olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Archer-Daniels-Midland Company ADM
Fats & Oils · SIC 2070 · Verticală: Industria alimentară (SIC 20xx)
ADM este un lanț global de aprovizionare agricolă și procesator de culturi, cu operațiuni în 75 de țări, activ în segmentele Ag Services and Oilseeds, Carbohydrate Solutions și Nutrition. În al doilea trimestru din 2026 profitul de segment total a fost de 1450 milioane USD, cu 75% peste anul precedent, iar ghidajul EPS ajustat pe 2026 a fost ridicat la 5,15–5,60 USD pe acțiune.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Archer-Daniels-Midland Company (ADM) costa 70,60 USD (−6,82 % într-o zi), cu capitalizare 33,6 mld USD, P/E 13,8 pe un EPS diluat de 5,13 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,93 %, beta 0,21, interval pe 52 de săptămâni 56,00–88,09 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 22,3 mld USD (+9,6 % an/an), profit net de 821,0 mil USD (+660,2 % an/an), EPS diluat 1,70 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 23,4
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 73,44 – 85,63
- sub banda inferioară · %B -0,23 · lățimea benzii 15,3 %
- SMA 50 / 200
- 81,63 / 76,58
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -1,98 / -1,18
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −12,2 % | −2,0 % | −10,3 pp | — |
| 3 luni | −11,6 % | −2,2 % | −9,4 pp | — |
| 6 luni | −10,8 % | +4,3 % | −15,1 pp | — |
| De la început de an | +22,8 % | +10,6 % | +12,2 pp | — |
| 1 an | +17,5 % | +10,5 % | +7,0 pp | −2,6 % |
| 3 ani | −3,2 % | +73,7 % | −76,8 pp | −12,3 % |
| 5 ani | +9,9 % | +61,7 % | −51,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 21,5 mld | 20,2 mld | 21,2 mld | 20,4 mld | 18,6 mld | 20,5 mld | 22,7 mld | 22,3 mld |
| Costul vânzărilor | 20,1 mld | 19,0 mld | 19,8 mld | 19,1 mld | 17,3 mld | 19,3 mld | 20,7 mld | 20,4 mld |
| Profit brut | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,9 mld | 1,9 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 943,0 mil | 932,0 mil | 911,0 mil | 873,0 mil | 893,0 mil | 961,0 mil | 1,0 mld | 946,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 287,0 mil | 287,0 mil | 291,0 mil ≈ | 296,0 mil ≈ | 307,0 mil | 293,0 mil | 293,0 mil ≈ | 295,0 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 179,0 mil | 158,0 mil | 159,0 mil | 153,0 mil | 142,0 mil | 149,0 mil | 148,0 mil | 165,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 667,0 mil | 353,0 mil | 279,0 mil | 147,0 mil | 476,0 mil | 384,0 mil | 1,1 mld | 997,0 mil |
| Impozit pe profit | 106,0 mil | 61,0 mil | 62,0 mil | 37,0 mil | 22,0 mil | 81,0 mil | 176,0 mil | 171,0 mil |
| Profit net | 567,0 mil | 295,0 mil | 219,0 mil | 108,0 mil | 456,0 mil | 298,0 mil | 908,0 mil | 821,0 mil |
| EPS diluat | 1,18 ≈ | 0,61 | 0,45 | 0,22 | 0,94 ≈ | 0,62 | 1,87 | 1,70 |
| Flux de numerar operațional | 322,0 mil | -342,0 mil | 4,3 mld ≈ | 1,8 mld ≈ | -313,0 mil | 150,0 mil | 1,1 mld ≈ | 489,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 492,0 mil | 291,0 mil | 305,0 mil ≈ | 296,0 mil ≈ | 356,0 mil | 194,0 mil | 272,0 mil ≈ | 307,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 241,0 mil | 247,0 mil | 248,0 mil ≈ | 248,0 mil ≈ | 244,0 mil | 254,0 mil | 256,0 mil ≈ | 254,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 0 ≈ | 0 ≈ | 0 | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 36 din propriul istoric de 44 trimestre (min 10,0, mediană 14,9, max 32,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 64,3 mld | 64,7 mld | 64,4 mld | 85,2 mld | 101,6 mld | 93,9 mld | 85,5 mld | 80,3 mld |
| Venituri an/an | +5,8 % | +0,5 % | −0,5 % | +32,5 % | +19,1 % | −7,5 % | −8,9 % | −6,2 % |
| Profit net | 1,8 mld | 1,4 mld | 1,8 mld | 2,7 mld | 4,3 mld | 3,5 mld | 1,8 mld | 1,1 mld |
| Profit net an/an | +13,5 % | −23,8 % | +28,5 % | +52,9 % | +60,2 % | −19,7 % | −48,3 % | −40,1 % |
| EPS diluat | 3,19 | 2,44 | 3,15 | 4,79 | 7,71 | 6,43 | 3,65 | 2,23 |
| EPS diluat an/an | +14,3 % | −23,5 % | +29,1 % | +52,1 % | +61,0 % | −16,6 % | −43,2 % | −38,9 % |
| netă % | 2,8 % | 2,1 % | 2,8 % | 3,2 % | 4,3 % | 3,7 % | 2,1 % | 1,3 % |
| Flux de numerar liber | -5,6 mld | -6,3 mld | -3,2 mld | 5,4 mld | 2,2 mld | 3,0 mld | 1,2 mld | 4,2 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 1,0 mld USD
- Datorie financiară
- 7,4 mld USD
- Datorie netă
- 6,4 mld USD
- Capitaluri proprii
- 22,7 mld USD
- Active totale
- 52,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,33x
- Lichiditate curentă
- 1,37x
- ROE
- 4,8 %
- ROA
- 2,0 %
- Marja FCF
- 5,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 64,4 mld | 85,2 mld | 101,6 mld | 93,9 mld | 85,5 mld | 80,3 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 59,9 mld | 79,3 mld | 94,0 mld | 86,4 mld | 79,8 mld | 75,2 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 4,5 mld | 6,0 mld | 7,6 mld | 7,5 mld | 5,8 mld | 5,0 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 160,0 mil | 171,0 mil | 216,0 mil | 256,0 mil | 269,0 mil | 246,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 2,7 mld | 3,0 mld | 3,4 mld | 3,5 mld | 3,7 mld | 3,6 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 976,0 mil | 996,0 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 339,0 mil | 265,0 mil | 396,0 mil | 647,0 mil | 706,0 mil | 612,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,9 mld | 3,3 mld | 5,2 mld | 4,3 mld | 2,3 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 101,0 mil | 578,0 mil | 868,0 mil | 828,0 mil | 476,0 mil | 182,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Profit net | 1,8 mld | 2,7 mld | 4,3 mld | 3,5 mld | 1,8 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 3,15 | 4,79 | 7,71 | 6,43 | 3,65 | 2,23 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 565,0 mil | 566,0 mil | 563,0 mil | 542,0 mil | 493,0 mil | 484,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,44 | 1,48 | 1,60 | 1,80 | 2,00 | 2,04 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
- 2023
- 542,0 mil
- 2024
- 493,0 mil
- 2025
- 484,0 mil
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 666,0 mil | 943,0 mil | 1,0 mld | 1,4 mld | 611,0 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 2,8 mld | 3,3 mld | 4,9 mld | 4,2 mld | 3,7 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 11,7 mld | 14,5 mld | 14,8 mld | 12,0 mld | 11,6 mld | 10,4 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active curente | 27,3 mld | 31,9 mld | 35,4 mld | 29,8 mld | 27,7 mld | 26,7 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 9,8 mld | 9,8 mld | 9,9 mld | 10,5 mld | 10,8 mld | 11,2 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 3,5 mld | 4,2 mld | 4,2 mld | 4,1 mld | 4,5 mld | 4,8 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 2,1 mld | 2,6 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Active totale | 49,7 mld | 56,1 mld | 59,8 mld | 54,6 mld | 53,3 mld | 52,4 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 4,5 mld | 6,4 mld | 7,8 mld | 6,3 mld | 5,5 mld | 5,2 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 2,0 mld | 958,0 mil | 503,0 mil | 105,0 mil | 1,9 mld | 798,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 7,9 mld | 8,0 mld | 7,7 mld | 8,3 mld | 7,6 mld | 6,6 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 18,2 mld | 21,9 mld | 24,2 mld | 18,7 mld | 19,9 mld | 19,5 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 20,0 mld | 22,5 mld | 24,3 mld | 24,1 mld | 22,2 mld | 22,7 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
- 2023
- 2,2 mld
- 2024
- 2,3 mld
- 2025
- 2,0 mld
SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -2,4 mld | 6,6 mld | 3,5 mld | 4,5 mld | 2,8 mld | 5,5 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 823,0 mil | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -3,2 mld ≈ | 5,4 mld ≈ | 2,2 mld ≈ | 3,0 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 4,2 mld ≈ | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 4,5 mld | -2,7 mld | -1,4 mld | -1,5 mld | -2,7 mld | -1,0 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -423,0 mil | -1,1 mld | -2,5 mld | -4,6 mld | -1,5 mld | -2,9 mld | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 809,0 mil | 834,0 mil | 899,0 mil | 977,0 mil | 985,0 mil | 987,0 mil | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 133,0 mil | 0 | 1,5 mld | 2,7 mld | 2,3 mld | 0 | SEC (XBRL)· 17 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 32 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 33,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare61
- Randamente35
- Calitate19
- Bilanț și datorie54
- Creștere0
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 4,63 – 105,27 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)4,63 – 17,58 (Mijloc 9,48)WACC 8,4 % · FCFF de pornire 857,7 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E92,32 – 105,27 (Mijloc 97,24)5 firme folosite · multiplul median 18,9x · quartile 18,0x – 20,5xBG, HSY, MDLZ, MNST, PEP
- Dividende actualizate (DDM)26,81 – 36,05 (Mijloc 30,75)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 32/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 3,0 % | 38 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 13,9 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -7,5 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -33,9 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,4x | 54 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 13,8x | 100 (față de colegi) | 17 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 1,0 % | 13 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 4,1 % | 58 (pe interval fix) | 10 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 291,3 % | 0 (pe interval fix) | 7 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial54/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate19/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente35/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare61/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Archer-Daniels-Midland Co (ADM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 80,3 mld USD în 2025; creștere an/an -6,2 %; marjă netă 3,0 %; ROE 10,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 26,81–36,05 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 30,75 USD, prețul de 70,60 USD lasă un potențial de -56,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -129,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 32/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- P/E (TTM): 13,8x
Ce o infirmă
- Conversia profitului în FCF: 13,9 %
- CAGR venituri 3 ani: -7,5 %
- CAGR EPS 3 ani: -33,9 %
- Randament FCF: 1,0 %
- Rata de distribuire (FCF): 291,3 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Industria alimentară (SIC 20xx) · aceeași diviziune (SIC 2 cifre) · comparată cu 8 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 4,8 mld și 307,8 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 81 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PEPPepsico Inc | 187,1 mld | 18,0 | 50,1 % | 10,8 % | +2,3 % | −8 % / −18 % |
| MDLZMondelez International, Inc. | 82,4 mld | 20,5 | 15,5 % | 10,2 % | +5,8 % | +13 % / −8 % |
| KDPKeurig Dr Pepper Inc. | 47,3 mld | 35,1 | 5,7 % | 7,1 % | +8,2 % | +25 % / +10 % |
| MNSTMonster Beverage Corp | 46,2 mld | 21,7 | 25,7 % | 23,1 % | +10,7 % | +26 % / +71 % |
| HSYHershey Co | 34,0 mld | 18,9 | 38,0 % | 14,6 % | +4,4 % | −11 % / −11 % |
| ADMArcher-Daniels-Midland Co | 33,6 mld | 13,8 | 10,7 % | 3,0 % | −6,2 % | +17 % / −3 % |
| KHCKraft Heinz Co | 29,1 mld | — | -8,8 % | -13,6 % | −3,5 % | −4 % / −30 % |
| GISGeneral Mills, Inc. | 18,2 mld | — | -10,6 % | -4,9 % | −5,4 % | −28 % / −46 % |
| BGBunge Global SA | 18,2 mld | 15,9 | 7,2 % | 1,2 % | +32,4 % | −1 % / −14 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ADM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 38,37 Randament total -44 % · Pe an -44 % | 68,18 Randament total -1 % · Pe an -1 % | 103,17 Randament total 50 % · Pe an 50 % |
| 3 ani | 30,47 Randament total -51 % · Pe an -21 % | 61,53 Randament total -5 % · Pe an -2 % | 103,17 Randament total 56 % · Pe an 16 % |
| 5 ani | 24,19 Randament total -57 % · Pe an -16 % | 55,54 Randament total -9 % · Pe an -2 % | 103,17 Randament total 63 % · Pe an 10 % |
- P/E la ieșire± 15,38
- Marja netă± 10,77
- Creșterea anuală a veniturilor± 9,72
- Diluare anuală± 0,90
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (03 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
ADM este un lanț global de aprovizionare agricolă și procesator de culturi, cu operațiuni în 75 de țări 1, activ în segmentele Ag Services and Oilseeds, Carbohydrate Solutions și Nutrition 1. În al doilea trimestru din 2026 profitul de segment total a fost de 1450 milioane USD, cu 75% peste anul precedent, iar ghidajul EPS ajustat pe 2026 a fost ridicat la 5,15–5,60 USD pe acțiune 3.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de lider într-un lanț global de aprovizionare, cu rețea integrată de originare, logistică și procesare în multe țări 1.
- Diversificare pe trei segmente, care permite compensarea parțială a variațiilor din agricultură 13.
- Rezultate trimestriale puternice și ghidaj ridicat pentru 2026 în urma unei execuții operaționale solide 3.
Puncte slabe
- Venituri foarte dependente de câteva materii prime agricole, precum soia, porumbul și șrotul de soia 1.
- Expunere la depreciere de active și la costuri neplanificate, inclusiv pierderi din restructurare și depreciere a software-ului 1.
- Control limitat asupra unor investiții în joint venture, ceea ce poate reduce beneficiile așteptate 1.
Oportunități
Amenințări
- Politicile comerciale și tarifele instabile pot modifica fluxurile de export și costurile 2.
- Conflictele geopolitice și perturbările din Marea Neagră pot afecta aprovizionarea și creditele comerciale 1.
- Schimbările de reglementare pentru combustibilii regenerabili pot reduce avantajele fiscale actuale 2.
Riscuri
- Întreruperi operaționalemediu
Defecțiuni de echipamente, dezastre naturale sau accidente pot întrerupe producția și pot genera cheltuieli neasigurate 1.
- Volatilitatea materiilor primeridicat
Prețurile agricole se pot schimba rapid, afectând capitalul de lucru și marjele, mai ales dacă apar secete sau schimbări ale producției globale 1.
- Riscuri geopolitice și de sancțiuniridicat
Conflictele, sancțiunile și pirateria pot perturba rutele de transport și pot reduce accesul la materii prime 1.
- Politica biocombustibililormediu
Schimbările privind creditele fiscale sau obligațiile de amestec ar putea modifica rapid profitabilitatea segmentelor de etanol și biodiesel 2.
- Investiții în joint venturescăzut
Control limitat asupra investițiilor și eventuale dificultăți de ieșire sau de rezolvare a disputelor cu partenerii 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă mediul favorabil biocombustibililor se menține și execuția operațională continuă, rezultatele ar putea susține ghidajul ridicat pentru 2026 3.
- Creșterea segmentului Nutrition, susținută de arome și de produse cu etichetă curată, ar putea diversifica sursele de profit 13.
- Programul de reducere a costurilor și digitalizarea ar putea îmbunătăți eficiența pe termen mediu 12.
Ce ar strica teza
- Dacă marjele din crushing și etanol se normalizează, profitul ar putea reveni spre niveluri mai slabe din anii precedenți 13.
- Tensiunile comerciale și tarifele noi ar putea reduce exporturile și ar putea crește costurile logistice 2.
- Companiile ar putea întâmpina dificultăți în a obține beneficiile așteptate din restructurări și din joint venture-uri 1.
De urmărit
- Ghidajul EPS ajustat pe 2026 și evoluția marjelor din crushing și etanolQ3 2026
- Regulile finale privind creditul fiscal 45Z și aplicarea obligațiilor RVO2026
- Rezultatele segmentului Nutrition, în special ale aromelorQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (03 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
ADM colectează materii prime agricole de la mii de fermieri și le transformă, prin rețeaua sa integrată de originare, logistică și producție, în produse pentru alimente, hrană animală, combustibili și industrie 1. Compania produce și ingrediente pentru nutriție umană și animală, precum și produse pentru sănătate și bunăstare, cum ar fi probiotice, enzime și suplimente 1. Este și un producător important de biocombustibili, convertind materii prime agricole în combustibili regenerabili 1.
Segmente
Ag Services and Oilseeds
Segmentul include originarea, comercializarea și transportul materiilor prime agricole, precum și zdrobirea semințelor oleaginoase, producând uleiuri vegetale și șroturi proteice 1. Participația de 22,5% în Wilmar International Limited face parte din acest segment 1. În trimestrul al doilea din 2026 profitul segmentului a fost de 867 milioane USD, cu 129% peste anul precedent, susținut de marje mai bune la zdrobire, în special datorită angajamentelor de biocombustibili din RVO 3.
Piața în context
Soia, porumbul și șrotul de soia sunt principalele produse după venituri, reprezentând în 2025 aproximativ 17%, 13% și 11% din venituri 1. Piața materiilor prime agricole este sensibilă la vreme, la politicile guvernamentale și la cererea globală, iar prețurile pot fluctua rapid 1. Cheltuielile de cercetare-dezvoltare au fost de 246 milioane USD în 2025 1.
Piața biocombustibililor a devenit mai favorabilă după finalizarea obligațiilor de volum regenerabil pentru 2026 și 2027 în martie 2026, sprijinită și de prețurile energiei 3. Totuși, piața rămâne expusă riscurilor de reglementare, iar cadrul fiscal pentru combustibilii curați, prevăzut în secțiunea 45Z, este încă în curs de finalizare 2.
Tendințe
- Politica biocombustibililorvânt din spate
Obligațiile de volum regenerabil stabilite pentru 2026 și 2027 au sporit cererea de etanol și de uleiuri pentru biodiesel, ceea ce a susținut marjele din crushing și din etanol 23. Dacă regulile finale privind creditele fiscale vor diferi de cele propuse, impactul ar putea fi mai mic decât cel estimat în prezent.
- Tarife și comerț internaționalmixt
Curtea Supremă a SUA a stabilit în februarie 2026 că tarifele impuse prin IEEPA nu pot fi aplicate de executiv, iar rambursările sunt în curs 2. Compania consideră că riscurile tarifare nu ar trebui să aibă un impact semnificativ, dar noile tarife sau revizuirea USMCA ar putea modifica fluxurile comerciale 2.
- Eficientizarea costurilorvânt din spate
ADM a anunțat în februarie 2025 acțiuni vizate care ar putea genera economii cumulate de peste 500 milioane USD în următorii trei până la cinci ani 12. Succesul depinde de execuția operațională și de simplificarea portofoliului 1.
- Presiuni din zona Mării Negre și din Rusia-Ucrainavânt din față
Conflictul Rusia-Ucraina a afectat volumele și marjele din regiunea Mării Negre, un important exportator de grâu și porumb, iar activele companiei din zonă sunt expuse unor riscuri de pierderi și de expropriere 1. Aceste presiuni ar putea persista dacă conflictul continuă 1.
Poziția concurențială
Concurența este intensă și se bazează pe preț, cursuri de schimb, calitate, aprovizionare globală și produse alternative, unele fabricate din alte materii prime 1. În nutriție, ADM concurează cu furnizori de ingrediente, producători contractuali, companii mari de bunuri de consum și branduri private, precum și cu firme specializate pe nișe 1.
Pentru a rămâne competitivă, compania pune accent pe inovare, pe vânzări directe către consumatori, pe parteneriate strategice și pe rețeaua de distribuție 1. Joint venture-urile recente în bumbac și în hrana animală arată o tendință de consolidare a poziției pe piețele de bază 2.
- Wilmar International Limited
Grup agribusiness din Singapore, în care ADM deține o participație, activ în uleiuri, zahăr, oleochimie și biodiesel 1.
- Bunge
Concurent menționat în mod generic printre producătorii de procesare a semințelor oleaginoase; sursele furnizate nu îl numesc explicit.
- Ingredion
Companie menționată în sursele furnizate doar generic în contextul îndulcitorilor și amidonului; poziția sa nu este detaliată în documentele date.
- Furnizori globali de ingrediente și branduri private
Categorie de concurenți din segmentul Nutrition, incluzând producători contractuali și firme specializate pe nișe 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Is Archer-Daniels-Midland Stock Outperforming the Nasdaq?Yahoo Finance — News · 14 sept. 2026 · EN
- Archer-Daniels-Midland (ADM) Bets Big On Oilseed Crush CapacityYahoo Finance — News · 01 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 14 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 03 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent03 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 aug. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent10 aug. 2026Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 iul. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Archer-Daniels-Midland Company · 17 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Archer-Daniels-Midland Company · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Archer-Daniels-Midland Company · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.