olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Addus HomeCare Corporation ADUS
Services-Home Health Care Services · SIC 8082 · Verticală: Services-Home Health Care Services (SIC 8082)
Addus HomeCare furnizează servicii de îngrijire la domiciliu, prin trei segmente: îngrijire personală, îngrijire paliativă (hospice) și îngrijire medicală la domiciliu, cu o clientelă formată predominant din persoane eligibile atât pentru Medicare, cât și pentru Medicaid. Compania rămâne relevantă pe măsură ce populația îmbătrânește și cererea pentru îngrijire la domiciliu, ca alternativă la instituțiile de profil, crește, iar exercițiul financiar 2025 a încheiat cu venituri nete din servicii de 1,42 miliarde USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Addus HomeCare Corporation (ADUS) costa 126,81 USD (−0,88 % într-o zi), cu capitalizare 2,4 mld USD, P/E 21,1 pe un EPS diluat de 6,00 USD în ultimele 12 luni, beta 0,34, interval pe 52 de săptămâni 88,49–127,94 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 387,7 mil USD (+7,0 % an/an), profit net de 28,6 mil USD (+25,1 % an/an), EPS diluat 1,54 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 71,5
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 111,57 – 129,49
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,85 · lățimea benzii 14,9 %
- SMA 50 / 200
- 117,48 / 106,71
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 3,07 / 2,29
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +12,1 % | −5,9 % | +18,0 pp | — |
| 3 luni | +6,8 % | −4,6 % | +11,4 pp | — |
| 6 luni | +30,3 % | +0,2 % | +30,1 pp | — |
| De la început de an | +18,1 % | +7,4 % | +10,7 pp | — |
| 1 an | +5,8 % | +8,2 % | −2,4 pp | +21,5 % |
| 3 ani | +49,5 % | +68,4 % | −18,9 pp | +0,0 % |
| 5 ani | +24,3 % | +56,5 % | −32,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 297,1 mil | 337,7 mil | 349,4 mil | 362,3 mil | 373,1 mil | 363,6 mil | 377,4 mil | 387,7 mil |
| Costul vânzărilor | 195,7 mil | 230,0 mil | 235,6 mil | 245,6 mil | 249,5 mil | 247,7 mil | 255,9 mil | 263,3 mil |
| Profit brut | 101,5 mil | 107,7 mil | 113,9 mil | 116,7 mil | 123,6 mil | 115,9 mil | 121,6 mil | 124,4 mil |
| Profit operațional | 26,9 mil | 30,5 mil | 32,9 mil | 32,9 mil | 42,3 mil | 34,1 mil | 38,9 mil | 39,8 mil |
| Amortizare și depreciere | 3,2 mil | 3,9 mil | 3,9 mil | 4,4 mil | 4,1 mil | 4,0 mil | 4,1 mil | 4,1 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,3 mil | 4,0 mil | 3,5 mil | 3,3 mil | 2,7 mil | 2,2 mil | 1,7 mil | 1,3 mil |
| Profit înainte de impozit | 26,2 mil | 27,0 mil | 29,9 mil | 30,4 mil | 40,1 mil | 32,4 mil | 37,8 mil | 39,1 mil |
| Impozit pe profit | 6,7 mil | 5,8 mil | 7,9 mil | 7,5 mil | 10,4 mil | 7,4 mil | 10,2 mil | 10,5 mil |
| Profit net | 19,5 mil | 21,2 mil | 22,1 mil | 22,8 mil | 29,8 mil | 25,1 mil | 27,6 mil | 28,6 mil |
| EPS diluat | 1,07 ≈ | 1,16 | 1,20 | 1,24 | 1,61 ≈ | 1,36 | 1,49 | 1,54 |
| Flux de numerar operațional | 10,4 mil | 18,9 mil | 22,5 mil ≈ | 51,3 mil ≈ | 18,8 mil | 52,4 mil | 40,0 mil ≈ | 40,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 1,7 mil | 1,9 mil | 1,3 mil ≈ | 1,9 mil ≈ | 2,7 mil | 1,7 mil | 1,3 mil ≈ | 2,1 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 10 din propriul istoric de 40 trimestre (min 17,3, mediană 32,5, max 57,2; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 516,6 mil | 648,8 mil | 764,8 mil | 864,5 mil | 951,1 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,4 mld |
| Venituri an/an | +21,3 % | +25,6 % | +17,9 % | +13,0 % | +10,0 % | +11,3 % | +9,1 % | +23,2 % |
| Profit net | 16,4 mil | 25,2 mil | 33,1 mil | 45,1 mil | 46,0 mil | 62,5 mil | 73,6 mil | 95,9 mil |
| Profit net an/an | +37,5 % | +53,6 % | +31,3 % | +36,2 % | +2,0 % | +35,8 % | +17,7 % | +30,3 % |
| EPS diluat | 1,33 | 1,77 | 2,08 | 2,81 | 2,84 | 3,83 | 4,23 | 5,22 |
| EPS diluat an/an | +29,1 % | +33,1 % | +17,5 % | +35,1 % | +1,1 % | +34,9 % | +10,4 % | +23,4 % |
| netă % | 3,2 % | 3,9 % | 4,3 % | 5,2 % | 4,8 % | 5,9 % | 6,4 % | 6,7 % |
| Flux de numerar liber | 27,9 mil | 7,4 mil | 102,6 mil | 34,8 mil | 96,8 mil | 102,8 mil | 110,4 mil | 103,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- indisponibil USD
- Datorie financiară
- 121,0 mil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 1,1 mld USD
- Active totale
- 1,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,11x
- Lichiditate curentă
- 1,80x
- ROE
- 9,3 %
- ROA
- 6,7 %
- Marja FCF
- 7,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 764,8 mil | 864,5 mil | 951,1 mil | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 538,5 mil | 594,7 mil | 651,4 mil | 718,8 mil | 779,6 mil | 960,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 226,2 mil | 269,8 mil | 299,7 mil | 339,9 mil | 375,0 mil | 461,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 44,5 mil | 65,9 mil | 68,7 mil | 91,0 mil | 102,7 mil | 138,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 12,1 mil | 14,5 mil | 14,1 mil | 14,1 mil | 13,5 mil | 16,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 56,6 mil ≈ | 80,4 mil ≈ | 82,8 mil ≈ | 105,1 mil ≈ | 116,2 mil ≈ | 155,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 3,2 mil | 5,8 mil | 8,9 mil | 11,1 mil | 7,7 mil | 13,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 41,9 mil | 60,4 mil | 60,2 mil | 81,3 mil | 99,4 mil | 127,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 8,8 mil | 15,3 mil | 14,1 mil | 18,8 mil | 25,8 mil | 31,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit net | 33,1 mil | 45,1 mil | 46,0 mil | 62,5 mil | 73,6 mil | 95,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,08 | 2,81 | 2,84 | 3,83 | 4,23 | 5,22 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 16,0 mil | 16,1 mil | 16,2 mil | 16,3 mil | 17,4 mil | 18,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 16,3 mil
- 2024
- 17,4 mil
- 2025
- 18,4 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 145,1 mil | 168,9 mil | 80,0 mil | 64,8 mil | 98,9 mil | — | SEC (XBRL)· 25 feb. 2025verificat |
| Creanțe | 132,7 mil | 137,0 mil | 125,5 mil | 115,5 mil | 122,9 mil | 151,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active curente | 287,7 mil | 324,3 mil | 222,8 mil | 200,0 mil | 260,4 mil | 269,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 19,7 mil | 18,5 mil | 21,2 mil | 24,0 mil | 24,7 mil | 25,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 469,1 mil | 504,4 mil | 582,8 mil | 663,0 mil | 970,6 mil | 996,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 71,5 mil | 64,3 mil | 72,2 mil | 92,0 mil | 109,6 mil | 102,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Active totale | 892,6 mil | 947,6 mil | 938,0 mil | 1,0 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 23,7 mil | 19,4 mil | 22,1 mil | 26,2 mil | 27,2 mil | 16,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 971,0 mii | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 01 mar. 2021verificat |
| Datorie pe termen lung | 193,9 mil | 220,9 mil | 131,8 mil | 124,1 mil | 218,4 mil | 121,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 143,9 mil | 117,7 mil | 131,1 mil | 145,1 mil | 155,9 mil | 149,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 373,9 mil | 373,2 mil | 304,5 mil | 317,7 mil | 442,1 mil | 352,0 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 518,7 mil † | 574,3 mil † | 633,5 mil † | 706,7 mil † | 970,5 mil † | 1,1 mld † | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | — | — | — | — | — | 18,6 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 92,0 mil
- 2024
- 109,6 mil
- 2025
- 102,4 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
- 2023
- —
- 2024
- —
- 2025
- 18,6 mil
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 109,4 mil | 39,5 mil | 105,1 mil | 112,2 mil | 116,4 mil | 111,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 6,8 mil | 4,6 mil | 8,3 mil | 9,5 mil | 6,1 mil | 7,7 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 102,6 mil ≈ | 34,8 mil ≈ | 96,8 mil ≈ | 102,8 mil ≈ | 110,4 mil ≈ | 103,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -214,2 mil | -42,0 mil | -106,6 mil | -119,2 mil | -354,6 mil | -32,5 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 138,2 mil | 26,3 mil | -87,5 mil | -8,2 mil | 272,3 mil | -96,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -119,2 mil
- 2024
- -354,6 mil
- 2025
- -32,5 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
- 2023
- -8,2 mil
- 2024
- 272,3 mil
- 2025
- -96,3 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 2,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
58 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 118,97 – 168,50 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E118,97 – 168,50 (Mijloc 144,82)4 firme folosite · multiplul median 24,1x · quartile 19,8x – 28,1xAVAH, BTSG, CHE, OPCH
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 7,4 % | 60 (față de colegi) | 11 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 129,9 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 14,4 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 22,5 % | 100 (pe interval fix) | 14 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 19,7x | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,6x | 70 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 21,1x | 40 (pe interval fix) | 18 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 6,1 % | 76 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie88/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate80/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare56/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Addus HomeCare Corp (ADUS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,4 mld USD în 2025; creștere an/an 23,2 %; marjă netă 7,4 %; ROE 10,0 %.
Intervalul de valoare estimat este 118,97–168,50 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 144,82 USD, prețul de 126,81 USD lasă un potențial de 14,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 12,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 58,3 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 129,9 %
- CAGR venituri 3 ani: 14,4 %
- CAGR EPS 3 ani: 22,5 %
- Acoperirea dobânzilor: 19,7x
- Lichiditatea curentă: 1,6x
- Randament FCF: 6,1 %
Ce o infirmă
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Home Health Care Services (SIC 8082) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTSGBrightSpring Health Services, Inc. | 13,1 mld | 35,7 | 20,5 % | 2,7 % | +28,2 % | +82 % / indisponibil |
| CHEChemed Corporation | 6,9 mld | 25,5 | 29,1 % | 10,6 % | +4,1 % | +22 % / −6 % |
| OPCHOption Care Health, Inc. | 4,7 mld | 22,7 | 16,0 % | 3,7 % | +13,0 % | +1 % / +6 % |
| AVAHAveanna Healthcare Holdings Inc. | 3,0 mld | 11,1 | 199,6 % | 10,6 % | indisponibil | +46 % / +401 % |
| ADUSAddus HomeCare Corp | 2,4 mld | 21,1 | 10,0 % | 7,4 % | +23,2 % | +6 % / +49 % |
| AHCOAdaptHealth Corp. | 1,0 mld | — | -28,6 % | -11,4 % | −0,5 % | −23 % / −13 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ADUS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 81,80 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 143,99 Randament total 14 % · Pe an 14 % | 216,03 Randament total 70 % · Pe an 70 % |
| 3 ani | 95,90 Randament total -24 % · Pe an -9 % | 188,31 Randament total 48 % · Pe an 14 % | 307,78 Randament total 143 % · Pe an 34 % |
| 5 ani | 112,43 Randament total -11 % · Pe an -2 % | 246,28 Randament total 94 % · Pe an 14 % | 438,49 Randament total 246 % · Pe an 28 % |
- P/E la ieșire± 47,08
- Marja netă± 32,95
- Creșterea anuală a veniturilor± 24,72
- Diluare anuală± 2,77
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (04 nov. 2026), 8-K (03 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Addus HomeCare furnizează servicii de îngrijire la domiciliu, prin trei segmente: îngrijire personală, îngrijire paliativă (hospice) și îngrijire medicală la domiciliu, cu o clientelă formată predominant din persoane eligibile atât pentru Medicare, cât și pentru Medicaid. Compania rămâne relevantă pe măsură ce populația îmbătrânește și cererea pentru îngrijire la domiciliu, ca alternativă la instituțiile de profil, crește, iar exercițiul financiar 2025 a încheiat cu venituri nete din servicii de 1,42 miliarde USD 1.
SWOT
Puncte tari
- Model de îngrijire la domiciliu considerat mai ieftin decât îngrijirea instituțională, cu o bază de clienți concentrată pe programe publice și managed care 1.
- Bilanț solid și disponibilitate ridicată de finanțare, care permit achiziții și extinderea în noi piețe 23.
- Creștere organică susținută în segmentele personal și hospice, raportată pentru al doilea trimestru din 2026 3.
Puncte slabe
- Venituri concentrate în câteva state, în special Illinois, ceea ce face compania sensibilă la schimbările de reglementare și de finanțare din acele state 1.
- Dependență de rambursări de la programe guvernamentale, care pot întârzia și afecta lichiditatea 1.
- Segmentul de îngrijire medicală la domiciliu are o pondere redusă și a înregistrat scăderi în unele perioade 23.
Oportunități
Amenințări
- Reduceri bugetare în programele de stat sau federale ar putea afecta tarifele și volumul de servicii 1.
- Creșterea salariilor minime și concurența pentru personal pot comprima marjele operaționale 1.
- Schimbările de reglementare privind verificarea electronică a vizitelor și transparența prețurilor pot crește costurile de conformitate 1.
Riscuri
- Concentrarea geograficăridicat
Un procent important din venituri provine din Illinois, iar schimbările de finanțare în acest stat ar putea avea un impact disproporționat asupra rezultatelor 1.
- Dependența de un singur plătitorridicat
Un program din Illinois reprezintă o parte semnificativă a veniturilor, iar reducerea costurilor acestuia ar putea afecta veniturile și profitabilitatea 1.
- Întârzieri în rambursaremediu
Decalajul dintre prestarea serviciilor și plată poate afecta capitalul de lucru, mai ales dacă statele întârzie plățile din cauza problemelor bugetare 1.
- Integrarea achizițiilormediu
Achizițiile pot aduce pasive neprevăzute și dificultăți de integrare, iar rezultatele așteptate ar putea să nu se materializeze 1.
- Audituri și investigațiiscăzut
Controalele guvernamentale pot duce la recuperarea unor plăți anterioare, cu efecte negative asupra poziției financiare dacă sunt constatate probleme sistemice 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea pentru îngrijirea la domiciliu continuă să crească odată cu îmbătrânirea populației, compania ar putea menține creșterea veniturilor și a profitabilității, așa cum sugerează rezultatele trimestrului al doilea din 2026 13.
- Un bilanț puternic și accesul la linii de credit ar putea permite achiziții care să consolideze poziția în piețele existente 2.
- Ratele de rambursare mai mari în state-cheie, precum Texas și Illinois, ar putea susține marjele, dacă aceste ajustări se mențin 3.
Ce ar strica teza
- Dependența de finanțarea publică din câteva state face ca veniturile să fie vulnerabile la reduceri bugetare sau la modificări de politică 1.
- Creșterea costurilor cu personalul, impusă de salariile minime, ar putea comprima marjele dacă tarifele nu urmează ritmul 1.
- Strategia de achiziții depinde de accesul la finanțare și de respectarea clauzelor din contractele de credit, ceea ce poate limita extinderea 1.
De urmărit
- Evoluția veniturilor și a marjei ajustate EBITDA în trimestrele următoareQ3 2026
- Ritmul creșterii organice în segmentul hospice și în cel de îngrijire personală2026
- Modificările bugetului Illinois privind tarifele și salariul minim pentru personal2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (04 nov. 2026), 8-K (03 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Strategia de creștere combină dezvoltarea organică în piețele existente cu achiziții de furnizori locali, mai ales în statele în care compania are deja prezență, și extinderea spre servicii clinice precum hospice și îngrijire medicală la domiciliu 1. În 2025 au fost finalizate patru achiziții, iar în mai 2026 s-a adăugat achiziția HomeCourt Home Care, care a extins segmentul de îngrijire personală în Indiana 12. Pe trimestrul al doilea din 2026, compania a raportat creșterea veniturilor cu 8,0% față de aceeași perioadă a anului precedent 3.
Segmente
Îngrijire personală
Segmentul principal, care oferă asistență non-medicală pentru activitățile zilnice, cu venituri de 1,089 miliarde USD în 2025 1. Consumatorii sunt în mare parte finanțați prin programe de stat, locale și organizații managed care 1.
Piața în context
Cererea pentru serviciile de îngrijire la domiciliu sprijinită de îmbătrânirea populației SUA și de preferința pentru îngrijirea acasă, care este considerată mai eficientă din punct de vedere al costurilor decât îngrijirea instituțională 1. Industria este fragmentată, cu mulți furnizori mici și câțiva actori mari cu cote de piață regionale; compania se așteaptă la consolidare, pe măsură ce creșterea cerințelor de reglementare și de operare împinge furnizorii mici spre ieșire 1. Segmentul managed care devine tot mai important, iar veniturile din această sursă au reprezentat 38,6% din veniturile trimestrului al doilea din 2026 2.
Tendințe
- Îmbătrânirea populațieivânt din spate
Creșterea numărului de persoane în vârstă sprijină cererea pentru serviciile de îngrijire pe termen lung la domiciliu, potrivit conducerii companiei 1.
- Trecerea spre managed caremixt
Statele mută programele Medicaid către modele managed care, ceea ce poate aduce mai multe trimiteri, dar și presiuni de tarif și de costuri din partea acestor organizații 1.
- Presiunea salariilor minimevânt din față
Creșterile salariului minim în Illinois și Chicago pot crește costurile de personal, iar compania depinde de ajustările tarifelor de rambursare pentru a le compensa 1.
- Consolidarea industrieivânt din spate
Cerințele crescânde de licențiere și de tehnologie pot favoriza furnizorii mai mari, ceea ce ar putea sprijini achizițiile companiei 1.
Poziția concurențială
Concurența provine din furnizori de servicii personale, de îngrijire medicală la domiciliu și de hospice, din asistenți privați, din companii cotate și necotate, din agenții afiliate spitalelor și din organizații non-profit 1. Unii concurenți pot avea resurse financiare, tehnice sau de notorietate mai mari, iar intrarea de noi actori poate pune presiune pe prețuri 1.
Poziția competitivă depinde de calitatea îngrijirii, de capacitatea de a atrage personal, de relațiile cu sursele de trimitere și de menținerea contractelor cu plătitorii, iar consolidarea plătitorilor le-a sporit puterea de negociere 1.
- Furnizori de servicii personale și hospice din statele deservite
Companii locale sau regionale care concurează pe aceleași contracte de stat și managed care, fără poziție dominantă pe toate piețele companiei 1.
- Furnizori publici de îngrijire la domiciliu
Companii cotate la bursă, menționate în surse ca parte a concurenței, al căror nivel de resurse nu este detaliat în sursele analizate 1.
- Agenții de îngrijire afiliate spitalelor
Furnizori din sistemul spitalicesc care pot prelua pacienți în același segment de servicii la domiciliu 1.
- Îngrijitori privați și organizații non-profit
Actori fără structură corporativă mare, dar cu relații directe cu consumatorii și cu comunitățile locale 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Can Addus HomeCare (ADUS) Compound Wealth at Scale?Yahoo Finance — News · 23 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 23 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 04 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 nov. 2026
- Raport curent03 nov. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 sept. 2026Acord material · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 aug. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent03 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent10 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial05 mai 2026
- Raport curent04 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)23 apr. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Addus HomeCare Corporation · 24 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Addus HomeCare Corporation · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Addus HomeCare Corporation · 03 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.