olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Broadcom Inc. AVGO
Semiconductors & Related Devices · SIC 3674 · Verticală: Semiconductors & Related Devices (SIC 3674)
Broadcom proiectează semiconductori și software de infrastructură pentru centre de date, rețele și sisteme enterprise. În trimestrul al treilea al anului fiscal 2026 veniturile au crescut puternic, susținute de cererea pentru acceleratoare AI personalizate. Acest lucru face ca compania să fie un actor important în infrastructura AI, dar și una dintre cele mai expuse la ciclurile industriei.
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Broadcom Inc. (AVGO) costa 332,13 USD (+3,07 % într-o zi), cu capitalizare 1.585,5 mld USD, P/E 42,4 pe un EPS diluat de 7,83 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,76 %, beta 1,98, interval pe 52 de săptămâni 293,41–481,57 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 29,6 mld USD (+85,5 % an/an), profit net de 13,1 mld USD (+216,1 % an/an), EPS diluat 2,68 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 44,8
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 311,84 – 371,16
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,34 · lățimea benzii 17,4 %
- SMA 50 / 200
- 351,35 / 367,47
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -6,87 / -6,65
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −6,5 % | −2,0 % | −4,5 pp | — |
| 3 luni | −20,6 % | −2,2 % | −18,4 pp | — |
| 6 luni | −22,3 % | +4,3 % | −26,5 pp | — |
| De la început de an | −4,0 % | +10,6 % | −14,6 pp | — |
| 1 an | −8,4 % | +10,5 % | −18,9 pp | +85,7 % |
| 3 ani | +276,3 % | +73,7 % | +202,6 pp | +208,6 % |
| 5 ani | +505,4 % | +61,7 % | +443,7 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 02 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 14,1 mld | 14,9 mld | 15,0 mld | 16,0 mld | 18,0 mld | 19,3 mld | 22,2 mld | 29,6 mld |
| Costul vânzărilor | 5,1 mld | 4,8 mld | 4,8 mld | 5,2 mld | 5,8 mld | 6,2 mld | 6,8 mld | 9,1 mld |
| Profit brut | 9,0 mld | 10,1 mld | 10,2 mld | 10,7 mld | 12,2 mld | 13,2 mld | 15,4 mld | 20,5 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 2,2 mld | 2,3 mld | 2,7 mld | 3,1 mld | 3,0 mld | 3,0 mld | 3,0 mld | 2,9 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,0 mld | 949,0 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 996,0 mil |
| Profit operațional | 4,6 mld | 6,3 mld | 5,8 mld | 5,9 mld | 7,5 mld | 8,6 mld | 10,8 mld | 16,0 mld |
| Cheltuieli cu dobânzile | 916,0 mil | 873,0 mil | 769,0 mil | 807,0 mil | 761,0 mil | 801,0 mil | 776,0 mil | 778,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 3,8 mld | 5,5 mld | 5,1 mld | 5,3 mld | 6,9 mld | 8,2 mld | 10,1 mld | 15,3 mld |
| Impozit pe profit | -442,0 mil | -13,0 mil | 120,0 mil | 1,1 mld | -1,6 mld | 846,0 mil | 820,0 mil | 2,2 mld |
| Profit net | 4,3 mld | 5,5 mld | 5,0 mld | 4,1 mld | 8,5 mld | 7,3 mld | 9,3 mld | 13,1 mld |
| EPS diluat | 0,90 ≈ | 1,14 | 1,03 | 0,85 | 1,74 ≈ | 1,50 | 1,91 | 2,68 |
| Flux de numerar operațional | 5,6 mld | 6,1 mld | 6,6 mld ≈ | 7,2 mld ≈ | 7,7 mld | 8,3 mld | 10,5 mld ≈ | 14,2 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 122,0 mil | 100,0 mil | 144,0 mil ≈ | 142,0 mil ≈ | 237,0 mil | 250,0 mil | 231,0 mil ≈ | 532,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 2,5 mld | 2,8 mld | 2,8 mld | 2,8 mld | 2,8 mld | 3,1 mld | 3,1 mld | 3,1 mld |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 2,5 mld | 0 ≈ | 0 | 7,9 mld | 600,0 mil | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 72 din propriul istoric de 36 trimestre (min 0,8, mediană 4,6, max 138,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 20,8 mld | 22,6 mld | 23,9 mld | 27,5 mld | 33,2 mld | 35,8 mld | 51,6 mld | 63,9 mld |
| Venituri an/an | +18,2 % | +8,4 % | +5,7 % | +14,9 % | +21,0 % | +7,9 % | +44,0 % | +23,9 % |
| Profit net | 12,3 mld | 2,7 mld | 3,0 mld | 6,7 mld | 11,5 mld | 14,1 mld | 5,9 mld | 23,1 mld |
| Profit net an/an | +624,5 % | −77,8 % | +8,7 % | +127,6 % | +70,7 % | +22,5 % | −58,1 % | +292,3 % |
| EPS diluat | 28,44 | 6,43 | 6,33 | 15,00 | 2,65 | 3,30 | 1,23 | 4,77 |
| EPS diluat an/an | +607,5 % | −77,4 % | −1,6 % | +137,0 % | −82,3 % | +24,5 % | −62,7 % | +287,8 % |
| netă % | 58,8 % | 12,1 % | 12,4 % | 24,5 % | 34,6 % | 39,3 % | 11,4 % | 36,2 % |
| Flux de numerar liber | 8,2 mld | 9,3 mld | 11,6 mld | 13,3 mld | 16,3 mld | 17,6 mld | 19,4 mld | 26,9 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 02 nov. 2025
- Numerar
- 16,2 mld USD
- Datorie financiară
- 65,1 mld USD
- Datorie netă
- 49,0 mld USD
- Capitaluri proprii
- 81,3 mld USD
- Active totale
- 171,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,80x
- Lichiditate curentă
- 1,71x
- ROE
- 31,0 %
- ROA
- 13,7 %
- Marja FCF
- 42,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 23,9 mld | 27,5 mld | 33,2 mld | 35,8 mld | 51,6 mld | 63,9 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 10,4 mld | 10,6 mld | 11,1 mld | 11,1 mld | 19,1 mld | 20,6 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Profit brut | 13,5 mld | 16,8 mld | 22,1 mld | 24,7 mld | 32,5 mld | 43,3 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 5,0 mld | 4,9 mld | 4,9 mld | 5,3 mld | 9,3 mld | 11,0 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,9 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 5,0 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Profit operațional | 4,0 mld | 8,5 mld | 14,2 mld | 16,2 mld | 13,5 mld | 25,5 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,8 mld | 1,9 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | 4,0 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 2,4 mld | 6,8 mld | 12,4 mld | 15,1 mld | 9,9 mld | 22,7 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Impozit pe profit | -518,0 mil | 29,0 mil | 939,0 mil | 1,0 mld | 3,7 mld | -397,0 mil | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Profit net | 3,0 mld | 6,7 mld | 11,5 mld | 14,1 mld | 5,9 mld | 23,1 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| EPS diluat | 6,33 | 15,00 | 2,65 | 3,30 | 1,23 | 4,77 | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 421,0 mil | 429,0 mil | 4,2 mld | 4,3 mld | 4,8 mld | 4,9 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 13,00 | 14,40 | 1,64 | 1,84 | 2,11 | 2,36 | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
- 2023
- 4,3 mld
- 2024
- 4,8 mld
- 2025
- 4,9 mld
SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 7,6 mld | 12,2 mld | 12,4 mld | 14,2 mld | 9,3 mld | 16,2 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Creanțe | 2,3 mld | 2,1 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | 4,4 mld | 7,1 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Stocuri | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,9 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Active curente | 11,9 mld | 16,6 mld | 18,5 mld | 20,8 mld | 19,6 mld | 31,6 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 2,5 mld | 2,3 mld | 2,2 mld | 2,2 mld | 2,5 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Fond comercial | 43,4 mld | 43,5 mld | 43,6 mld | 43,7 mld | 97,9 mld | 97,8 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 16,8 mld | 11,4 mld | 7,1 mld | 3,9 mld | 40,6 mld | 32,3 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Active totale | 75,9 mld | 75,6 mld | 73,2 mld | 72,9 mld | 165,6 mld | 171,1 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 836,0 mil | 1,1 mld | 998,0 mil | 1,2 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 827,0 mil | 264,0 mil | 403,0 mil | 1,6 mld | 1,3 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 40,2 mld | 41,2 mld | — | — | — | 62,0 mld | SEC (XBRL)· 11 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 6,4 mld | 6,3 mld | 7,1 mld | 7,4 mld | 16,7 mld | 18,5 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Datorii totale | 52,0 mld | 50,6 mld | 50,5 mld | 48,9 mld | 98,0 mld | 89,8 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Capital propriu | 23,9 mld | 25,0 mld | 22,7 mld | 24,0 mld | 67,7 mld | 81,3 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
- 2023
- 3,9 mld
- 2024
- 40,6 mld
- 2025
- 32,3 mld
SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 12,1 mld | 13,8 mld | 16,7 mld | 18,1 mld | 20,0 mld | 27,5 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 463,0 mil | 443,0 mil | 424,0 mil | 452,0 mil | 548,0 mil | 623,0 mil | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 11,6 mld ≈ | 13,3 mld ≈ | 16,3 mld ≈ | 17,6 mld ≈ | 19,4 mld ≈ | 26,9 mld ≈ | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -11,1 mld | -245,0 mil | -667,0 mil | -689,0 mil | -23,1 mld | -580,0 mil | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 1,6 mld | -9,0 mld | -15,8 mld | -15,6 mld | -1,7 mld | -20,1 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Dividende plătite | 5,5 mld | 6,2 mld | 7,0 mld | 7,6 mld | 9,8 mld | 11,1 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 7,0 mld | 5,8 mld | 7,2 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -689,0 mil
- 2024
- -23,1 mld
- 2025
- -580,0 mil
SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat
- 2023
- -15,6 mld
- 2024
- -1,7 mld
- 2025
- -20,1 mld
SEC (XBRL)· 18 dec. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 64 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1.585,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare29
- Bilanț și datorie100
- Calitate80
- Creștere79
- Randamente55
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 141,09 – 296,30 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)141,09 – 221,05 (Mijloc 172,14)WACC 9,2 % · FCFF de pornire 42,3 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/Venit149,49 – 296,30 (Mijloc 257,64)7 firme folosite · multiplul median 14,2x · quartile 8,4x – 16,3xAMAT, AMD, INTC, MRVL, MU, NVDA, TXN
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 64/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 68,8 % | 72 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 48,0 % | 71 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 44,2 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 24,4 % | 98 (pe interval fix) | 18 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 23,9 % | 43 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,5x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| EV/Venit · Evaluare | 18,2x | 14 (față de colegi) | 18 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,5 % | 50 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,3 % | 55 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere79/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate80/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente55/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare29/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Broadcom Inc. (AVGO). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-08-02.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 63,9 mld USD în 2025; creștere an/an 23,9 %; marjă netă 42,9 %; ROE 44,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 145,29–258,68 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 214,89 USD, prețul de 332,13 USD lasă un potențial de -35,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -54,6 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 64/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja brută: 68,8 %
- Marja EBIT: 48,0 %
- Marja FCF: 44,2 %
- CAGR venituri 3 ani: 24,4 %
- Lichiditatea curentă: 2,5x
Ce o infirmă
- EV/Venit: 18,2x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA.
Față de mediana verticalei
Semiconductors & Related Devices (SIC 3674) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 7 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 192,9 mld și 12.344,2 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 89 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDANvidia Corp | 4.981,2 mld | 26,1 | 117,2 % | 63,7 % | +65,5 % | +17 % / +342 % |
| AVGOBroadcom Inc. | 1.585,5 mld | 42,4 | 44,2 % | 42,9 % | +23,9 % | −8 % / +276 % |
| MUMicron Technology, Inc. | 967,5 mld | 11,5 | 88,3 % | 63,8 % | +256,3 % | +262 % / +1.023 % |
| AMDAdvanced Micro Devices Inc | 790,0 mld | 124,5 | 10,1 % | 15,6 % | +34,3 % | +122 % / +299 % |
| INTCIntel Corporation | 321,8 mld | — | -10,9 % | -20,1 % | −0,5 % | +49 % / +35 % |
| AMATApplied Materials Inc | 303,1 mld | 32,9 | 41,1 % | 30,1 % | +4,4 % | +51 % / +155 % |
| TXNTexas Instruments Inc | 285,5 mld | 40,5 | 39,7 % | 34,3 % | +13,0 % | +86 % / +105 % |
| MRVLMarvell Technology, Inc | 150,8 mld | 56,8 | 16,5 % | 27,9 % | +42,1 % | +92 % / +209 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AVGO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 222,12 Randament total -32 % · Pe an -32 % | 390,90 Randament total 19 % · Pe an 19 % | 586,36 Randament total 78 % · Pe an 78 % |
| 3 ani | 263,47 Randament total -18 % · Pe an -7 % | 516,97 Randament total 59 % · Pe an 17 % | 844,35 Randament total 158 % · Pe an 37 % |
| 5 ani | 312,52 Randament total -2 % · Pe an -0 % | 683,69 Randament total 112 % · Pe an 16 % | 1.215,87 Randament total 274 % · Pe an 30 % |
- P/E la ieșire± 129,24
- Marja netă± 90,47
- Creșterea anuală a veniturilor± 67,47
- Diluare anuală± 7,60
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Broadcom proiectează semiconductori și software de infrastructură pentru centre de date, rețele și sisteme enterprise. În trimestrul al treilea al anului fiscal 2026 veniturile au crescut puternic, susținute de cererea pentru acceleratoare AI personalizate 3. Acest lucru face ca compania să fie un actor important în infrastructura AI, dar și una dintre cele mai expuse la ciclurile industriei.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de lider tehnologic în conectivitate pentru centre de date, cu un portofoliu larg și capacitate de integrare de înalt nivel 1.
- Generare solidă de numerar și creștere rapidă a veniturilor în segmentul AI, ceea ce susține investițiile și dividendele 3.
- Relații vechi cu clienți mari din industrie, care au permis dezvoltare comună de produse și o bază extinsă de proprietate intelectuală 1.
Puncte slabe
- Dependență de un număr limitat de clienți și producători contractuali, ceea ce poate expune compania la întreruperi sau pierderi de comenzi 1.
- Nivel ridicat de îndatorire, care poate limita flexibilitatea financiară și capacitatea de a executa strategia 1.
- Expunere la garanții financiare legate de platforma AI XPV, care poate genera obligații contingente importante 2.
Oportunități
- Cererea pentru acceleratoare și rețele AI ar putea continua să crească, în special pentru clienții care construiesc centre de date la scară mare 3.
- Migrarea întreprinderilor către cloud privat și hibrid ar putea sprijini creșterea segmentului software 1.
- Extinderea conectivității optice și a soluțiilor Ethernet ar putea deschide noi piețe în rețelele de date 1.
Amenințări
- Restricțiile comerciale și de export ar putea limita accesul la unele piețe și ar putea afecta lanțul de aprovizionare 1.
- Ciclicitatea industriei semiconductorilor ar putea duce la scăderi bruște ale cererii, în special dacă investițiile în AI încetinesc 1.
- Clienții care își dezvoltă propriile cipuri ar putea reduce dependența de soluțiile companiei 1.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Pierderea sau reducerea comenzilor de la clienții mari ar putea afecta semnificativ veniturile și marjele companiei 1.
- Garanții pentru platforma AI XPVridicat
Dacă un client nu își respectă obligațiile de leasing, compania ar putea fi nevoită să acopere diferențe financiare importante prin mecanismul de backstop 2.
- Reglementări și restricții la exportmediu
Modificările regulilor de export sau tarifelor ar putea restricționa vânzările și ar putea genera cheltuieli suplimentare de conformitate 1.
- Ciclicitatea industrieimediu
Schimbările rapide ale cererii pentru semiconductori ar putea afecta previzibilitatea rezultatelor financiare 1.
- Securitate ciberneticăscăzut
Atacurile asupra sistemelor IT ale companiei sau ale furnizorilor ar putea avea efecte semnificative asupra operațiunilor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor din AI și previziunile pentru trimestrul următor ar putea arăta că baza de clienți și de produse se extinde rapid 3.
- Generarea de numerar și capacitatea de a finanța dividende și răscumpărări ar putea oferi stabilitate financiară într-o industrie ciclică 13.
- Portofoliul combinat de semiconductori și software ar putea reduce dependența de un singur segment, dacă cererea dintr-o zonă scade 1.
Ce ar strica teza
- Concentrarea veniturilor în câțiva clienți mari ar putea face rezultatele vulnerabile la decizii de investiții ale acestora 1.
- Garanțiile legate de platforma AI XPV ar putea genera obligații care nu apar în veniturile curente, dar pot afecta bilanțul dacă clienții întârzie plățile 2.
- Restricțiile comerciale și concurența din partea clienților care își dezvoltă propriile cipuri ar putea limita creșterea pe termen lung 1.
De urmărit
- Ghidajul pentru venituri și marjele non-GAAP ale trimestrului patruQ4 2026
- Evoluția veniturilor din AI și ritmul de accelerare anunțat de conducereQ4 2026
- Modificările regulilor de export și tarifelor care afectează lanțul de aprovizionare2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Broadcom este un lider tehnologic global care proiectează, dezvoltă și furnizează semiconductori și soluții de software de infrastructură 1. Compania are două segmente raportabile: soluții semiconductoare și software de infrastructură, care include portofoliile de cloud privat, mainframe, securitate cibernetică și software enterprise, precum și afacerea FC SAN 2. Strategia se bazează pe investiții continue în cercetare și dezvoltare și pe achiziții strategice de afaceri și tehnologii 1.
Achiziția VMware, finalizată în noiembrie 2023, a extins semnificativ segmentul software, iar vânzarea afacerii EUC în iulie 2024 a restrâns din perimetrul acestuia 1. Pentru 2026, compania a introdus platforma AI XPV, prin care partenerii financiari finanțează infrastructura AI a clienților, iar Broadcom oferă tehnologia, cu o garanție de backstop care ar putea genera expuneri semnificative dacă un client nu își plătește leasingul 2.
Piața în context
Piața de semiconductori pentru centre de date și AI este principala zonă de creștere a companiei, cu cerere care depășește capacitatea de livrare, potrivit conducerii 2. Compania operează însă într-o industrie puternic ciclică, a cărei cerere depinde de condițiile economice globale, de investițiile clienților și de tensiunile comerciale 1.
Cererea pentru soluții de conectivitate pentru telefoane, cutii set-top și echipamente de broadband rămâne mai stabilă, dar are o pondere mai mică în venituri 1. Piața software se deplasează spre modele de licențiere pe întreprindere și spre migrarea către cloud privat și hibrid 1.
Tendințe
- Expansiunea infrastructurii AIvânt din spate
Cererea pentru acceleratoare AI personalizate și rețele pentru centre de date ar putea continua să crească dacă clienții își extind infrastructura, ceea ce ar susține veniturile segmentului semiconductor 3.
- Finanțarea infrastructurii AI prin partenerimixt
Platforma AI XPV ajută clienții să acceseze capital, dar transferă o parte din riscul financiar către Broadcom, prin garanții care ar putea deveni costisitoare dacă cererea sau plățile se modifică 2.
- Tensiuni comerciale și restricții la exportvânt din față
Tarifele, restricțiile la export și politicile guvernamentale ar putea limita accesul la unele piețe sau clienți și ar putea crește costurile lanțului de aprovizionare 1.
- Migrarea spre cloudmixt
Trecerea la infrastructură cloud poate reduce volumul vânzărilor pentru centrele de date tradiționale, dar poate crește cererea pentru soluțiile de cloud privat ale companiei 1.
Poziția concurențială
Broadcom concurează în semiconductori și software cu companii care oferă soluții similare pentru centre de date, rețele și stocare, iar competiția poate limita creșterea veniturilor 1. În domeniul acceleratoarelor AI, concurența vine atât de la furnizori de cipuri specializate, cât și de la clienții care își dezvoltă singuri produsele 1.
În software, compania concurează cu furnizori de cloud privat, securitate cibernetică și management mainframe, pe piețe în care clienții caută flexibilitate și costuri mai mici 1. Presiunea concurențială ar putea afecta marjele dacă prețurile scad sau dacă clienții migrează către alte platforme 1.
- Marvell TechnologyMRVL
Furnizor de cipuri pentru centre de date și rețele, care poate concura în zona conectivității și a silicioului personalizat, potrivit mediului competitiv descris în sursele disponibile.
- Furnizori de cipuri personalizate și integratori AI
Clienți și furnizori de servere care își pot dezvolta propriile acceleratoare, o alternativă care ar putea reduce cererea pentru soluțiile companiei.
- Furnizori de cloud privat și software enterprise
Companii care oferă platforme de virtualizare și management al infrastructurii, concurente pentru portofoliul de software al companiei.
- Furnizori de securitate cibernetică
Companii care oferă protecție endpoint și rețea, concurente pentru linia de securitate a companiei.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- VMware releases vSphere Express for virtualization on up to 128 coresArs Technica Tech · 04 nov. 2026 · EN
- VMware returns to low-end server virtualization with 'vSphere Express'The Register · 04 nov. 2026 · EN
- Anthropic’s IPO is a high-stakes referendum on Big Tech — and this chart proves itMarketWatch — Top Stories · 03 nov. 2026 · EN
- Broadcom denied names of cloud providers backing VMware merger challengeThe Register · 03 nov. 2026 · EN
- Marvell cheltuiește 115 miliarde de dolari pentru a achiziționa Lumentum, pariind pe valul inteligenței artificiale. - Vietnam.vnSurge — Google News · 03 nov. 2026 · RO
- Anthropic's compute tab could top $1T as Q3 revenue nears $17BThe Register · 02 nov. 2026 · EN
- US trade commission terminates Samsung chip patent probe following settlement with NetlistKorea Times — Business · 02 nov. 2026 · EN
- Marvell Technology pregătește una dintre cele mai mari achiziții din 2026. Tranzacția ajunge la 115 miliarde de dolari - Capital.roCapital.ro · 02 nov. 2026 · RO
- Tranzacție de miliarde în lumea tech. Miza: controlul infrastructurii optice pentru inteligența artificială - Money.roMoney.ro · 02 nov. 2026 · RO
- Marvell Technology cumpără Lumentum pentru 115 miliarde de dolari, într-unul dintre cele mai mari acorduri din industria tehnologică din 2026 - News.roSurge — Google News · 02 nov. 2026 · RO
- Marvell cumpără Lumentum într-o tranzacție de 115 mld.$ — de ce scad acțiunile MRVL și LITE? - InvezzSurge — Google News · 02 nov. 2026 · RO
- Here are Monday's biggest analyst calls: Nvidia, SpaceX, Apple, Rivian, Amazon, CrowdStrike, Broadcom & moreCNBC — Top News · 02 nov. 2026 · EN
- Top court upholds antitrust watchdog's $13.8 mil. fine on BroadcomKorea Times — Business · 02 nov. 2026 · EN
- Marvell Technology achiziționează Lumentum pentru 115 miliarde de dolari pentru a accelera expansiunea în centrele de date AI - www.goldring.roSurge — Google News · 02 nov. 2026 · RO
- Până și rezultatul negativ din primul semestru din 2026 „poate fi considerat un atu”. Ce trebuie să știe investitorii români despre IPO-ul Anthropic (Investimental)StartupCafe.ro · 02 nov. 2026 · RO
- Top court upholds antitrust watchdog's 18.6 bln-won fine on BroadcomYonhap News (KR, EN) · 02 nov. 2026 · EN
- Backbone of a beast – charting Nvidia's rise to networking titanThe Register · 31 oct. 2026 · EN
- Nasdaq scade 2,8% pe fondul rezultatelor Intel și Amazon, care amplifică vânzările în AI - InvezzSurge — Google News · 30 oct. 2026 · RO
- Digest de seară: hackul Binance zguduie criptomonedele, petrolul urcă - InvezzSurge — Google News · 30 oct. 2026 · RO
- Acțiunile Coinbase ating minimul din doi ani după reducerile analiștilor și hackul Binance - InvezzSurge — Google News · 30 oct. 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport curent27 oct. 2026Obligație financiară nouă
- Raport trimestrial10 sept. 2026
- Raport curent02 sept. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 iul. 2026Alte evenimente
- Raport curent18 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial09 iun. 2026
- Raport curent03 iun. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 apr. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent06 apr. 2026Alte evenimente
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-11-02 · SEC / Broadcom Inc. · 18 dec. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-08-02 · SEC / Broadcom Inc. · 10 sept. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Broadcom Inc. · 02 sept. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.