olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Texas Instruments Incorporated TXN
Semiconductors & Related Devices · SIC 3674 · Verticală: Semiconductors & Related Devices (SIC 3674)
Texas Instruments (TXN) proiectează și fabrică semiconductori analogici și procesoare încorporate, cu venituri de 17,68 miliarde USD în 2025. Trimestrul al treilea din 2026 a adus o creștere a veniturilor de 28% față de anul precedent, la 6,06 miliarde USD. Compania anunță achiziția Silicon Labs, ceea ce ar putea modifica structura portofoliului după finalizarea tranzacției.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Texas Instruments Incorporated (TXN) costa 311,49 USD (−0,32 % într-o zi), cu capitalizare 284,6 mld USD, P/E 40,4 pe un EPS diluat de 7,72 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,82 %, beta 1,39, interval pe 52 de săptămâni 153,33–332,28 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 6,1 mld USD (+27,7 % an/an), profit net de 2,4 mld USD (+77,8 % an/an), EPS diluat 2,62 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 65,1
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 265,34 – 318,38
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,87 · lățimea benzii 18,2 %
- SMA 50 / 200
- 278,51 / 261,44
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 8,51 / 6,58
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +5,6 % | −1,1 % | +6,7 pp | — |
| 3 luni | +12,2 % | −0,5 % | +12,6 pp | — |
| 6 luni | +7,6 % | +4,4 % | +3,2 pp | — |
| De la început de an | +79,5 % | +12,3 % | +67,2 pp | — |
| 1 an | +95,5 % | +13,5 % | +81,9 pp | +43,7 % |
| 3 ani | +107,3 % | +76,4 % | +30,9 pp | +138,2 % |
| 5 ani | +61,1 % | +63,7 % | −2,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,0 mld | 4,1 mld | 4,4 mld | 4,7 mld | 4,4 mld | 4,8 mld | 5,5 mld | 6,1 mld |
| Costul vânzărilor | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,2 mld |
| Profit brut | 2,3 mld | 2,3 mld | 2,6 mld | 2,7 mld | 2,5 mld | 2,8 mld | 3,4 mld | 3,9 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 491,0 mil | 517,0 mil | 527,0 mil | 518,0 mil | 521,0 mil | 510,0 mil | 535,0 mil | 530,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 446,0 mil | 472,0 mil | 485,0 mil | 457,0 mil | 446,0 mil | 464,0 mil | 490,0 mil | 476,0 mil |
| Profit operațional | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | 2,3 mld | 2,9 mld |
| Cheltuieli cu dobânzile | 130,0 mil | 128,0 mil | 133,0 mil | 141,0 mil | 141,0 mil | 141,0 mil | 141,0 mil | 141,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | 1,7 mld | 2,2 mld | 2,8 mld |
| Impozit pe profit | 154,0 mil | 97,0 mil | 183,0 mil | 220,0 mil | 209,0 mil | 169,0 mil | 258,0 mil | 380,0 mil |
| Profit net | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,5 mld | 2,0 mld | 2,4 mld |
| EPS diluat | 1,31 ≈ | 1,28 | 1,41 | 1,48 | 1,28 ≈ | 1,68 | 2,14 | 2,62 |
| Flux de numerar operațional | 2,0 mld | 849,0 mil | 1,9 mld ≈ | 2,2 mld ≈ | 2,3 mld | 1,5 mld | 2,7 mld ≈ | 3,4 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,3 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 925,0 mil | 676,0 mil | 514,0 mil ≈ | 463,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld ≈ | 1,3 mld ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 537,0 mil | 653,0 mil | 302,0 mil ≈ | 119,0 mil ≈ | 403,0 mil | 158,0 mil | 27,0 mil ≈ | 48,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 98 din propriul istoric de 44 trimestre (min 16,2, mediană 23,9, max 45,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 15,8 mld | 14,4 mld | 14,5 mld | 18,3 mld | 20,0 mld | 17,5 mld | 15,6 mld | 17,7 mld |
| Venituri an/an | +5,5 % | −8,9 % | +0,5 % | +26,9 % | +9,2 % | −12,5 % | −10,7 % | +13,0 % |
| Profit net | 5,6 mld | 5,0 mld | 5,6 mld | 7,8 mld | 8,7 mld | 6,5 mld | 4,8 mld | 5,0 mld |
| Profit net an/an | +51,5 % | −10,1 % | +11,5 % | +38,9 % | +12,6 % | −25,6 % | −26,3 % | +4,2 % |
| EPS diluat | 5,59 | 5,24 | 5,97 | 8,26 | 9,41 | 7,07 | 5,20 | 5,45 |
| EPS diluat an/an | +54,8 % | −6,3 % | +13,9 % | +38,4 % | +13,9 % | −24,9 % | −26,4 % | +4,8 % |
| netă % | 35,4 % | 34,9 % | 38,7 % | 42,4 % | 43,7 % | 37,2 % | 30,7 % | 28,3 % |
| Flux de numerar liber | 6,1 mld | 5,8 mld | 5,5 mld | 6,3 mld | 5,9 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 2,6 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 3,2 mld USD
- Datorie financiară
- 14,0 mld USD
- Datorie netă
- 10,8 mld USD
- Capitaluri proprii
- 16,3 mld USD
- Active totale
- 34,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,86x
- Lichiditate curentă
- 4,35x
- ROE
- 30,1 %
- ROA
- 14,3 %
- Marja FCF
- 14,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 14,5 mld | 18,3 mld | 20,0 mld | 17,5 mld | 15,6 mld | 17,7 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 5,2 mld | 6,0 mld | 6,3 mld | 6,5 mld | 6,5 mld | 7,6 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 9,3 mld | 12,4 mld | 13,8 mld | 11,0 mld | 9,1 mld | 10,1 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 5,9 mld | 9,0 mld | 10,1 mld | 7,3 mld | 5,5 mld | 6,0 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 190,0 mil | 184,0 mil | 214,0 mil | 353,0 mil | 508,0 mil | 543,0 mil | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 6,0 mld | 8,9 mld | 10,0 mld | 7,4 mld | 5,5 mld | 5,7 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 422,0 mil | 1,2 mld | 1,3 mld | 908,0 mil | 654,0 mil | 709,0 mil | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Profit net | 5,6 mld | 7,8 mld | 8,7 mld | 6,5 mld | 4,8 mld | 5,0 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 5,97 | 8,26 | 9,41 | 7,07 | 5,20 | 5,45 | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 933,0 mil | 936,0 mil | 926,0 mil | 916,0 mil | 919,0 mil | 913,0 mil | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 3,72 | 4,21 | 4,69 | 5,02 | 5,26 | 5,50 | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
- 2023
- 916,0 mil
- 2024
- 919,0 mil
- 2025
- 913,0 mil
SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 3,1 mld | 4,6 mld | 3,1 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 1,4 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 1,7 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 2,0 mld | 1,9 mld | 2,8 mld | 4,0 mld | 4,5 mld | 4,8 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Active curente | 10,2 mld | 13,7 mld | 14,0 mld | 15,1 mld | 15,0 mld | 13,8 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 3,3 mld | 5,1 mld | 6,9 mld | 10,0 mld | 11,3 mld | 12,3 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 4,4 mld | 4,4 mld | 4,4 mld | 4,4 mld | 4,4 mld | 4,3 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 152,0 mil | — | — | — | — | 238,0 mil | SEC (XBRL)· 24 iul. 2026verificat |
| Active totale | 19,4 mld | 24,7 mld | 27,2 mld | 32,3 mld | 35,5 mld | 34,6 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 415,0 mil | 571,0 mil | 851,0 mil | 802,0 mil | 820,0 mil | 756,0 mil | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 550,0 mil | 500,0 mil | 500,0 mil | 599,0 mil | 750,0 mil | 500,0 mil | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 6,2 mld | 7,2 mld | 8,2 mld | 10,6 mld | 12,8 mld | 13,5 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 2,4 mld | 2,6 mld | 3,0 mld | 3,3 mld | 3,6 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 10,2 mld | 11,3 mld | 12,6 mld | 15,5 mld | 18,6 mld | 18,3 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 9,2 mld † | 13,3 mld † | 14,6 mld † | 16,9 mld † | 16,9 mld † | 16,3 mld † | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- —
- 2024
- —
- 2025
- 238,0 mil
SEC (XBRL)· 24 iul. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 6,1 mld | 8,8 mld | 8,7 mld | 6,4 mld | 6,3 mld | 7,2 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 649,0 mil | 2,5 mld | 2,8 mld | 5,1 mld | 4,8 mld | 4,6 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 5,5 mld ≈ | 6,3 mld ≈ | 5,9 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 2,6 mld ≈ | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -922,0 mil | -4,1 mld | -3,6 mld | -4,4 mld | -3,2 mld | -1,4 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -4,5 mld | -3,1 mld | -6,7 mld | -2,1 mld | -2,9 mld | -5,7 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 3,4 mld | 3,9 mld | 4,3 mld | 4,6 mld | 4,8 mld | 5,0 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 2,6 mld | 527,0 mil | 3,6 mld | 293,0 mil | 929,0 mil | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 06 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 51 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 284,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare47
- Randamente67
- Calitate75
- Bilanț și datorie100
- Creștere12
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 84,00 – 329,23 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)84,00 – 133,77 (Mijloc 103,28)WACC 9,1 % · FCFF de pornire 7,8 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 72 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/Venit137,31 – 329,23 (Mijloc 205,45)9 firme folosite · multiplul median 9,5x · quartile 6,5x – 14,9xADI, AMAT, AMD, AVGO, INTC, MCHP, MRVL, MU, NXPI
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 51/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 60,2 % | 51 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 40,8 % | 82 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 35,2 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -4,1 % | 0 (pe interval fix) | 18 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 13,0 % | 36 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 5,6x | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| EV/Venit · Evaluare | 14,2x | 44 (față de colegi) | 18 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,6 % | 51 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,0 % | 67 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere12/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate75/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente67/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare47/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
TEXAS INSTRUMENTS INC (TXN). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 17,7 mld USD în 2025; creștere an/an 13,0 %; marjă netă 34,3 %; ROE 39,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 110,65–231,50 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 154,37 USD, prețul de 311,49 USD lasă un potențial de -50,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -101,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 51/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja EBIT: 40,8 %
- Marja FCF: 35,2 %
- Lichiditatea curentă: 5,6x
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -4,1 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA.
Față de mediana verticalei
Semiconductors & Related Devices (SIC 3674) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 11 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 31,9 mld și 2.042,0 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 85 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AVGOBroadcom Inc. | 1.553,7 mld | 41,6 | 44,2 % | 42,9 % | +23,9 % | −19 % / +252 % |
| MUMicron Technology, Inc. | 899,7 mld | 10,7 | 88,3 % | 63,8 % | +256,3 % | +236 % / +945 % |
| AMDAdvanced Micro Devices, Inc | 801,6 mld | 106,3 | 11,8 % | 16,8 % | +34,3 % | +125 % / +303 % |
| INTCIntel Corporation | 309,7 mld | — | -10,9 % | -20,1 % | −0,5 % | +44 % / +30 % |
| AMATApplied Materials Inc | 293,2 mld | 31,9 | 41,1 % | 30,1 % | +4,4 % | +46 % / +147 % |
| TXNTexas Instruments Inc | 284,6 mld | 40,4 | 39,7 % | 34,3 % | +13,0 % | +95 % / +107 % |
| ADIAnalog Devices Inc | 196,8 mld | 48,2 | 12,2 % | 29,8 % | +16,9 % | +53 % / +122 % |
| MRVLMarvell Technology, Inc | 140,1 mld | 52,8 | 16,5 % | 27,9 % | +42,1 % | +79 % / +187 % |
| NXPINXP Semiconductors N.V. | 66,8 mld | 20,8 | 29,2 % | 23,4 % | −2,7 % | +36 % / +30 % |
| MPWRMonolithic Power Systems, Inc. | 61,5 mld | 69,5 | 25,1 % | 23,9 % | +26,4 % | +36 % / +130 % |
| MCHPMicrochip Technology Incorporated | 40,9 mld | 104,2 | 7,2 % | 9,3 % | +7,1 % | +41 % / −10 % |
| ALABAstera Labs, Inc. | 39,0 mld | 89,0 | 28,2 % | 29,6 % | +115,1 % | +42 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TXN din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 169,71 Randament total -44 % · Pe an -44 % | 301,38 Randament total -1 % · Pe an -1 % | 455,82 Randament total 48 % · Pe an 48 % |
| 3 ani | 137,56 Randament total -52 % · Pe an -22 % | 277,36 Randament total -6 % · Pe an -2 % | 464,36 Randament total 56 % · Pe an 16 % |
| 5 ani | 111,50 Randament total -59 % · Pe an -16 % | 255,26 Randament total -10 % · Pe an -2 % | 473,06 Randament total 63 % · Pe an 10 % |
- P/E la ieșire± 69,34
- Marja netă± 48,54
- Creșterea anuală a veniturilor± 43,41
- Diluare anuală± 4,08
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Texas Instruments (TXN) proiectează și fabrică semiconductori analogici și procesoare încorporate, cu venituri de 17,68 miliarde USD în 2025 1. Trimestrul al treilea din 2026 a adus o creștere a veniturilor de 28% față de anul precedent, la 6,06 miliarde USD 3. Compania anunță achiziția Silicon Labs, ceea ce ar putea modifica structura portofoliului după finalizarea tranzacției 1.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un avantaj de cost în fabricația proprie și în producția pe napolitane de dimensiune mare, care oferă control asupra lanțului de aprovizionare.
- Portofoliul foarte larg de produse analogice și procesoare reduce dependența de un singur produs sau de o singură piață.
- Fluxul de numerar operațional este ridicat, ceea ce permite investiții și plata de dividende.
Puncte slabe
- Costurile fixe ridicate ale fabricilor pot reduce marjele când încărcarea fabricilor scade.
- Segmentul Embedded Processing a avut marje mai mici, legate de costurile fabricii LFAB în perioada de creștere.
- Venituri importante provin din clienți și livrări în China, ceea ce expune compania la riscuri politice.
Oportunități
- Creșterea conținutului de semiconductori în automotive, industrie și centre de date ar putea susține cererea pe termen lung.
- Achiziția Silicon Labs ar putea extinde portofoliul de procesoare încorporate, dacă tranzacția se finalizează.
- Reducerea cheltuielilor de capital după ciclul actual ar putea îmbunătăți fluxul de numerar liber.
Amenințări
- Tensiunile comerciale și tarifele dintre Statele Unite și China ar putea limita accesul la piețe și lanțurile de aprovizionare.
- Concurenții din Asia, sprijiniți de politici de stat, ar putea reduce prețurile și marjele companiei.
- Ciclurile semiconductorilor pot produce rapid excedente de stocuri și scăderi ale cererii.
Riscuri
- Riscuri geopolitice și comercialeridicat
Tarifele, controalele de export și tensiunile dintre țări ar putea afecta vânzările și livrările.
- Ciclicitatea cereriiridicat
Scăderea cererii într-un sector sau pierderea unui client mare ar putea reduce veniturile semnificativ.
- Presiunea concurențială asupra prețurilormediu
Concurenții cu sprijin guvernamental ar putea forța scăderi de preț și reduceri ale marjelor.
- Riscuri în lanțul de aprovizionaremediu
Întârzierile sau costurile mai mari pentru materiale și echipamente ar putea afecta producția.
- Securitate ciberneticămediu
Incidentele informatice ar putea perturba fabricația, serviciile online sau ar putea expune date confidențiale.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă revenirea cererii se menține, creșterea veniturilor din trimestrul al treilea ar putea continua, iar fluxul de numerar liber ar putea susține dividendele și răscumpărările de acțiuni.
- Avantajele de cost ale fabricilor de 300mm ar putea oferi marje mai bune decât concurenții cu tehnologie mai veche, mai ales dacă încărcarea fabricilor crește.
- Achiziția Silicon Labs ar putea adăuga procesoare și conectivitate în portofoliu, dacă integrarea reușește și tranzacția primește aprobările necesare.
Ce ar strica teza
- Dacă tensiunile comerciale cu China se intensifică, vânzările și livrările către clienți din acea zonă ar putea scădea semnificativ.
- Ciclul semiconductorilor ar putea inversa rapid creșterea actuală, mai ales dacă clienții reduc stocurile sau concurenții scad prețurile.
- Costurile fixe ale fabricilor și cheltuielile de capital ridicate ar putea diminua marjele dacă cererea nu susține volumele de producție.
De urmărit
- Ghidajul pentru veniturile trimestrului patru și rezultatele reale comparate cu intervalul anunțatQ4 2026
- Stadiul tranzacției Silicon Labs, inclusiv aprobările de reglementare și finanțarea prin datorie2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Texas Instruments proiectează și fabrică semiconductori vânduți unor proiectanți și producători de echipamente electronice din întreaga lume, cu sediul în Dallas, Texas, și operațiuni în peste 30 de țări 1. Compania are două segmente raportabile, Analog și Embedded Processing, iar restul activităților sunt raportate la «Altele» 1. Strategia declarată urmărește creșterea pe termen lung a fluxului de numerar liber pe acțiune, sprijinită de patru avantaje competitive: fabricație proprie, portofoliu larg, canale de piață extinse și diversitate de produse și clienți 1.
Afacerea se bazează pe fabricația internă, inclusiv pe fabrici de napolitane de 300mm, care reduc costul unui cip cu aproximativ 40% față de tehnologia de 200mm 1. Compania vinde direct la peste 80% din venituri, prin site-ul TI.com și echipa proprie de vânzări, și folosește distribuitori doar parțial 1. Gama cuprinde peste 80.000 de produse, iar clienții sunt diverși, cu aproximativ jumătate din venituri provenind din afara celor mai mari 50 de clienți 1.
Segmente
Embedded Processing
Segmentul Embedded Processing a generat 2,70 miliarde USD în 2025, reprezentând aproximativ 15% din venituri 1. Include microcontrolere, procesoare, conectivitate wireless și produse radar, folosite în special în industrie și automotive 1. Marja operațională a fost mai mică în 2025 din cauza costurilor de fabricație ale fabricii LFAB, care ar putea deveni mai favorabile pe măsură ce producția crește 12.
Piața în context
Piețele principale ale companiei sunt industria, automotive, centrele de date, electronicele personale și echipamentele de comunicații 1. În 2025, industria reprezenta aproximativ 33% din venituri, automotive la fel, electronicele personale 21%, iar centrele de date 9% 1. Piața analogică și de procesoare încorporate rămâne fragmentată, cu concurență din partea a zeci de companii, inclusiv din Asia 1.
Ciclul semiconductorilor influențează cererea și stocurile, iar conducerea descrie o revenire cu creștere de conținut electronic pe termen lung 12. Ciclurile ar putea modifica rapid veniturile dacă cererea scade sau clienții ajustează stocurile 1.
Tendințe
- Revenire ciclică a cereriivânt din spate
Cererea a crescut în toate piețele finale în al treilea trimestru din 2026, ceea ce ar putea susține veniturile dacă tendința continuă 23.
- Creșterea conținutului de semiconductorivânt din spate
Conducerea spune că utilizarea mai multor cipuri în electronice susține cererea pe termen lung, în special în automotive și industrie 12.
- Tensiuni geopolitice și tarifevânt din față
Tarifele și restricțiile comerciale dintre SUA și China ar putea limita accesul la piețe sau lanțurile de aprovizionare 1.
- Investiții în capacitate și reglementare fiscalămixt
Reducerea cheltuielilor de capital după ciclul actual și beneficiile fiscale din legislația americană ar putea îmbunătăți fluxul de numerar, dar și efectele asupra ratei efective de impozitare trebuie urmărite 1.
Poziția concurențială
Piața este fragmentată și concurența vine de la companii mari și mici, inclusiv furnizori de nișă și companii emergente din Asia 1. Compania spune că avantajele sale sunt lățimea portofoliului, canalele de vânzare, tehnologia de fabricație și software-ul dezvoltat de clienți pentru procesoarele încorporate 1.
Presiunea concurențială ar putea reduce marjele dacă Texas Instruments nu poate egala scăderile de preț sau progresul tehnologic al rivalilor 1. Statele care sprijină industria locală de semiconductori, precum China, pot face concurența mai dură 1.
- Furnizori analogici și de nișă din SUA și din alte țări
Sursa menționează zeci de companii mari și mici care concurează în piețele analogice și de procesoare, fără a le numi.
- Companii emergente din Asia
Sursa semnalează că noi companii asiatice intră pe aceleași piețe, în special prin politici de sprijin din partea statului.
- Producători cu tehnologie și capital mari
Sursa descrie concurenți cu resurse financiare și tehnice puternice, care pot dezvolta produse competitive cu sprijin guvernamental.
- Turnătorii și subcontractanți externi
Compania folosește uneori capacitatea acestora, ceea ce arată că ei sunt și parteneri, nu doar concurenți.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Analog chipmaker Texas Instruments sees quarterly sales above estimatesCNA (Channel NewsAsia) · 21 oct. 2026 · EN
- AI infrastructure Boom Fuels Texas Instruments’ (TXN) RallyYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- Advanced Micro Devices vs. Texas Instruments: Which Tech Stock Is a Better Buy in 2026?Yahoo Finance — News · 17 sept. 2026 · EN
- Texas Instruments Is Up 55% in 2026: This Is the Secret Tech Stock You’re Missing Out OnYahoo Finance — News · 14 sept. 2026 · EN
- Texas Instruments Incorporated (TXN) Benefits from AI without Being Pure Play AIYahoo Finance — News · 03 sept. 2026 · EN
- Down 15% in the Past 2 Months, Texas Instruments (TXN) Stock Could be Due for a ComebackYahoo Finance — News · 03 sept. 2026 · EN
- How Is Texas Instruments' Stock Performance Compared to Other Semiconductor Stocks?Yahoo Finance — News · 01 sept. 2026 · EN
- Tranzacție de 7,5 miliarde de dolari pe piața cipurilor, autorizată în România. Texas Instruments preia Silicon LabsStartupCafe.ro · 24 iul. 2026 · RO
- Consiliul Concurenţei autorizează preluarea Silicon Laboratories de către Texas Instruments IncorporatedJuridice.ro · 24 iul. 2026 · RO
- Consiliul Concurenței a autorizat preluarea producătorului de semiconductori Silicon Laboratories de către Texas InstrumentsEconomedia · 24 iul. 2026 · RO
- New Texas Instruments 5532 chips are not the 5532's we've used for decadesHacker News · 03 iun. 2026 · EN
- Consiliul Concurenţei analizează preluarea Silicon Laboratories de către Texas Instruments IncorporatedJuridice.ro · 29 mai 2026 · RO
- Texas Instruments boosts in-house chip output for AI infrastructure boomNikkei Asia · 14 mai 2026 · RO
Ultima știre din arhiva noastră e din 21 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 23 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial23 oct. 2026
- Raport curent21 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial24 iul. 2026
- Raport curent22 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 iun. 2026Schimbări în conducere
- Raport trimestrial24 apr. 2026
- Raport curent22 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 apr. 2026Vot al acționarilor
- Raport curent25 mar. 2026Schimbări în conducere
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Texas Instruments Incorporated · 06 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-09-30 · SEC / Texas Instruments Incorporated · 23 oct. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Texas Instruments Incorporated · 21 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.