olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
PTC Inc. PTC
Services-Prepackaged Software · SIC 7372 · Verticală: Services-Prepackaged Software (SIC 7372)
PTC Inc. este o companie globală de software cu sediul la Boston, specializată în software pentru managementul ciclului de viață al produselor (PLM) și în proiectare CAD. În exercițiul fiscal 2025 veniturile au crescut cu 19%, până la 2.739,2 milioane USD, iar ARR a ajuns la 2,48 miliarde USD. În trimestrul trei al exercițiului fiscal 2026 veniturile au scăzut cu 7%, în principal din cauza cesionării afacerilor Kepware și ThingWorx, în timp ce ARR a rămas practic stabil.
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea PTC Inc. (PTC) costa 194,06 USD (−0,13 % într-o zi), cu capitalizare 21,1 mld USD, P/E 18,9 pe un EPS diluat de 10,28 USD în ultimele 12 luni, beta 0,85, interval pe 52 de săptămâni 112,33–195,54 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 600,0 mil USD (−6,8 % an/an), profit net de 118,8 mil USD (−16,0 % an/an), EPS diluat 1,03 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 74,4
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 192,75 – 195,35
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,50 · lățimea benzii 1,3 %
- SMA 50 / 200
- 164,51 / 147,36
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 8,75 / 10,57
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +34,7 % | −2,0 % | +36,7 pp | — |
| 3 luni | +37,0 % | −2,2 % | +39,1 pp | — |
| 6 luni | +41,1 % | +4,3 % | +36,8 pp | — |
| De la început de an | +11,4 % | +10,6 % | +0,8 pp | — |
| 1 an | −1,2 % | +10,5 % | −11,6 pp | −4,8 % |
| 3 ani | +31,6 % | +73,7 % | −42,1 pp | +18,5 % |
| 5 ani | +60,5 % | +61,7 % | −1,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 626,5 mil | 565,1 mil | 636,4 mil | 643,9 mil | 893,8 mil | 685,8 mil | 774,3 mil | 600,0 mil |
| Costul vânzărilor | 112,8 mil | 111,8 mil | 106,3 mil | 110,0 mil | 116,9 mil | 117,7 mil | 113,6 mil | 109,6 mil |
| Profit brut | 513,7 mil | 453,3 mil | 530,1 mil | 533,9 mil | 776,9 mil | 568,1 mil | 660,7 mil | 490,5 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 110,0 mil | 115,5 mil | 111,0 mil | 116,6 mil | 114,5 mil | 120,0 mil | 124,1 mil | 115,7 mil |
| Profit operațional | 194,0 mil | 115,5 mil | 223,5 mil | 209,8 mil | 433,6 mil | 221,1 mil | 295,8 mil | 166,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 26,8 mil | 25,8 mil | 25,4 mil ≈ | 25,5 mil ≈ | 25,7 mil | 25,3 mil | 24,7 mil ≈ | 24,2 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 24,9 mil | 22,0 mil | 19,6 mil | 18,4 mil | 17,0 mil | 17,3 mil | 15,3 mil | 15,8 mil |
| Profit înainte de impozit | 170,2 mil | 93,2 mil | 205,2 mil | 193,7 mil | 428,1 mil | 203,0 mil | 746,8 mil | 152,4 mil |
| Impozit pe profit | 43,7 mil | 10,9 mil | 42,6 mil | 52,3 mil | 80,3 mil | 36,5 mil | 156,1 mil | 33,7 mil |
| Profit net | 126,5 mil | 82,2 mil | 162,6 mil | 141,3 mil | 347,8 mil | 166,5 mil | 590,7 mil | 118,8 mil |
| EPS diluat | 1,04 ≈ | 0,68 | 1,35 | 1,17 | 2,88 ≈ | 1,39 | 4,98 | 1,03 |
| Flux de numerar operațional | 98,1 mil | 238,4 mil | 281,3 mil ≈ | 243,9 mil ≈ | 104,0 mil | 269,7 mil | 320,9 mil ≈ | 260,6 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 4,5 mil | 2,8 mil | 2,8 mil ≈ | 1,9 mil ≈ | 3,5 mil | 2,3 mil | 2,7 mil ≈ | 11,3 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 75,0 mil | 75,0 mil ≈ | 75,0 mil ≈ | 75,0 mil | 200,0 mil | 626,1 mil ≈ | 500,0 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 6 din propriul istoric de 33 trimestre (min 11,0, mediană 69,1, max 1.527,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,7 mld |
| Venituri an/an | +6,7 % | +1,1 % | +16,1 % | +23,9 % | +7,0 % | +8,5 % | +9,6 % | +19,2 % |
| Profit net | 52,0 mil | -27,5 mil | 130,7 mil | 476,9 mil | 313,1 mil | 245,5 mil | 376,3 mil | 734,0 mil |
| Profit net an/an | +733,3 % | −152,8 % | indisponibil | +264,9 % | −34,4 % | −21,6 % | +53,3 % | +95,0 % |
| EPS diluat | 0,44 | -0,23 | 1,12 | 4,03 | 2,65 | 2,06 | 3,12 | 6,08 |
| EPS diluat an/an | +780,0 % | −152,3 % | indisponibil | +259,8 % | −34,2 % | −22,3 % | +51,5 % | +94,9 % |
| netă % | 4,2 % | -2,2 % | 9,0 % | 26,4 % | 16,2 % | 11,7 % | 16,4 % | 26,8 % |
| Flux de numerar liber | 211,7 mil | 220,7 mil | 213,6 mil | 344,1 mil | 415,8 mil | 587,0 mil | 735,6 mil | 856,7 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 30 sept. 2025
- Numerar
- 184,4 mil USD
- Datorie financiară
- 1,2 mld USD
- Datorie netă
- 1,0 mld USD
- Capitaluri proprii
- 3,8 mld USD
- Active totale
- 6,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,31x
- Lichiditate curentă
- 1,12x
- ROE
- 20,9 %
- ROA
- 11,3 %
- Marja FCF
- 31,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,5 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 334,3 mil | 371,1 mil | 386,0 mil | 441,0 mil | 444,8 mil | 445,0 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Profit brut | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 256,6 mil | 299,9 mil | 338,8 mil | 394,4 mil | 433,0 mil | 457,7 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Profit operațional | 210,9 mil | 380,7 mil | 447,4 mil | 458,5 mil | 588,1 mil | 982,4 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 80,8 mil | 85,2 mil | 87,7 mil | 104,8 mil | 108,1 mil | 102,5 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| EBITDA | 291,7 mil ≈ | 466,0 mil ≈ | 535,1 mil ≈ | 563,2 mil ≈ | 696,2 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 76,4 mil | 50,5 mil | 54,3 mil | 129,4 mil | 119,7 mil | 77,0 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 134,7 mil | 391,8 mil | 397,1 mil | 332,6 mil | 469,0 mil | 920,2 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 4,0 mil | -85,2 mil | 84,0 mil | 87,0 mil | 92,6 mil | 186,2 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Profit net | 130,7 mil | 476,9 mil | 313,1 mil | 245,5 mil | 376,3 mil | 734,0 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| EPS diluat | 1,12 | 4,03 | 2,65 | 2,06 | 3,12 | 6,08 | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 116,3 mil | 118,4 mil | 118,2 mil | 119,3 mil | 120,7 mil | 120,8 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 119,3 mil
- 2024
- 120,7 mil
- 2025
- 120,8 mil
SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 275,5 mil | 326,5 mil | 272,2 mil | 288,1 mil | 265,8 mil | 184,4 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Creanțe | 415,2 mil | 541,1 mil | 636,6 mil | 811,4 mil | 862,0 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Active curente | 833,4 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 101,5 mil | 100,2 mil | 98,1 mil | 88,4 mil | 75,2 mil | 60,8 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Fond comercial | 1,6 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | 3,4 mld | 3,5 mld | 3,5 mld | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 237,6 mil | 379,0 mil | 382,7 mil | 941,2 mil | 897,5 mil | 824,7 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Active totale | 3,4 mld | 4,5 mld | 4,7 mld | 6,3 mld | 6,4 mld | 6,6 mld | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 24,9 mil | 33,4 mil | 40,2 mil | 43,5 mil | 24,2 mil | 11,5 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | 0 | 9,4 mil | 521,5 mil | 25,0 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,0 mld | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,7 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Datorii curente | 680,8 mil | 779,3 mil | 792,3 mil | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Datorii totale | 1,9 mld | 2,5 mld | 2,4 mld | 3,6 mld | 3,2 mld | 2,8 mld | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Capital propriu | 1,4 mld † | 2,0 mld † | 2,3 mld † | 2,7 mld † | 3,2 mld † | 3,8 mld † | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 941,2 mil
- 2024
- 897,5 mil
- 2025
- 824,7 mil
SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 233,8 mil | 368,8 mil | 435,3 mil | 610,9 mil | 750,0 mil | 867,7 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 20,2 mil | 24,7 mil | 19,5 mil | 23,8 mil | 14,4 mil | 11,0 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 213,6 mil ≈ | 344,1 mil ≈ | 415,8 mil ≈ | 587,0 mil ≈ | 735,6 mil ≈ | 856,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -526,0 mil | -687,9 mil | -201,2 mil | -866,1 mil | -124,8 mil | -38,3 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 297,4 mil | 370,3 mil | -264,1 mil | 268,3 mil | -650,7 mil | -908,5 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 30,0 mil | 125,0 mil | 0 | 0 | 300,0 mil | SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -866,1 mil
- 2024
- -124,8 mil
- 2025
- -38,3 mil
SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat
- 2023
- 268,3 mil
- 2024
- -650,7 mil
- 2025
- -908,5 mil
SEC (XBRL)· 21 nov. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 67 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 21,1 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie32
- Creștere57
- Calitate100
- Randamente100
- Evaluare55
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 110,81 – 287,76 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)136,94 – 218,20 (Mijloc 168,28)WACC 9,0 % · FCFF de pornire 987,7 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 18,7 %
- Colegi: EV/Venit110,81 – 172,31 (Mijloc 143,27)9 firme folosite · multiplul median 5,6x · quartile 4,4x – 6,7xADBE, ADSK, INTU, NOW, RBLX, SNPS, SSNC, TTWO, TWLO
- Colegi: EV/EBITDA114,25 – 287,76 (Mijloc 185,04)4 firme folosite · multiplul median 17,4x · quartile 11,1x – 26,5xADBE, ADSK, SNPS, SSNC
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 67/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 84,5 % | 100 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 37,8 % | 100 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 31,7 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 12,3 % | 49 (pe interval fix) | 17 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 19,2 % | 74 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 0,9x | 50 (față de colegi) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 13 (pe interval fix) | 6 % |
| EV/Venit · Evaluare | 7,5x | 30 (față de colegi) | 17 % |
| Randament FCF · Evaluare | 4,4 % | 89 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 6,7 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie32/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere57/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate100/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare55/100 · 2/2 factori cu valoare
Memo
PTC Inc. (PTC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,7 mld USD în 2025; creștere an/an 19,2 %; marjă netă 41,4 %; ROE 35,1 %; datorie netă/EBITDA 0,9x.
Intervalul de valoare estimat este 114,25–218,20 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 168,28 USD, prețul de 194,06 USD lasă un potențial de -13,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -15,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 67/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja brută: 84,5 %
- Marja EBIT: 37,8 %
- Marja FCF: 31,7 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): 19,2 %
- Randament FCF: 4,4 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 6,7 %
Ce o infirmă
- Lichiditatea curentă: 1,0x
- EV/Venit: 7,5x
Față de mediana verticalei
Services-Prepackaged Software (SIC 7372) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 19 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 2,6 mld și 168,4 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 202 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOWServicenow, Inc. | 113,3 mld | 78,3 | 11,8 % | 9,4 % | +20,9 % | −33 % / −20 % |
| SNOWSnowflake Inc. | 104,1 mld | — | -48,2 % | -20,1 % | +29,2 % | +17 % / +57 % |
| ADBEAdobe Inc. | 95,8 mld | 13,7 | 61,9 % | 28,0 % | +10,5 % | −23 % / −60 % |
| INTUIntuit Inc. | 92,1 mld | 20,9 | 23,6 % | 21,3 % | +13,9 % | −46 % / −40 % |
| CDNSCadence Design Systems, Inc. | 88,8 mld | 64,3 | 22,9 % | 22,5 % | +14,1 % | +4 % / +18 % |
| SNPSSynopsys Inc | 88,7 mld | 81,8 | 3,7 % | 11,4 % | +15,1 % | +11 % / −15 % |
| ADSKAutodesk, Inc. | 52,7 mld | 32,7 | 53,9 % | 21,1 % | +17,5 % | −17 % / +16 % |
| VEEVVeeva Systems Inc. | 49,1 mld | 49,6 | 14,4 % | 29,3 % | +16,3 % | +26 % / +74 % |
| TTWOTake-Two Interactive Software, Inc. | 36,5 mld | — | -9,0 % | -4,8 % | +18,2 % | −21 % / +23 % |
| TWLOTwilio Inc. | 33,1 mld | 26,9 | 14,9 % | 21,8 % | +13,7 % | +65 % / +231 % |
| RBLXRoblox Corporation | 32,5 mld | — | -478,2 % | -16,5 % | +35,8 % | −52 % / +16 % |
| MDBMongodb, Inc. | 27,0 mld | 458,7 | 2,0 % | 2,1 % | +22,8 % | +1 % / −19 % |
| PTCPTC Inc. | 21,1 mld | 18,9 | 35,1 % | 41,4 % | +19,2 % | −1 % / +32 % |
| SSNCSs&C Technologies Holdings, Inc. | 19,0 mld | 23,3 | 12,7 % | 13,2 % | +6,6 % | −6 % / +44 % |
| UUnity Software Inc. | 17,8 mld | — | -18,9 % | -29,0 % | +2,0 % | −5 % / +37 % |
| NTNXNutanix, Inc. | 17,5 mld | 12,5 | 37.460,2 % | 52,8 % | +12,4 % | +35 % / +50 % |
| TYLTyler Technologies, Inc. | 16,1 mld | 50,9 | 10,5 % | 13,5 % | +9,1 % | −14 % / −1 % |
| DOCUDocusign, Inc. | 15,0 mld | 49,0 | 17,8 % | 9,8 % | +8,2 % | +16 % / +86 % |
| DTDynatrace, Inc. | 13,5 mld | 87,4 | 6,4 % | 7,4 % | +18,8 % | +6 % / −12 % |
| GWREGuidewire Software, Inc. | 13,2 mld | 98,8 | 10,5 % | 9,4 % | +22,7 % | −25 % / +61 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru PTC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 135,71 Randament total -30 % · Pe an -30 % | 239,08 Randament total 23 % · Pe an 23 % | 358,98 Randament total 85 % · Pe an 85 % |
| 3 ani | 153,21 Randament total -21 % · Pe an -8 % | 301,59 Randament total 55 % · Pe an 16 % | 494,06 Randament total 155 % · Pe an 37 % |
| 5 ani | 172,97 Randament total -11 % · Pe an -2 % | 380,45 Randament total 96 % · Pe an 14 % | 679,97 Randament total 250 % · Pe an 29 % |
- P/E la ieșire± 75,40
- Marja netă± 52,78
- Creșterea anuală a veniturilor± 40,31
- Diluare anuală± 4,43
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
PTC Inc. este o companie globală de software cu sediul la Boston, specializată în software pentru managementul ciclului de viață al produselor (PLM) și în proiectare CAD 1. În exercițiul fiscal 2025 veniturile au crescut cu 19%, până la 2.739,2 milioane USD, iar ARR a ajuns la 2,48 miliarde USD 1. În trimestrul trei al exercițiului fiscal 2026 veniturile au scăzut cu 7%, în principal din cauza cesionării afacerilor Kepware și ThingWorx, în timp ce ARR a rămas practic stabil 23.
SWOT
Puncte tari
- Modelul de abonament asigură venituri recurente ridicate și o predictibilitate bună a afacerii 1.
- Portofoliul de produse PLM și CAD este larg, cu clienți din industrii critice precum aerospațiul și automotive 1.
- Fluxul de numerar operațional a crescut semnificativ în exercițiul fiscal 2025, permițând răscumpărări de acțiuni și reducerea datoriei 13.
Puncte slabe
- Veniturile sunt concentrate pe clienții din industria prelucrătoare discretă, ceea ce expune compania la ciclurile economice ale acestui sector 1.
- Trecerea la SaaS presupune investiții mari și poate tulbura calendarul recunoașterii veniturilor, îngreunând comparațiile între perioade 12.
- Veniturile din trimestrul trei al exercițiului fiscal 2026 au scăzut, ceea ce arată sensibilitatea rezultatelor la contractele mari și la calendarul lor 2.
Oportunități
- Cererea pentru inteligența artificială și pentru fundații de date despre produse ar putea deschide noi oportunități de extindere a ofertei 23.
- Creșterea adoptării SaaS ar putea îmbunătăți predictibilitatea veniturilor și extinde baza de clienți 1.
- Achizițiile de tip tuck-in, menționate ca opțiune de capital, ar putea completa portofoliul existent 13.
Amenințări
- Concurenții mari, cu resurse mai mari, ar putea câștiga clienți dacă oferă soluții SaaS mai atractive 1.
- Tarifele de import, tensiunile geopolitice și costul ridicat al finanțării pot încetini deciziile de cumpărare ale clienților 12.
- Riscurile de securitate cibernetică și cerințele tot mai stricte de raportare a sustenabilității ar putea genera costuri și pierderi de clienți 1.
Riscuri
- Concurență intensămediu
Concurenții cu notorietate și resurse mai mari ar putea reduce capacitatea companiei de a câștiga clienți noi 1.
- Expunere la industria prelucrătoareridicat
Amânarea investițiilor din partea producătorilor ar putea afecta direct vânzările și ARR-ul 12.
- Tranziția la SaaSmediu
Dacă tranziția nu reușește, compania ar putea pierde clienți sau ar putea înregistra costuri suplimentare 1.
- Securitate ciberneticămediu
O breșă de securitate ar putea afecta produsele, datele clienților și reputația companiei, cu costuri importante 1.
- Conformitate și reglementăriscăzut
Cerințele tot mai numeroase privind sustenabilitatea și conformitatea internațională ar putea crește costurile și expunerea juridică 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Modelul de abonament și proporția ridicată a veniturilor recurente ar putea susține o creștere predictibilă dacă clienții continuă să își extindă utilizarea produselor 1.
- Interesul crescut pentru inteligența artificială ar putea accelera nevoia clienților de a-și moderniza datele despre produse, un avantaj pentru PTC 23.
- Politica activă de răscumpărare a acțiunilor și generarea de numerar ar putea susține rezultatele pe acțiune în perioadele următoare 3.
Ce ar strica teza
- Scăderea veniturilor în trimestrul trei al exercițiului fiscal 2026 arată că rezultatele pot fi sensibile la contractele mari și la calendarul lor 2.
- Dependența de industria prelucrătoare ar putea expune compania la un ciclu economic mai slab sau la tarife care amână achizițiile 12.
- Concurenții mari și cu resurse mai bogate ar putea limita creșterea dacă soluțiile SaaS ale PTC nu sunt adoptate așa cum se așteaptă compania 1.
De urmărit
- Evoluția ARR-ului la curs constant, excluzând afacerile cesionateQ4 2026
- Adoptarea soluțiilor SaaS și a capabilităților AI de către clienți2027
- Finalizarea răscumpărărilor de acțiuni și utilizarea numerarului din cesionareQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
PTC activează în principal prin modelul de abonament: 95% din veniturile din 2025 au avut caracter recurent 1. Compania deservește peste 30.000 de clienți din industria prelucrătoare, aerospațială și apărare, electronică, automotive și din tehnologia medicală 1. Gama de produse include Windchill și Codebeamer pentru PLM și managementul ciclului de viață al software-ului, ServiceMax și Servigistics pentru managementul serviciilor, precum și Creo, Onshape și Arena pentru proiectare CAD și colaborare 1.
În noiembrie 2025 PTC a convenit vânzarea afacerilor Kepware și ThingWorx către o filială TPG, cu o contraprestație care poate ajunge la 725 de milioane USD dacă sunt atinse anumite ținte 1. Tranzacția a fost finalizată în martie 2026 3, iar compania a indicat în planul său de capital o returnare a excedentului de numerar către acționari prin răscumpărări de acțiuni 23.
Piața în context
Clienții PTC sunt în mare parte din industria prelucrătoare discretă, a cărei activitate depinde de condițiile macroeconomice, tarifele de import și costul finanțării 1. În trimestrul trei al exercițiului fiscal 2026, compania a raportat că incertitudinea geopolitică și tarifară ar putea face clienții să amâne achizițiile sau să reducă numărul de abonamente, ceea ce ar afecta ARR-ul și fluxul de numerar 2.
Cererea pentru soluții SaaS crește, iar PTC a introdus Windchill+ și Creo+ în acest model, dar clienții ar putea adopta mai lent aceste soluții decât se așteaptă compania 1. Tranziția spre SaaS și recunoașterea ratată a veniturilor pe durata contractelor pot face ca rezultatele să fie greu comparabile de la o perioadă la alta 1.
Tendințe
- Inteligența artificială și modernizarea datelor despre produsevânt din spate
Conducerea leagă creșterea de necesitatea modernizării fundațiilor de date despre produse, considerate esențiale pentru transformarea bazată pe AI; dacă clienții adoptă rapid aceste capabilități, ar putea susține ARR-ul 23.
- Incertitudine macroeconomică și tarifevânt din față
Tarifele de import, întreruperile din lanțurile de aprovizionare și ratele dobânzilor ridicate pot determina clienții din industria prelucrătoare să amâne achizițiile, ceea ce ar putea încetini creșterea 12.
- Trecerea la SaaSmixt
Migrarea clienților de la licențe perpetue și abonamente on-premises la SaaS poate îmbunătăți predictibilitatea veniturilor, dar presupune investiții și poate modifica calendarul recunoașterii veniturilor 1.
- Politica de capital și răscumpărările de acțiunimixt
Răscumpărările importante de acțiuni din anul fiscal 2026 pot susține indicatorii pe acțiune, dar consumă numerar care ar putea fi folosit pentru investiții sau achiziții 3.
Poziția concurențială
PTC se confruntă cu concurenți mari și consacrați pe piața CAD și PLM, precum Autodesk, Dassault Systèmes și Siemens, iar pe ALM cu IBM, Jama Software și Siemens 1. Pe SLM concurează cu companii de software enterprise precum Oracle, SAP, IFS, Microsoft și Salesforce 1.
Concurenții cu resurse financiare și notorietate mai mari ar putea limita capacitatea PTC de a câștiga clienți noi, mai ales dacă aceștia oferă soluții SaaS mai competitive 1.
- AutodeskADSK
Concurent pe piața CAD și PLM enterprise, menționat de PTC în raportul anual.
- Dassault Systèmes
Concurent pe piața CAD și PLM enterprise, menționat de PTC în raportul anual.
- Siemens
Concurent atât pe CAD și PLM, cât și pe ALM, menționat de PTC în raportul anual.
- IBMIBM
Concurent pe segmentul ALM, menționat de PTC în raportul anual.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent05 oct. 2026Acord material · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial31 iul. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 mar. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 feb. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial05 feb. 2026
- Raport curent04 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)23 dec. 2025
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-30 · SEC / PTC Inc. · 21 nov. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / PTC Inc. · 31 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / PTC Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.