olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
CBIZ, Inc. CBZ
Services-Business Services, NEC · SIC 7389 · Verticală: Services-Business Services, NEC (SIC 7389)
CBIZ este un consultant profesional pentru firme de talie medie din Statele Unite, care oferă servicii de contabilitate, fiscalitate, consultanță financiară, beneficii, asigurări și tehnologie. În 2025 veniturile au crescut cu 52,1% în principal prin achiziții, iar în primul semestru din 2026 creșterea a fost aproape plată, în timp ce compania a anunțat o fuziune prin care va deveni filială a unei societăți private. Veniturile totale au ajuns la 2757,991 milioane USD în 2025, cu 52,1% peste anul anterior.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 30 oct. 2026, acțiunea CBIZ, Inc. (CBZ) costa 54,98 USD (+0,00 % într-o zi), cu capitalizare 3,0 mld USD, P/E 25,8 pe un EPS diluat de 2,13 USD în ultimele 12 luni, beta 0,43, interval pe 52 de săptămâni 25,14–55,50 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 702,2 mil USD (+1,2 % an/an), profit net de 36,8 mil USD (+22,0 % an/an), EPS diluat 0,61 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 68,6
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 54,66 – 54,99
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,96 · lățimea benzii 0,6 %
- SMA 50 / 200
- 54,72 / 40,11
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,16 / 0,19
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +0,5 % | −2,0 % | +2,5 pp | — |
| 3 luni | −0,2 % | −2,2 % | +2,0 pp | — |
| 6 luni | +71,0 % | +4,3 % | +66,7 pp | — |
| De la început de an | +9,0 % | +10,6 % | −1,6 pp | — |
| 1 an | +3,9 % | +10,5 % | −6,6 pp | −6,1 % |
| 3 ani | +5,8 % | +73,7 % | −67,9 pp | −6,4 % |
| 5 ani | +49,8 % | +61,7 % | −12,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 460,3 mil | 838,0 mil | 683,5 mil | 693,8 mil | 542,7 mil | — | 682,2 mil | 702,2 mil |
| Costul vânzărilor | 522,2 mil | 609,9 mil | 595,6 mil | 603,7 mil | 593,4 mil | — | 609,8 mil | 588,2 mil |
| Profit brut | -61,9 mil | 228,1 mil | 87,9 mil | 90,1 mil | -50,7 mil | — | 72,4 mil | 114,1 mil |
| Profit operațional | -106,7 mil | 200,0 mil | 60,3 mil | 58,9 mil | -85,2 mil | — | 34,1 mil | 75,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 19,5 mil | 24,8 mil | 25,1 mil ≈ | 24,5 mil ≈ | 24,0 mil | — | — | 23,3 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 19,0 mil | 25,2 mil | 27,9 mil | 28,0 mil | 26,2 mil | — | 24,3 mil | 24,0 mil |
| Profit înainte de impozit | -125,4 mil | 172,9 mil | 57,8 mil | 40,4 mil | -110,3 mil | 214,5 mil | 23,7 mil | 53,0 mil |
| Impozit pe profit | -34,6 mil | 50,1 mil | 15,8 mil | 10,3 mil | -30,8 mil | 61,7 mil | 5,1 mil | 16,2 mil |
| Profit net | -90,7 mil | 122,8 mil | 41,9 mil | 30,1 mil | -79,4 mil | 152,8 mil | 18,6 mil | 36,8 mil |
| EPS diluat | -1,52 ≈ | 1,91 | 0,66 | 0,48 | -1,28 ≈ | 2,49 | 0,31 | 0,61 |
| Flux de numerar operațional | 55,5 mil | -88,3 mil | 113,1 mil ≈ | 24,0 mil ≈ | 143,6 mil | -25,5 mil | 147,7 mil ≈ | 24,8 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 3,3 mil | 5,2 mil | 7,9 mil ≈ | 1,9 mil ≈ | 1,9 mil | — | — | 10,1 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | — | — | 56,4 mil ≈ | 32,3 mil | — | — | 7,5 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 73 din propriul istoric de 40 trimestre (min 11,4, mediană 20,8, max 74,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 922,0 mil | 948,4 mil | 963,9 mil | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 2,8 mld |
| Venituri an/an | +7,8 % | +2,9 % | +1,6 % | +14,6 % | +27,8 % | +12,7 % | +14,0 % | +52,1 % |
| Profit net | 61,6 mil | 70,7 mil | 78,3 mil | 70,9 mil | 105,4 mil | 121,0 mil | 41,0 mil | 115,4 mil |
| Profit net an/an | +22,2 % | +14,9 % | +10,7 % | −9,5 % | +48,6 % | +14,8 % | −66,1 % | +181,3 % |
| EPS diluat | 1,09 | 1,26 | 1,41 | 1,32 | 2,01 | 2,39 | 0,78 | 1,83 |
| EPS diluat an/an | +19,8 % | +15,6 % | +11,9 % | −6,4 % | +52,3 % | +18,9 % | −67,4 % | +134,6 % |
| netă % | 6,7 % | 7,5 % | 8,1 % | 6,4 % | 7,5 % | 7,6 % | 2,3 % | 4,2 % |
| Flux de numerar liber | 90,6 mil | 84,3 mil | 135,3 mil | 122,2 mil | 117,5 mil | 130,5 mil | 110,8 mil | 175,5 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 18,3 mil USD
- Datorie financiară
- 1,5 mld USD
- Datorie netă
- 1,4 mld USD
- Capitaluri proprii
- 1,8 mld USD
- Active totale
- 4,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,83x
- Lichiditate curentă
- 1,22x
- ROE
- 6,5 %
- ROA
- 2,6 %
- Marja FCF
- 6,4 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 963,9 mil | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 825,4 mil | 945,6 mil | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 2,4 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 138,5 mil | 159,3 mil | 223,4 mil | 223,2 mil | 182,5 mil | 355,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 92,5 mil | 72,7 mil | 168,3 mil | 165,2 mil | 73,7 mil | 234,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 23,1 mil | 27,1 mil | 32,9 mil | 36,3 mil | 48,1 mil | 98,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 115,6 mil ≈ | 99,8 mil ≈ | 201,2 mil ≈ | 201,5 mil ≈ | 121,8 mil ≈ | 332,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 5,0 mil | 3,9 mil | 8,0 mil | 20,1 mil | 34,4 mil | 107,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 103,5 mil | 93,0 mil | 141,5 mil | 166,3 mil | 57,8 mil | 160,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 25,1 mil | 22,1 mil | 36,1 mil | 45,3 mil | 16,8 mil | 45,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 78,3 mil | 70,9 mil | 105,4 mil | 121,0 mil | 41,0 mil | 115,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,41 | 1,32 | 2,01 | 2,39 | 0,78 | 1,83 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 55,4 mil | 53,7 mil | 52,4 mil | 50,6 mil | 52,7 mil | 63,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 50,6 mil
- 2024
- 52,7 mil
- 2025
- 63,2 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 4,7 mil | 2,0 mil | 4,7 mil | 8,1 mil | 13,8 mil | 18,3 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 216,2 mil | 242,2 mil | 334,5 mil | 380,2 mil | 534,9 mil | 556,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 436,4 mil | 451,7 mil | 568,4 mil | 612,7 mil | 835,7 mil | 899,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 41,3 mil | 43,4 mil | 45,2 mil | 57,0 mil | 88,2 mil | 81,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 683,1 mil | 740,7 mil | 819,9 mil | 865,2 mil | 2,3 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 4,5 mld | 4,4 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 64,1 mil | 65,8 mil | 80,7 mil | 82,8 mil | 90,6 mil | 90,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | 0 | 66,2 mil | 66,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 107,2 mil | 154,9 mil | 263,7 mil | 310,8 mil | 1,3 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 378,3 mil | 423,3 mil | 512,4 mil | 511,9 mil | 705,8 mil | 735,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 811,1 mil | 923,4 mil | 1,2 mld | 1,3 mld | 2,7 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 702,6 mil † | 704,5 mil † | 713,5 mil † | 791,6 mil † | 1,8 mld † | 1,8 mld † | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 146,8 mil | 131,2 mil | 126,1 mil | 153,5 mil | 123,7 mil | 192,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 11,6 mil | 9,0 mil | 8,6 mil | 23,1 mil | 12,9 mil | 17,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 135,3 mil ≈ | 122,2 mil ≈ | 117,5 mil ≈ | 130,5 mil ≈ | 110,8 mil ≈ | 175,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -46,4 mil | -82,0 mil | -99,1 mil | -79,4 mil | -1,1 mld | -15,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -76,6 mil | -69,0 mil | -17,3 mil | -77,1 mil | 1,0 mld | -145,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 56,5 mil | 97,5 mil | 122,5 mil | 65,4 mil | 0 | 160,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -79,4 mil
- 2024
- -1,1 mld
- 2025
- -15,9 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -77,1 mil
- 2024
- 1,0 mld
- 2025
- -145,7 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 48 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
30 oct. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 3,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie19
- Evaluare63
- Calitate53
- Creștere50
- Randamente51
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 17,64 – 196,15 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)99,87 – 196,15 (Mijloc 134,12)WACC 7,7 % · FCFF de pornire 337,0 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 79 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -13,9 %
- Colegi: EV/EBITDA17,64 – 72,01 (Mijloc 56,37)16 firme folosite · multiplul median 14,9x · quartile 7,9x – 17,8xBAER, BR, CPAY, CSGP, EBAY, FICO, FIS, GPN, IMXI, MELI, MSCI, NUTX, PRTH, PYPL, RBA, UBER
- Colegi: P/E24,26 – 70,59 (Mijloc 43,27)23 firme folosite · multiplul median 20,3x · quartile 11,4x – 33,1xACN, AKAM, BR, CART, CASS, CPAY, EBAY, FICO, FIS, FISV, GRAB, IMXI, LYFT, MA, MELI, MSCI, NUTX, PAYO, PRTH, PYPL, RBA, UBER, WSE
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 48/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 4,4 % | 36 (față de colegi) | 11 % |
| Marja netă · Calitate | 4,6 % | 33 (față de colegi) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 207,3 % | 100 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 25,0 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -3,1 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 4,7x | 10 (față de colegi) | 11 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,1x | 10 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,5x | 59 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 25,8x | 42 (față de colegi) | 11 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 14,7x | 53 (față de colegi) | 11 % |
| Randament FCF · Evaluare | 8,8 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,5 % | 51 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie19/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere50/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate53/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial51/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare63/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
CBIZ, Inc. (CBZ). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,8 mld USD în 2025; creștere an/an 52,1 %; marjă netă 4,6 %; ROE 6,8 %; datorie netă/EBITDA 4,7x.
Intervalul de valoare estimat este 24,26–72,01 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 56,37 USD, prețul de 54,98 USD lasă un potențial de 2,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 2,5 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 48/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 207,3 %
- CAGR venituri 3 ani: 25,0 %
- Randament FCF: 8,8 %
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -3,1 %
- Datorie netă / EBITDA: 4,7x
- Acoperirea dobânzilor: 2,1x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Business Services, NEC (SIC 7389) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| UBERUber Technologies, Inc | 136,0 mld | 14,6 | 38,4 % | 17,3 % | +18,3 % | −24 % / +18 % |
| MELIMercadoLibre, Inc. | 84,3 mld | 45,2 | 27,5 % | 5,3 % | +39,1 % | −20 % / +3 % |
| EBAYeBay Inc. | 52,1 mld | 25,8 | 46,6 % | 16,9 % | +7,9 % | +43 % / +189 % |
| PYPLPayPal Holdings, Inc. | 48,4 mld | 11,1 | 23,8 % | 13,8 % | +4,3 % | −7 % / +1 % |
| MSCIMsci Inc. | 45,7 mld | 33,9 | — | 40,3 % | +9,7 % | +13 % / +23 % |
| FISVFiserv, Inc. | 31,1 mld | 11,2 | 10,7 % | 13,4 % | +3,6 % | −5 % / −55 % |
| CPAYCorpay, Inc | 26,7 mld | 24,7 | 30,5 % | 22,7 % | +13,9 % | +37 % / +69 % |
| GPNGlobal Payments Inc. | 25,9 mld | — | -4,1 % | -9,1 % | −0,4 % | +29 % / −16 % |
| BRBroadridge Financial Solutions, Inc. | 20,8 mld | 20,3 | 40,2 % | 13,9 % | +8,5 % | −19 % / −5 % |
| FISFidelity National Information Services, Inc. | 20,1 mld | 6,0 | 22,3 % | 27,6 % | +5,4 % | −41 % / −34 % |
| RBARB Global, Inc | 17,3 mld | 39,1 | 8,8 % | 10,0 % | +7,2 % | −5 % / +46 % |
| FICOFair Isaac Corp | 15,6 mld | 20,9 | — | 34,1 % | +15,9 % | −60 % / −33 % |
| CARTMaplebear Inc. | 13,7 mld | 32,4 | 17,1 % | 12,0 % | +10,8 % | +41 % / +145 % |
| CSGPCoStar Group, Inc. | 13,1 mld | 74,3 | 2,2 % | 4,9 % | +18,7 % | −53 % / −61 % |
| AKAMAkamai Technologies, Inc | 12,3 mld | 30,9 | 8,9 % | 9,5 % | +5,4 % | −4 % / −26 % |
| LYFTLyft, Inc. | 7,1 mld | 2,7 | 152,6 % | 42,3 % | +9,2 % | −11 % / +60 % |
| ALITAlight, Inc. | 5,7 mld | — | -67,9 % | -46,0 % | −3,0 % | −72 % / −92 % |
| CBZCBIZ, Inc. | 3,0 mld | 25,8 | 6,8 % | 4,6 % | +52,1 % | +4 % / +6 % |
| FLYWFlywire Corporation | 2,7 mld | 83,8 | 4,2 % | 4,8 % | +26,6 % | +56 % / −6 % |
| PAYOPayoneer Global Inc. | 2,4 mld | 49,1 | 7,1 % | 4,6 % | +7,7 % | +24 % / +38 % |
| ACVACopart Inc | 1,8 mld | — | -15,1 % | -7,9 % | +19,2 % | +16 % / −21 % |
| NUTXNutex Health Inc. | 1,4 mld | 8,1 | 57,2 % | 21,2 % | +82,4 % | +78 % / +620 % |
| CASSCass Information Systems, Inc. | 704,7 mil | 19,8 | 15,1 % | 18,5 % | +5,3 % | +31 % / +33 % |
| PRTHPriority Technology Holdings, Inc. | 652,9 mil | 11,6 | — | 5,6 % | +8,3 % | +35 % / +164 % |
| IMXIInternational Money Express, Inc. | 251,1 mil | 13,3 | 11,9 % | 3,4 % | −7,7 % | −45 % / −60 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru CBZ din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 39,37 Randament total -28 % · Pe an -28 % | 69,28 Randament total 26 % · Pe an 26 % | 103,92 Randament total 89 % · Pe an 89 % |
| 3 ani | 46,69 Randament total -15 % · Pe an -5 % | 91,62 Randament total 67 % · Pe an 19 % | 149,64 Randament total 172 % · Pe an 40 % |
| 5 ani | 55,39 Randament total 1 % · Pe an 0 % | 121,17 Randament total 120 % · Pe an 17 % | 215,48 Randament total 292 % · Pe an 31 % |
- P/E la ieșire± 22,91
- Marja netă± 16,03
- Creșterea anuală a veniturilor± 11,96
- Diluare anuală± 1,35
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026), 8-K (22 oct. 2026 · rezultate), 8-K (19 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
CBIZ este un consultant profesional pentru firme de talie medie din Statele Unite, care oferă servicii de contabilitate, fiscalitate, consultanță financiară, beneficii, asigurări și tehnologie. În 2025 veniturile au crescut cu 52,1% în principal prin achiziții, iar în primul semestru din 2026 creșterea a fost aproape plată, în timp ce compania a anunțat o fuziune prin care va deveni filială a unei societăți private. Veniturile totale au ajuns la 2757,991 milioane USD în 2025, cu 52,1% peste anul anterior.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o ofertă multidisciplinară, cu o bază mare de angajați și relații lungi cu clienții, ceea ce îi permite să ofere servicii integrate.
- Structura de clienți este diversificată, iar dependența de un singur client este redusă, ceea ce atenuează impactul unor schimbări din anumite industrii.
- Modelul de venituri include o componentă recurentă ridicată, ceea ce oferă o anumită stabilitate în perioadele de incertitudine.
Puncte slabe
- Creșterea din ultimii ani a depins mult de achiziții, iar integrarea acestora poate fi complicată și costisitoare.
- Datoria a crescut considerabil după tranzacții, iar costurile cu dobânzile au crescut, ceea ce reduce flexibilitatea financiară.
- Restricțiile de independență limitează serviciile care pot fi oferite direct clienților firmelor de audit, iar structura cu firme CPA externe adaugă complexitate.
Oportunități
- Achizițiile de firme cu prezență locală ar putea extinde piețele geografice și ar putea aduce servicii noi în industrii cu creștere mai mare.
- Reducerea datoriei ar putea elibera capital pentru investiții în tehnologie și în livrarea serviciilor.
- Cererea pentru consultanță în fiscalitate și conformitate ar putea crește dacă reglementările se schimbă frecvent.
Amenințări
- O încetinire economică ar putea reduce cererea pentru servicii de proiect și ar putea întârzia plățile clienților.
- Riscul de depreciere a fondului comercial și a activelor necorporale ar putea produce pierderi contabile semnificative.
- Concurența fragmentată și presiunea asupra salariilor ar putea afecta marjele și capacitatea de a păstra personalul.
Riscuri
- Integrarea achizițiilorridicat
Activele achiziționate ar putea să nu performeze conform așteptărilor, iar pasivele asumate ar putea fi mai mari decât s-a estimat, ceea ce ar crește costul real al tranzacțiilor 1.
- Independența și structura ASAridicat
Compania nu controlează firmele CPA partenere; dacă acordurile nu sunt prelungite sau dacă cerințele de independență se înăspresc, veniturile ar putea scădea 1.
- Depreciere a fondului comercialridicat
Valoarea contabilă a fondului comercial și a activelor necorporale este mare, iar o depreciere ar putea duce la sarcini nemonetare semnificative 1.
- Dependența de personalmediu
Succesul depinde de păstrarea executivilor și a angajaților cheie, iar concurența pentru talente ar putea crește costurile 1.
- Încasarea creanțelormediu
Firmele de servicii profesionale au adesea perioade lungi de încasare, iar o încetinire economică ar putea afecta lichiditatea 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea din 2025 a arătat că modelul de achiziții poate extinde rapid veniturile și scala operațională 1.
- Oferta multidisciplinară și baza mare de clienți recurenți ar putea sprijini stabilitatea veniturilor dacă cererea se normalizează 12.
- Propunerea de fuziune la un preț fix în numerar oferă o valoare clară pentru acționari, dacă tranzacția se finalizează 2.
Ce ar strica teza
- În 2026 creșterea organică a fost aproape nulă, iar cererea pentru servicii de proiect ar putea rămâne slabă 2.
- Datoria mare și costurile cu dobânzile ar putea limita flexibilitatea financiară dacă marjele nu se îmbunătățesc 1.
- Integrarea achizițiilor ar putea genera costuri neprevăzute, iar riscul de depreciere ar putea afecta rezultatele 1.
De urmărit
- Finalizarea fuziunii și condițiile de aprobare2026
- Evoluția veniturilor pe segmentul Financial ServicesQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (30 oct. 2026), 8-K (22 oct. 2026 · rezultate), 8-K (19 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
Modelul de venituri combină venituri recurente, cu retenție mare a clienților, noi clienți, servicii încrucișate către clienții existenți și achiziții strategice 1. Sezonalitatea este semnificativă: activitatea de fiscalitate și contabilitate este concentrată în primele patru luni ale anului, iar marja operațională tinde să fie mai mare în prima jumătate a anului 1. Clientul cel mai mare reprezintă aproximativ 1,7% din veniturile consolidate, deci dependența de un singur client este limitată 1.
În primul semestru din 2026, veniturile au fost de 1530,785 milioane USD, aproape stabile față de anul precedent, iar compania a semnalat că cererea pentru serviciile de proiect, nerecurente, ar putea fi mai slabă din cauza mediului economic și geopolitic 2. În iulie 2026, compania a convenit o fuziune prin care fiecare acțiune ar fi convertită în 55,00 USD în numerar, deci continuitatea listării publice depinde de finalizarea tranzacției 2.
Piața în context
Compania activează pe piața serviciilor profesionale pentru firme de talie medie din Statele Unite, o piață descrisă de sursă ca fragmentată și concurențială 1. Veniturile au crescut mult în 2025 datorită achizițiilor, dar în 2026 creșterea organică a fost aproape nulă, iar cererea pentru proiecte ar putea rămâne slabă dacă mediul economic nu se îmbunătățește 2.
Obligațiile de independență impuse firmelor de audit, precum și regulile profesionale din domeniul contabil, pot limita ce servicii pot fi oferite aceluiași client, ceea ce influențează direct structura piețelor pe care operează 1. Dacă reglementările se schimbă, clienții ar putea avea nevoie de consultanță suplimentară, dar și conflictele de interese ar putea deveni mai greu de gestionat 1.
Tendințe
- Achiziții și integraremixt
Creșterea din 2025 s-a bazat în mare parte pe achiziții, iar veniturile din firmele nou achiziționate au contribuit semnificativ la totalul anului 1. Integrarea activelor achiziționate și realizarea beneficiilor preconizate rămân însă incerte, iar costurile de integrare au fost ridicate 1.
- Cerere pentru servicii nerecurentevânt din față
Compania a avertizat că incertitudinea economică și geopolitică ar putea reduce cererea pentru serviciile de proiect și ar putea limita capacitatea conducerii de a prognoza cererea pentru restul anului 2.
- Sezonalitatea fiscalămixt
Activitatea de contabilitate și fiscalitate are un vârf în primele patru luni ale anului, iar marjele tind să fie mai bune în prima jumătate, ceea ce face rezultatele trimestriale sensibile la calendarul fiscal 1.
- Proiectul de fuziunemixt
Acordul de fuziune din iulie 2026 ar putea schimba structura de capital și modul în care compania este listată, dacă tranzacția se finalizează conform termenilor 2.
Poziția concurențială
Sursa descrie piața ca fiind foarte fragmentată, cu competitori globali, naționali și locali, incluzând firme de contabilitate și fiscalitate, firme de consultanță, brokeri de asigurări și consultanți de salarizare 1. Compania se diferențiază prin oferta multidisciplinară, prin prezența locală și prin relațiile cu clienții 1.
Avantajul competitiv se bazează pe o combinație de servicii, expertiză și talente, precum și pe capacitatea de a oferi soluții integrate fără ca clientul să coordoneze mai mulți furnizori 1. Cota de piață exactă nu este menționată în sursele analizate.
- Firme globale și naționale de contabilitate și consultanță
Concurează pe servicii de contabilitate, fiscalitate și consultanță, fiind descrise în sursă ca parte a pieței fragmentate.
- Firme de consultanță
Concurează pe servicii de consultanță și advisory pentru firme de talie medie.
- Brokeri de asigurări
Concurează pe segmentul de beneficii și asigurări, unde compania nu asumă riscul de subscriere.
- Consultanți de salarizare și resurse umane
Concurează pe servicii de salarizare și administrare a capitalului uman.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Grant Thornton to Buy Advisory Firm CBIZ in $5 Billion DealBloomberg Markets · 29 iul. 2026 · EN
- Accounting Firm CBIZ Urged by Activist Investor to Pursue M&ABloomberg Markets · 07 iul. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 29 iul. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 02 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent02 nov. 2026Încetarea unui acord material · Achiziție sau vânzare de active · Notificare de delistare · Item 3.03 · Item 5.01 · Schimbări în conducere · Modificarea statutului · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 oct. 2026
- Raport curent27 oct. 2026Vot al acționarilor · Informare publică (Reg FD)
- Raport curent22 oct. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD)
- Raport curent19 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 iul. 2026Alte evenimente
- Raport curent29 iul. 2026Acord material · Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 mai 2026Vot al acționarilor
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / CBIZ, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / CBIZ, Inc. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.