olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Athene Holding Ltd. ATHS
Life Insurance · SIC 6311 · Verticală: Life Insurance (SIC 6311)
Athene Holding Ltd. este o companie de servicii financiare care emite, reasigură și achiziționează produse de economisire pentru pensionare, având ca acționar unic pe Apollo Global Management, Inc. Compania câștigă venit din diferența dintre randamentul investițiilor și costul pasivelor, iar în 2025 a atras intrări organice record, ceea ce o face relevantă pentru cei care urmăresc sectorul asigurărilor de viață. Valoarea totală a rezervelor nete ale companiei, de 271,2 miliarde USD la 31 decembrie 2025, arată amploarea bilanțului.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Athene Holding Ltd. (ATHS) costa 23,28 USD (+0,78 % într-o zi), cu capitalizare 4,7 mil USD, P/E 0,0, randament al dividendului 15.849,66 %, beta 0,12, interval pe 52 de săptămâni 22,99–25,56 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 9,2 mld USD (+70,8 % an/an), profit net de 989,0 mil USD (+113,1 % an/an).
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 45,3
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 22,82 – 23,72
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,52 · lățimea benzii 3,9 %
- SMA 50 / 200
- 23,98 / 24,62
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,23 / -0,27
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −1,3 % | −2,0 % | +0,7 pp | — |
| 3 luni | −6,3 % | −2,2 % | −4,2 pp | — |
| 6 luni | −7,3 % | +4,3 % | −11,6 pp | — |
| De la început de an | −7,0 % | +10,6 % | −17,5 pp | — |
| 1 an | −7,5 % | +10,5 % | −18,0 pp | +5,9 % |
| 3 ani | indisponibil | +73,7 % | indisponibil | +46,3 % |
| 5 ani | indisponibil | +61,7 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,5 mld | 3,8 mld | 4,2 mld | 5,4 mld | 8,0 mld | 8,1 mld | 3,7 mld | 9,2 mld |
| Profit înainte de impozit | 1,7 mld | 1,2 mld | 934,0 mil | 652,0 mil | 2,1 mld | 1,4 mld | 191,0 mil | 1,9 mld |
| Impozit pe profit | 191,0 mil | 71,0 mil | 175,0 mil | -34,0 mil | 266,0 mil | 479,0 mil | 1,7 mld | 217,0 mil |
| Profit net | 625,0 mil | 1,0 mld | 465,0 mil | 464,0 mil | 1,3 mld | 523,0 mil | -1,9 mld | 989,0 mil |
| Flux de numerar operațional | 780,0 mil ≈ | 386,0 mil | 426,0 mil | 1,1 mld ≈ | 636,0 mil ≈ | 3,0 mld | 835,0 mil | 1,8 mld ≈ |
| Dividende plătite | 0 ≈ | 78,0 mil | 188,0 mil | 187,0 mil ≈ | 188,0 mil ≈ | 189,0 mil | 188,0 mil | 187,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
EPS indisponibil în depunerile structurate ale emitentului (de ex. un parteneriat raportează pe unitate, nu pe acțiune).
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,6 mld | 16,3 mld | 14,8 mld | 26,3 mld | 7,6 mld | 28,2 mld | 20,7 mld | 25,7 mld |
| Venituri an/an | −24,5 % | +145,0 % | −9,2 % | +78,3 % | −71,0 % | +269,9 % | −26,6 % | +24,1 % |
| Profit net | 1,1 mld | 2,2 mld | 1,5 mld | 3,9 mld | -5,0 mld | 4,7 mld | 3,5 mld | 2,7 mld |
| Profit net an/an | −22,5 % | +106,3 % | −29,1 % | +150,4 % | −230,0 % | indisponibil | −25,8 % | −21,7 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 15,9 % | 13,4 % | 10,4 % | 14,7 % | -65,8 % | 16,5 % | 16,7 % | 10,6 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 16,9 mld USD
- Datorie financiară
- 7,8 mld USD
- Datorie netă
- -9,0 mld USD
- Capitaluri proprii
- 35,6 mld USD
- Active totale
- 442,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,22x
- Lichiditate curentă
- indisponibil
- ROE
- 8,8 %
- ROA
- 0,7 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Profit înainte de impozit | 2,2 mld | 4,2 mld | -5,7 mld | 4,6 mld | 5,6 mld | 5,1 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit net | 1,5 mld | 3,9 mld | -5,0 mld | 4,7 mld | 3,5 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 7,7 mld | 9,5 mld | 7,8 mld | 13,0 mld | 14,3 mld | 16,9 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active totale | 202,8 mld | 235,1 mld | 243,9 mld | 300,6 mld | 363,3 mld | 442,2 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 19 feb. 2021verificat |
| Datorie pe termen lung | 2,0 mld | 3,0 mld | 3,7 mld | 4,2 mld | 6,3 mld | 7,8 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 182,6 mld | 213,0 mld | 233,4 mld | 279,3 mld | 337,5 mld | 406,6 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 20,1 mld | 22,2 mld | 10,5 mld | 21,2 mld | 25,9 mld | 35,6 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende plătite | 0 | 0 | 1,3 mld | 937,0 mil | 452,0 mil | 752,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 428,0 mil | 8,0 mil | 0 | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 27 feb. 2024verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Piață și evaluare
Indicatori de asigurări
32 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 63 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 4,7 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie0
- Evaluare94
- Calitate5
- Creștere100
- Randamente100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 16.694,08 – 183.917,58 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Venit rezidual79.692,47 – 83.380,39 (Mijloc 81.505,01)
- P/B justificat23.801,01 – 32.008,25 (Mijloc 27.301,15)
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E16.694,08 – 70.589,00 (Mijloc 44.710,96)16 firme folosite · multiplul median 10,9x · quartile 4,1x – 17,3xAAME, ANG-PD, BHF, CIA, CRBD, FG, GL, GNW, JXN, LNC, MET, PFH, PRI, PUK, RGA, VOYA
- Colegi: P/B35.651,67 – 183.917,58 (Mijloc 89.192,03)16 firme folosite · multiplul median 1,0x · quartile 0,4x – 2,0xAAME, ANG-PD, BHF, CIA, CRBD, FG, GL, GNW, JXN, LNC, MET, PFH, PRI, PUK, RGA, VOYA
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 63/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 4,5 % | 5 (față de colegi) | 25 % |
| Rata daunelor · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 49,9 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| ROA · Bilanț și datorie | 0,2 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| P/B · Evaluare | 0,0x | 94 (față de colegi) | 19 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 0,0x | 94 (față de colegi) | 19 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 15.849,7 % | 100 (față de colegi) | 14 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie0/100 · 1/1 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial5/100 · 1/2 factori cu valoare
- Randamente· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare94/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ATHENE HOLDING LTD (ATHS). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: creștere an/an 24,1 %; marjă netă 2,9 %; ROE 4,5 %.
Intervalul de valoare estimat este 29 726,34–76 984,70 USD pe acțiune (mediana a 4 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 63 107,98 USD, prețul de 23,28 USD lasă un potențial de 270 982,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 100,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 63/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, quality, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 49,9 %
- P/B: 0,0x
- P/E (TTM): 0,0x
- Randamentul dividendului: 15 849,7 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- ROE: 4,5 %
- ROA: 0,2 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata daunelor, CAGR EPS 3 ani, Rata de distribuire (EPS).
Față de mediana verticalei
Life Insurance (SIC 6311) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 19 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PUKPrudential PLC | 67,2 mld | 17,2 | 21,2 % | 34,6 % | +7,0 % | −10 % / +20 % |
| METMetLife, Inc. | 64,0 mld | 19,1 | 13,2 % | 4,6 % | +8,6 % | +31 % / +58 % |
| RGAReinsurance Group Of America, Incorporated | 17,3 mld | 11,6 | 11,7 % | 5,8 % | +7,2 % | +39 % / +62 % |
| GLGlobe Life Inc. | 12,4 mld | 10,7 | 20,9 % | 19,6 % | +3,7 % | +20 % / +31 % |
| VOYAVoya Financial, Inc. | 9,5 mld | 17,5 | 13,1 % | 7,4 % | +1,7 % | +49 % / +46 % |
| CRBDCorebridge Financial, Inc. | 9,3 mld | 4,6 | 21,7 % | 10,6 % | −1,2 % | −11 % / indisponibil |
| JXNJackson Financial Inc. | 9,1 mld | 11,1 | 9,5 % | 13,4 % | +104,3 % | +40 % / +188 % |
| PRIPrimerica, Inc. | 8,8 mld | 11,4 | 33,0 % | 23,2 % | +6,6 % | +11 % / +36 % |
| LNCLincoln National Corp | 8,0 mld | 3,6 | 22,6 % | 12,2 % | −1,2 % | +1 % / +75 % |
| PFHPrudential Financial Inc | 5,3 mld | 1,4 | 12,6 % | 6,0 % | −13,7 % | −11 % / −20 % |
| GNWGenworth Financial, Inc. | 3,5 mld | 17,5 | 2,4 % | 2,9 % | +0,1 % | +6 % / +56 % |
| FGF&G Annuities & Life, Inc. | 2,9 mld | 7,4 | 9,2 % | 6,9 % | −0,2 % | −32 % / −46 % |
| BHFBrighthouse Financial, Inc. | 2,4 mld | 3,3 | 13,6 % | 12,5 % | +43,2 % | −35 % / −18 % |
| CIACitizens, Inc. | 209,2 mil | 18,0 | 5,0 % | 4,5 % | +4,3 % | −31 % / +25 % |
| AAMEAtlantic American Corporation | 24,3 mil | 4,3 | 5,2 % | 2,9 % | +11,9 % | −51 % / −39 % |
| ATHSAthene Holding Ltd | 4,7 mil | 0,0 | 4,5 % | 2,9 % | +24,1 % | −8 % / indisponibil |
| ANG-PDAmerican National Group Inc. | 215,5 mii | 0,0 | 8,4 % | 12,6 % | −0,4 % | −15 % / indisponibil |
| MFCManulife Financial Corporation | — | — | 11,0 % | 68,5 % | +7,1 % | +31 % / +135 % |
| SLFSun Life Financial Inc | — | — | 14,2 % | 8,5 % | +8,0 % | +39 % / +62 % |
| AEGAegon Ltd. | — | — | 10,5 % | — | +1,1 % | +7 % / +56 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ATHS din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 15,21 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 26,77 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 40,16 Randament total 73 % · Pe an 73 % |
| 3 ani | 18,04 Randament total -22 % · Pe an -8 % | 35,41 Randament total 52 % · Pe an 15 % | 57,83 Randament total 148 % · Pe an 35 % |
| 5 ani | 21,40 Randament total -8 % · Pe an -2 % | 46,82 Randament total 101 % · Pe an 15 % | 83,27 Randament total 258 % · Pe an 29 % |
- P/E la ieșire± 8,85
- Marja netă± 6,20
- Creșterea anuală a veniturilor± 4,62
- Diluare anuală± 0,52
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 10 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 8-K (05 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Athene Holding Ltd. este o companie de servicii financiare care emite, reasigură și achiziționează produse de economisire pentru pensionare, având ca acționar unic pe Apollo Global Management, Inc. Compania câștigă venit din diferența dintre randamentul investițiilor și costul pasivelor, iar în 2025 a atras intrări organice record, ceea ce o face relevantă pentru cei care urmăresc sectorul asigurărilor de viață 12. Valoarea totală a rezervelor nete ale companiei, de 271,2 miliarde USD la 31 decembrie 2025, arată amploarea bilanțului 1.
SWOT
Puncte tari
- Accesul la platforma de gestionare a activelor a Apollo oferă surse diversificate de investiții și capacitate de originare directă a activelor 1.
- Rețeaua extinsă de distribuție prin intermediari independenți, bănci și broker-dealeri susține volume mari de vânzări 12.
- Capitalul on-demand prin vehiculele ACRA permite companiei să desfășoare strategii de creștere fără a diluă bilanțul 1.
Puncte slabe
- Dependența de un singur acționar, cu majoritatea consiliului afiliată Apollo, ridică întrebări privind conflictele de interese 1.
- Volumele organice au scăzut în prima jumătate a lui 2026, iar ieșirile de capital au crescut odată cu scadențele contractelor de finanțare 2.
- Segmentul anuităților de grup de pensii a fost afectat de competiție și de litigii, ceea ce a redus volumele în acest canal 12.
Oportunități
- Extinderea în Asia și în planurile cu contribuție definită ar putea diversifica sursele de venit și de intrări de capital 1.
- Dacă acordurile de reasigurare de blocuri rămân atractive, compania ar putea continua să crească prin tranzacții inorganice 1.
- Noile produse pentru planuri de stabilitate a valorii și conturi de sănătate ar putea deschide canale suplimentare de distribuție 1.
Amenințări
- O scădere a ratingurilor de solvabilitate ar putea reduce vânzările și crește costul capitalului 1.
- Concurența agresivă a noilor intrați și a concurenților cu costuri mai mici ar putea presa marjele 1.
- Schimbările de reglementare sau de metodologie a ratingurilor ar putea afecta condițiile de finanțare și de subscriere 1.
Riscuri
- Ipoteze actuariale și comportamentul titularilorridicat
Prețurile și rezervele se bazează pe ipoteze privind persistența, mortalitatea și exercitarea beneficiilor, iar abaterile pot afecta semnificativ rezultatele 1.
- Ratinguri de solvabilitateridicat
O retrogradare a ratingurilor ar putea reduce vânzările, crește ratele de rambursare și limita accesul la finanțare 1.
- Concentrarea de controlmediu
Controlul exercitat de Apollo ar putea genera conflicte de interese între acționari și deținătorii de acțiuni preferențiale 1.
- Riscul de lichiditate și scadențelemediu
Creșterea ieșirilor din contractele de finanțare și din anuități ar putea pune presiune pe lichiditate dacă piețele se deteriorează 2.
- Evaluarea instrumentelor la valoare justămediu
În perioadele de dislocare a piețelor, evaluarea investițiilor poate fi dificilă, iar valorile raportate ar putea varia semnificativ 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Compania a atras intrări organice record în 2025 și beneficiază de un canal de distribuție extins prin intermediari, bănci și broker-dealeri 1.
- Accesul la platforma Apollo și la capitalul on-demand prin ACRA ar putea susține creșterea inorganică și un randament al investițiilor mai ridicat 1.
- Creșterea cererii pentru economisirea pentru pensie și extinderea în Asia ar putea deschide noi surse de venit pe termen lung 1.
Ce ar strica teza
- Intrările organice au scăzut în prima jumătate a lui 2026, iar ieșirile au crescut, ceea ce ar putea reduce marja netă de dobândă 2.
- Dependența de un singur acționar și conflictele potențiale cu Apollo ar putea afecta independența deciziilor strategice 1.
- Concurența crescută în reasigurare și în anuitățile de grup ar putea presa prețurile și limita volumele viitoare 12.
De urmărit
- Evoluția intrărilor organice și a ieșirilor din contracte de finanțareQ3 2026
- Evoluția ratingurilor de solvabilitate ale filialelor de asigurare2026
- Rezultatele tranzacțiilor inorganice în Japonia și Asianext 10-K
- Noile lansări de produse pentru planuri cu contribuție definită2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 10 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 8-K (05 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Athene se concentrează pe generarea de venit din spread, combinând sursarea de pasive pe termen lung cu capacitatea de investiție a Apollo, care asigură accesul la activități de originare și la specialiști globali 1. Compania este o filială a Apollo Global Management, Inc., iar AGM deține 100% din acțiunile ordinare și controlează toate drepturile de vot pentru alegerea consiliului 1. Potrivit raportului anual, Athene își propune să își mențină disciplina de risc prin gestionarea duratei, a riscului de credit și a complexității structurale a activelor 1.
Principalele linii de produse sunt anuitățile și contractele de finanțare, iar anuitățile includ tipurile cu rată fixă, indexate, de plată și de grup, emise inclusiv în tranzacții de anuități de grup de pensii și planuri cu contribuție definită 1. Contractele de finanțare sunt emise prin programe FABN, FABR, direct către instituții, către Federal Home Loan Bank și prin tranzacții de repo pe termen lung 1. Compania operează și prin canale inorganice, achiziții și reasigurări de blocuri, inclusiv tranzacții cu parteneri japonezi în 2023 și 2025 1.
În primele șase luni ale anului 2026, compania a raportat intrări organice mai mici decât în aceeași perioadă a anului trecut, în principal din cauza scăderii intrărilor din contracte de finanțare, în timp ce vânzările din canalul retail au crescut 2. Canalele de distribuție includ IMO, bănci și broker-dealeri, prin care Athene își propune să extindă relațiile cu intermediarii 2.
Segmente
Anuități
Anuitățile reprezintă linia principală de produse, iar anuitățile indexate și cu rată fixă dețin cea mai mare parte a rezervelor nete, în special FIA, care sunt cea mai mare componentă a pasivelor 1. În 2025, aproximativ 55% din vânzările de FIA au mers către indici personalizați disponibili exclusiv prin produsele companiei 1.
Piața în context
Piața americană a anuităților indexate și a produselor de economisire pentru pensionare este competitivă, iar cererea depinde de condițiile ratelor dobânzii și de preferințele consumatorilor, pe care Athene le urmărește prin canalele sale de distribuție 1. Pe lângă piața din SUA, compania urmărește extinderea în Asia, unde a încheiat parteneriate de reasigurare și a efectuat tranzacții de tip bloc 12.
Piața reasigurării de blocuri și a achizițiilor de asigurători, în special în Japonia, a devenit mai competitivă, ceea ce a influențat volumele din canalul de reasigurare flux în prima jumătate a lui 2026 2. Compania ar putea continua să caute oportunități inorganice dacă acestea rămân atractive din punct de vedere al randamentului 1.
Tendințe
- Ratele dobânzii și căutarea de randamentmixt
Mediul ratelor dobânzii ridicate a susținut vânzările de produse cu rată fixă și indexate, dar ar putea reduce atractivitatea produselor pentru clienții care își așteaptă dobânzile să scadă 12.
- Competiția în reasigurarea de blocurivânt din față
Concurența pentru tranzacțiile de reasigurare și pentru partenerii de flux din Asia a crescut, iar presiunea asupra prețurilor ar putea afecta volumele viitoare 2.
- Riscul de litigiu în anuitățile de pensiivânt din față
Litigiile împotriva unor clienți de anuități de grup de pensii au limitat tranzacțiile din acest segment și pot avea efecte asupra modelului de afaceri 1.
Poziția concurențială
Athene concurează cu asigurători și reasigurători din SUA și din străinătate, cu broker-dealeri, consilieri financiari, administratori de active și firme de private equity, atât pentru produse, cât și pentru tranzacțiile de achiziție și reasigurare 1. Factorii de competiție includ ratingurile de solvabilitate, reputația, calitatea serviciilor și prețul 1.
Unii concurenți au ratinguri de credit mai bune, rate de rentabilitate mai reduse și pot practica prețuri agresive pentru a câștiga cotă de piață, ceea ce ar putea afecta capacitatea companiei de a atinge țintele de vânzări 1.
- Apollo Global ManagementAPO
Acționarul unic al companiei și furnizorul principal de servicii de investiții, dar și un actor din industria gestionării activelor 1.
- Swiss Reinsurance Company
Reasigurator de mortalitate cu care Athene a încheiat un acord de retrocesiune pentru un bloc japonez 1.
- Catalina Holdings (Bermuda)
Parte a unei tranzacții de cedare de cotă pentru produse de anuități cu rată variabilă în 2024 1.
- Sony Life Insurance
Contraparte japoneză cu care compania a reasigurat un bloc de polițe de viață întreagă 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Athene Holding Ltd. · 25 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Athene Holding Ltd. · 10 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.