olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
SS&C Technologies Holdings, Inc. SSNC
Services-Prepackaged Software · SIC 7372 · Verticală: Services-Prepackaged Software (SIC 7372)
SS&C Technologies furnizează software și servicii externalizate pentru administrarea fondurilor, transferul acțiunilor la fondurile mutuale și procesarea din sănătate, având un model de venituri recurente cu retenție ridicată a clienților. În 2025 a încasat 6272.2 milioane USD, iar în trimestrul trei din 2026 a publicat o marjă a EBITDA ajustat de 39.9 la sută, într-un context de cerere crescută pentru automatizare și inteligență artificială.
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea SS&C Technologies Holdings, Inc. (SSNC) costa 80,88 USD (−0,82 % într-o zi), cu capitalizare 19,0 mld USD, P/E 23,3 pe un EPS diluat de 3,47 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 1,34 %, beta 0,74, interval pe 52 de săptămâni 62,05–89,62 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 1,7 mld USD (+10,3 % an/an), profit net de 234,8 mil USD (+29,9 % an/an), EPS diluat 0,97 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 47,2
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 77,14 – 87,90
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,35 · lățimea benzii 13,0 %
- SMA 50 / 200
- 81,29 / 74,16
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 0,15 / 0,62
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +3,0 % | −2,0 % | +5,0 pp | — |
| 3 luni | −0,2 % | −2,2 % | +1,9 pp | — |
| 6 luni | +16,7 % | +4,3 % | +12,5 pp | — |
| De la început de an | −7,5 % | +10,6 % | −18,0 pp | — |
| 1 an | −4,6 % | +10,5 % | −15,0 pp | +0,9 % |
| 3 ani | +54,2 % | +73,7 % | −19,5 pp | +18,5 % |
| 5 ani | +3,9 % | +61,7 % | −57,8 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | 1,7 mld |
| Costul vânzărilor | 761,6 mil | 775,8 mil | 766,8 mil | 799,9 mil | 820,2 mil | 863,7 mil | 845,3 mil | 877,4 mil |
| Profit brut | 704,2 mil | 753,9 mil | 747,1 mil | 736,9 mil | 747,8 mil | 789,8 mil | 801,8 mil | 818,3 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 131,3 mil | 136,8 mil | 129,1 mil | 128,1 mil | 118,6 mil | 131,7 mil | 134,6 mil | 132,3 mil |
| Profit operațional | 325,1 mil | 357,9 mil | 357,9 mil | 344,5 mil | 365,7 mil | 368,6 mil | 398,2 mil | 417,1 mil |
| Amortizare și depreciere | 171,3 mil ≈ | 175,8 mil | 170,8 mil | 174,9 mil ≈ | 175,4 mil ≈ | 182,7 mil | 181,0 mil | 180,9 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 109,6 mil | 124,1 mil | 105,2 mil | 105,5 mil | 104,2 mil | 119,8 mil | 105,4 mil | 107,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 224,6 mil | 239,9 mil | 261,3 mil | 239,5 mil | 253,9 mil | 220,1 mil | 303,1 mil | 314,2 mil |
| Impozit pe profit | 60,0 mil | -8,5 mil | 48,1 mil | 58,4 mil | 43,5 mil | 26,1 mil | 76,8 mil | 78,9 mil |
| Profit net | 164,4 mil | 248,2 mil | 213,0 mil | 180,8 mil | 210,0 mil | 193,1 mil | 226,1 mil | 234,8 mil |
| EPS diluat | 0,65 | 0,97 ≈ | 0,84 | 0,72 | 0,83 | 0,76 ≈ | 0,91 | 0,97 |
| Flux de numerar operațional | 336,6 mil ≈ | 486,6 mil | 272,2 mil | 372,9 mil ≈ | 456,2 mil ≈ | 643,5 mil | 299,7 mil | 416,7 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 25,9 mil ≈ | 19,7 mil | 12,7 mil | 22,9 mil ≈ | 34,7 mil ≈ | 10,5 mil | 6,0 mil | 13,3 mil ≈ |
| Dividende plătite | 182,6 mil | 62,3 mil | 61,6 mil | 122,5 mil | 65,8 mil ≈ | 65,5 mil | 65,3 mil | 64,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 89,4 mil ≈ | 368,2 mil | 206,9 mil | 270,3 mil ≈ | 240,1 mil ≈ | 318,7 mil | 168,0 mil | 437,7 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 16 din propriul istoric de 43 trimestre (min 17,9, mediană 26,7, max 561,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,4 mld | 4,6 mld | 4,7 mld | 5,1 mld | 5,3 mld | 5,5 mld | 5,9 mld | 6,3 mld |
| Venituri an/an | +104,2 % | +35,4 % | +0,8 % | +8,2 % | +4,6 % | +4,2 % | +6,9 % | +6,6 % |
| Profit net | 103,2 mil | 438,5 mil | 625,2 mil | 800,0 mil | 650,2 mil | 607,1 mil | 760,5 mil | 796,9 mil |
| Profit net an/an | −68,6 % | +324,9 % | +42,6 % | +28,0 % | −18,7 % | −6,6 % | +25,3 % | +4,8 % |
| EPS diluat | 0,42 | 1,66 | 2,35 | 2,99 | 2,48 | 2,39 | 3,00 | 3,15 |
| EPS diluat an/an | −72,9 % | +295,2 % | +41,6 % | +27,2 % | −17,1 % | −3,6 % | +25,5 % | +5,0 % |
| netă % | 3,0 % | 9,5 % | 13,4 % | 15,8 % | 12,3 % | 11,0 % | 12,9 % | 12,7 % |
| Flux de numerar liber | 606,5 mil | 1,3 mld | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,7 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 462,1 mil USD
- Datorie financiară
- 7,4 mld USD
- Datorie netă
- 7,0 mld USD
- Capitaluri proprii
- 6,9 mld USD
- Active totale
- 20,7 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,07x
- Lichiditate curentă
- 1,07x
- ROE
- 11,8 %
- ROA
- 4,0 %
- Marja FCF
- 26,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,7 mld | 5,1 mld | 5,3 mld | 5,5 mld | 5,9 mld | 6,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 2,6 mld | 2,6 mld | 2,8 mld | 2,9 mld | 3,0 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 2,1 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 2,9 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 399,4 mil | 414,9 mil | 447,3 mil | 473,8 mil | 517,7 mil | 507,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 985,8 mil | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 725,3 mil | 667,4 mil | 671,6 mil | 670,4 mil | 680,1 mil | 703,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 1,7 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 1,8 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 2,0 mld ≈ | 2,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 249,9 mil | 205,7 mil | 312,2 mil | 476,3 mil | 463,0 mil | 434,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 775,8 mil | 1,0 mld | 876,1 mil | 857,7 mil | 893,7 mil | 974,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 150,6 mil | 236,4 mil | 227,1 mil | 249,1 mil | 132,0 mil | 176,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | 625,2 mil | 800,0 mil | 650,2 mil | 607,1 mil | 760,5 mil | 796,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,35 | 2,99 | 2,48 | 2,39 | 3,00 | 3,15 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 266,6 mil | 267,3 mil | 262,0 mil | 254,5 mil | 253,8 mil | 253,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,53 | 0,68 | 0,80 | 0,88 | 0,98 | 1,04 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 254,5 mil
- 2024
- 253,8 mil
- 2025
- 253,1 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 209,3 mil | 564,0 mil | 440,1 mil | 432,2 mil | 567,1 mil | 462,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 648,0 mil | 713,4 mil | 778,6 mil | 799,4 mil | 902,0 mil | 978,7 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 2,3 mld | 4,3 mld | 2,4 mld | 4,1 mld | 4,9 mld | 5,5 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 412,8 mil | 382,0 mil | 343,9 mil | 315,3 mil | 299,6 mil | 289,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 8,1 mld | 8,0 mld | 8,9 mld | 9,0 mld | 9,2 mld | 10,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 3,9 mld | 3,4 mld | 3,7 mld | 3,3 mld | 3,1 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 15,9 mld | 17,3 mld | 16,7 mld | 18,1 mld | 19,0 mld | 20,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 28,1 mil | 28,7 mil | 49,5 mil | 80,3 mil | 70,2 mil | 87,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 53,9 mil | 47,4 mil | 55,7 mil | 51,5 mil | 20,0 mil | 25,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 6,4 mld | 5,9 mld | 7,0 mld | 6,7 mld | 7,0 mld | 7,4 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 2,3 mld | 3,9 mld | 2,2 mld | 3,8 mld | 4,4 mld | 5,1 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 10,2 mld | 11,1 mld | 10,6 mld | 11,7 mld | 12,4 mld | 13,8 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 5,7 mld | 6,2 mld | 6,1 mld | 6,4 mld | 6,6 mld | 6,9 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- 3,3 mld
- 2024
- 3,1 mld
- 2025
- 3,2 mld
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,1 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 34,8 mil | 51,3 mil | 63,4 mil | 56,6 mil | 61,4 mil | 80,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 1,1 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 1,1 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,3 mld ≈ | 1,7 mld ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -210,5 mil | -148,2 mil | -1,8 mld | -268,4 mil | -855,7 mil | -1,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -1,4 mld | 556,7 mil | -1,2 mld | 712,8 mil | -152,3 mil | -243,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 136,1 mil | 174,0 mil | 203,1 mil | 220,9 mil | 244,9 mil | 253,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 227,7 mil | 487,9 mil | 476,1 mil | 471,6 mil | 737,5 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -268,4 mil
- 2024
- -855,7 mil
- 2025
- -1,3 mld
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- 712,8 mil
- 2024
- -152,3 mil
- 2025
- -243,5 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 55 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 19,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie14
- Evaluare94
- Calitate60
- Creștere17
- Randamente100
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 113,18 – 226,25 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)113,18 – 212,75 (Mijloc 149,46)WACC 8,0 % · FCFF de pornire 2,1 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 77 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): -13,8 %
- Colegi: EV/Venit123,46 – 179,12 (Mijloc 127,91)9 firme folosite · multiplul median 5,7x · quartile 5,5x – 7,5xADBE, ADSK, INTU, NOW, PTC, RBLX, SNPS, TTWO, TWLO
- Colegi: EV/EBITDA125,04 – 226,25 (Mijloc 169,95)4 firme folosite · multiplul median 20,7x · quartile 16,1x – 26,5xADBE, ADSK, PTC, SNPS
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 55/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 48,1 % | 20 (pe interval fix) | 11 % |
| Marja EBIT · Calitate | 23,6 % | 68 (față de colegi) | 9 % |
| Marja FCF · Calitate | 26,7 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 5,9 % | 24 (pe interval fix) | 17 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 6,6 % | 5 (față de colegi) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 3,1x | 13 (față de colegi) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 16 (pe interval fix) | 6 % |
| EV/Venit · Evaluare | 4,0x | 90 (față de colegi) | 17 % |
| Randament FCF · Evaluare | 9,2 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 7,5 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie14/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere17/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate60/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente100/100 · 1/1 factori cu valoare
- Evaluare94/100 · 2/2 factori cu valoare
Memo
SS&C TECHNOLOGIES HOLDINGS, INC. (SSNC). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 6,3 mld USD în 2025; creștere an/an 6,6 %; marjă netă 13,2 %; ROE 12,7 %; datorie netă/EBITDA 3,1x.
Intervalul de valoare estimat este 123,46–212,75 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 149,46 USD, prețul de 80,88 USD lasă un potențial de 84,8 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 45,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 55/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja FCF: 26,7 %
- EV/Venit: 4,0x
- Randament FCF: 9,2 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 7,5 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Marja brută: 48,1 %
- CAGR venituri 3 ani: 5,9 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): 6,6 %
- Datorie netă / EBITDA: 3,1x
- Lichiditatea curentă: 1,1x
Față de mediana verticalei
Services-Prepackaged Software (SIC 7372) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 19 firme
Doar firmele cu capitalizarea între 2,6 mld și 168,1 mld (de 8 ori mai mici sau mai mari decât compania); 202 din verticală au rămas în afară.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NOWServicenow, Inc. | 113,3 mld | 78,3 | 11,8 % | 9,4 % | +20,9 % | −33 % / −20 % |
| SNOWSnowflake Inc. | 104,1 mld | — | -48,2 % | -20,1 % | +29,2 % | +17 % / +57 % |
| ADBEAdobe Inc. | 95,8 mld | 13,7 | 61,9 % | 28,0 % | +10,5 % | −23 % / −60 % |
| INTUIntuit Inc. | 92,1 mld | 20,9 | 23,6 % | 21,3 % | +13,9 % | −46 % / −40 % |
| CDNSCadence Design Systems, Inc. | 88,8 mld | 64,3 | 22,9 % | 22,5 % | +14,1 % | +4 % / +18 % |
| SNPSSynopsys Inc | 88,7 mld | 81,8 | 3,7 % | 11,4 % | +15,1 % | +11 % / −15 % |
| ADSKAutodesk, Inc. | 52,7 mld | 32,7 | 53,9 % | 21,1 % | +17,5 % | −17 % / +16 % |
| VEEVVeeva Systems Inc. | 49,1 mld | 49,6 | 14,4 % | 29,3 % | +16,3 % | +26 % / +74 % |
| TTWOTake-Two Interactive Software, Inc. | 36,5 mld | — | -9,0 % | -4,8 % | +18,2 % | −21 % / +23 % |
| TWLOTwilio Inc. | 33,1 mld | 26,9 | 14,9 % | 21,8 % | +13,7 % | +65 % / +231 % |
| RBLXRoblox Corporation | 32,5 mld | — | -478,2 % | -16,5 % | +35,8 % | −52 % / +16 % |
| MDBMongodb, Inc. | 27,0 mld | 458,7 | 2,0 % | 2,1 % | +22,8 % | +1 % / −19 % |
| PTCPTC Inc. | 21,1 mld | 18,9 | 35,1 % | 41,4 % | +19,2 % | +11 % / +23 % |
| SSNCSs&C Technologies Holdings, Inc. | 19,0 mld | 23,3 | 12,7 % | 13,2 % | +6,6 % | −5 % / +54 % |
| UUnity Software Inc. | 17,8 mld | — | -18,9 % | -29,0 % | +2,0 % | −5 % / +37 % |
| NTNXNutanix, Inc. | 17,5 mld | 12,5 | 37.460,2 % | 52,8 % | +12,4 % | +35 % / +50 % |
| TYLTyler Technologies, Inc. | 16,1 mld | 50,9 | 10,5 % | 13,5 % | +9,1 % | −14 % / −1 % |
| DOCUDocusign, Inc. | 15,0 mld | 49,0 | 17,8 % | 9,8 % | +8,2 % | +16 % / +86 % |
| DTDynatrace, Inc. | 13,5 mld | 87,4 | 6,4 % | 7,4 % | +18,8 % | +6 % / −12 % |
| GWREGuidewire Software, Inc. | 13,2 mld | 98,8 | 10,5 % | 9,4 % | +22,7 % | −25 % / +61 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SSNC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 51,39 Randament total -35 % · Pe an -35 % | 90,80 Randament total 14 % · Pe an 14 % | 136,68 Randament total 71 % · Pe an 71 % |
| 3 ani | 51,28 Randament total -33 % · Pe an -13 % | 101,80 Randament total 31 % · Pe an 9 % | 168,07 Randament total 114 % · Pe an 29 % |
| 5 ani | 51,16 Randament total -31 % · Pe an -7 % | 114,15 Randament total 50 % · Pe an 8 % | 206,66 Randament total 167 % · Pe an 22 % |
- P/E la ieșire± 25,45
- Marja netă± 17,82
- Creșterea anuală a veniturilor± 14,43
- Diluare anuală± 1,50
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
SS&C Technologies furnizează software și servicii externalizate pentru administrarea fondurilor, transferul acțiunilor la fondurile mutuale și procesarea din sănătate, având un model de venituri recurente cu retenție ridicată a clienților. În 2025 a încasat 6272.2 milioane USD, iar în trimestrul trei din 2026 a publicat o marjă a EBITDA ajustat de 39.9 la sută, într-un context de cerere crescută pentru automatizare și inteligență artificială.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un model de venituri recurente, cu retenție ridicată a clienților și contracte de lungă durată. Deține tehnologia folosită în servicii, ceea ce îi permite actualizări rapide.
- Poziția de lider în administrarea independentă a fondurilor alternative și în agenția de transfer pentru fondurile mutuale oferă un avantaj de încredere în piață.
- Marjele ajustate sunt ridicate, iar fluxul de numerar operațional a crescut în 2026, ceea ce sprijină reducerea datoriei și plata dividendelor.
Puncte slabe
- Gradul de îndatorare este ridicat, iar serviciul datoriei consumă o parte importantă din fluxul de numerar, ceea ce limitează flexibilitatea strategică.
- O parte importantă a operațiunilor se desfășoară în India, ceea ce expune compania la riscuri politice și economice specifice acelei țări.
- Creșterea organică a fost mai moderată în trimestrul trei din 2026 decât creșterea totală, ceea ce arată dependența de achiziții pentru expansiune.
Oportunități
- Cererea pentru automatizare și agenți de inteligență artificială ar putea extinde oferta companiei către clienți existenți și noi.
- Modernizarea sistemelor din sectorul sănătății, cu trecerea la platforme cloud modulare, poate deschide contracte noi pentru divizia SS&C Health.
- Achizițiile din anii recenți în administrarea fondurilor și în tranzacțiile cu fonduri pot consolida poziția pe piețe noi, dacă integrarea este reușită.
Amenințări
- Un declin al activității pe piețele de capital ar putea reduce volumele tranzacționate și veniturile legate de activele administrate.
- Consolidarea băncilor și a firmelor de investiții ar putea reduce numărul de clienți sau ar putea permite clienților mari să-și proceseze singuri operațiunile.
- Atacurile cibernetice și defecțiunile sistemelor IT ar putea afecta reputația companiei și să conducă la pierderea de clienți.
Riscuri
- Dependența de starea economieiridicat
Cererea pentru produsele companiei depinde de sănătatea economiei și a piețelor financiare. O recesiune ar putea determina clienții să amâne sau să reducă cheltuielile.
- Îndatorarea ridicatăridicat
Datoria brută este semnificativă, iar cerințele de serviciu al datoriei limitează capacitatea de a finanța noi achiziții sau investiții, dacă fluxurile de numerar scad.
- Integrarea achizițiilormediu
Achizițiile recente ar putea aduce pasive neprevăzute sau ar putea întârzia beneficiile anticipate dacă integrarea culturilor și a sistemelor se dovedește dificilă.
- Riscuri cibernetice și tehnologicemediu
Defecțiunile sistemelor, erorile de software și atacurile cibernetice ar putea duce la pierderea datelor clienților și la litigii.
- Expunerea internaționalăscăzut
O parte importantă a veniturilor și a operațiunilor este în afara Statelor Unite, iar fluctuațiile valutare și riscurile politice pot afecta rezultatele.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă automatizarea și soluțiile de inteligență artificială vor fi adoptate la scară largă, compania ar putea profita de poziția sa de furnizor integrat pentru procese complexe.
- Retenția ridicată a clienților și contractele recurente pot face veniturile mai previzibile, ceea ce susține fluxul de numerar și plata dividendelor.
- Creșterea organică în trimestrul trei și ghidajul pentru 2026 arată că cererea pentru serviciile de administrare a fondurilor rămâne solidă.
Ce ar strica teza
- Dacă piețele de capital se vor răci, veniturile legate de activele administrate ar putea scădea mai repede decât costurile companiei.
- Nivelul ridicat al datoriei ar putea limita capacitatea companiei de a investi în noi produse sau în achiziții, dacă dobânzile rămân ridicate.
- Concurența din partea furnizorilor de inteligență artificială și a firmelor de externalizare ar putea reduce prețurile și marjele în timp.
De urmărit
- Evoluția creșterii organice a veniturilor față de creșterea totală, inclusiv efectul achizițiilorQ4 2026
- Îndeplinirea ghidajului pentru venitul ajustat și pentru profitul net ajustat în 2026FY 2026
- Adoptarea soluțiilor de inteligență artificială și automatizare în veniturile companiei2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
SS&C Technologies este un furnizor global de software și servicii pentru industria serviciilor financiare și pentru sectorul sănătății, fondat în 1986 și cu sediul în Windsor, Connecticut. Compania combină produse software proprietare cu servicii externalizate, de la administrarea fondurilor de hedging și de private equity până la servicii de agent de transfer pentru fondurile mutuale. Veniturile provin în principal din servicii software-enabled, contractate pe termene de unu până la cinci ani, cu reînnoire automată, ceea ce face modelul de afaceri previzibil. Conform raportului anual 1, 67% dintre venituri provin din clienții din Statele Unite.
Clienții includ fonduri alternative, societăți de administrare a activelor, bănci, societăți de asigurări, consilieri de investiții și furnizori de planuri de sănătate. Prin achizițiile recente, compania și-a extins acoperirea geografică și oferta de administrare a fondurilor și de procesare a tranzacțiilor cu fonduri mutuale și ETF-uri. Segmentul de sănătate, SS&C Health, procesează cereri de daune medicale și farmaceutice pentru planuri de sănătate și manageri de beneficii farmaceutice.
Compania operează și Intralinks, o platformă de camere virtuale de date pentru tranzacții de fuziuni și achiziții, precum și Blue Prism, achiziționată în 2022, care aduce automatizare robotizată a proceselor și soluții bazate pe agenți de inteligență artificială. Compania își automatizează și propriile operațiuni, un program pe care îl numește Customer Zero.
Segmente
Servicii software-enabled și tehnologice
Acest segment a generat 5211.1 milioane USD în 2025 1, adică cea mai mare parte a veniturilor, și include administrarea fondurilor, serviciile de agent de transfer și procesarea tranzacțiilor pentru clienții din servicii financiare. Contractele sunt recurente și prețul depinde de activele administrate și de volumul tranzacțiilor.
Licențe, mentenanță și servicii conexe
Acest segment cuprinde licențe perpetue sau pe termen, contracte de mentenanță anuale și servicii profesionale de implementare și consultanță. Veniturile sale sunt mai puțin previzibile, depinzând de noii clienți și de calendarul reînnoirilor, dar au rămas relativ stabile în ultimii ani.
SS&C Health
Divizia de sănătate oferă procesarea cererilor de daune medicale și farmaceutice, managementul clinic, analiza populației și soluții pentru forța de muncă digitală. Clienții principali sunt planurile de sănătate și managerii de beneficii farmaceutice, inclusiv programe guvernamentale.
Piața în context
Piața software-ului pentru servicii financiare și sănătate este dominată de furnizori cu scală mare, iar externalizarea și soluțiile cloud sunt tot mai căutate de firme care vor să reducă costurile operaționale. Compania a raportat un venit de 6272.2 milioane USD în 2025 1 și continuă să crească, dar creșterea depinde de activitatea piețelor de capital și de nivelul activelor administrate.
În trimestrul trei din 2026 creșterea organică a veniturilor a fost de 5.2 la sută 3, ceea ce arată că expansiunea provine atât din achiziții, cât și din creșterea clienților existenți. Ghidajul pentru 2026 indică un venit ajustat între 6736 și 6776 milioane USD 3.
Tendințe
- Adoptarea inteligenței artificialemixt
Clienții investesc în agenți de inteligență artificială și automatizare pentru a reduce costurile și a îmbunătăți eficiența. Acest lucru poate deschide cerere pentru platformele companiei, dar dacă soluțiile concurente vor fi mai rapide, presiunea asupra prețurilor ar putea crește.
- Externalizarea și soluțiile cloudvânt din spate
Firmele de servicii financiare caută modele operaționale mai ieftine, iar externalizarea către un partener unic poate reduce riscul operațional. Aceasta susține cererea pentru serviciile SS&C.
- Reglementare tot mai complexăvânt din spate
Cerințele de conformitate cresc în servicii financiare și sănătate, iar clienții au nevoie de parteneri care să interpreteze reglementările. Aceasta ar putea crește cererea pentru produsele companiei.
- Consolidarea clienților și volatilitatea piețelorvânt din față
Fuziunile între bănci și fonduri pot reduce numărul de clienți sau pot muta procesarea în interior, iar volumele din piețele de capital influențează veniturile din tranzacții. Acești factori pot încetini creșterea dacă piețele se răcesc.
Poziția concurențială
Compania concurează cu furnizori de software pentru servicii financiare și cu firme de externalizare a proceselor de afaceri, precum și cu sistemele interne ale băncilor și fondurilor mari. Presiunea concurențială se poate traduce în reduceri de prețuri sau în pierderea de cotă de piață, conform factorilor de risc din raportul anual 1.
Avantajul companiei vine din deținerea codului sursă, din prezența globală și din rolul de administrator independent de fonduri, care reduce conflictele de interese. Totuși, concurenții care oferă platforme mai ușoare sau prețuri mai mici pot câștiga clienți mai mici, mai ales în segmentul mid-market.
- Furnizori de software pentru servicii financiare
Concurenți care oferă software pentru gestionarea investițiilor și a operațiunilor fondurilor, în special pentru clienții instituționali.
- Firme de externalizare a proceselor de afaceri
Furnizori de servicii externalizate care pot prelua funcții de back-office pentru fonduri și bănci, deseori fără să dezvolte propriul software.
- Sistemele interne ale băncilor și fondurilor
Clienții mari pot decide să realizeze procesele în interior, ceea ce reprezintă o concurență indirectă pentru serviciile companiei.
- Furnizori de soluții pentru procesarea cererilor medicale
În segmentul de sănătate, furnizorii de soluții pentru planurile de sănătate concurează pentru aceiași clienți guvernamentali și privați.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent22 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent23 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 apr. 2026
- Raport curent23 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)08 apr. 2026
- Raport anual26 feb. 2026
- Raport curent05 feb. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 oct. 2025
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / SS&C Technologies Holdings, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / SS&C Technologies Holdings, Inc. · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / SS&C Technologies Holdings, Inc. · 22 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.