,5 % | +29,3 % |
| EPS diluat | indisponibil | 6,03 | 4,22 | indisponibil | 3,24 | 4,60 | 6,38 | 8,68 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | −30,0 % | indisponibil | indisponibil | +42,0 % | +38,7 % | +36,1 % |
| netă % | -2,5 % | 5,4 % | 3,7 % | 5,5 % | 2,4 % | 3,8 % | 4,8 % | 5,2 % |
| Flux de numerar liber | 5,5 mld | 6,7 mld | 9,3 mld | 7,5 mld | 562,0 mil | 5,9 mld | 1,9 mld | 8,6 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 30 ian. 2026
- Numerar
- 11,5 mld USD
- Datorie financiară
- 31,5 mld USD
- Datorie netă
- 20,0 mld USD
- Capitaluri proprii
- -2,5 mld USD
- Active totale
- 101,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,91x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 6,6 %
- Marja FCF
- 7,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 86,7 mld | 101,2 mld | 102,3 mld | 88,4 mld | 95,6 mld | 113,5 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 66,5 mld | 79,3 mld | 79,6 mld | 67,4 mld | 74,3 mld | 90,8 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 20,1 mld | 21,9 mld | 22,7 mld | 21,1 mld | 21,3 mld | 22,7 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 2,5 mld | 2,6 mld | 2,8 mld | 2,8 mld | 3,1 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 14,0 mld | 14,7 mld | 14,1 mld | 12,9 mld | 12,0 mld | 11,4 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 3,7 mld | 4,7 mld | 5,8 mld | 5,4 mld | 6,2 mld | 8,1 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 5,4 mld | 4,6 mld | 3,2 mld | 3,3 mld | 3,1 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 9,1 mld ≈ | 9,2 mld ≈ | 8,9 mld ≈ | 8,7 mld ≈ | 9,4 mld ≈ | 11,2 mld ≈ | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,1 mld | 1,5 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 2,3 mld | 5,9 mld | 3,2 mld | 4,1 mld | 5,0 mld | 7,3 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 101,0 mil | 981,0 mil | 803,0 mil | 715,0 mil | 472,0 mil | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Profit net | 3,3 mld | 5,6 mld | 2,4 mld | 3,4 mld | 4,6 mld | 5,9 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 4,22 | — | 3,24 | 4,60 | 6,38 | 8,68 | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 767,0 mil | 791,0 mil | 753,0 mil | 736,0 mil | 720,0 mil | 684,0 mil | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | 1,32 | 1,48 | 1,78 | 2,10 | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 12,9 mld
- 2025
- 12,0 mld
- 2026
- 11,4 mld
SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat
- 2024
- 736,0 mil
- 2025
- 720,0 mil
- 2026
- 684,0 mil
SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 9,5 mld | 9,5 mld | 8,6 mld | 7,4 mld | 3,6 mld | 11,5 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 10,7 mld | 12,9 mld | 12,5 mld | 9,3 mld | 10,3 mld | 17,6 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 3,4 mld | 5,9 mld | 4,8 mld | 3,6 mld | 6,7 mld | 10,4 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Active curente | 43,6 mld | 45,0 mld | 42,4 mld | 36,0 mld | 36,2 mld | 57,6 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 4,8 mld | 5,4 mld | 6,2 mld | 6,4 mld | 6,3 mld | 6,7 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 20,0 mld | 19,8 mld | 19,7 mld | 19,7 mld | 19,1 mld | 19,5 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 9,1 mld | 7,5 mld | 6,5 mld | 5,7 mld | 5,0 mld | 4,5 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Active totale | 123,4 mld | 92,7 mld | 89,6 mld | 82,1 mld | 79,7 mld | 101,3 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 21,6 mld | 27,1 mld | 18,6 mld | 19,2 mld | 20,8 mld | 33,6 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 6,4 mld | 5,8 mld | 6,6 mld | 7,0 mld | 5,2 mld | 8,0 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 32,9 mld | 21,1 mld | 23,0 mld | 19,0 mld | 19,4 mld | 23,5 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 54,1 mld | 56,2 mld | 51,7 mld | 48,4 mld | 46,5 mld | 63,3 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 115,4 mld | 94,3 mld | 92,6 mld | 84,3 mld | 81,1 mld | 103,8 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 7,6 mld | -1,6 mld | -3,0 mld | -2,1 mld | -1,4 mld | -2,5 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
- 2024
- 5,7 mld
- 2025
- 5,0 mld
- 2026
- 4,5 mld
SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 11,4 mld | 10,3 mld | 3,6 mld | 8,7 mld | 4,5 mld | 11,2 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 2,1 mld | 2,8 mld | 3,0 mld | 2,8 mld | 2,7 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 9,3 mld ≈ | 7,5 mld ≈ | 562,0 mil ≈ | 5,9 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 8,6 mld ≈ | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -460,0 mil | 1,3 mld | -3,0 mld | -2,8 mld | -2,2 mld | -2,1 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -6,0 mld | -16,6 mld | -1,6 mld | -7,1 mld | -5,8 mld | -1,5 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 0 | 0 | 964,0 mil | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 241,0 mil | 1,5 mld | 2,9 mld | 2,1 mld | 2,6 mld | 6,0 mld | SEC (XBRL)· 16 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 49 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 261,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare85
- Randamente98
- Calitate33
- Bilanț și datorie33
- Creștere26
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 175,45 – 296,49 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)175,45 – 296,49 (Mijloc 221,64)WACC 8,8 % · FCFF de pornire 9,9 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 29,4 %
- Colegi: EV/Venitindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 49/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 19,8 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 9,4 % | 83 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 5,7 % | 23 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 3,5 % | 14 (pe interval fix) | 17 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 18,8 % | 50 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,3x | 56 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 10 (pe interval fix) | 6 % |
| EV/Venit · Evaluare | 1,9x | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| Randament FCF · Evaluare | 3,3 % | 65 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,9 % | 98 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie33/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere26/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate33/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente98/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare85/100 · 2/2 factori cu valoare
Memo
Dell Technologies Inc. (DELL). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-07-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 113,5 mld USD în 2026; creștere an/an 18,8 %; marjă netă 7,5 %; datorie netă/EBITDA 1,3x.
Intervalul de valoare estimat este 175,45–296,49 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 221,64 USD, prețul de 408,40 USD lasă un potențial de -45,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -84,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 49/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja EBIT: 9,4 %
- EV/Venit: 1,9x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 3,9 %
Ce o infirmă
- Marja brută: 19,8 %
- Marja FCF: 5,7 %
- CAGR venituri 3 ani: 3,5 %
- Lichiditatea curentă: 1,0x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Față de mediana verticalei
Electronic Computers (SIC 3571) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 6 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AAPLApple Inc. | 4.823,2 mld | 37,0 | 142,3 % | 27,6 % | +15,1 % | +19 % / +75 % |
| DELLDell Technologies Inc. | 261,4 mld | 23,7 | — | 7,5 % | +18,8 % | +155 % / +488 % |
| SMCISuper Micro Computer, Inc. | 20,6 mld | 9,6 | 21,5 % | 5,7 % | +77,8 % | −7 % / +15 % |
| OMCLOmnicell, Inc | 1,8 mld | 46,6 | 3,1 % | 3,1 % | +6,5 % | +8 % / +18 % |
| OSSOne Stop Systems, Inc. | 116,7 mil | 369,1 | 1,3 % | 1,0 % | +31,2 % | −23 % / +126 % |
| SCKTSocket Mobile, Inc. | 2,5 mil | — | -155,7 % | -107,5 % | −19,6 % | −77 % / −79 % |
| ZEPPZepp Health Corp | 0 | — | -17,2 % | -15,5 % | +41,8 % | −92 % / −59 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru DELL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 246,57 Randament total -39 % · Pe an -39 % | 436,12 Randament total 7 % · Pe an 7 % | 657,20 Randament total 62 % · Pe an 62 % |
| 3 ani | 234,68 Randament total -41 % · Pe an -16 % | 467,50 Randament total 16 % · Pe an 5 % | 774,17 Randament total 92 % · Pe an 24 % |
| 5 ani | 223,36 Randament total -43 % · Pe an -11 % | 501,13 Randament total 26 % · Pe an 5 % | 911,96 Randament total 128 % · Pe an 18 % |
- P/E la ieșire± 116,87
- Marja netă± 81,81
- Creșterea anuală a veniturilor± 67,78
- Diluare anuală± 6,87
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Dell Technologies livrează soluții tehnologice pentru era datelor și a inteligenței artificiale, de la dispozitive client și periferice până la servere, rețelistică și stocare. În al doilea trimestru al anului fiscal 2027, veniturile au atins un nivel record de 47.0 miliarde USD 3, iar ghidajul pentru întregul an a fost ridicat substanțial, ceea ce face compania un reper important pentru cererea de infrastructură AI 3.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu integrat de la dispozitive la cloud, sprijinit de o forță de vânzări directe și de o rețea globală de parteneri 1.
- Lanț de aprovizionare la scară mare și servicii globale, care permit agilitate în medii volatile 1.
- Opțiuni flexibile de plată și finanțare prin Dell Financial Services, care întăresc relațiile cu clienții 1.
Puncte slabe
- Dependența de furnizori unici sau limitați pentru componente critice poate întârzia livrările și afecta costurile 1.
- Segmentul de calculatoare personale depinde de cicluri de înlocuire care s-au prelungit și poate fluctua puternic 1.
- Inventarul redus și comenzile mari de AI cresc riscul de stocuri excedentare și de creanțe neîncasate 1.
Oportunități
- Cererea pentru infrastructura AI și modernizarea centrelor de date pot susține creșterea pe mai mulți ani 13.
- Extinderea bazei de clienți pentru AI dincolo de cei mai mari furnizori de cloud ar putea reduce dependența de câțiva clienți 1.
- Modelele de consum și recurente pot crea venituri mai stabile dacă rămân adoptate pe scară largă 1.
Amenințări
- Presiunile inflaționiste asupra componentelor de memorie pot diminua marjele dacă nu pot fi transferate către clienți 2.
- Concurența din partea furnizorilor de infrastructură ca serviciu ar putea muta cererea către alte canale 1.
- Incertitudinea economică, tarifele și restricțiile comerciale ar putea afecta costurile și cererea 1.
Riscuri
- Dependența de cererea AIridicat
Veniturile din servere AI depind de comenzi mari și de un număr restrâns de clienți, ceea ce poate duce la fluctuații bruște 1.
- Presiuni asupra costurilor componentelorridicat
Limitările de capacitate în memorie și inflația costurilor ar putea reduce marjele, dacă prețurile nu pot fi ajustate rapid 2.
- Lanț de aprovizionaremediu
Furnizorii unici și producția concentrată în câteva locații pot întârzia livrările sau crește costurile 1.
- Riscuri legate de inteligența artificialămediu
Utilizarea AI în produse și procese aduce riscuri reputaționale, juridice și de securitate a datelor, iar reglementările se schimbă rapid 1.
- Condiții economice și comercialemediu
Tarifele, disputele comerciale și instabilitatea economică ar putea încetini cererea și crește costurile de producție 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea pentru infrastructura AI rămâne puternică, backlogul de comenzi ar putea susține creșterea veniturilor în mai multe trimestre 3.
- Ghidajul ridicat pentru anul fiscal 2027 arată încredere conducerii în avantajele competitive ale companiei 3.
- Modelele de consum și finanțare pot consolida relațiile cu clienții și pot crea venituri recurente pe termen lung 1.
Ce ar strica teza
- Dacă inflația componentelor persistă, marjele ar putea scădea chiar și într-un context de volume ridicate 2.
- Dependența de câțiva clienți mari pentru AI ar putea amplifica volatilitatea veniturilor de la un trimestru la altul 1.
- Dacă ciclul de înlocuire a PC-urilor se încetinește, segmentul CSG ar putea înregistra o creștere mai slabă 1.
De urmărit
- Evoluția marjei brute pe fondul inflației componentelor de memorieQ3 2027
- Realizarea ghidajului de venituri de 192 miliarde USD pentru anul fiscal 20272027
- Evoluția cererii pentru calculatoare comerciale în ciclul de reînnoireQ4 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Dell Technologies se prezintă ca lider global în tehnologie, cu o ofertă care se întinde de la dispozitive client și periferice până la infrastructură de servere, rețelistică și stocare, toate orientate spre cerințele era datelor și a inteligenței artificiale 1. Compania operează în peste 170 de țări, iar avantajele sale operaționale includ o forță directă de vânzări, o rețea globală de parteneri de canal, servicii proprii și un lanț de aprovizionare la scară mare 1. Modelele de plată flexibile, precum utilitatea, abonamentele, as-a-Service, leasingul și creditele, îi permit clientului să plătească imediat sau în timp, iar aceste contracte pluriannuale generează venituri recurente 1.
Structura pe segmente raportabile este împărțită în Infrastructure Solutions Group, care acoperă serverele optimizate pentru AI, serverele tradiționale și rețelistica, precum și stocarea 1. Client Solutions Group include calculatoarele personale comerciale și de consum, periferice și servicii de configurare și garanție extinsă 1. Activitățile VMware revândute și alte afaceri divestite sunt raportate separat, sub Corporate and other 1.
Compania investește constant în cercetare și dezvoltare, cu accent pe software-ul care automatizează infrastructura și pe soluții care includ inteligență artificială și edge computing 1. Investițiile strategice prin Dell Technologies Capital vizează tehnologii emergente din stocare, securitate, cloud și AI, iar Dell Financial Services gestionează un portofoliu de finanțare care susține vânzările 1.
Segmente
Infrastructure Solutions Group (ISG)
ISG a produs veniturile cele mai dinamice, cu 31.8 miliarde USD în trimestrul al doilea al anului fiscal 2027, în creștere cu 89% pe an 3. Serverele optimizate pentru AI au generat 16.4 miliarde USD în același trimestru, iar backlogul de comenzi a ajuns la 95 de miliarde USD, ceea ce arată o cerere ridicată, dar și o varianță notabilă în calendarul livrărilor 3.
Piața în context
Piața în care operează Dell include infrastructura IT pentru AI, cloud și securitate, precum și calculatoarele personale, unde ciclul de înlocuire s-a prelungit în ultimii ani 1. Cererea pentru servere AI a crescut rapid, dar compania spune că ritmul de cerere și livrare poate fi neliniar din cauza diferitelor stadii de pregătire ale clienților 2. Presiunile de cost din componente, în special memoria, au crescut prețurile de intrare și pot afecta marjele dacă inflația persistă 2.
Dell subliniază că ponderea geografică a veniturilor este concentrată în Americas, cu aproximativ 65% din veniturile ISG și 60% din cele CSG în anul fiscal 2026 1. Restul vânzărilor provine din EMEA și din regiunea Asia-Pacific și Japonia, iar sezonalitatea diferă între regiuni și segmente 1.
Tendințe
- Cerere pentru infrastructură AIvânt din spate
Clienții adoptă și integrează inteligența artificială, ceea ce a generat un backlog important pentru serverele optimizate AI. Ritmul depinde de pregătirea fiecărui client, deci calendarul veniturilor poate fi neuniform 12.
- Modernizarea centrelor de datevânt din spate
Clienții consolidează și modernizează centrele de date, ceea ce susține cererea pentru servere tradiționale, rețelistică și stocare. Această tendință poate continua dacă investițiile IT rămân ridicate 12.
- Costuri de componente în creșterevânt din față
Limitările de capacitate ale producătorilor de memorie au generat deficite și inflație în costul componentelor. Dacă această presiune persistă, marjele ar putea scădea în ciuda creșterii volumelor 2.
- Concentrarea clienților AImixt
Vânzările de AI au mers în principal către un număr mic de clienți mari și furnizori de cloud, ceea ce poate crea fluctuații și presiuni de preț. Extinderea bazei de clienți este considerată esențială pentru o creștere durabilă 1.
Poziția concurențială
Dell se confruntă cu concurență de produs și de preț în toate liniile de business, atât din partea brandurilor consacrate, cât și a furnizorilor generici 1. Furnizorii de infrastructură ca serviciu, care cumpără direct de la producători originali de design, reprezintă o competiție suplimentară, iar migrarea sarcinilor de lucru către aceștia ar putea intensifica presiunile 1.
Avantajele competitive ale companiei includ portofoliul integrat de soluții, capacitatea de vânzare directă și prin parteneri, lanțul de aprovizionare și serviciile globale 1. Parteneriatele strategice pot transforma la un moment dat aliații în concurenți în alte categorii de produse, ceea ce adaugă o presiune suplimentară 1.
- Furnizori de infrastructură ca serviciu (IaaS) mari
Aceștia cumpără infrastructura direct de la producători originali de design și pot muta sarcini de lucru de la clienții existenți, ceea ce creează presiuni competitive în segmentul serverelor 1.
- Competitori on-premises în servere și stocare
Companii specializate pe o linie de produse sau servicii concurează intens în infrastructura locală, iar presiunea asupra prețului și a cotei de piață este constantă 1.
- Producători de PC-uri de brand și generice
Concurența din segmentul calculatoarelor personale este atât de brand, cât și generică, iar ciclul de înlocuire mai lung poate reduce volumele 1.
- Partenerii strategici devenit concurenți
Aliații din anumite categorii pot deveni concurenți în altele, ceea ce face peisajul competitiv mai dinamic și mai greu de anticipat 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Bare metal boom: On-prem server sales for HPC and AI up 20% this yearThe Register · 04 nov. 2026 · EN
- Windows pushed AI PCs, but now it's hit a wall of RAM pricesThe Register · 04 nov. 2026 · EN
- Microsoft's AI PC push meets a wall of RAM prices, but Redmond is still beating the drumThe Register · 04 nov. 2026 · EN
- Connecticut bakers are bringing joy back to election day, one cake at a timeNPR News · 03 nov. 2026 · EN
- Microsoft improves Windows 11 performance on 8 GB PCs as RAM prices keep climbingThe Register · 03 nov. 2026 · EN
- Morgan Stanley Offers $2.3 Billion Debt for Dell Family DealBloomberg Markets · 03 nov. 2026 · EN
- СПБ Биржа расширила перечень торгуемых неоактивовKommersant (RU) · 02 nov. 2026 · RU
- СПБ Биржа запустит фьючерсы на акции NVIDIA, Alphabet и McDonald’sRBC News (RU business+politics) · 02 nov. 2026 · RU
- Индексы S&P 500 и Nasdaq снизились по итогам 3-й недели подряд впервые с мартаInterfax Russia (RU) · 02 nov. 2026 · RU
- Backbone of a beast – charting Nvidia's rise to networking titanThe Register · 31 oct. 2026 · EN
- Wall Street încheie săptămâna cu scăderi puternice. Acțiunile companiilor tehnologice se prăbușesc pe fondul îngrijorărilor privind investițiile în inteligența artificială - Capital.roCapital.ro · 30 oct. 2026 · RO
- 📈 ⚡️ — Chinese and US stock markets are crashing without stopping. Shares of all…Telegram — Intel Slava Z (pro-RU OSINT EN) · 30 oct. 2026 · EN
- Perfume bottle and child’s necklace among treasures found in Pompeii wardrobeThe Guardian World · 30 oct. 2026 · EN
- Intel says it’s selling every affordable laptop chip it can makeThe Verge · 29 oct. 2026 · EN
- VIDEO Statul să elimine birocrația prin digitalizare, nu să o mute pe calculator. Valentin Stănescu, director regional Dell Technologies: Sistemele administrației nu comunică între ele. Acum vor AI, pentru că au început și alții - Maratonul digitalizăriiProfit.ro · 29 oct. 2026 · RO
- Anduril now says its BlueChip laptop will meet Buy American standards at launchThe Verge · 29 oct. 2026 · EN
- 5-year outcomes of chemotherapy de-escalation in HER2-positive early breast cancer and exploratory circulating tumor DNA analyses from the randomized phase 2 PHERGain trialNature Medicine · 29 oct. 2026 · EN
- Foreign gadget bans: all the news about the FCC’s clampdown on Chinese techThe Verge · 28 oct. 2026 · EN
- O carte poştală trimisă în 1944 dintr-o închisoare din Germania a ajuns, în sfârșit, la destinațieAntena 3 CNN · 28 oct. 2026 · RO
- „Eu voi privi de sus întreaga lume”. Recunoaștere pentru cel mai scund baschetbalist din istoria NBAMediafax · 28 oct. 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport curent21 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent15 sept. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial08 sept. 2026
- Raport curent01 sept. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 iul. 2026Item 3.03 · Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 iul. 2026Item 3.03 · Vot al acționarilor · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 iun. 2026Item 3.02
- Raport curent16 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-01-30 · SEC / Dell Technologies Inc. · 16 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-07-31 · SEC / Dell Technologies Inc. · 08 sept. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Dell Technologies Inc. · 01 sept. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.