olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
AdaptHealth Corp. AHCO
Services-Home Health Care Services · SIC 8082 · Verticală: Services-Home Health Care Services (SIC 8082)
AdaptHealth Corp. oferă echipamente medicale pentru domiciliu, consumabile și servicii legate de acestea, pentru pacienți din Statele Unite, cu accent pe somn, afecțiuni respiratorii și îngrijire la domiciliu. În 2026 compania își concentrează portofoliul prin vânzarea diviziei Diabetes Health, în timp ce veniturile din Q2 2026 au crescut cu 12,7% la 740,3 milioane USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea AdaptHealth Corp. (AHCO) costa 7,41 USD (+1,37 % într-o zi), cu capitalizare 1,0 mld USD, beta 0,71, interval pe 52 de săptămâni 5,22–13,38 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 745,6 mil USD (+10,9 % an/an), profit net de -154,0 mil USD (−728,3 % an/an), EPS diluat -1,13 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 73,5
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 5,36 – 7,03
- peste banda superioară · %B 1,23 · lățimea benzii 27,0 %
- SMA 50 / 200
- 5,97 / 9,14
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,19 / 0,05
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +28,4 % | −1,1 % | +29,5 pp | — |
| 3 luni | +22,6 % | −0,5 % | +23,0 pp | — |
| 6 luni | −36,8 % | +4,4 % | −41,2 pp | — |
| De la început de an | −25,6 % | +12,3 % | −37,9 pp | — |
| 1 an | −28,3 % | +13,5 % | −41,9 pp | +21,5 % |
| 3 ani | −12,3 % | +76,4 % | −88,7 pp | +25,7 % |
| 5 ani | −70,3 % | +63,7 % | −134,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 856,6 mil | 777,9 mil | 657,1 mil | 672,4 mil | 1,3 mld | 819,8 mil | 740,3 mil | 745,6 mil |
| Costul vânzărilor | 664,4 mil | 657,4 mil | 521,3 mil | 533,8 mil | 1,0 mld | 708,3 mil | 636,1 mil | 630,8 mil |
| Profit operațional | 97,7 mil | 23,2 mil | 65,7 mil | 43,4 mil | -31,6 mil | 5,5 mil | -137,8 mil | -155,9 mil |
| Amortizare și depreciere | 90,5 mil | 94,3 mil | 92,4 mil ≈ | 97,7 mil ≈ | 97,5 mil | 106,5 mil | 120,3 mil ≈ | 116,9 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 27,8 mil | — | — | — | — | — | — | — |
| Profit înainte de impozit | 70,7 mil | -5,2 mil | 38,2 mil | 18,0 mil | -56,3 mil | -20,1 mil | -165,3 mil | -184,5 mil |
| Impozit pe profit | 19,3 mil | 850,0 mii | 32,8 mil | 6,5 mil | 14,1 mil | -5,2 mil | -21,2 mil | -17,5 mil |
| Profit net | 50,3 mil | -7,2 mil | 14,7 mil | 24,5 mil | -102,8 mil | -16,0 mil | -133,9 mil | -154,0 mil |
| EPS diluat | 0,37 ≈ | -0,05 | 0,10 | 0,17 | -0,79 ≈ | -0,12 | -0,99 | -1,13 |
| Flux de numerar operațional | 150,4 mil | 95,5 mil | 162,0 mil ≈ | 161,1 mil ≈ | 183,2 mil | 93,7 mil | 145,3 mil ≈ | 156,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 77,3 mil | 95,6 mil | 88,7 mil ≈ | 94,2 mil ≈ | 103,9 mil | 121,2 mil | 166,2 mil ≈ | 105,5 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | — | — | — | — | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 345,3 mil | 529,6 mil | 1,1 mld | 2,5 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | 3,3 mld | 3,2 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +53,4 % | +99,5 % | +132,4 % | +21,0 % | +7,7 % | +1,9 % | −0,5 % |
| Profit net | 23,3 mil | -21,3 mil | -161,6 mil | 156,2 mil | 69,3 mil | -678,9 mil | 90,4 mil | -70,8 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −191,7 % | indisponibil | indisponibil | −55,6 % | −1.079,4 % | indisponibil | −178,3 % |
| EPS diluat | indisponibil | -0,95 | -3,08 | 0,67 | 0,33 | -5,31 | 0,61 | -0,52 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −50,7 % | −1.709,1 % | indisponibil | −185,2 % |
| netă % | 6,7 % | -4,0 % | -15,3 % | 6,4 % | 2,3 % | -21,2 % | 2,8 % | -2,2 % |
| Flux de numerar liber | 58,5 mil | 39,1 mil | 155,9 mil | 72,4 mil | -17,6 mil | 143,2 mil | 235,8 mil | 219,4 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 106,1 mil USD
- Datorie financiară
- 1,7 mld USD
- Datorie netă
- 1,6 mld USD
- Capitaluri proprii
- 1,5 mld USD
- Active totale
- 4,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,14x
- Lichiditate curentă
- 1,02x
- ROE
- -4,6 %
- ROA
- -1,6 %
- Marja FCF
- 6,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,1 mld | 2,5 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | 3,3 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 898,6 mil | 2,0 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 157,8 mil ≈ | 445,6 mil ≈ | 580,1 mil ≈ | 624,1 mil ≈ | 681,1 mil ≈ | 609,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Profit operațional | 71,3 mil | 225,6 mil | 190,4 mil | -598,4 mil | 263,7 mil | 90,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 82,4 mil | 258,1 mil | 351,2 mil | 382,8 mil | 365,3 mil | 381,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 153,8 mil ≈ | 483,7 mil ≈ | 541,6 mil ≈ | -215,6 mil ≈ | 629,1 mil ≈ | 472,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 41,4 mil | 95,2 mil | 109,4 mil | 130,3 mil | 124,7 mil | 103,6 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -206,0 mil | 191,0 mil | 97,9 mil | -723,8 mil | 136,0 mil | -15,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -12,0 mil | 32,8 mil | 24,8 mil | -49,0 mil | 41,2 mil | 50,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Profit net | -161,6 mil | 156,2 mil | 69,3 mil | -678,9 mil | 90,4 mil | -70,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -3,08 | 0,67 | 0,33 | -5,31 | 0,61 | -0,52 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 52,5 mil | 133,0 mil | 139,0 mil | 134,4 mil | 135,5 mil | 135,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 134,4 mil
- 2024
- 135,5 mil
- 2025
- 135,1 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 100,0 mil | 149,6 mil | 46,3 mil | 77,1 mil | 109,7 mil | 106,1 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 171,1 mil | 359,9 mil | 359,1 mil | 388,9 mil | 408,0 mil | 370,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 58,8 mil | 123,1 mil | 127,8 mil | 113,6 mil | 139,8 mil | 114,9 mil | SEC (XBRL)· 04 aug. 2026verificat |
| Active curente | 363,3 mil | 670,1 mil | 585,3 mil | 649,0 mil | 755,8 mil | 728,9 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 110,5 mil | 398,6 mil | — | 495,1 mil | 474,6 mil | 503,2 mil | SEC (XBRL)· 04 aug. 2026verificat |
| Fond comercial | 998,8 mil | 3,5 mld | 3,5 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 04 aug. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 116,1 mil | 202,2 mil | 162,8 mil | 130,2 mil | 105,5 mil | 35,8 mil | SEC (XBRL)· 04 aug. 2026verificat |
| Active totale | 1,8 mld | 5,3 mld | 5,2 mld | 4,5 mld | 4,5 mld | 4,3 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 191,0 mil | 248,0 mil | 222,5 mil | 211,5 mil | 281,9 mil | 352,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 8,1 mil | 20,0 mil | 35,0 mil | 53,4 mil | 16,3 mil | 20,3 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 776,6 mil | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,1 mld | 2,0 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 422,1 mil | 499,8 mil | 456,2 mil | 537,0 mil | 567,0 mil | 712,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,5 mld | 3,2 mld | 3,1 mld | 3,0 mld | 2,9 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 280,8 mil | 2,1 mld | 2,2 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
- 2023
- 130,2 mil
- 2024
- 105,5 mil
- 2025
- 35,8 mil
SEC (XBRL)· 04 aug. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 195,6 mil | 275,7 mil | 373,9 mil | 480,7 mil | 541,8 mil | 601,8 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 39,8 mil | 203,3 mil | 391,4 mil | 337,5 mil | 306,1 mil | 382,4 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 155,9 mil ≈ | 72,4 mil ≈ | -17,6 mil ≈ | 143,2 mil ≈ | 235,8 mil ≈ | 219,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -815,7 mil | -1,8 mld | -411,2 mil | -357,3 mil | -310,3 mil | -303,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 643,2 mil | 1,6 mld | -66,1 mil | -92,5 mil | -198,9 mil | -302,2 mil | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 14,0 mil | 29,3 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -357,3 mil
- 2024
- -310,3 mil
- 2025
- -303,2 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
- 2023
- -92,5 mil
- 2024
- -198,9 mil
- 2025
- -302,2 mil
SEC (XBRL)· 24 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
40 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | -11,4 % | 0 (față de colegi) | 16 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 3,0 % | 25 (pe interval fix) | 21 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -3,1x | 0 (pe interval fix) | 16 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 27 (pe interval fix) | 11 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 8,1 % | 100 (pe interval fix) | 21 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 0 (pe interval fix) | 16 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie11/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial25/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial0/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
AdaptHealth Corp. (AHCO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,2 mld USD în 2025; creștere an/an -0,5 %; marjă netă -11,4 %; ROE -28,6 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 39,6 % din minimum 60 %; metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Randament FCF: 8,1 %
Ce o infirmă
- Marja netă: -11,4 %
- CAGR venituri 3 ani: 3,0 %
- Acoperirea dobânzilor: -3,1x
- Lichiditatea curentă: 1,1x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Home Health Care Services (SIC 8082) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTSGBrightSpring Health Services, Inc. | 13,1 mld | 35,7 | 20,5 % | 2,7 % | +28,2 % | +82 % / indisponibil |
| CHEChemed Corporation | 6,9 mld | 25,5 | 29,1 % | 10,6 % | +4,1 % | +22 % / −6 % |
| OPCHOption Care Health, Inc. | 4,7 mld | 22,7 | 16,0 % | 3,7 % | +13,0 % | +1 % / +6 % |
| AVAHAveanna Healthcare Holdings Inc. | 3,0 mld | 11,1 | 199,6 % | 10,6 % | indisponibil | +46 % / +401 % |
| ADUSAddus HomeCare Corp | 2,4 mld | 21,1 | 10,0 % | 7,4 % | +23,2 % | +5 % / +45 % |
| AHCOAdaptHealth Corp. | 1,0 mld | — | -28,6 % | -11,4 % | −0,5 % | −28 % / −12 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AHCO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (03 nov. 2026).
Pe scurt
AdaptHealth Corp. oferă echipamente medicale pentru domiciliu, consumabile și servicii legate de acestea, pentru pacienți din Statele Unite, cu accent pe somn, afecțiuni respiratorii și îngrijire la domiciliu. În 2026 compania își concentrează portofoliul prin vânzarea diviziei Diabetes Health, în timp ce veniturile din Q2 2026 au crescut cu 12,7% la 740,3 milioane USD 3.
SWOT
Puncte tari
- Platformă tehnologică integrată, rețea națională de locații, relații solide cu surse de trimitere și un portofoliu diversificat de echipamente și consumabile 1.
- Creștere organică puternică în trimestrul al doilea 2026, susținută de contracte capitate noi și de extinderea digitală a serviciilor 3.
- Clarificarea portofoliului prin vânzarea unei divizii nerentabile și de concentrare pe segmentele de bază 3.
Puncte slabe
- Dependența de un număr redus de furnizori pentru majoritatea echipamentelor și consumabilelor expune compania la șocuri de preț și de livrare 1.
- Riscul contractelor capitate, în care costurile pot depăși veniturile fixe, a avut deja impact asupra marjelor în 2026 3.
- Cheltuielile semnificative cu goodwill și depreciere arată dificultăți de valorificare a unor achiziții anterioare 1.
Oportunități
- Piața de diagnosticare a apneei în somn încă are o populație nediagnosticată mare, iar parteneriatul pentru testare la domiciliu ar putea-o accesa 3.
- Consolidarea pieței HME ar putea aduce achiziții și contracte noi cu asigurători pe măsura creșterii capacității 1.
- Reducerea costurilor prin restructurare și automatizare ar putea îmbunătăți marjele în perioada următoare 2.
Amenințări
- Presiunile de rambursare din partea Medicare și a asigurătorilor privați ar putea reduce veniturile pe pacient 1.
- Un incident de securitate cibernetică ar putea genera costuri de remediere, sancțiuni și pierderea încrederii pacienților 2.
- Competiția din partea unor actori din afara HME, precum CVS și Amazon, ar putea presa prețurile în segmentele de consumabile 1.
Riscuri
- Depreciere de goodwillridicat
Încă o depreciere a goodwill-ului ar putea afecta rezultatul net, dacă performanța unităților raportate scade 3.
- Incident de securitate ciberneticăridicat
Accesul neautorizat la sisteme cu date de pacienți ar putea duce la litigii, sancțiuni și costuri neprevăzute, deși compania spune că impactul material nu este probabil 2.
- Dependența de furnizorimediu
Creșterile de preț sau întreruperile de la furnizorii principali ar putea reduce marjele, așa cum s-a întâmplat cu o majorare de preț de la un producător 3.
- Riscul contractelor capitatemediu
Dacă costurile depășesc veniturile fixe, rezultatele ar putea fi afectate, așa cum au arătat dificultățile contractului de pe Coasta de Vest 3.
- Refinanțare și datoriescăzut
Dacă refinanțarea nu se face la condiții la fel de bune, costurile cu dobânda ar putea crește 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea organică se menține și restructurarea reduce costurile, compania ar putea recupera marjele pe segmentele de bază 3.
- Vânzarea Diabetes Health ar putea simplifica portofoliul și ar putea aduce lichidități pentru reducerea datoriei 2.
- Platforma digitală și creșterea utilizatorilor myAPP ar putea susține retenția pacienților și eficiența operațională 3.
Ce ar strica teza
- Dacă revizuirea ghidajului arată presiuni persistente de cost, marjele ar putea rămâne sub așteptări 3.
- Dependența de contracte capitate complexe și de furnizori limitați ar putea amplifica șocurile operaționale 1.
- Incidentul cibernetic și eventualele sancțiuni ar putea genera costuri neprevăzute pe termen mediu 2.
De urmărit
- Finalizarea vânzării Diabetes Health și utilizarea încasărilorQ1 2027
- Impactul real al restructurării asupra costurilor și marjelor2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (03 nov. 2026).
Afacerea
Modelul de venituri combină vânzări unice sau de consumabile, echipamente plătite lunar și contracte de capitație cu risc, în care compania primește o sumă fixă per membru și suportă costul serviciilor 1. Compania a crescut prin achiziții și contracte capitate noi, iar un contract major pe Coasta de Vest a atins nivelul complet de funcționare în trimestrul al doilea 2026 3.
Segmente
Sleep Health
Segmentul furnizează echipamente și consumabile pentru terapia apneei obstructive în somn, inclusiv CPAP și BiLevel, și a generat cel mai mare venit din vânzări nete în 2025, de aproximativ 1.040,4 milioane USD 1. Segmentul a fost reținut ca nucleu al strategiei după vânzarea Diabetes Health 3.
Piața în context
Piața HME din Statele Unite este fragmentată și foarte competitivă, cu tendința de consolidare, deoarece investițiile tehnologice și reducerile de rambursare pun presiune pe furnizorii mai mici 1. Pe fondul acestor presiuni, furnizorii mari cu tehnologie integrată ar putea câștiga cotă de piață 1.
Cererea este influențată de plățile Medicare, Medicaid și ale asigurătorilor privați, precum și de trimiterile din spitale, clinici de somn și cabinete de pneumologie 1. Reglementarea federală și de stat este strictă, iar neconformitatea poate atrage sancțiuni semnificative 1.
Tendințe
- Consolidarea pieței HMEvânt din spate
Presiunile financiare asupra furnizorilor mici și avantajul celor mari cu procese automatizate ar putea favoriza companii precum AdaptHealth în achiziții sau cotă de piață 1.
- Presiunea inflației și a costurilorvânt din față
Creșterea costurilor cu materialele, forța de muncă, transportul și combustibilul, inclusiv efectele războiului cu Iranul asupra prețului combustibilului, ar putea reduce marjele dacă nu pot fi transferate clienților 2.
- Penurie de forță de muncă și sindicalizarevânt din față
Lipsa de personal calificat și creșterea salariilor pot ridica costurile operaționale, iar activitatea sindicală ar putea adăuga presiuni suplimentare 1.
- Diagnosticarea extinsă a apneei în somnmixt
Adăugarea capacității de testare a somnului la domiciliu ar putea ajuta la atingerea unei populații nediagnosticate mari, dacă noul parteneriat își atinge obiectivele 3.
Poziția concurențială
AdaptHealth concurează cu furnizori naționali mari, precum Lincare, Rotech, Cardinal Health și Quipt Home Medical, cu furnizori regionali și locali, precum DASCO, Viemed și Protech, și cu furnizori specializați, precum Inogen sau CCS Medical 1. Concurează și cu actori din afara HME, precum CVS și Amazon 1.
Factorii cheie sunt calitatea îngrijirii, eficiența trimiterilor, platforma tehnologică, reputația față de medici și rețeaua de contracte cu asigurători 1. Compania susține că se află într-o poziție favorabilă față de concurenți pe aceste criterii 1.
- Lincare Holdings
Furnizor național de echipamente respiratorii la domiciliu, menționat de companie ca concurent direct în HME 1.
- Rotech Healthcare
Furnizor național de echipamente medicale la domiciliu, competitor în segmentele respiratorii și de somn 1.
- Cardinal Health
Companie mare de distribuție medicală care concurează în livrarea de echipamente și consumabile la domiciliu 1.
- Quipt Home Medical
Furnizor național de echipamente medicale la domiciliu, competitor în sectorul respirator 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- 4.1 Million Impacted by AdaptHealth Data BreachSecurityWeek · 10 sept. 2026 · EN
- AdaptHealth confirms 4.1 million people exposed in July cyberattackBleepingComputer · 09 sept. 2026 · EN
- AdaptHealth says attackers sweet-talked their way into cloud systems and stole patient dataThe Register · 03 iul. 2026 · RO
Ultima știre din arhiva noastră e din 10 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 03 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent03 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 sept. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent20 iul. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 iul. 2026Informare publică (Reg FD)
- Raport curent02 iul. 2026Incident de securitate cibernetică
- Raport curent22 iun. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent (amendament)02 iun. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / AdaptHealth Corp. · 24 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / AdaptHealth Corp. · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / AdaptHealth Corp. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.