olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Adecoagro S.A. AGRO
Agricultural Production-Crops · SIC 0100 · Verticală: Agricultural Production-Crops (SIC 0100)
Adecoagro este un grup agro-industrial sud-american cu activități în Argentina, Brazilia și Uruguay, care combină producția agricolă, procesarea industrială și fertilizanții azotoși. Relevanța sa crește după achiziția Profertil din decembrie 2025, care îl poziționează ca producător important de uree și amoniac, în condițiile în care compania a avut și investiții de capital ridicate în anul fiscal 2025.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Adecoagro S.A. (AGRO) costa 9,23 USD (−2,94 % într-o zi), cu capitalizare 1,3 mld USD, P/E 10,3 pe un EPS diluat de 0,90 USD în ultimele 12 luni, beta -0,00, interval pe 52 de săptămâni 7,13–15,25 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 32,9
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 9,20 – 10,59
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,02 · lățimea benzii 14,1 %
- SMA 50 / 200
- 10,64 / 11,04
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,29 / -0,26
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −14,1 % | −1,1 % | −13,0 pp | — |
| 3 luni | −0,6 % | −0,5 % | −0,2 pp | — |
| 6 luni | −33,2 % | +4,4 % | −37,6 pp | — |
| De la început de an | +16,4 % | +12,3 % | +4,1 pp | — |
| 1 an | +20,8 % | +13,5 % | +7,3 pp | −26,0 % |
| 3 ani | −16,6 % | +76,4 % | −93,0 pp | −31,5 % |
| 5 ani | +1,0 % | +63,7 % | −62,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 43 din propriul istoric de 7 trimestre (min 5,3, mediană 10,5, max 2.266,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 933,2 mil | 793,2 mil | 887,1 mil | 817,8 mil | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,5 mld |
| Venituri an/an | +7,4 % | −15,0 % | +11,8 % | −7,8 % | +37,5 % | +19,9 % | −3,6 % | +16,9 % |
| Profit net | 13,2 mil | -24,6 mil | -772,0 mii | 412,0 mii | 130,7 mil | 108,1 mil | 226,3 mil | 92,3 mil |
| Profit net an/an | +14,1 % | −286,6 % | indisponibil | indisponibil | +31.615,8 % | −17,2 % | +109,3 % | −59,2 % |
| EPS diluat | 0,11 | -0,21 | -0,01 | 0,00 | 1,13 | 0,98 | 2,11 | 0,90 |
| EPS diluat an/an | +14,9 % | −295,4 % | indisponibil | indisponibil | +37.566,7 % | −13,4 % | +115,0 % | −57,4 % |
| netă % | 1,4 % | -3,1 % | -0,1 % | 0,1 % | 11,6 % | 8,0 % | 17,4 % | 6,1 % |
| Flux de numerar liber | 38,6 mil | 11,4 mil | 69,7 mil | 88,6 mil | 149,4 mil | 152,3 mil | 193,3 mil | 68,1 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2024 · 31 dec. 2024
- Numerar
- 211,2 mil USD
- Datorie financiară
- 680,0 mil USD
- Datorie netă
- 468,8 mil USD
- Capitaluri proprii
- 1,4 mld USD
- Active totale
- 3,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,48x
- Lichiditate curentă
- 2,54x
- ROE
- 6,9 %
- ROA
- 2,9 %
- Marja FCF
- 4,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 887,1 mil | 817,8 mil | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 671,2 mil | 611,9 mil | 855,0 mil | 1,1 mld | 973,2 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Profit brut | 286,4 mil | 335,6 mil | 484,2 mil | 465,6 mil | 415,4 mil | 434,8 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Profit operațional | 121,4 mil | 189,1 mil | 278,0 mil | 249,8 mil | 241,6 mil | 182,3 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 140,7 mil | 114,4 mil | 134,5 mil | 155,8 mil | 158,1 mil | 189,2 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| EBITDA | 262,1 mil ≈ | 303,5 mil ≈ | 412,5 mil ≈ | 405,6 mil ≈ | 399,7 mil ≈ | 371,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 202,6 mil | 213,8 mil | 151,7 mil | 137,6 mil | 122,1 mil | 166,4 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 21,2 mil | 13,4 mil | 174,6 mil | 135,4 mil | 305,4 mil | 35,1 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 20,8 mil | 12,3 mil | 43,8 mil | 26,8 mil | 78,7 mil | -57,0 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Profit net | -772,0 mii | 412,0 mii | 130,7 mil | 108,1 mil | 226,3 mil | 92,3 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| EPS diluat | -0,01 | 0,00 | 1,13 | 0,98 | 2,11 | 0,90 | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 117,9 mil | 117,7 mil | 115,6 mil | 110,4 mil | 107,5 mil | 103,1 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2022
- 110,4 mil
- 2023
- 107,5 mil
- 2024
- 103,1 mil
SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 290,3 mil | 336,3 mil | 199,8 mil | 230,7 mil | 339,8 mil | 211,2 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Creanțe | 127,3 mil | 145,7 mil | 145,8 mil | 183,8 mil | 179,1 mil | 213,4 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Stocuri | 112,8 mil | 133,5 mil | 239,5 mil | 274,0 mil | 256,1 mil | 289,7 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Active curente | 649,1 mil | 766,6 mil | 761,8 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Active totale | 2,5 mld | 2,5 mld | 2,6 mld | 3,1 mld | 3,2 mld | 3,1 mld | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 106,9 mil | 126,3 mil | 168,7 mil | 242,4 mil | 190,7 mil | 206,9 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 780,2 mil | 813,5 mil | 705,5 mil | 728,0 mil | 697,8 mil | 680,0 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Datorii curente | 364,4 mil | 359,2 mil | 357,4 mil | 610,9 mil | 494,1 mil | 400,3 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Datorii totale | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Capital propriu | 1,0 mld | 963,7 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 117,1 mil | 117,3 mil | 111,1 mil | 108,2 mil | 106,0 mil | 100,1 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
- 2022
- 108,2 mil
- 2023
- 106,0 mil
- 2024
- 100,1 mil
SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 322,1 mil | 257,1 mil | 348,7 mil | 370,0 mil | 434,9 mil | 328,3 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 252,5 mil | 168,5 mil | 199,3 mil | 217,8 mil | 241,6 mil | 260,2 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 69,7 mil ≈ | 88,6 mil ≈ | 149,4 mil ≈ | 152,3 mil ≈ | 193,3 mil ≈ | 68,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -249,6 mil | -121,9 mil | -175,2 mil | -299,3 mil | -111,6 mil | -231,6 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -37,9 mil | -53,9 mil | -303,1 mil | -23,6 mil | -208,7 mil | -274,0 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 4,3 mil | 4,4 mil | 66,5 mil | 36,8 mil | 26,2 mil | 66,9 mil | SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2022
- -299,3 mil
- 2023
- -111,6 mil
- 2024
- -231,6 mil
SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat
- 2022
- -23,6 mil
- 2023
- -208,7 mil
- 2024
- -274,0 mil
SEC (XBRL)· 25 apr. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 68 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score >= 65 · margin_of_safety >= 0.15 · agreement in ['high', 'medium']
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Datele sunt mai vechi decât pragul de prospețime.
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie59
- Evaluare80
- Calitate76
- Creștere44
- Randamente73
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 14,88 – 42,58 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)23,27 – 42,58 (Mijloc 30,23)WACC 7,8 % · FCFF de pornire 207,9 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 78 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -28,2 %
- Colegi: EV/EBITDA15,02 – 34,02 (Mijloc 16,10)3 firme folosite · multiplul median 7,4x · quartile 7,0x – 14,3xAGRZ, DMC, DOLE
- Colegi: P/E14,88 – 17,34 (Mijloc 15,08)3 firme folosite · multiplul median 16,8x · quartile 16,6x – 19,4xDMC, DOLE, VFF
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil atractiv · Scor 68/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 8,7 % | 86 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 6,1 % | 73 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 73,8 % | 63 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 10,5 % | 88 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -7,4 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 1,3x | 78 (pe interval fix) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,1x | 0 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,5x | 100 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 10,3x | 80 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 4,8x | 93 (pe interval fix) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 5,2 % | 65 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 5,1 % | 73 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie59/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere44/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate76/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial73/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare80/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Adecoagro S.A. (AGRO). Ultimul exercițiu complet: 2024; date până la 2024-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,5 mld USD în 2024; creștere an/an 16,9 %; marjă netă 6,1 %; ROE 7,1 %; datorie netă/EBITDA 1,3x.
Intervalul de valoare estimat este 15,02–34,02 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 16,10 USD, prețul de 9,23 USD lasă un potențial de 74,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 42,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 68/100, încadrare metodologică: profil atractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 8,7 %
- Marja netă: 6,1 %
- CAGR venituri 3 ani: 10,5 %
- Datorie netă / EBITDA: 1,3x
- Lichiditatea curentă: 2,5x
- P/E (TTM): 10,3x
- EV/EBITDA: 4,8x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 5,1 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -7,4 %
- Acoperirea dobânzilor: 1,1x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Agricultural Production-Crops (SIC 0100) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 11 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CTVACorteva, Inc. | 8,2 mld | 8,1 | 4,0 % | 5,7 % | +2,9 % | +21 % / +81 % |
| DMCDel Monte Corporation | 1,4 mld | 16,8 | 4,0 % | 1,9 % | +1,0 % | −21 % / +26 % |
| AGROAdecoagro S.A. | 1,3 mld | 10,3 | 7,1 % | 6,1 % | +16,9 % | +21 % / −17 % |
| DOLEDole plc | 1,3 mld | 21,9 | 4,5 % | 0,6 % | +8,2 % | −4 % / +20 % |
| VFFVillage Farms International, Inc. | 358,3 mil | 16,4 | 7,6 % | 9,8 % | +10,2 % | −26 % / +271 % |
| LMNRLimoneira Company | 190,7 mil | — | -25,7 % | -33,0 % | −16,6 % | −24 % / −31 % |
| AGRZAgroz Inc. | 42,0 mil | 48,0 | 25,6 % | 8,6 % | indisponibil | −98 % / indisponibil |
| LOCLLocal Bounti Corporation | 22,1 mil | — | — | -130,5 % | +26,8 % | −61 % / −73 % |
| TULPBloomia Holdings, Inc. | 10,9 mil | — | -87,9 % | -23,2 % | indisponibil | −40 % / −54 % |
| SEEDOrigin Agritech Limited | 8,6 mil | — | — | -58,4 % | −20,6 % | −49 % / −64 % |
| EDBLEdible Garden AG Incorporated | 1,4 mil | — | -197,1 % | -51,0 % | −7,6 % | −100 % / −100 % |
| LNDBrasilAgro – Brazilian Agricultural Real Estate Company | — | — | 6,3 % | 15,7 % | +13,8 % | −12 % / −32 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AGRO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 4,18 Randament total -55 % · Pe an -55 % | 7,38 Randament total -20 % · Pe an -20 % | 11,08 Randament total 20 % · Pe an 20 % |
| 3 ani | 4,57 Randament total -51 % · Pe an -21 % | 9,01 Randament total -2 % · Pe an -1 % | 14,79 Randament total 60 % · Pe an 17 % |
| 5 ani | 4,99 Randament total -46 % · Pe an -12 % | 11,01 Randament total 19 % · Pe an 4 % | 19,75 Randament total 114 % · Pe an 16 % |
- P/E la ieșire± 2,25
- Marja netă± 1,58
- Creșterea anuală a veniturilor± 1,22
- Diluare anuală± 0,13
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 apr. 2026; de atunci au apărut 6-K (26 oct. 2026), 6-K (28 sept. 2026), 6-K (18 sept. 2026), 6-K (02 sept. 2026), 6-K (11 aug. 2026), 6-K (20 iul. 2026).
Pe scurt
Adecoagro este un grup agro-industrial sud-american cu activități în Argentina, Brazilia și Uruguay, care combină producția agricolă, procesarea industrială și fertilizanții azotoși. Relevanța sa crește după achiziția Profertil din decembrie 2025, care îl poziționează ca producător important de uree și amoniac, în condițiile în care compania a avut și investiții de capital ridicate în anul fiscal 2025 1.
SWOT
Puncte tari
- Compania deține un portofoliu mare de terenuri agricole și active industriale, plasate în regiuni cu condiții agro-ecologice favorabile 1.
- Integrarea verticală permite procesarea producției în produse cu marjă mai mare, reducând expunerea la volatilitatea prețurilor brute 1.
- Experiența în achiziția, dezvoltarea și transformarea terenurilor subutilizate oferă un avantaj de execuție pe proiecte mari 1.
Puncte slabe
- Majoritatea activelor sunt terenuri agricole, care sunt considerate lichide slab, ceea ce limitează flexibilitatea financiară 1.
- Compania are un nivel semnificativ de îndatorare, iar condițiile contractelor de datorie restricționează flexibilitatea operațională 1.
- Aplicarea IFRS impune evaluarea activelor biologice la valoarea justă, ceea ce reduce comparabilitatea cu emitenții care aplică US GAAP 1.
Oportunități
- Dacă sinergiile cu Profertil se materializează, compania ar putea extinde capacitatea de producție de uree, avantajată de gazul natural ieftin 1.
- Creșterea capacității din clusterul brazilian de zahăr și etanol ar putea crește economiile de scară, dacă piețele susțin această dezvoltare 1.
- Randamentele ridicate la orez și floarea-soarelui din sezonul recent arată potențialul de productivitate al portofoliului 1.
Amenințări
- Condițiile meteorologice extreme și fenomenele precum El Niño pot reduce producția și capacitatea logistică 1.
- Riscurile macroeconomice și politice din Argentina și Brazilia, inclusiv devalorizarea monedelor, pot afecta rezultatele 1.
- Acționarul majoritar poate lua decizii care nu coincid cu interesele celorlalți acționari, ceea ce constituie o amenințare pentru minoritari 1.
Riscuri
- Vremea și climaridicat
Secetele, inundațiile, grindina sau bolile pot reduce brusc recoltele și producția, iar fenomenele climatice pot intensifica aceste efecte 1.
- Prețurile mărfurilorridicat
Scăderea prețului zahărului sau al petrolului afectează direct segmentele de zahăr și etanol, iar volatilitatea cerealelor influențează valoarea activelor biologice 1.
- Îndatorareamediu
Nivelul datoriei și restricțiile contractuale pot limita investițiile și distribuirea dividendelor, mai ales în perioade de dobânzi variabile 1.
- Integrarea achizițiilormediu
Achiziția Profertil este recentă, iar rezultatele financiare pot diferi semnificativ de așteptări, în special dacă notificarea antitrust impune condiții 1.
- Risc macroeconomic în țările de operareridicat
Inflația, controalele valutare și instabilitatea politică din Argentina și Brazilia pot afecta rezultatele și accesul la finanțare 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă integrarea Profertil aduce costurile reduse și sinergiile declarate, compania ar putea deveni un producător important de uree și amoniac în regiune 1.
- Portofoliul de terenuri și combinația de producție și procesare ar putea susține marje mai stabile decât cele ale unui producător pur de materie primă 1.
- Experiența în transformarea terenurilor și randamentele în creștere la unele culturi ar putea genera valoare suplimentară pe termen lung 1.
Ce ar strica teza
- Îndatorarea ridicată și investițiile mari din 2025 ar putea limita flexibilitatea financiară dacă prețurile mărfurilor scad 1.
- Expunerea la condițiile climatice și la volatilitatea prețurilor zahărului și etanolului ar putea afecta negativ rezultatele 1.
- Concentrarea majoritară a acțiunilor la un singur acționar ar putea reduce lichiditatea și influența minoritarilor asupra deciziilor 1.
De urmărit
- Rezultatele trimestriale și integrarea ProfertilQ1 2026
- Evoluția prețurilor zahărului, etanolului și ureei2026
- Impactul posibilului El Niño asupra recoltelor și logisticiilate 2026 / early 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 29 apr. 2026; de atunci au apărut 6-K (26 oct. 2026), 6-K (28 sept. 2026), 6-K (18 sept. 2026), 6-K (02 sept. 2026), 6-K (11 aug. 2026), 6-K (20 iul. 2026).
Afacerea
Adecoagro S.A., înregistrată în Marele Ducat al Luxemburgului și cotată la NYSE sub simbolul AGRO, gestionează 608399 de hectare în Argentina, Brazilia și Uruguay, dintre care 210371 de hectare sunt proprietate proprie 1. Modelul de business integrează producția agricolă (culturi, orez, trestie de zahăr, lapte) cu procesarea în fabrici proprii, astfel încât o parte din producție este transformată în produse cu valoare adăugată, precum zahăr, etanol, energie, orez alb sau lapte UHT 1. Compania practică și transformarea terenurilor subutilizate, iar câștigurile din aceste operațiuni sunt raportate în segmentele Crops sau Rice 1.
Strategia declarată urmărește consolidarea clusterului de zahăr și etanol din Mato Grosso do Sul și integrarea Profertil în platforma agro-industrială, cu scopul de a obține sinergii operaționale 1. Compania evaluează și extinderea capacității de producție de fertilizanți, având în vedere accesul la gaz natural mai ieftin și piețele regionale nete importatoare de uree 1.
Segmente
Piața în context
Tendințe
- Integrarea Profertilvânt din spate
Achiziția ureei și amoniacului de la Profertil poate diversifica veniturile companiei, dacă integrarea operațională produce sinergiile preconizate 1.
- Prețurile mărfurilormixt
Fluctuațiile prețurilor zahărului, etanolului și cerealelor afectează direct rezultatele și valoarea activelor biologice, astfel încât evoluția pieței poate fi favorabilă sau nefavorabilă 1.
- Fenomene climaticevânt din față
Un posibil El Niño puternic în 2026 ar putea aduce secete severe sau precipitații excesive în America de Sud, afectând randamentele și logistica 1.
- Tranziție energetică și biocombustibilimixt
Cererea de etanol și de energie din biomasă depinde de politici publice și de infrastructură, iar schimbările de reglementare pot modifica perspectivele segmentului 1.
Poziția concurențială
Compania declară că se confruntă cu concurență semnificativă în toate segmentele, de la producția de culturi și orez până la zahăr, etanol și fertilizanți 1. Poziția sa se bazează pe scara terenurilor și pe costurile reduse de producție, dar concurenții din regiune pot avea avantaje similare 1.
Sursele furnizate nu identifică în mod explicit concurenții prin nume; din acest motiv, profilul se limitează la menționarea categoriilor de competitori, fără a presupune alte societăți 1.
- Producători regionali de zahăr și etanol
Concurența din Brazilia pentru zahăr și etanol, menționată generic în riscurile de competiție ale companiei 1.
- Producători de uree și amoniac
Concurenți din regiune care vând uree și amoniac pe piețele nete importatoare, menționați generic 1.
- Operatori agricoli sud-americani
Producători de cereale, orez și lapte din Argentina și Uruguay, care concurează pe aceleași piețe de produse 1.
- Procesatori de lapte și orez
Firme care comercializează lapte UHT, lapte praf și orez alb pe piața internă și de export, citate generic 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Adecoagro (AGRO) Completes R$705M Caarapó Mill Acquisition. Can Cluster Synergies Earn an Attractive Return?Yahoo Finance — News · 09 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 09 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 26 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)26 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)28 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)18 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)02 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)11 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)20 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)11 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)29 apr. 2026
- Raport anual (emitent străin)29 apr. 2026
- Raport curent (emitent străin)24 apr. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Adecoagro S.A. · 29 apr. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.