olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Analog Devices, Inc. ADI
Semiconductors & Related Devices · SIC 3674 · Verticală: Semiconductors & Related Devices (SIC 3674)
Analog Devices (ADI) este un lider global în semiconductori analogici, de semnal mixt și de procesare, cu venituri de 11,02 miliarde USD în anul fiscal 2025. În trimestrul trei al anului fiscal 2026 veniturile au atins 4,02 miliarde USD, cu o creștere de 40% față de anul precedent și o marjă brută de 67,3%. Compania rămâne expusă la ciclicitatea industriei și la tensiunile comerciale și de export, în special cele legate de China.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Analog Devices, Inc. (ADI) costa 406,24 USD (−3,23 % într-o zi), cu capitalizare 196,8 mld USD, P/E 48,2 pe un EPS diluat de 8,43 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,03 %, beta 1,60, interval pe 52 de săptămâni 225,20–445,48 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 4,0 mld USD (+39,6 % an/an), profit net de 1,3 mld USD (+158,4 % an/an), EPS diluat 2,74 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 50,3
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 383,80 – 432,30
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,46 · lățimea benzii 11,9 %
- SMA 50 / 200
- 390,96 / 373,84
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 6,28 / 6,58
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −3,1 % | −1,1 % | −2,0 pp | — |
| 3 luni | +7,6 % | −0,5 % | +8,0 pp | — |
| 6 luni | −2,3 % | +4,4 % | −6,7 pp | — |
| De la început de an | +49,8 % | +12,3 % | +37,5 pp | — |
| 1 an | +77,1 % | +13,5 % | +63,6 pp | +42,7 % |
| 3 ani | +141,9 % | +76,4 % | +65,5 pp | +129,8 % |
| 5 ani | +120,6 % | +63,7 % | +56,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 01 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,4 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | 2,9 mld | 3,1 mld | 3,2 mld | 3,6 mld | 4,0 mld |
| Costul vânzărilor | 1,0 mld | 992,9 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,3 mld |
| Profit brut | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,4 mld | 2,7 mld |
| Cercetare și dezvoltare | 378,9 mil | 402,9 mil | 441,8 mil | 454,3 mil | 467,0 mil | 467,4 mil | 509,3 mil | 533,5 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 277,2 mil | 284,8 mil | 302,7 mil | 325,7 mil | 342,2 mil | 345,3 mil | 362,8 mil | 397,3 mil |
| Profit operațional | 569,4 mil | 491,3 mil | 677,9 mil | 818,0 mil | 945,2 mil | 997,0 mil | 1,4 mld | 1,6 mld |
| Cheltuieli cu dobânzile | 82,8 mil | 75,3 mil | 74,7 mil | 79,6 mil | 88,2 mil | 86,3 mil | 87,6 mil | 88,7 mil |
| Profit înainte de impozit | 516,3 mil | 435,6 mil | 625,9 mil | 763,4 mil | 887,2 mil | 945,9 mil | 1,3 mld | 1,5 mld |
| Impozit pe profit | 38,3 mil | 44,3 mil | 56,2 mil | 244,9 mil | 99,5 mil | 115,0 mil | 148,5 mil | 205,8 mil |
| Profit net | 478,1 mil | 391,3 mil | 569,8 mil | 518,5 mil | 787,7 mil | 830,8 mil | 1,2 mld | 1,3 mld |
| EPS diluat | 0,96 ≈ | 0,78 | 1,14 | 1,04 | 1,60 ≈ | 1,69 | 2,40 | 2,74 |
| Flux de numerar operațional | 1,1 mld | 1,1 mld | 819,5 mil ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,7 mld | 1,4 mld | 872,0 mil ≈ | 1,6 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 165,4 mil | 149,0 mil | 90,3 mil ≈ | 79,2 mil ≈ | 215,2 mil | 109,3 mil | 137,7 mil ≈ | 145,7 mil ≈ |
| Dividende plătite | 456,8 mil | 456,3 mil | 491,0 mil ≈ | 490,2 mil ≈ | 486,9 mil | 484,3 mil | 536,5 mil ≈ | 535,3 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 94,9 mil | 160,4 mil | 248,6 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | 680,5 mil | 516,5 mil | 772,9 mil ≈ | 1,2 mld ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 79 din propriul istoric de 43 trimestre (min 21,8, mediană 36,2, max 68,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 6,2 mld | 6,0 mld | 5,6 mld | 7,3 mld | 12,0 mld | 12,3 mld | 9,4 mld | 11,0 mld |
| Venituri an/an | +21,4 % | −3,4 % | −6,5 % | +30,6 % | +64,2 % | +2,4 % | −23,4 % | +16,9 % |
| Profit net | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 2,7 mld | 3,3 mld | 1,6 mld | 2,3 mld |
| Profit net an/an | +87,1 % | −9,6 % | −10,4 % | +13,9 % | +97,7 % | +20,6 % | −50,7 % | +38,7 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | 3,28 | 3,46 | 5,25 | 6,55 | 3,28 | 4,56 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +5,5 % | +51,7 % | +24,8 % | −49,9 % | +39,0 % |
| netă % | 24,3 % | 22,8 % | 21,8 % | 19,0 % | 22,9 % | 26,9 % | 17,3 % | 20,6 % |
| Flux de numerar liber | 2,2 mld | 2,0 mld | 1,8 mld | 2,4 mld | 3,8 mld | 3,6 mld | 3,1 mld | 4,3 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 01 nov. 2025
- Numerar
- 2,5 mld USD
- Datorie financiară
- 8,6 mld USD
- Datorie netă
- 6,1 mld USD
- Capitaluri proprii
- 33,8 mld USD
- Active totale
- 48,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,25x
- Lichiditate curentă
- 2,19x
- ROE
- 6,6 %
- ROA
- 4,7 %
- Marja FCF
- 38,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 5,6 mld | 7,3 mld | 12,0 mld | 12,3 mld | 9,4 mld | 11,0 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 1,9 mld | 2,8 mld | 4,5 mld | 4,4 mld | 4,0 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Profit brut | 3,7 mld | 4,5 mld | 7,5 mld | 7,9 mld | 5,4 mld | 6,8 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 659,9 mil | 915,4 mil | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Profit operațional | 1,5 mld | 1,7 mld | 3,3 mld | 3,8 mld | 2,0 mld | 2,9 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 193,3 mil | 184,8 mil | 200,4 mil | 264,6 mil | 322,2 mil | 317,7 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 1,3 mld | 1,3 mld | 3,1 mld | 3,6 mld | 1,8 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 90,9 mil | -61,7 mil | 350,2 mil | 293,4 mil | 142,1 mil | 444,8 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Profit net | 1,2 mld | 1,4 mld | 2,7 mld | 3,3 mld | 1,6 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| EPS diluat | 3,28 | 3,46 | 5,25 | 6,55 | 3,28 | 4,56 | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 372,0 mil | 401,3 mil | 523,2 mil | 506,0 mil | 498,7 mil | 496,7 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,40 | 2,69 | 2,97 | 3,34 | 3,62 | 3,89 | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
- 2023
- 506,0 mil
- 2024
- 498,7 mil
- 2025
- 496,7 mil
SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,1 mld | 2,0 mld | 1,5 mld | 958,1 mil | 2,0 mld | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Creanțe | 737,5 mil | 1,5 mld | 1,8 mld | 1,5 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Stocuri | 608,3 mil | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Active curente | 2,5 mld | 5,4 mld | 4,9 mld | 4,4 mld | 5,5 mld | 7,1 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,1 mld | 2,0 mld | 2,4 mld | 3,2 mld | 3,4 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Fond comercial | 12,3 mld | 26,9 mld | 26,9 mld | 26,9 mld | 26,9 mld | 26,9 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 3,7 mld | 15,3 mld | 13,3 mld | 11,3 mld | 9,6 mld | 8,0 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Active totale | 21,5 mld | 52,3 mld | 50,3 mld | 48,8 mld | 48,2 mld | 48,0 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 227,3 mil | 443,4 mil | 582,2 mil | 493,0 mil | 487,5 mil | 543,8 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 0 | 516,7 mil | 0 | 499,1 mil | 947,7 mil | 446,6 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 6,8 mld | 6,5 mld | 5,9 mld | 6,6 mld | 8,1 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Datorii curente | 1,4 mld | 2,8 mld | 2,4 mld | 3,2 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Capital propriu | 12,0 mld † | 38,0 mld † | 36,5 mld † | 35,6 mld † | 35,2 mld † | 33,8 mld † | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 369,5 mil | 525,3 mil | 509,3 mil | 496,3 mil | 496,3 mil | 489,7 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 11,3 mld
- 2024
- 9,6 mld
- 2025
- 8,0 mld
SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat
- 2023
- 496,3 mil
- 2024
- 496,3 mil
- 2025
- 489,7 mil
SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 2,0 mld | 2,7 mld | 4,5 mld | 4,8 mld | 3,9 mld | 4,8 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 165,7 mil | 343,7 mil | 699,3 mil | 1,3 mld | 730,5 mil | 533,6 mil | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 1,8 mld ≈ | 2,4 mld ≈ | 3,8 mld ≈ | 3,6 mld ≈ | 3,1 mld ≈ | 4,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -180,5 mil | 2,1 mld | -657,4 mil | -1,3 mld | -1,1 mld | -1,3 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -1,4 mld | -4,0 mld | -4,3 mld | -4,1 mld | -1,7 mld | -3,0 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Dividende plătite | 886,2 mil | 1,1 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 244,5 mil | 2,6 mld | 2,6 mld | 3,0 mld | 615,6 mil | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 25 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 45 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 196,8 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare34
- Randamente77
- Calitate81
- Bilanț și datorie26
- Creștere17
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 110,19 – 393,27 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)110,19 – 174,69 (Mijloc 135,21)WACC 9,1 % · FCFF de pornire 5,2 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 72 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/Venit149,39 – 393,27 (Mijloc 244,98)9 firme folosite · multiplul median 9,0x · quartile 5,6x – 14,2xAMAT, AMD, INTC, MCHP, MRVL, MU, NXPI, ON, TXN
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 45/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 65,8 % | 64 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 35,5 % | 83 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 35,6 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -2,8 % | 0 (pe interval fix) | 18 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 16,9 % | 50 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,3x | 26 (pe interval fix) | 7 % |
| EV/Venit · Evaluare | 14,6x | 22 (față de colegi) | 18 % |
| Randament FCF · Evaluare | 2,5 % | 50 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 2,6 % | 77 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial26/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere17/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate81/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente77/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare34/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
ANALOG DEVICES INC (ADI). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-08-01.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 11,0 mld USD în 2025; creștere an/an 16,9 %; marjă netă 29,8 %; ROE 12,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 129,79–283,98 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 190,10 USD, prețul de 406,24 USD lasă un potențial de -53,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -113,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 45/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja EBIT: 35,5 %
- Marja FCF: 35,6 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 2,6 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -2,8 %
- Lichiditatea curentă: 1,3x
- EV/Venit: 14,6x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA.
Față de mediana verticalei
Semiconductors & Related Devices (SIC 3674) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 12 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 23,4 mld și 1.495,4 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 84 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| MUMicron Technology, Inc. | 899,7 mld | 10,7 | 88,3 % | 63,8 % | +256,3 % | +236 % / +945 % |
| AMDAdvanced Micro Devices, Inc | 801,6 mld | 106,3 | 11,8 % | 16,8 % | +34,3 % | +125 % / +303 % |
| INTCIntel Corporation | 309,7 mld | — | -10,9 % | -20,1 % | −0,5 % | +44 % / +30 % |
| AMATApplied Materials Inc | 293,2 mld | 31,9 | 41,1 % | 30,1 % | +4,4 % | +46 % / +147 % |
| TXNTexas Instruments Inc | 284,6 mld | 40,4 | 39,7 % | 34,3 % | +13,0 % | +85 % / +104 % |
| ADIAnalog Devices Inc | 196,8 mld | 48,2 | 12,2 % | 29,8 % | +16,9 % | +77 % / +142 % |
| MRVLMarvell Technology, Inc | 140,1 mld | 52,8 | 16,5 % | 27,9 % | +42,1 % | +79 % / +187 % |
| NXPINXP Semiconductors N.V. | 66,8 mld | 20,8 | 29,2 % | 23,4 % | −2,7 % | +36 % / +30 % |
| MPWRMonolithic Power Systems, Inc. | 61,5 mld | 69,5 | 25,1 % | 23,9 % | +26,4 % | +36 % / +130 % |
| MCHPMicrochip Technology Incorporated | 40,9 mld | 104,2 | 7,2 % | 9,3 % | +7,1 % | +41 % / −10 % |
| ALABAstera Labs, Inc. | 38,7 mld | 110,6 | 25,8 % | 30,7 % | +115,1 % | +42 % / indisponibil |
| ONOn Semiconductor Corp | 27,7 mld | 41,4 | 8,9 % | 10,8 % | −15,3 % | +42 % / −0 % |
| CRDOCredo Technology Group Holding Ltd | 25,7 mld | 48,7 | 30,7 % | 33,8 % | +205,7 % | −23 % / +662 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ADI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 225,22 Randament total -44 % · Pe an -44 % | 399,69 Randament total -1 % · Pe an -1 % | 604,12 Randament total 50 % · Pe an 50 % |
| 3 ani | 187,53 Randament total -52 % · Pe an -22 % | 377,32 Randament total -4 % · Pe an -1 % | 630,52 Randament total 59 % · Pe an 17 % |
| 5 ani | 156,14 Randament total -58 % · Pe an -16 % | 356,21 Randament total -8 % · Pe an -2 % | 658,08 Randament total 68 % · Pe an 11 % |
- P/E la ieșire± 94,33
- Marja netă± 66,03
- Creșterea anuală a veniturilor± 58,30
- Diluare anuală± 5,55
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Analog Devices (ADI) este un lider global în semiconductori analogici, de semnal mixt și de procesare, cu venituri de 11,02 miliarde USD în anul fiscal 2025 1. În trimestrul trei al anului fiscal 2026 veniturile au atins 4,02 miliarde USD, cu o creștere de 40% față de anul precedent și o marjă brută de 67,3% 23. Compania rămâne expusă la ciclicitatea industriei și la tensiunile comerciale și de export, în special cele legate de China 1.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu larg de circuite analogice și de semnal mixt, cu un număr mare de produse și cicluri lungi de viață ale produselor 1.
- Marje brute ridicate, susținute de utilizarea bună a fabricilor și de un mix favorabil de produse 12.
- Generare solidă de numerar, cu fluxuri operaționale care susțin dividendele și răscumpărările de acțiuni 3.
Puncte slabe
- Dependență semnificativă de distribuitorii terți, care reprezintă o parte majoritară a veniturilor și care pot reduce eforturile de vânzare pentru produsele companiei 1.
- Dependență de furnizori externi de wafere, în special de un singur producător major, ceea ce limitează controlul asupra capacității și al costurilor 1.
- Expunere la ciclicitatea industriei, cu posibilitatea de supracapacitate sau de stocuri excesive în perioadele de cerere scăzută 1.
Oportunități
- Cererea pentru infrastructura centrelor de date și pentru inteligența artificială poate crește veniturile segmentului de comunicații 2.
- Tendințele pe termen lung precum electrificarea, automatizarea fabricilor și sănătatea digitală pot deschide noi aplicații pentru produsele companiei 1.
- Extinderea software-ului și a platformelor digitale poate consolida poziția companiei în soluții de sistem complete 1.
Amenințări
- Restricțiile comerciale și la export, în special cele legate de China, pot limita vânzările și pot determina clienții să se orienteze spre alți furnizori 1.
- Tensiunile geopolitice din zona Strâmtorii Taiwan ar putea perturba producătorii de wafere de care compania depinde 1.
- Noi tarife sau anchete comerciale în domeniul semiconductorilor pot crește costurile și reduce cererea din piețele finale 1.
Riscuri
- Tarife și restricții comercialeridicat
Tarifele americane, retaliațiile altor state și restricțiile la export pot afecta veniturile, costurile și clienții, în special în China 1.
- Ciclicitatea semiconductorilorridicat
Cererea poate scădea rapid, ceea ce poate duce la stocuri excesive, depreciere a inventarului și reducerea marjelor 1.
- Dependența de distribuitorimediu
O parte importantă a vânzărilor trece prin distribuitori, iar încetarea unui parteneri major sau dificultăți de încasare a creanțelor ar putea afecta rezultatele 1.
- Dependența de furnizorii de waferemediu
Întreruperea producției la furnizori externi, inclusiv din cauza tensiunilor geopolitice, ar putea întârzia livrările 1.
- Riscuri internaționalescăzut
Operațiunile în mai multe țări expun compania la instabilitate politică, fluctuații valutare și modificări de reglementare 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea rapidă a veniturilor și a marjelor în trimestrul trei al anului fiscal 2026 ar putea arăta că cererea este mai durabilă decât se anticipase 23.
- Fluxul de numerar solid și capacitatea de a returna capital acționarilor pot oferi flexibilitate dacă ciclul industriei se îmbunătățește 3.
- Expunerea la infrastructura AI și la piețele industriale și auto poate ajuta compania să beneficieze de mai multe motoare de creștere în același timp 12.
Ce ar strica teza
- Dacă cererea din centrele de date sau din industrie încetinește, creșterea accelerată din ultimele trimestre ar putea să nu se mențină 23.
- Tarifele, restricțiile la export și anchetele comerciale ar putea reduce accesul la piețe importante sau crește costurile 1.
- Dependența de distribuitori și de un număr mic de furnizori de wafere ar putea amplifica efectele unor șocuri operaționale sau geopolitice 1.
De urmărit
- Rezultatele trimestrului patru al anului fiscal 2026 față de prognoza de venituri și marjăQ4 2026
- Ritmul cererii din centrele de date și din segmentul de comunicațiiQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Analog Devices proiectează, fabrică, testează și comercializează o gamă largă de circuite integrate, software și subsisteme bazate pe tehnologii analogice de înaltă performanță, de semnal mixt și de procesare digitală a semnalului 1. Compania se prezintă ca un furnizor care oferă blocurile de bază pentru a detecta, măsura, interpreta, conecta și alimenta sisteme electronice, iar produsele sale includ convertoare de date, amplificatoare, management al energiei, circuite RF și procesoare pentru margine de rețea 1. Sediul central se află în Wilmington, Massachusetts, cu fabrici principal în Statele Unite, Irlanda și Asia de Sud-Est, iar acțiunile sunt listate la Nasdaq sub simbolul ADI 1.
Strategia declarată pune accent pe utilizarea eficientă a capitalului, inclusiv achiziții care completează cercetarea și dezvoltarea, pe apropierea de clienți prin inginerie specializată și pe valorificarea tendințelor pe termen lung precum digitalizarea fabricilor, mobilitatea și inteligența artificială 1. Compania are o echipă de aproximativ 13 000 de ingineri și integrează capabilități AI în produse și procese interne 1.
Segmente
Auto și comunicații
Segmentul auto a reprezentat 30% din veniturile anului fiscal 2025, iar comunicațiile 13%, comunicațiile fiind împinse în special de infrastructura centrelor de date pentru aplicații de inteligență artificială 12. Segmentul de consum a reprezentat 13% din venituri în anul fiscal 2025 1.
Piața în context
Compania a precizat că un trimestru record este posibil pe fondul unei cereri mai puternice și al unei marje mai bune, cu o prognoză pentru trimestrul patru al anului fiscal 2026 de aproximativ 4,3 miliarde USD venituri 3. Un rezultat în această direcție ar depinde de menținerea cererii din industrie și centrele de date și de evoluția tarifelor 3.
Tendințe
- Cererea din centrele de date pentru AIvânt din spate
Creșterea comunicațiilor, condusă de investițiile în infrastructura AI, a dat impuls veniturilor din trimestrul trei al anului fiscal 2026 23. Continuarea acestei tendințe ar putea susține creșterea dacă investițiile din acest domeniu se mențin.
- Recuperarea stocurilor clienților industrialimixt
Normalizarea stocurilor clienților a contribuit la creșterea segmentului industrial în anul fiscal 2025, iar cererea s-a extins în trimestrul trei al anului fiscal 2026 12. Dacă ciclul de reaprovizionare se inversează, efectul ar putea fi negativ.
- Eficiența producției și utilizarea fabricilorvânt din spate
Utilizarea mai bună a fabricilor, pe fondul cererii crescute și al unui mix favorabil de produse, a îmbunătățit marjele brute 12. Menținerea acestui efect depinde de nivelul cererii.
Poziția concurențială
Compania concurează în segmentul analogic și de semnal mixt cu alți producători de semiconductori, iar avantajul său declarat constă în precizie, viteză, consum redus și un inginerie aplicată puternică 1. Clienții pot însă trece la furnizori alternativi, iar restricțiile la export pot determina clienții să își construiască capacități locale sau să prefere furnizori neafectați de aceste restricții 1.
Producătorii de wafere cu care lucrează compania, inclusiv TSMC, produc și pentru concurenți, ceea ce poate crea limitări de capacitate în perioadele de cerere mare 1. Concurența pe prețuri poate apărea dacă capacitatea producătorilor crește mai repede decât cererea 1.
- Texas InstrumentsTXN
Producător de circuite analogice și de semnal mixt, menționat ca parte a concurenței generale din segmentul semiconductorilor analogici.
- Taiwan Semiconductor Manufacturing Company
Furnizor major de servicii de fabricare a waferelor de la care compania se aprovizionează și care deservește și concurenți.
- Producători de semiconductori cu capacitate de fabricare proprie
Companiile care își construiesc capacități locale pot reduce dependența clienților de furnizorii americani, ceea ce reprezintă o concurență indirectă.
- Furnizori fără restricții de export
Furnizorii care nu sunt afectați de restricțiile americane pot câștiga clienți care evită produsele americane.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Profitul Analog Devices România, subsidiara din Cluj a grupului american de semiconductori, a crescut cu peste 250% în 2025, la 13 mil. lei. Anul trecut a fost cel mai bun pentru companieZiarul Financiar · 30 oct. 2026 · RO
- Analog Devices Sees Double-Digit Growth Into 2027 on Data Center, Industrial DemandYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- Analog Devices (ADI) Bets $1.35 Billion on Chips that Let Machines Think for ThemselvesYahoo Finance — News · 20 sept. 2026 · EN
- Analog Devices Wants Robots to Think Without Nvidia | Is ADI the Next Big AI Stock?Yahoo Finance — News · 10 sept. 2026 · EN
- Analog Devices to acquire Alif Semiconductor for $1.35 billionYahoo Finance — News · 09 sept. 2026 · EN
- Analog Devices to buy Alif Semiconductor for $1.35 billionCNA (Channel NewsAsia) · 09 sept. 2026 · EN
- Is Analog Devices Stock Outperforming the Nasdaq?Yahoo Finance — News · 02 sept. 2026 · EN
- Scale and Longevity of Earnings Inflection Create Compelling Entry Point in Analog Devices (ADI)Yahoo Finance — News · 31 aug. 2026 · EN
- Analog Devices discloses data breach, says operations unaffectedBleepingComputer · 30 iul. 2026 · RO
- Semiconductor Firm Analog Devices Discloses Data BreachSecurityWeek · 30 iul. 2026 · RO
- Analog Devices Is Said to Near $1.5 Billion Deal for EmpowerBloomberg Markets · 19 mai 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent17 sept. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial19 aug. 2026
- Raport curent19 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 iul. 2026Alte evenimente
- Raport curent02 iul. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial20 mai 2026
- Raport curent20 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 mar. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-11-01 · SEC / Analog Devices, Inc. · 25 nov. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-08-01 · SEC / Analog Devices, Inc. · 19 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Analog Devices, Inc. · 19 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.