olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Docusign, Inc. DOCU
Services-Prepackaged Software · SIC 7372 · Verticală: Services-Prepackaged Software (SIC 7372)
Docusign este un furnizor de soluții de semnătură electronică și de gestionare a contractelor, care își extinde platforma IAM. În trimestrul al doilea al anului fiscal 2027 veniturile au fost de 875,7 milioane USD, iar IAM reprezenta 15,1% din ARR total la 31 iulie 2026. Compania a ridicat prognoza pentru anul fiscal 2027, dar eSignature rămâne baza veniturilor, ceea ce face ca tranziția către IAM să fie principalul element de urmărit.
La închiderea din 02 nov. 2026, acțiunea Docusign, Inc. (DOCU) costa 81,65 USD (−0,63 % într-o zi), cu capitalizare 15,3 mld USD, P/E 49,8 pe un EPS diluat de 1,64 USD în ultimele 12 luni, beta 1,09, interval pe 52 de săptămâni 41,75–85,27 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2027): venituri de 875,7 mil USD (+9,4 % an/an), profit net de 77,7 mil USD (+23,4 % an/an), EPS diluat 0,40 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 62,2
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 66,58 – 88,85
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,68 · lățimea benzii 28,7 %
- SMA 50 / 200
- 71,18 / 54,69
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 3,81 / 3,85
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +18,3 % | −2,3 % | +20,7 pp | — |
| 3 luni | +48,1 % | −0,8 % | +48,9 pp | — |
| 6 luni | +68,5 % | +4,7 % | +63,8 pp | — |
| De la început de an | +19,4 % | +10,2 % | +9,2 pp | — |
| 1 an | +11,6 % | +10,3 % | +1,4 pp | −2,8 % |
| 3 ani | +98,7 % | +73,0 % | +25,7 pp | +21,0 % |
| 5 ani | −71,2 % | +61,8 % | −133,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2027 · 31 iul. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 | Q2 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 754,8 mil | 776,3 mil | 763,7 mil | 800,6 mil | 818,4 mil | 836,9 mil | 830,2 mil | 875,7 mil |
| Costul vânzărilor | 156,5 mil | 160,2 mil | 157,3 mil | 165,5 mil | 170,5 mil | 169,8 mil | 171,3 mil | 177,9 mil |
| Profit brut | 598,3 mil | 616,0 mil | 606,4 mil | 635,2 mil | 647,8 mil | 667,1 mil | 659,0 mil | 697,9 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 151,1 mil | 155,5 mil | 159,4 mil | 169,6 mil | 167,6 mil | 168,3 mil | 159,6 mil | 163,6 mil |
| Profit operațional | 59,0 mil | 60,5 mil | 60,3 mil | 65,2 mil | 85,4 mil | 87,7 mil | 111,3 mil | 117,6 mil |
| Amortizare și depreciere | 27,6 mil ≈ | 28,7 mil | 30,4 mil | 28,9 mil ≈ | 30,4 mil ≈ | 26,4 mil | 32,2 mil | 33,8 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 462,0 mii | 400,0 mii | 478,0 mii | 828,0 mii | 654,0 mii | 586,0 mii | 551,0 mii | 569,0 mii |
| Profit înainte de impozit | 71,6 mil | 67,9 mil | 73,8 mil | 76,5 mil | 95,5 mil | 101,5 mil | 117,8 mil | 125,0 mil |
| Impozit pe profit | 9,2 mil | -15,6 mil | 1,7 mil | 13,5 mil | 11,8 mil | 11,2 mil | 39,6 mil | 47,3 mil |
| Profit net | 62,4 mil | 83,5 mil | 72,1 mil | 63,0 mil | 83,7 mil | 90,3 mil | 78,2 mil | 77,7 mil |
| EPS diluat | 0,30 | 0,39 ≈ | 0,34 | 0,30 | 0,40 | 0,44 ≈ | 0,40 | 0,40 |
| Flux de numerar operațional | 234,3 mil ≈ | 307,9 mil | 251,4 mil | 246,1 mil ≈ | 290,3 mil ≈ | 377,2 mil | 321,7 mil | 334,5 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 23,6 mil ≈ | 28,3 mil | 23,6 mil | 28,4 mil ≈ | 27,4 mil ≈ | 27,0 mil | 32,3 mil | 38,8 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 172,7 mil ≈ | 161,7 mil | 183,4 mil | 201,5 mil ≈ | 215,1 mil ≈ | 269,1 mil | 317,5 mil | 306,5 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 58 din propriul istoric de 12 trimestre (min 11,7, mediană 34,4, max 169,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 701,0 mil | 974,0 mil | 1,5 mld | 2,1 mld | 2,5 mld | 2,8 mld | 3,0 mld | 3,2 mld |
| Venituri an/an | +35,2 % | +38,9 % | +49,2 % | +45,0 % | +19,4 % | +9,8 % | +7,8 % | +8,2 % |
| Profit net | -426,5 mil | -208,4 mil | -243,3 mil | -70,0 mil | -97,5 mil | 74,0 mil | 1,1 mld | 309,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +1.343,5 % | −71,1 % |
| EPS diluat | indisponibil | -1,18 | -1,31 | -0,36 | -0,49 | 0,36 | 5,08 | 1,48 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +1.311,1 % | −70,9 % |
| netă % | -60,8 % | -21,4 % | -16,7 % | -3,3 % | -3,9 % | 2,7 % | 35,9 % | 9,6 % |
| Flux de numerar liber | 45,7 mil | 43,7 mil | 214,6 mil | 445,1 mil | 429,1 mil | 887,1 mil | 920,3 mil | 1,1 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 31 ian. 2026
- Numerar
- 602,4 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 1,9 mld USD
- Active totale
- 4,2 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,73x
- ROE
- 15,8 %
- ROA
- 7,5 %
- Marja FCF
- 32,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,5 mld | 2,1 mld | 2,5 mld | 2,8 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 364,1 mil | 466,5 mil | 536,1 mil | 572,6 mil | 621,7 mil | 663,1 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 1,1 mld | 1,6 mld | 2,0 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 271,5 mil | 393,4 mil | 480,6 mil | 539,5 mil | 588,5 mil | 665,0 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -173,9 mil | -61,9 mil | -88,0 mil | 31,6 mil | 199,9 mil | 298,6 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 71,1 mil | 81,9 mil | 86,3 mil | 95,1 mil | 107,8 mil | 116,1 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| EBITDA | -102,8 mil ≈ | 20,0 mil ≈ | -1,8 mil ≈ | 126,7 mil ≈ | 307,7 mil ≈ | 414,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 30,8 mil | 6,4 mil | 6,4 mil | 6,8 mil | 1,6 mil | 2,5 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -229,5 mil | -66,9 mil | -89,9 mil | 93,7 mil | 247,9 mil | 347,3 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 13,8 mil | 3,1 mil | 7,6 mil | 19,7 mil | -819,9 mil | 38,2 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Profit net | -243,3 mil | -70,0 mil | -97,5 mil | 74,0 mil | 1,1 mld | 309,1 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -1,31 | -0,36 | -0,49 | 0,36 | 5,08 | 1,48 | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 185,8 mil | 196,7 mil | 200,9 mil | 209,0 mil | 210,3 mil | 209,1 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 209,0 mil
- 2025
- 210,3 mil
- 2026
- 209,1 mil
SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 566,1 mil | 509,1 mil | 721,9 mil | 797,1 mil | 648,6 mil | 602,4 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 323,6 mil | 441,0 mil | 516,9 mil | 439,3 mil | 429,6 mil | 516,4 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Active curente | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 165,0 mil | 184,7 mil | 199,9 mil | 245,2 mil | 299,4 mil | 361,8 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 350,2 mil | 355,1 mil | 353,6 mil | 353,1 mil | 454,5 mil | 458,4 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 121,8 mil | 98,8 mil | 70,3 mil | 50,9 mil | 76,4 mil | 61,4 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Active totale | 2,3 mld | 2,5 mld | 3,0 mld | 3,0 mld | 4,0 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 37,4 mil | 52,8 mil | 24,4 mil | 19,0 mil | 30,7 mil | 17,4 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,1 mld | 1,4 mld | 2,2 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 2,0 mld | 2,3 mld | 2,4 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 325,7 mil † | 275,5 mil † | 617,3 mil † | 1,1 mld † | 2,0 mld † | 1,9 mld † | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2024
- 50,9 mil
- 2025
- 76,4 mil
- 2026
- 61,4 mil
SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 297,0 mil | 506,5 mil | 506,8 mil | 979,5 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 82,4 mil | 61,4 mil | 77,7 mil | 92,4 mil | 97,0 mil | 106,4 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 214,6 mil ≈ | 445,1 mil ≈ | 429,1 mil ≈ | 887,1 mil ≈ | 920,3 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 81,2 mil | -162,9 mil | -191,2 mil | 44,6 mil | -312,9 mil | -126,8 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -59,0 mil | -394,6 mil | -98,3 mil | -946,0 mil | -838,8 mil | -1,1 mld | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 63,0 mil | 145,5 mil | 683,5 mil | 869,1 mil | SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- 44,6 mil
- 2025
- -312,9 mil
- 2026
- -126,8 mil
SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat
- 2024
- -946,0 mil
- 2025
- -838,8 mil
- 2026
- -1,1 mld
SEC (XBRL)· 18 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
02 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 15,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
77 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/Venitindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
nicio metodă de evaluare nu a putut fi calculată
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 79,5 % | 99 (pe interval fix) | 14 % |
| Marja EBIT · Calitate | 12,0 % | 50 (față de colegi) | 11 % |
| Marja FCF · Calitate | 35,7 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 8,6 % | 34 (pe interval fix) | 22 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 8,2 % | 11 (față de colegi) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,6x | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| EV/Venit · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 7,9 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 7,3 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere27/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate84/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
DOCUSIGN, INC. (DOCU). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-07-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,2 mld USD în 2026; creștere an/an 8,2 %; marjă netă 9,8 %; ROE 17,8 %.
Evaluarea nu poate fi calculată din datele disponibile.
Date insuficiente pentru un verdict (metode de evaluare calculate: 0 din minimum 1).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja brută: 79,5 %
- Marja FCF: 35,7 %
- Randament FCF: 7,9 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 7,3 %
Ce o infirmă
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): 8,2 %
- Lichiditatea curentă: 0,6x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, EV/Venit.
Față de mediana verticalei
Services-Prepackaged Software (SIC 7372) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 18 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 2,0 mld și 126,2 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 203 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SNOWSnowflake Inc. | 102,6 mld | — | -48,2 % | -20,1 % | +29,2 % | +16 % / +55 % |
| ADBEAdobe Inc. | 97,9 mld | 14,0 | 61,9 % | 28,0 % | +10,5 % | −21 % / −59 % |
| INTUIntuit Inc. | 94,1 mld | 21,4 | 23,6 % | 21,3 % | +13,9 % | −44 % / −38 % |
| CDNSCadence Design Systems, Inc. | 90,4 mld | 65,5 | 22,9 % | 22,5 % | +14,1 % | +6 % / +21 % |
| SNPSSynopsys Inc | 89,3 mld | 82,4 | 3,7 % | 11,4 % | +15,1 % | +11 % / −14 % |
| ADSKAutodesk, Inc. | 53,9 mld | 33,4 | 53,9 % | 21,1 % | +17,5 % | −15 % / +18 % |
| VEEVVeeva Systems Inc. | 49,7 mld | 50,2 | 14,4 % | 29,3 % | +16,3 % | +28 % / +76 % |
| TTWOTake-Two Interactive Software, Inc. | 35,9 mld | — | -9,0 % | -4,8 % | +18,2 % | −22 % / +21 % |
| TWLOTwilio Inc. | 32,1 mld | 26,1 | 14,9 % | 21,8 % | +13,7 % | +60 % / +221 % |
| RBLXRoblox Corporation | 30,7 mld | — | -478,2 % | -16,5 % | +35,8 % | −55 % / +9 % |
| MDBMongodb, Inc. | 26,6 mld | 451,9 | 2,0 % | 2,1 % | +22,8 % | −1 % / −21 % |
| PTCPTC Inc. | 21,1 mld | 18,9 | 35,1 % | 41,4 % | +19,2 % | +11 % / +23 % |
| SSNCSs&C Technologies Holdings, Inc. | 19,1 mld | 23,5 | 12,7 % | 13,2 % | +6,6 % | −5 % / +45 % |
| NTNXNutanix, Inc. | 17,4 mld | 12,5 | 37.460,2 % | 52,8 % | +12,4 % | +35 % / +50 % |
| UUnity Software Inc. | 17,1 mld | — | -18,9 % | -29,0 % | +2,0 % | −9 % / +32 % |
| TYLTyler Technologies, Inc. | 16,1 mld | 50,9 | 10,5 % | 13,5 % | +9,1 % | −14 % / −1 % |
| DTDynatrace, Inc. | 15,9 mld | 110,7 | 5,9 % | 7,2 % | +18,8 % | +24 % / +3 % |
| DOCUDocusign, Inc. | 15,3 mld | 49,8 | 17,8 % | 9,8 % | +8,2 % | +12 % / +99 % |
| GWREGuidewire Software, Inc. | 13,3 mld | 99,7 | 10,5 % | 9,4 % | +22,7 % | −25 % / +63 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru DOCU din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 54,04 Randament total -34 % · Pe an -34 % | 95,35 Randament total 17 % · Pe an 17 % | 143,38 Randament total 76 % · Pe an 76 % |
| 3 ani | 56,82 Randament total -30 % · Pe an -11 % | 112,39 Randament total 38 % · Pe an 11 % | 184,92 Randament total 126 % · Pe an 31 % |
| 5 ani | 59,74 Randament total -27 % · Pe an -6 % | 132,47 Randament total 62 % · Pe an 10 % | 238,51 Randament total 192 % · Pe an 24 % |
- P/E la ieșire± 28,10
- Marja netă± 19,67
- Creșterea anuală a veniturilor± 15,54
- Diluare anuală± 1,65
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Docusign este un furnizor de soluții de semnătură electronică și de gestionare a contractelor, care își extinde platforma IAM. În trimestrul al doilea al anului fiscal 2027 veniturile au fost de 875,7 milioane USD 3, iar IAM reprezenta 15,1% din ARR total la 31 iulie 2026 3. Compania a ridicat prognoza pentru anul fiscal 2027, dar eSignature rămâne baza veniturilor, ceea ce face ca tranziția către IAM să fie principalul element de urmărit.
SWOT
Puncte tari
- Baza largă de clienți, cu integrări cu numeroase aplicații și o cotă mare de venituri recurente din abonamente, oferă o predictibilitate ridicată a veniturilor 1.
- Compania are un set de date contractuale proprietar, folosit pentru antrenarea modelului Iris, ceea ce poate duce la rezultate mai precise decât modelele antrenate pe date publice 1.
- Marja brută non-GAAP ridicată și fluxul de numerar operațional puternic în trimestrul al doilea al anului fiscal 2027 susțin finanțarea investițiilor 3.
Puncte slabe
- Venitul depinde în mare parte de eSignature, iar IAM contribuie încă la o parte relativ mică din ARR 13.
- Ciclurile de vânzare pentru clienții mari sunt lungi și costisitoare, iar veniturile se recunosc în timp, ceea ce întârzie efectele schimbărilor din vânzări 1.
- Prognozele anterioare pot fi greu de atins, iar fluctuațiile trimestriale pot dezamăgi analiștii și investitorii 1.
Oportunități
- Dacă IAM ajunge la o adoptare largă, compania ar putea extinde veniturile din clienții existenți prin agenți AI și fluxuri de lucru pentru mai multe departamente 23.
- Piețele internaționale, mai ales cele europene, oferă potențial de creștere, mai ales dacă parteneriatele strategice se extind 12.
- Canalul digital de autoservire și programele cu partenerii ar putea reduce costurile de achiziție a clienților 1.
Amenințări
- Modelele generaliste de inteligență artificială ar putea oferi funcții similare la costuri mai mici, ceea ce ar putea reduce cererea pentru produsele Docusign 1.
- Încetinirea economiei sau reducerea bugetelor IT ar putea întârzia înnoirile și noile contracte 1.
- Incidentele de securitate sau abuzurile asupra platformei ar putea afecta reputația și încrederea clienților 1.
Riscuri
- Dependența de eSignatureridicat
Dacă scade adoptarea eSignature fără o creștere echivalentă a IAM, rezultatele financiare ar putea fi afectate semnificativ 1.
- Concurența bazată pe AIridicat
Inovațiile rapide în AI pot crea produse mai ieftine din partea altor companii, ceea ce ar putea reduce prețurile și cota de piață 1.
- Securitatea datelormediu
Atacurile cibernetice sau scurgerile de date ar putea duce la pierderea clienților și la răspunderi juridice 1.
- Înnoirea abonamentelormediu
Clienții nu au obligația de a reînnoi contractele, iar reducerea valorii abonamentelor la reînnoire ar putea diminua veniturile 1.
- Riscuri internaționalescăzut
Operațiunile externe și fluctuațiile valutare pot afecta veniturile raportate, așa cum arată ajustările de curs descrise în ghidaj 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă IAM continuă să își crească ponderea în ARR și clienții adoptă agenții AI, compania ar putea transforma baza existentă de eSignature într-o platformă mai valoroasă.
- Ridicarea prognozelor pentru anul fiscal 2027 și creșterea fluxului de numerar arată că strategia AI produce deja rezultate măsurabile 3.
- Creșterea internațională și integrările largi cu partenerii pot deschide noi surse de venituri, dacă aceste tendințe se mențin.
Ce ar strica teza
- Dacă inteligența artificială face funcțiile de bază ale contractelor ușor de replicat, avantajul eSignature ar putea scădea rapid.
- Creșterea preconizată a ARR, de ordinul a unui singur cifru, ar putea fi insuficientă dacă costurile de dezvoltare a AI cresc mai repede decât veniturile.
- Dependența de un produs matur și de reînnoirile clienților ar putea face veniturile vulnerabile la un ciclu economic slab.
De urmărit
- Rezultatele trimestriale și ponderea IAM în ARRQ3 2027
- Realizarea ghidajului de venituri pentru anul fiscal 20272027
- Dezvoltarea produselor AI și adoptarea agenților de către clienți2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Docusign oferă abonamente pentru produse precum eSignature, CLM și platforma IAM, cu peste 1,8 milioane de clienți la 31 ianuarie 2026 1. Subscripțiile au reprezentat 98% din venituri în anul fiscal 2026 1. Compania se adresează atât întreprinderilor mari, cât și firmelor foarte mici, iar peste 1.100 de integrări cu partneri permit crearea și gestionarea contractelor direct în aplicațiile existente 1.
Strategia pe trei piloni include inovația de produs axată pe IAM, un model comercial omnicanal care combină vânzările directe, partenerii și canalul digital de autoservire, și creșterea eficienței operaționale, inclusiv migrarea către infrastructură în cloud 1. În anul fiscal 2026 IAM a devenit disponibil în toate principalele zone geografice în care compania activează 1.
Segmente
Piața în context
Tendințe
- Inteligența artificialămixt
Dezvoltarea AI poate crește valoarea platformei IAM, dacă clienții adoptă agenți și fluxuri de lucru automatizate 3. Aceeași evoluție poate însă face mai accesibile funcțiile de bază pentru contracte, ceea ce ar putea atrage concurenți noi 1.
- Extinderea internaționalăvânt din spate
Cererea în mai multe regiuni și conformitatea cu reglementările europene sprijină creșterea veniturilor din afara SUA 2.
- Presiunea asupra eSignaturevânt din față
Dependența de eSignature înseamnă că o scădere a adoptării acestui produs, fără o creștere corespunzătoare a altor soluții, ar putea afecta rezultatele 1.
- Bugetele IT și economiavânt din față
Condițiile economice globale și reducerea cheltuielilor IT pot încetini înnoirile și noile contracte, ceea ce ar afecta creșterea 1.
Poziția concurențială
Docusign spune că piața este foarte competitivă, iar produsele concurenților sau noile tehnologii AI ar putea înlocui sau reduce avantajul eSignature 1. Companiile care nu s-au concentrat inițial pe contracte pot oferi acum soluții similare, mai ieftine 1.
- Furnizori de modele lingvistice mari
Companiile care dezvoltă modele AI generaliste pot oferi funcții comparabile la preț mai mic sau în formate mai convenabile, conform riscurilor descrise de companie 1.
- Platforme de date și companii de software enterprise
Furnizorii de date și de software pentru întreprinderi pot dezvolta soluții de gestionare a acordurilor care concurează cu IAM 1.
- Hyperscaler-i
Marii furnizori de cloud pot dezvolta alternative integrate care concurează cu funcțiile platformei 1.
- Dezvoltatori interni
Clienții pot construi agenți proprii cu ajutorul AI, ceea ce reduce nevoia de soluții externe 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- DocuSign (DOCU) Q2 2027 Earnings Call TranscriptYahoo Finance — News · 09 sept. 2026 · EN
- DocuSign (DOCU) Raised IAM’s Share of ARR to 15%. Can Platform Mix Lift Total ARR Growth Beyond Single Digits?Yahoo Finance — News · 04 sept. 2026 · EN
- ROOTS 2026: Orna Guralnik, gazda docu-seriei „Couples Therapy”, vine în premieră la BucureștiAdevărul · 18 mai 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport trimestrial04 sept. 2026
- Raport curent03 sept. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 iun. 2026
- Raport curent04 iun. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 iun. 2026Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 mai 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)16 apr. 2026
- Raport anual18 mar. 2026
- Raport curent17 mar. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 mar. 2026Schimbări în conducere
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-01-31 · SEC / Docusign, Inc. · 18 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-07-31 · SEC / Docusign, Inc. · 04 sept. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Docusign, Inc. · 03 sept. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.