olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Chemed Corporation CHE
Services-Home Health Care Services · SIC 8082 · Verticală: Services-Home Health Care Services (SIC 8082)
Chemed Corporation, prin filiala VITAS, este unul dintre cei mai mari furnizori de îngrijire paliativă și hospice din SUA, iar prin Roto-Rooter operează în instalațiile sanitare și desfundarea canalizărilor. În al doilea trimestru din 2026 veniturile consolidate au crescut cu 8,8% la 673,3 milioane USD, iar compania și-a majorat ghidajul pentru anul fiscal 2026, în principal datorită performanței VITAS.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Chemed Corporation (CHE) costa 533,77 USD (−2,71 % într-o zi), cu capitalizare 6,9 mld USD, P/E 25,5 pe un EPS diluat de 20,91 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,47 %, beta 0,20, interval pe 52 de săptămâni 368,59–552,72 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 690,9 mil USD (+10,6 % an/an), profit net de 71,6 mil USD (+11,5 % an/an), EPS diluat 5,45 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 56,0
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 490,79 – 549,35
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,73 · lățimea benzii 11,3 %
- SMA 50 / 200
- 514,41 / 464,48
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 7,87 / 5,20
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +4,7 % | −1,1 % | +5,8 pp | — |
| 3 luni | −2,8 % | −0,5 % | −2,4 pp | — |
| 6 luni | +25,4 % | +4,4 % | +21,0 pp | — |
| De la început de an | +24,8 % | +12,3 % | +12,4 pp | — |
| 1 an | +21,6 % | +13,5 % | +8,0 pp | +5,5 % |
| 3 ani | −8,4 % | +76,4 % | −84,8 pp | +25,7 % |
| 5 ani | +7,5 % | +63,7 % | −56,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 640,0 mil | 646,9 mil | 618,8 mil | 624,9 mil | 639,3 mil | 657,5 mil | 673,3 mil | 690,9 mil |
| Costul vânzărilor | 405,9 mil | 430,5 mil | 434,1 mil | 425,1 mil | 417,0 mil | 441,7 mil | 451,8 mil | 458,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 104,3 mil | 105,6 mil | 100,3 mil | 105,8 mil | 105,5 mil | 114,3 mil | 115,2 mil | 111,5 mil |
| Profit operațional | 113,9 mil | 94,8 mil | 68,1 mil | 74,8 mil | 100,7 mil | 84,6 mil | 89,2 mil | 96,4 mil |
| Amortizare și depreciere | 15,8 mil | 16,0 mil | 16,3 mil ≈ | 16,2 mil ≈ | 16,3 mil | 16,9 mil | 17,0 mil ≈ | 17,4 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 499,0 mii | 329,0 mii | 443,0 mii | 457,0 mii | 521,0 mii | 512,0 mii | 1,8 mil | 2,1 mil |
| Profit înainte de impozit | 120,1 mil | 95,7 mil | 71,1 mil | 83,5 mil | 105,4 mil | 88,8 mil | 91,3 mil | 96,7 mil |
| Impozit pe profit | 29,8 mil | 23,9 mil | 18,6 mil | 19,3 mil | 28,7 mil | 22,5 mil | 23,6 mil | 25,1 mil |
| Profit net | 90,3 mil | 71,8 mil | 52,5 mil | 64,2 mil | 76,8 mil | 66,3 mil | 67,7 mil | 71,6 mil |
| EPS diluat | 6,03 ≈ | 4,86 | 3,57 | 4,46 | 5,49 ≈ | 4,84 | 5,13 | 5,45 |
| Flux de numerar operațional | 164,9 mil | 32,7 mil | 138,6 mil ≈ | 83,4 mil ≈ | 133,5 mil | 88,2 mil | 84,8 mil ≈ | 56,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 12,8 mil | 13,3 mil | 15,8 mil | 17,5 mil | 16,3 mil | 17,1 mil | 15,5 mil ≈ | 18,7 mil ≈ |
| Dividende plătite | 7,5 mil | 7,3 mil | 7,2 mil ≈ | 8,7 mil ≈ | 8,5 mil | 8,2 mil | 7,9 mil ≈ | 9,2 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 209,3 mil | 33,2 mil | 42,9 mil ≈ | 180,8 mil ≈ | 174,6 mil | 190,0 mil | 97,5 mil ≈ | 62,5 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 30 din propriul istoric de 40 trimestre (min 20,6, mediană 28,4, max 51,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,5 mld |
| Venituri an/an | +7,0 % | +8,7 % | +7,3 % | +2,9 % | −0,2 % | +6,1 % | +7,4 % | +4,1 % |
| Profit net | 205,5 mil | 219,9 mil | 319,5 mil | 268,6 mil | 249,6 mil | 272,5 mil | 302,0 mil | 265,2 mil |
| Profit net an/an | +109,4 % | +7,0 % | +45,3 % | −15,9 % | −7,0 % | +9,2 % | +10,8 % | −12,2 % |
| EPS diluat | 12,23 | 13,31 | 19,48 | 16,85 | 16,53 | 17,93 | 19,89 | 18,34 |
| EPS diluat an/an | +108,7 % | +8,8 % | +46,4 % | −13,5 % | −1,9 % | +8,5 % | +10,9 % | −7,8 % |
| netă % | 11,5 % | 11,3 % | 15,4 % | 12,6 % | 11,7 % | 12,0 % | 12,4 % | 10,5 % |
| Flux de numerar liber | 234,3 mil | 248,2 mil | 430,5 mil | 249,9 mil | 252,6 mil | 273,4 mil | 368,0 mil | 325,5 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 74,5 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 979,4 mil USD
- Active totale
- 1,5 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,05x
- ROE
- 25,3 %
- ROA
- 16,5 %
- Marja FCF
- 12,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 701,4 mil ≈ | 769,8 mil ≈ | 765,1 mil ≈ | 798,8 mil ≈ | 854,3 mil ≈ | 823,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 330,2 mil | 366,7 mil | 358,7 mil | 395,1 mil | 424,4 mil | 417,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 389,7 mil | 343,0 mil | 343,5 mil | 340,6 mil | 366,5 mil | 338,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 56,6 mil | 59,1 mil | 59,2 mil | 60,9 mil | 63,0 mil | 64,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 446,3 mil ≈ | 402,1 mil ≈ | 402,7 mil ≈ | 401,4 mil ≈ | 429,5 mil ≈ | 403,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 2,4 mil | 1,9 mil | 4,6 mil | 3,1 mil | 1,8 mil | 1,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 396,0 mil | 350,3 mil | 329,7 mil | 350,4 mil | 399,5 mil | 355,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 76,5 mil | 81,8 mil | 80,1 mil | 77,9 mil | 97,5 mil | 90,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Profit net | 319,5 mil | 268,6 mil | 249,6 mil | 272,5 mil | 302,0 mil | 265,2 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 19,48 | 16,85 | 16,53 | 17,93 | 19,89 | 18,34 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 16,4 mil | 15,9 mil | 15,1 mil | 15,2 mil | 15,2 mil | 14,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,32 | 1,40 | 1,48 | 1,56 | 1,80 | 2,20 | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 395,1 mil
- 2024
- 424,4 mil
- 2025
- 417,2 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- 15,2 mil
- 2024
- 15,2 mil
- 2025
- 14,5 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 162,7 mil | 32,9 mil | 74,1 mil | 264,0 mil | 178,4 mil | 74,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 126,9 mil | 137,2 mil | 139,4 mil | 181,5 mil | 171,2 mil | 182,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 7,1 mil | 10,1 mil | 10,3 mil | 12,0 mil | 8,2 mil | 7,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active curente | 329,4 mil | 230,3 mil | 272,6 mil | 500,8 mil | 394,7 mil | 302,6 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 187,8 mil | 193,7 mil | 199,7 mil | 203,8 mil | 200,8 mil | 205,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 578,6 mil | 578,6 mil | 581,3 mil | 585,0 mil | 666,7 mil | 667,0 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 118,1 mil | 108,1 mil | 99,7 mil | 90,3 mil | 92,2 mil | 82,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 54,2 mil | 73,0 mil | 41,9 mil | 64,0 mil | 44,1 mil | 64,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | 5,0 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 27 feb. 2023verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 185,0 mil | 92,5 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 27 feb. 2023verificat |
| Datorii curente | 299,1 mil | 302,4 mil | 297,2 mil | 312,1 mil | 285,7 mil | 287,1 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 533,7 mil | 719,5 mil | 643,3 mil | 560,2 mil | 549,6 mil | 558,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 901,2 mil † | 623,3 mil † | 798,7 mil † | 1,1 mld † | 1,1 mld † | 979,4 mil † | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 90,3 mil
- 2024
- 92,2 mil
- 2025
- 82,8 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 489,3 mil | 308,6 mil | 309,9 mil | 330,3 mil | 417,5 mil | 388,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 58,8 mil | 58,7 mil | 57,3 mil | 56,9 mil | 49,5 mil | 62,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 430,5 mil ≈ | 249,9 mil ≈ | 252,6 mil ≈ | 273,4 mil ≈ | 368,0 mil ≈ | 325,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -61,6 mil | -57,8 mil | -59,4 mil | -60,6 mil | -143,9 mil | -59,3 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -271,2 mil | -380,6 mil | -209,3 mil | -79,8 mil | -359,2 mil | -432,8 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 21,1 mil | 22,0 mil | 22,0 mil | 23,5 mil | 27,1 mil | 31,7 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 175,6 mil | 576,0 mil | 114,5 mil | 67,7 mil | 361,4 mil | 431,5 mil | SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -60,6 mil
- 2024
- -143,9 mil
- 2025
- -59,3 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
- 2023
- -79,8 mil
- 2024
- -359,2 mil
- 2025
- -432,8 mil
SEC (XBRL)· 27 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 64 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 6,9 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate100
- Creștere36
- Bilanț și datorie85
- Randamente100
- Evaluare22
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 302,44 – 594,23 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)302,44 – 471,74 (Mijloc 368,10)WACC 9,1 % · FCFF de pornire 299,1 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 73 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 22,7 %
- Colegi: EV/EBITDA462,90 – 594,23 (Mijloc 479,86)3 firme folosite · multiplul median 14,7x · quartile 14,2x – 18,1xAVAH, BTSG, OPCH
- Colegi: P/E389,38 – 542,89 (Mijloc 458,38)4 firme folosite · multiplul median 21,9x · quartile 18,6x – 26,0xADUS, AVAH, BTSG, OPCH
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului28,91 – 38,88 (Mijloc 33,16)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 64/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 26,1 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 10,6 % | 100 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 104,6 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 5,8 % | 49 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 3,5 % | 23 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,4x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 75,4x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 25 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 25,5x | 20 (pe interval fix) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 16,3x | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 4,3 % | 53 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 8,0 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 11,4 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie85/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere36/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate100/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare22/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
CHEMED CORPORATION (CHE). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,5 mld USD în 2025; creștere an/an 4,1 %; marjă netă 10,6 %; ROE 29,1 %; datorie netă/EBITDA 0,4x.
Intervalul de valoare estimat este 389,38–542,89 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 458,38 USD, prețul de 533,77 USD lasă un potențial de -14,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -16,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 64/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 26,1 %
- Marja netă: 10,6 %
- Conversia profitului în FCF: 104,6 %
- Datorie netă / EBITDA: 0,4x
- Acoperirea dobânzilor: 75,4x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 8,0 %
- Rata de distribuire (FCF): 11,4 %
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: 3,5 %
- Lichiditatea curentă: 1,1x
- P/E (TTM): 25,5x
- EV/EBITDA: 16,3x
Față de mediana verticalei
Services-Home Health Care Services (SIC 8082) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTSGBrightSpring Health Services, Inc. | 13,1 mld | 35,7 | 20,5 % | 2,7 % | +28,2 % | +82 % / indisponibil |
| CHEChemed Corporation | 6,9 mld | 25,5 | 29,1 % | 10,6 % | +4,1 % | +22 % / −8 % |
| OPCHOption Care Health, Inc. | 4,7 mld | 22,7 | 16,0 % | 3,7 % | +13,0 % | +1 % / +6 % |
| AVAHAveanna Healthcare Holdings Inc. | 3,0 mld | 11,1 | 199,6 % | 10,6 % | indisponibil | +46 % / +401 % |
| ADUSAddus HomeCare Corp | 2,4 mld | 21,1 | 10,0 % | 7,4 % | +23,2 % | +5 % / +45 % |
| AHCOAdaptHealth Corp. | 1,0 mld | — | -28,6 % | -11,4 % | −0,5 % | −23 % / −13 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CHE din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 331,78 Randament total -37 % · Pe an -37 % | 586,20 Randament total 10 % · Pe an 10 % | 882,48 Randament total 66 % · Pe an 66 % |
| 3 ani | 330,61 Randament total -37 % · Pe an -14 % | 656,44 Randament total 25 % · Pe an 8 % | 1.083,82 Randament total 105 % · Pe an 27 % |
| 5 ani | 329,45 Randament total -36 % · Pe an -9 % | 735,10 Randament total 41 % · Pe an 7 % | 1.331,09 Randament total 153 % · Pe an 20 % |
- P/E la ieșire± 164,11
- Marja netă± 114,88
- Creșterea anuală a veniturilor± 93,12
- Diluare anuală± 9,65
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 31 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (27 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Chemed Corporation, prin filiala VITAS, este unul dintre cei mai mari furnizori de îngrijire paliativă și hospice din SUA, iar prin Roto-Rooter operează în instalațiile sanitare și desfundarea canalizărilor. În al doilea trimestru din 2026 veniturile consolidate au crescut cu 8,8% la 673,3 milioane USD 3, iar compania și-a majorat ghidajul pentru anul fiscal 2026, în principal datorită performanței VITAS.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție de lider în îngrijirea hospice și una dintre cele mai cunoscute mărci de servicii sanitare din țară, Roto-Rooter, ceea ce susține cererea și recunoașterea numelui.
- Creșterea volumului de pacienți VITAS și a marjelor ajustate arată capacitatea de execuție a conducerii în segmentul principal.
- Compania a menținut o linie de credit revolving nouă, cu opțiuni de extindere, și a redus substanțial numărul de acțiuni în circulație.
Puncte slabe
- Segmentul VITAS depinde aproape în întregime de plățile guvernamentale, ceea ce face veniturile sensibile la modificările regulilor de decontare.
- Roto-Rooter are o concentrare pe piețe locale fragmentate, unde prețurile și reputația pot fi greu de apărat.
- Compania depinde de talentul tehnic și de managementul de la nivel de sucursală, iar pierderea personalului cheie ar putea afecta execuția.
Oportunități
- Creșterea cererii pentru îngrijire paliativă și hospice, pe măsură ce populația îmbătrânește, ar putea susține expansiunea VITAS.
- Achizițiile la Roto-Rooter, precum cele patru realizate recent, pot extinde acoperirea geografică și volumul de servicii.
- Dacă procesele de decontare Medicare se simplifică, veniturile VITAS ar putea deveni mai previzibile.
Amenințări
- Modificările tarifelor Medicare și Medicaid sau reducerile bugetare ar putea afecta direct veniturile și profitabilitatea VITAS.
- Eliminarea sau slăbirea regulilor de certificat de necesitate ar putea atrage concurenți noi în piețele VITAS.
- Investițiile de tip private equity în serviciile pentru locuințe ar putea crește presiunea competitivă asupra Roto-Rooter.
Riscuri
- Dependența de Medicare și Medicaidridicat
Majoritatea veniturilor VITAS provin din programele guvernamentale, iar orice reducere a plăților sau schimbare a metodologiei ar putea afecta în mod semnificativ rezultatele 1.
- Verificări și audituri ale facturăriiridicat
Revizuirile și auditurile pot întârzia, suspenda sau reduce plățile, iar programul de verificare TPE poate prelungi termenele de încasare 1.
- Limitări Medicare Capmediu
Plafonarea plăților pe internare poate limita veniturile în anumite programe, iar diferențele dintre județe pot amplifica acest efect 12.
- Concurența în Roto-Rootermediu
Piața fragmentată și investițiile private equity pot reduce prețurile sau cota de piață a companiei 1.
- Lipsa de forță de muncă calificatămediu
Recrutarea și păstrarea instalatorilor și a personalului medical calificat este dificilă și ar putea încetini creșterea 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea volumului de pacienți VITAS și revizuirea ghidajului pentru 2026 ar putea arăta că segmentul principal își recuperează ritmul normal de creștere.
- Reducerea semnificativă a numărului de acțiuni în circulație poate susține rezultatele pe acțiune, dacă programul de răscumpărări continuă.
- Dacă Roto-Rooter își menține marja și continuă achizițiile, compania ar putea beneficia de o bază de venituri mai diversificată.
Ce ar strica teza
- Dependența aproape completă de plățile guvernamentale face ca veniturile VITAS să fie vulnerabile la schimbări de politică.
- Marja Roto-Rooter a scăzut în trimestrul al doilea, iar cheltuielile administrative au crescut, ceea ce ar putea limita profitabilitatea.
- Datoriile și angajamentele de creditare au crescut odată cu achizițiile și răscumpărările, ceea ce ar putea reduce flexibilitatea financiară dacă rezultatele se înrăutățesc.
De urmărit
- Evoluția ratei de creștere a numărului de zile de îngrijire VITAS și a admiterilorQ3 2026
- Rezultatele finale ale limitării Medicare Cap și eventualele revizuiri ale ghidajului2026
- Marja EBITDA ajustată a Roto-Rooter față de nivelul din al doilea trimestru de 21,1%Q3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 31 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (29 oct. 2026), 8-K (27 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Chemed achiziționează, operează și vinde filiale cu activități diverse, cu scopul de a maximiza valoarea pentru acționari 1. Gestionarea zilnică a afacerilor este descentralizată, iar biroul corporativ se ocupă de planificarea strategică, alocarea capitalului și selecția executivilor fiecărei unități 1. În 2025 compania a funcționat în două segmente, VITAS și Roto-Rooter 1.
VITAS oferă servicii de hospice și îngrijire paliativă prin rețele de medici, asistente medicale, asistenți de îngrijire la domiciliu, asistenți sociali, clerici și voluntari 1. Roto-Rooter furnizează servicii de instalații sanitare, desfundare, excavare și restaurare după apă pentru clienți rezidențiali și comerciali 1. Serviciile Roto-Rooter sunt livrate prin sucursale proprii, contractori independenți și francize 2.
Sursele arată că afacerea VITAS depinde în mare măsură de plățile Medicare și Medicaid, care reprezintă peste 95% din veniturile sale nete din servicii de paciență 1. Această concentrare face ca profitabilitatea să depindă de gestionarea costurilor de furnizare a serviciilor, mai ales a forței de muncă 1.
Piața în context
Îngrijirea hospice din SUA este un sector competitiv, în care furnizorii mici și comunitari domină, iar multe organizații concurează simultan 1. Pe piața serviciilor de instalații sanitare, concurența este fragmentată, cu firme locale și regionale ca principali rivali 1. Investițiile recente ale fondurilor de private equity în companiile de servicii pentru locuințe, inclusiv instalațiile sanitare, cresc intensitatea concurenței 1.
Sursele arată că aproximativ 20% dintre furnizorii de hospice sunt organizații non-profit 1. Bariere reduse la intrare în multe piețe VITAS ar putea atrage noi concurenți, dacă reglementările privind certificatele de necesitate se slăbesc 1.
Tendințe
- Creșterea volumului de îngrijire VITASvânt din spate
Numărul de zile de îngrijire și admiterile au crescut în al doilea trimestru din 2026, iar managementul leagă revenirea de inițiativele de revenire la o creștere normală după problema Medicare Cap din 2025 23. Dacă această dinamică se menține, ar putea susține veniturile segmentului.
- Presiune asupra tarifelor Medicarevânt din față
Veniturile VITAS depind de ajustările anuale ale tarifelor Medicare și Medicaid, care ar putea fi reduse sau ar putea rămâne sub inflație 1. Limitele de tip Medicare Cap și revizuirile de decontare pot încetini încasările 1.
- Inflație, tarife și costul carburantuluimixt
Managementul monitorizează inflația, tarifele și efectele războiului din Iran asupra prețului carburantului, care ar putea afecta vânzările și profitabilitatea 2. Compania nu se așteaptă la un efect negativ material pentru restul anului 2026 2.
- Sezonalitate și factori meteorologicimixt
Veniturile Roto-Rooter sunt influențate de condițiile meteo, iar admiterile VITAS din Florida cresc iarna odată cu sosirea pacienților Medicare 1. Această sezonalitate poate crea variații trimestriale.
Poziția concurențială
În hospice concurența vine de la furnizori naționali și regionali, spitale, cămine de bătrâni, agenții de îngrijire la domiciliu și alți furnizori de îngrijire, unii cu resurse financiare mai mari decât VITAS 1. În instalații sanitare, concurența se bazează pe publicitate, gama serviciilor, notorietatea numelui, disponibilitatea în regim de urgență și prețuri 1.
Roto-Rooter se confruntă cu rivali locali și regionali fragmentați, iar avansul marketingului digital și al platformelor AI ar putea schimba modul în care clienții găsesc serviciile 1. Competiția pentru tehnicieni calificați, în special instalatori autorizați, este intensă 1.
- Furnizori regionali și locali de hospice
Majoritatea furnizorilor de hospice sunt organizații mici, comunitare, fără listare la bursă, care concurează pe calitatea serviciilor și pe relațiile cu sursele de îndrumare.
- Spitale și sisteme de sănătate
Spitalele și sistemele medicale oferă și programe de îngrijire paliativă și pot concura pentru aceleași trimiteri de pacienți.
- Case de îngrijire pe termen lung și agenții de îngrijire la domiciliu
Acești furnizori pot oferi îngrijire similară la domiciliu sau în instituții și sunt surse importante de trimitere.
- Firme locale de instalații sanitare și investitorii de tip private equity
Piața de instalații este fragmentată, iar fondurile de private equity au investit recent în companii de servicii pentru locuințe, ceea ce intensifică concurența.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Chemed (CHE) Buys a $60.6M Roto-Rooter Franchise. Can Ownership Lift Returns?Yahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 22 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 29 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial29 oct. 2026
- Raport curent27 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial31 iul. 2026
- Raport curent28 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial28 apr. 2026
- Raport curent23 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 apr. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)06 apr. 2026
- Raport anual27 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Chemed Corporation · 27 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Chemed Corporation · 31 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Chemed Corporation · 28 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.