olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
INTC INTC
Semiconductors & Related Devices · SIC 3674 · Verticală: Semiconductors & Related Devices (SIC 3674)
Intel este un producător american de semiconductori care proiectează procesoare CPU și alte componente, dar și fabrică cipuri pentru terți. În trimestrul al doilea al anului 2026, veniturile au fost de 16,1 miliarde dolari, în creștere cu 25% față de anul precedent. Compania a prognozat pentru trimestrul al treilea venituri între 15,8 și 16,8 miliarde dolari.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea INTC (INTC) costa 60,55 USD (+0,97 % într-o zi), cu capitalizare 321,8 mld USD, randament al dividendului 0,63 %, beta 2,13, interval pe 52 de săptămâni 33,62–140,94 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 16,5 mld USD (+20,9 % an/an), profit net de 3,3 mld USD (−18,3 % an/an), EPS diluat 0,60 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 23,7
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 63,19 – 118,77
- sub banda inferioară · %B -0,05 · lățimea benzii 61,1 %
- SMA 50 / 200
- 99,97 / 86,99
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -9,70 / -6,15
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −49,3 % | −2,0 % | −47,3 pp | — |
| 3 luni | −40,0 % | −2,2 % | −37,8 pp | — |
| 6 luni | −44,0 % | +4,3 % | −48,3 pp | — |
| De la început de an | +64,1 % | +10,6 % | +53,5 pp | — |
| 1 an | +53,3 % | +10,5 % | +42,8 pp | +58,2 % |
| 3 ani | +58,8 % | +73,7 % | −14,9 pp | +155,0 % |
| 5 ani | +20,4 % | +61,7 % | −41,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 26 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 14,3 mld | 12,7 mld | 12,9 mld | 13,7 mld | 13,7 mld | 13,6 mld | 16,1 mld | 16,5 mld |
| Costul vânzărilor | 8,7 mld | 8,0 mld | 9,3 mld | 8,4 mld | 8,7 mld | 8,2 mld | 9,6 mld | 9,4 mld |
| Profit brut | 5,6 mld | 4,7 mld | 3,5 mld | 5,2 mld | 4,9 mld | 5,3 mld | 6,5 mld | 7,1 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 3,9 mld | 3,6 mld | 3,7 mld | 3,2 mld | 3,2 mld | 3,4 mld | 3,4 mld | 3,5 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,0 mld |
| Profit operațional | 412,0 mil | -301,0 mil | -3,2 mld | 683,0 mil | 580,0 mil | -3,1 mld | 1,8 mld | 2,5 mld |
| Cheltuieli cu dobânzile | 234,0 mil | 299,0 mil | 227,0 mil | 282,0 mil | 283,0 mil | 264,0 mil | 321,0 mil | 324,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 599,0 mil | -586,0 mil | -2,8 mld | 4,6 mld | 338,0 mil | -3,9 mld | -10,8 mld | 4,0 mld |
| Impozit pe profit | 752,0 mil | 301,0 mil | 255,0 mil | 304,0 mil | 671,0 mil | 335,0 mil | 29,0 mil | 462,0 mil |
| Profit net | -126,0 mil | -821,0 mil | -2,9 mld | 4,1 mld | -591,0 mil | -3,7 mld | -11,0 mld | 3,3 mld |
| EPS diluat | -0,03 ≈ | -0,19 | -0,67 | 0,90 | -0,12 ≈ | -0,73 | -2,16 | 0,60 |
| Flux de numerar operațional | 3,2 mld | 813,0 mil | 2,1 mld ≈ | 2,5 mld ≈ | 4,3 mld | 1,1 mld | 7,0 mld ≈ | 5,1 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 5,8 mld | 5,2 mld | 3,6 mld ≈ | 2,4 mld ≈ | 3,5 mld | 3,6 mld | 2,6 mld ≈ | 4,0 mld ≈ |
| Dividende plătite | 0 | 0 | 0 ≈ | 0 ≈ | 0 | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 70,8 mld | 72,0 mld | 77,9 mld | 79,0 mld | 63,1 mld | 54,2 mld | 53,1 mld | 52,9 mld |
| Venituri an/an | +12,9 % | +1,6 % | +8,2 % | +1,5 % | −20,2 % | −14,0 % | −2,1 % | −0,5 % |
| Profit net | 21,1 mld | 21,0 mld | 20,9 mld | 19,9 mld | 8,0 mld | 1,7 mld | -18,8 mld | -267,0 mil |
| Profit net an/an | +119,3 % | −0,0 % | −0,7 % | −4,9 % | −59,7 % | −78,9 % | −1.210,5 % | indisponibil |
| EPS diluat | 4,48 | 4,71 | 4,94 | 4,86 | 1,94 | 0,40 | -4,38 | -0,06 |
| EPS diluat an/an | +125,1 % | +5,1 % | +4,9 % | −1,6 % | −60,1 % | −79,4 % | −1.195,0 % | indisponibil |
| netă % | 29,7 % | 29,2 % | 26,8 % | 25,1 % | 12,7 % | 3,1 % | -35,3 % | -0,5 % |
| Flux de numerar liber | 14,3 mld | 16,9 mld | 21,6 mld | 10,7 mld | -9,4 mld | -14,3 mld | -15,7 mld | -4,9 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 27 dec. 2025
- Numerar
- 14,3 mld USD
- Datorie financiară
- 46,6 mld USD
- Datorie netă
- 32,3 mld USD
- Capitaluri proprii
- 126,4 mld USD
- Active totale
- 211,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,37x
- Lichiditate curentă
- 2,02x
- ROE
- -0,2 %
- ROA
- -0,1 %
- Marja FCF
- -9,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 77,9 mld | 79,0 mld | 63,1 mld | 54,2 mld | 53,1 mld | 52,9 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 34,3 mld | 35,2 mld | 36,2 mld | 32,5 mld | 35,8 mld | 34,5 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Profit brut | 43,6 mld | 43,8 mld | 26,9 mld | 21,7 mld | 17,3 mld | 18,4 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 13,6 mld | 15,2 mld | 17,5 mld | 16,0 mld | 16,5 mld | 13,8 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 6,2 mld | 6,5 mld | 7,0 mld | 5,6 mld | 5,5 mld | 4,6 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Profit operațional | 23,7 mld | 19,5 mld | 2,3 mld | 93,0 mil | -11,7 mld | -2,2 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 629,0 mil | 597,0 mil | 496,0 mil | 878,0 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 25,1 mld | 21,7 mld | 7,8 mld | 762,0 mil | -11,2 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 4,2 mld | 1,8 mld | -249,0 mil | -913,0 mil | 8,0 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Profit net | 20,9 mld | 19,9 mld | 8,0 mld | 1,7 mld | -18,8 mld | -267,0 mil | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| EPS diluat | 4,94 | 4,86 | 1,94 | 0,40 | -4,38 | -0,06 | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 4,2 mld | 4,1 mld | 4,1 mld | 4,2 mld | 4,3 mld | 4,5 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | — | 1,46 | 0,74 | 0,38 | — | SEC (XBRL)· 31 ian. 2025verificat |
- 2023
- 4,2 mld
- 2024
- 4,3 mld
- 2025
- 4,5 mld
SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 5,9 mld | 4,8 mld | 11,1 mld | 7,1 mld | 8,2 mld | 14,3 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Creanțe | 6,8 mld | 9,5 mld | 4,1 mld | 3,4 mld | 3,5 mld | 3,8 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Stocuri | 8,4 mld | 10,8 mld | 13,2 mld | 11,1 mld | 12,2 mld | 11,6 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Active curente | 47,2 mld | 58,6 mld | 50,4 mld | 43,3 mld | 47,3 mld | 63,7 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 56,6 mld | 63,2 mld | 80,9 mld | — | — | — | SEC (XBRL)· 27 ian. 2023verificat |
| Fond comercial | 27,0 mld | 27,0 mld | 27,6 mld | 27,6 mld | 24,7 mld | 23,9 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 9,0 mld | 7,3 mld | 6,0 mld | 4,6 mld | 3,7 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Active totale | 153,1 mld | 168,4 mld | 182,1 mld | 191,6 mld | 196,5 mld | 211,4 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 5,6 mld | 5,7 mld | 9,6 mld | 8,6 mld | 12,6 mld | 9,9 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 2,5 mld | 4,6 mld | 4,4 mld | 2,3 mld | 3,7 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 33,9 mld | 33,5 mld | 37,7 mld | 47,0 mld | 46,3 mld | 44,1 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Datorii curente | 24,8 mld | 27,5 mld | 32,2 mld | 28,1 mld | 35,7 mld | 31,6 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Capital propriu | 81,0 mld | 95,4 mld | 103,3 mld | 110,0 mld | 105,0 mld | 126,4 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 4,1 mld | — | 4,1 mld | 4,2 mld | — | 5,0 mld | SEC (XBRL)· 06 nov. 2025verificat |
- 2023
- 4,6 mld
- 2024
- 3,7 mld
- 2025
- 2,8 mld
SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat
- 2023
- 4,2 mld
- 2024
- —
- 2025
- 5,0 mld
SEC (XBRL)· 06 nov. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 35,9 mld | 29,5 mld | 15,4 mld | 11,5 mld | 8,3 mld | 9,7 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 14,3 mld | 18,7 mld | 24,8 mld | 25,8 mld | 23,9 mld | 14,6 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 21,6 mld ≈ | 10,7 mld ≈ | -9,4 mld ≈ | -14,3 mld ≈ | -15,7 mld ≈ | -4,9 mld ≈ | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -21,5 mld | -24,3 mld | -10,2 mld | -24,0 mld | -18,3 mld | -14,8 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -12,7 mld | -6,2 mld | 1,1 mld | 8,5 mld | 11,1 mld | 11,6 mld | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Dividende plătite | 5,6 mld | 5,6 mld | 6,0 mld | 3,1 mld | 1,6 mld | 0 | SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 14,2 mld | 2,4 mld | 0 | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 26 ian. 2024verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -24,0 mld
- 2024
- -18,3 mld
- 2025
- -14,8 mld
SEC (XBRL)· 23 ian. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 30 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 321,8 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie83
- Evaluare60
- Calitate8
- Creștere4
- Randamente33
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 4,83 – 181,71 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)4,83 – 10,66 (Mijloc 7,05)WACC 8,7 % · FCFF de pornire 4,8 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/Venit97,33 – 181,71 (Mijloc 159,66)8 firme folosite · multiplul median 14,6x · quartile 9,1x – 16,6xADI, AMAT, AMD, AVGO, MRVL, MU, NXPI, TXN
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 30/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 39,9 % | 0 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 2,9 % | 0 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 6,3 % | 25 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -5,7 % | 0 (pe interval fix) | 18 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | -0,5 % | 11 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,2x | 83 (pe interval fix) | 7 % |
| EV/Venit · Evaluare | 5,8x | 88 (față de colegi) | 18 % |
| Randament FCF · Evaluare | 1,2 % | 23 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 33 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial83/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere4/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate8/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente33/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare60/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Intel Corporation (INTC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-26.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 52,9 mld USD în 2025; creștere an/an -0,5 %; marjă netă -20,1 %; ROE -10,9 %.
Intervalul de valoare estimat este 51,08–96,18 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 83,36 USD, prețul de 60,55 USD lasă un potențial de 37,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 27,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 30/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Lichiditatea curentă: 2,2x
- EV/Venit: 5,8x
Ce o infirmă
- Marja brută: 39,9 %
- Marja EBIT: 2,9 %
- Marja FCF: 6,3 %
- CAGR venituri 3 ani: -5,7 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): -0,5 %
- Randament FCF: 1,2 %
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA.
Față de mediana verticalei
Semiconductors & Related Devices (SIC 3674) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 9 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 53,9 mld și 3.449,7 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 87 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AVGOBroadcom Inc. | 1.585,5 mld | 42,4 | 44,2 % | 42,9 % | +23,9 % | −18 % / +259 % |
| MUMicron Technology, Inc. | 967,5 mld | 11,5 | 88,3 % | 63,8 % | +256,3 % | +262 % / +1.023 % |
| AMDAdvanced Micro Devices Inc | 790,0 mld | 124,5 | 10,1 % | 15,6 % | +34,3 % | +122 % / +299 % |
| INTCIntel Corporation | 321,8 mld | — | -10,9 % | -20,1 % | −0,5 % | +53 % / +59 % |
| AMATApplied Materials Inc | 303,1 mld | 32,9 | 41,1 % | 30,1 % | +4,4 % | +51 % / +155 % |
| TXNTexas Instruments Inc | 285,5 mld | 40,5 | 39,7 % | 34,3 % | +13,0 % | +86 % / +105 % |
| ADIAnalog Devices Inc | 203,4 mld | 49,8 | 12,2 % | 29,8 % | +16,9 % | +58 % / +129 % |
| MRVLMarvell Technology, Inc | 150,8 mld | 56,8 | 16,5 % | 27,9 % | +42,1 % | +92 % / +209 % |
| NXPINXP Semiconductors N.V. | 66,2 mld | 20,7 | 29,2 % | 23,4 % | −2,7 % | +35 % / +29 % |
| MPWRMonolithic Power Systems, Inc. | 64,8 mld | 73,2 | 25,1 % | 23,9 % | +26,4 % | +43 % / +142 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru INTC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 23 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (24 iul. 2026).
Pe scurt
Intel este un producător american de semiconductori care proiectează procesoare CPU și alte componente, dar și fabrică cipuri pentru terți. În trimestrul al doilea al anului 2026, veniturile au fost de 16,1 miliarde dolari, în creștere cu 25% față de anul precedent 2. Compania a prognozat pentru trimestrul al treilea venituri între 15,8 și 16,8 miliarde dolari 2.
SWOT
Puncte tari
- Compania este singurul producător din SUA care desfășoară atât cercetare, cât și producție de volum pentru logică de ultimă generație 1. Arhitectura x86 are o bază largă de software și de ecosistem 1.
- Revenirea rapidă a veniturilor în ultimele trimestre și îmbunătățirea randamentului fabricilor arată progrese în execuție 2.
- Integrarea proiectării cu fabricația proprie oferă control asupra timpului de lansare pe piață și asupra performanței produselor 1.
Puncte slabe
- Costurile dezvoltării și ale fabricilor de ultimă generație sunt foarte mari și necesită volume care depășesc cererea pentru produsele proprii 1.
- Compania avea un număr mic de clienți externi pentru foundry, iar succesul afacerii depinde de atragerea lor 1.
- Pierderile nete raportate pe acțiune în anumite perioade arată că rezultatele GAAP pot fi volatile 2.
Oportunități
- Cererea pentru infrastructura AI, pentru inferență și pentru AI agentic ar putea deschide noi piețe pentru procesoarele x86 1.
- Dacă foundry-ul atrage clienți externi importanți, ar putea reduce dependența de producția internă 1.
- Parteneriatele cu alte companii pentru soluții AI specifice industriilor pot extinde veniturile în afara PC-urilor și centrelor de date 2.
Amenințări
- Concurența intensă din partea AMD, a producătorilor ARM și a furnizorilor de cipuri proprii ar putea reduce cota de piață 1.
- Tensiunile geopolitice, tarifele și controalele de export pot perturba aprovizionarea și accesul la piețe 1.
- Dacă nu va fi atras un client extern important pentru procesul 14A, compania ar putea renunța la dezvoltarea lui 1.
Riscuri
- Investiții de capital foarte mariridicat
Dezvoltarea proceselor de ultimă generație și construcția fabricilor necesită investiții susținute care s-ar putea să nu aducă rentabilitatea așteptată 1.
- Dependența de clienți externi pentru foundryridicat
Strategia de foundry depinde de atragerea unor clienți externi importanți pentru Intel 14A, iar lipsa lor ar putea duce la oprirea acestui program 1.
- Concurența pe piața procesoarelor pentru centre de datemediu
Concurența se intensifică din partea furnizorilor de GPU-uri și a cipurilor proprii ale marilor companii cloud, ceea ce ar putea reduce investițiile în CPU-uri 1.
- Tensiuni comerciale și controale de exportmediu
Politicile comerciale și tensiunile geopolitice pot afecta lanțul de aprovizionare, mai ales cel care include fundații externe 1.
- Volatilitatea rezultatelor GAAPscăzut
Pierderile contabile puternice din unele trimestre, legate de ajustări și de restructurări, arată că rezultatele raportate pot fluctua semnificativ 2.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea pentru calcul AI se menține, creșterea rapidă din DCAI și din foundry ar putea continua și ar putea susține marje mai bune.
- Poziția unică de producător american de logică de ultimă generație ar putea atrage clienți guvernamentali și din industrie care caută surse diversificate.
- Îmbunătățirea randamentului fabricilor și a timpilor de ciclu ar putea reduce costurile și ar putea sprijini creșterea marjelor.
Ce ar strica teza
- Investițiile foarte mari în fabrici și în procese noi ar putea nu produce rentabilitate dacă volumele externe nu se materializează.
- Concurența din partea furnizorilor de GPU-uri și a cipurilor proprii ale marilor companii cloud ar putea reduce cota de piață din centrele de date.
- Dacă foundry-ul nu atrage clienți externi importanți, compania ar putea fi nevoită să mute producția către terți, precum TSMC.
De urmărit
- Atragerea unui client extern important pentru Intel 14A2027
- Evoluția marjei brute non-GAAP față de ghidajul pentru trimestrul al treileaQ3 2026
- Efectul investițiilor în echipamente și spații curate asupra cheltuielilor de capital2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 23 iul. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026), 8-K (29 oct. 2026 · rezultate), 10-Q (24 iul. 2026).
Afacerea
Intel este un integrated design manufacturer din SUA, care își proiectează și fabrică majoritatea produselor în propriile fabrici, multe dintre ele situate în SUA 1. Activitatea se împarte în trei segmente raportabile: Client Computing Group, Data Center and AI și Intel Foundry, la care se adaugă categoria « all other » 1. Compania își propune să devină și un furnizor extern important de servicii de fabricație, pe lângă produsele proprii 1.
Strategia pe mai mulți ani se sprijină pe patru priorități: transformarea culturii organizaționale, revitalizarea ecosistemului x86, dezvoltarea afacerii de foundry externă și extinderea oportunităților prin ASIC-uri și GPU-uri destinate sarcinilor de lucru AI 1. În trimestrul al doilea al anului 2026, Intel a raportat și o marjă brută non-GAAP de 41,8% 2.
Procesul de fabricație 18A a intrat în producție de volum în 2025, iar Intel 14A este conceput de la început pentru clienți externi 1. Compania a anunțat că, dacă nu va atrage un client extern important pentru Intel 14A, ar putea întrerupe dezvoltarea acestui nod 1.
Segmente
Piața în context
Cererea de calcul a crescut puternic odată cu sarcinile de lucru AI generativ, iar compania descrie AI ca pe o schimbare generațională a calculatoarelor, care necesită GPU-uri, ASIC-uri, CPU-uri și xPU-uri 1. Piața de semiconductori de ultimă generație are capitalul foarte intens, ceea ce limitează concurența la câțiva producători 1. Intel afirmă că investește în mod deliberat în echipamente, spații curate și substraturi pentru a susține creșterea așteptată 2.
Tendințe
- Cererea de calcul pentru AIvânt din spate
Creșterea rapidă a sarcinilor de lucru AI generează cerere pentru procesoare și acceleratoare, iar compania a raportat cea mai puternică creștere a veniturilor de peste cincisprezece ani 1 2. Dacă această cerere se menține, ar putea sprijini veniturile din CPU-uri și din foundry.
- Tensiuni geopolitice și comerțvânt din față
Tarifele, controalele de export și tensiunile dintre SUA și China pot afecta lanțurile de aprovizionare și vânzările 1. Diversificarea geografică a producției poate reduce riscul, dar implică costuri suplimentare.
- Cererea de fabricație locală în SUAvânt din spate
Creșterea cererii pentru capacitate de foundry în SUA și pentru lanțuri de aprovizionare mai sigure poate favoriza poziția companiei ca unic producător american de logică de ultimă generație 1. Efectul depinde de atragerea clienților externi.
Poziția concurențială
În segmentul procesoarelor pentru PC, AMD este principalul concurent pe arhitectura x86, iar Apple, Qualcomm și MediaTek concurează cu procesoare bazate pe ARM 1. În centrele de date, concurența vine de la AMD, NVIDIA, de la furnizori de cipuri proprii ai marilor companii cloud și de la Broadcom în zona ASIC-urilor personalizate 1.
În fabricația de ultimă generație, principalii concurenți sunt TSMC și Samsung, iar GlobalFoundries, UMC și SMIC se concentrează pe tehnologii mai mature 1. Compania s-a poziționat ca unul dintre cei trei producători care investesc în litografia de 2 nm 1.
- AMDAMD
Principalul concurent pe procesoarele x86, atât pentru PC-uri, cât și pentru centrele de date 1.
- NVIDIANVDA
Furnizor de sisteme GPU care au înregistrat cea mai mare cerere pe piață pentru sarcinile de lucru AI 1.
- TSMC
Principalul concurent în fabricația de ultimă generație, cu poziție de lider la scară pentru cele mai avansate noduri 1.
- BroadcomAVGO
Concurent în dezvoltarea de ASIC-uri personalizate pentru centrele de date 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Why we're kicking CVS out of our Bullpen watchlist. Plus, Intel's CEO makes a standCNBC — Top News · 04 nov. 2026 · EN
- Intel One Mono Font Family Updated With Various EnhancementsPhoronix · 04 nov. 2026 · EN
- Fedora 45 is finally finished and fitThe Register · 04 nov. 2026 · EN
- AMD expects to outsell Intel in Q4 for the first time in historyHacker News · 04 nov. 2026 · EN
- Turkish intel chief discusses regional security in UAEHürriyet Daily News — Türkiye (TR, EN) · 04 nov. 2026 · EN
- Experimental Project Gets Intel XeSS On XMX Working With Valve's Steam Play (Proton)Phoronix · 04 nov. 2026 · EN
- AMD Releases ZenDNN 6.1 With New Kernels & OptimizationsPhoronix · 04 nov. 2026 · EN
- Logica din spatele „decapitării” conducerilor militare din China și SUA. Evoluții și consecințe în perspectiva unui posibil conflict militar directContributors.ro · 04 nov. 2026 · RO
- AMD on track to overtake Intel as biggest x86 outfitThe Register · 04 nov. 2026 · EN
- Israel attorney general asks intel services to provide proof of poll fraudThe Hindu — International · 03 nov. 2026 · EN
- North Korean fake job interview led to $6.3B Binance heistThe Register · 03 nov. 2026 · EN
- eMAG a dezvăluit primele prețuri de Black Friday 2026. Bilete la Beach, Please! cu 1 leu și televizoare de la 249 de leiMediafax · 03 nov. 2026 · RO
- GhostBSD 26.2 takes the fright out of FreeBSD with a friendlier installerThe Register · 03 nov. 2026 · EN
- Exhumation of ex-Turkish intel officer reveals toxic substance in remainsTurkish Minute (TR, EN, exil) · 03 nov. 2026 · EN
- Security updates for TuesdayLWN.net · 03 nov. 2026 · EN
- Russian Foreign Ministry on intel contacts with US, West’s struggle to accept new realityTASS (RU, EN) · 03 nov. 2026 · EN
- AMD Needs a Huge Outlook to Avoid Intel’s Fate as AI Fears RiseBloomberg Markets · 03 nov. 2026 · EN
- Toxic substances found in exhumed body of former intel officerHürriyet Daily News — Türkiye (TR, EN) · 03 nov. 2026 · EN
- Catalogul eMAG de Black Friday 2026. eMAG a anunțat primele reduceri: bilete la Nibiru și Beach, Please! de la 1 leuLibertatea.ro · 03 nov. 2026 · RO
- The Linux Kernel Preparing To Remove The Last Of Its MMX Optimized CodePhoronix · 03 nov. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial30 oct. 2026
- Raport curent29 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial24 iul. 2026
- Raport curent23 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport curent30 apr. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 apr. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial24 apr. 2026
- Raport curent23 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-27 · SEC / INTC · 23 ian. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / INTC · 23 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.