olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Ethan Allen Interiors Inc. ETD
Wood Household Furniture, (No Upholstered) · SIC 2511 · Verticală: Mobilier (SIC 251x)
Ethan Allen Interiors este un designer de interior, producător și retailer vertical integrat, cu un lanț de centre de design de lux în Statele Unite și în străinătate, care își fabrică mare parte din mobilier în fabricile nord-americane. Anul fiscal 2026 a fost marcat de scăderea vânzărilor din cauza comenzilor contractuale mai slabe și a tarifelor, deși compania rămâne fără datorii și cu un bilanț solid. Cifra de afaceri consolidată a scăzut cu 5,7%.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea Ethan Allen Interiors Inc. (ETD) costa 20,70 USD (−3,18 % într-o zi), cu capitalizare 521,7 mil USD, P/E 13,3 pe un EPS diluat de 1,56 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 8,74 %, beta 0,75, interval pe 52 de săptămâni 18,68–25,20 USD. Ultimul trimestru raportat (T4 2026): venituri de 146,8 mil USD (−8,5 % an/an), profit net de 11,8 mil USD (−4,2 % an/an), EPS diluat 0,46 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 50,5
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 19,40 – 21,19
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,73 · lățimea benzii 8,8 %
- SMA 50 / 200
- 21,20 / 21,97
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,11 / -0,27
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −1,8 % | −5,9 % | +4,2 pp | — |
| 3 luni | −12,0 % | −4,6 % | −7,3 pp | — |
| 6 luni | +1,3 % | +0,2 % | +1,0 pp | — |
| De la început de an | −9,4 % | +7,4 % | −16,8 pp | — |
| 1 an | −14,2 % | +8,2 % | −22,4 pp | −9,6 % |
| 3 ani | −21,4 % | +68,4 % | −89,8 pp | −7,3 % |
| 5 ani | −16,8 % | +56,5 % | −73,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q4 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 154,3 mil | 157,3 mil | 142,7 mil | 160,4 mil | 147,0 mil | 149,9 mil | 135,8 mil | 146,8 mil |
| Costul vânzărilor | 60,5 mil | 62,4 mil | 55,3 mil | 64,3 mil | 56,8 mil | 58,6 mil | 55,1 mil | 54,1 mil |
| Profit brut | 93,9 mil | 94,8 mil | 87,4 mil | 96,1 mil | 90,2 mil | 91,3 mil | 80,7 mil | 92,6 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 76,1 mil | 76,7 mil | 76,3 mil | 80,8 mil | 79,7 mil | 77,9 mil | 73,9 mil | 77,2 mil |
| Profit operațional | 17,6 mil | 18,2 mil | 11,0 mil | 15,3 mil | 10,0 mil | 14,2 mil | 6,5 mil | 14,3 mil |
| Amortizare și depreciere | 3,9 mil | 4,0 mil | 3,8 mil | 3,9 mil | 3,8 mil | 3,8 mil | 3,8 mil | 3,7 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 60,0 mii | 63,0 mii | 60,0 mii | 60,0 mii | 59,0 mii | 60,0 mii | 55,0 mii | 53,0 mii |
| Profit înainte de impozit | 19,7 mil | 20,1 mil | 12,5 mil | 16,7 mil | 14,0 mil | 15,7 mil | 7,8 mil | 15,6 mil |
| Impozit pe profit | 5,0 mil | 5,1 mil | 2,9 mil | 4,4 mil | 3,6 mil | 4,0 mil | 1,9 mil | 3,9 mil |
| Profit net | 14,7 mil | 15,0 mil | 9,6 mil | 12,3 mil | 10,5 mil | 11,7 mil | 5,9 mil | 11,8 mil |
| EPS diluat | 0,57 | 0,59 | 0,37 | 0,48 ≈ | 0,41 | 0,46 | 0,23 | 0,46 ≈ |
| Flux de numerar operațional | 15,1 mil | 11,6 mil ≈ | 10,2 mil ≈ | 24,8 mil | 16,8 mil | -1,8 mil ≈ | 15,1 mil ≈ | 22,4 mil |
| Investiții (capex) | 3,6 mil | 3,8 mil ≈ | 2,0 mil ≈ | 1,9 mil | 2,4 mil | 2,9 mil ≈ | 3,0 mil ≈ | 2,8 mil |
| Dividende plătite | 20,2 mil | 10,0 mil ≈ | 10,0 mil ≈ | 10,0 mil | 16,4 mil | 10,0 mil ≈ | 10,0 mil ≈ | 10,0 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 43 din propriul istoric de 30 trimestre (min 5,9, mediană 13,8, max 28,2; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 746,7 mil | 589,8 mil | 685,2 mil | 817,8 mil | 791,4 mil | 646,2 mil | 614,6 mil | 579,5 mil |
| Venituri an/an | −2,6 % | −21,0 % | +16,2 % | +19,4 % | −3,2 % | −18,3 % | −4,9 % | −5,7 % |
| Profit net | 25,7 mil | 8,9 mil | 60,0 mil | 103,3 mil | 105,8 mil | 63,8 mil | 51,6 mil | 39,9 mil |
| Profit net an/an | −29,3 % | −65,4 % | +574,2 % | +72,1 % | +2,4 % | −39,7 % | −19,1 % | −22,7 % |
| EPS diluat | 0,96 | 0,34 | 2,37 | 4,05 | 4,13 | 2,49 | 2,01 | 1,56 |
| EPS diluat an/an | −27,3 % | −64,6 % | +597,1 % | +70,9 % | +2,0 % | −39,7 % | −19,3 % | −22,4 % |
| netă % | 3,4 % | 1,5 % | 8,8 % | 12,6 % | 13,4 % | 9,9 % | 8,4 % | 6,9 % |
| Flux de numerar liber | 46,1 mil | 37,0 mil | 117,9 mil | 56,0 mil | 86,8 mil | 70,6 mil | 50,4 mil | 41,4 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 30 iun. 2026
- Numerar
- 73,6 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 471,5 mil USD
- Active totale
- 719,7 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 2,06x
- ROE
- 8,4 %
- ROA
- 5,5 %
- Marja FCF
- 7,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 685,2 mil | 817,8 mil | 791,4 mil | 646,2 mil | 614,6 mil | 579,5 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 292,1 mil | 333,1 mil | 311,0 mil | 253,2 mil | 242,5 mil | 224,7 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Profit brut | 393,1 mil | 484,7 mil | 480,4 mil | 393,1 mil | 372,1 mil | 354,8 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 313,4 mil | 350,9 mil | 346,9 mil | 315,1 mil | 309,8 mil | 308,6 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Profit operațional | 77,3 mil | 138,3 mil | 137,2 mil | 78,0 mil | 62,0 mil | 45,0 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 16,4 mil | 16,0 mil | 15,6 mil | 16,0 mil | 15,5 mil | 15,2 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| EBITDA | 93,7 mil ≈ | 154,2 mil ≈ | 152,8 mil ≈ | 93,9 mil ≈ | 77,5 mil ≈ | 60,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 500,0 mii | 200,0 mii | 4,4 mil | 7,4 mil | 243,0 mii | 227,0 mii | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 76,4 mil | 138,1 mil | 141,0 mil | 85,4 mil | 69,0 mil | 53,2 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 16,4 mil | 34,8 mil | 35,2 mil | 21,6 mil | 17,4 mil | 13,3 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Profit net | 60,0 mil | 103,3 mil | 105,8 mil | 63,8 mil | 51,6 mil | 39,9 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,37 | 4,05 | 4,13 | 2,49 | 2,01 | 1,56 | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | 25,5 mil | 25,6 mil | 25,6 mil | 25,6 mil | 25,6 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | — | 1,90 | 1,82 | 1,97 | 1,96 | 1,81 | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 315,1 mil
- 2025
- 309,8 mil
- 2026
- 308,6 mil
SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat
- 2024
- 25,6 mil
- 2025
- 25,6 mil
- 2026
- 25,6 mil
SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 105,2 mil | 109,9 mil | 62,1 mil | 69,7 mil | 76,2 mil | 73,6 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Creanțe | 7,5 mil | 17,0 mil | 11,6 mil | 6,8 mil | 6,1 mil | 4,4 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Stocuri | 164,6 mil | 176,5 mil | 149,2 mil | 142,0 mil | 140,9 mil | 148,5 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Active curente | 316,2 mil | 346,7 mil | 359,5 mil | 332,7 mil | 309,9 mil | 305,5 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 222,2 mil | 223,5 mil | 222,2 mil | 215,3 mil | — | — | SEC (XBRL)· 23 aug. 2024verificat |
| Fond comercial | 25,4 mil | 25,4 mil | 25,4 mil | 25,4 mil | 25,4 mil | 25,4 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 19,7 mil | 19,7 mil | 19,7 mil | 19,7 mil | 19,7 mil | 19,7 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Active totale | 689,3 mil | 719,9 mil | 745,5 mil | 744,9 mil | 737,1 mil | 719,7 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 37,5 mil | 37,4 mil | 28,6 mil | 27,4 mil | 22,1 mil | 30,1 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Datorii curente | 222,8 mil | 215,6 mil | 163,1 mil | 153,7 mil | 152,9 mil | 148,4 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Datorii totale | 323,6 mil | 312,6 mil | 274,4 mil | 262,0 mil | 254,8 mil | 248,2 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Capital propriu | 365,7 mil | 407,3 mil | 471,0 mil | 482,9 mil | 482,3 mil | 471,5 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 25,3 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 27 oct. 2021verificat |
- 2024
- 19,7 mil
- 2025
- 19,7 mil
- 2026
- 19,7 mil
SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 129,9 mil | 69,4 mil | 100,7 mil | 80,2 mil | 61,7 mil | 52,5 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 12,0 mil | 13,4 mil | 13,9 mil | 9,6 mil | 11,3 mil | 11,0 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 117,9 mil ≈ | 56,0 mil ≈ | 86,8 mil ≈ | 70,6 mil ≈ | 50,4 mil ≈ | 41,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -7,1 mil | -14,0 mil | -101,5 mil | -20,0 mil | -2,4 mil | -2,8 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -91,0 mil | -49,0 mil | -47,6 mil | -52,3 mil | -52,6 mil | -53,3 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Dividende plătite | 43,3 mil | 48,3 mil | 46,4 mil | 50,3 mil | 50,1 mil | 46,3 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | — | 0 | 0 | 4,8 mil | SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -20,0 mil
- 2025
- -2,4 mil
- 2026
- -2,8 mil
SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat
- 2024
- -52,3 mil
- 2025
- -52,6 mil
- 2026
- -53,3 mil
SEC (XBRL)· 03 sept. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 62 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 521,7 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate89
- Creștere0
- Bilanț și datorie100
- Randamente65
- Evaluare77
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 18,65 – 42,34 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E18,65 – 42,34 (Mijloc 25,76)5 firme folosite · multiplul median 16,5x · quartile 12,0x – 27,1xBSET, FLXS, LZB, SGI, XMAX
- Dividende actualizate (DDM)23,79 – 31,99 (Mijloc 27,28)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 62/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 6,9 % | 78 (față de colegi) | 9 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 103,9 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -9,9 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -27,7 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 198,3x | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 2,1x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 13,3x | 60 (față de colegi) | 15 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 7,9 % | 99 (pe interval fix) | 12 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 9,8 % | 100 (pe interval fix) | 9 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 111,7 % | 12 (pe interval fix) | 6 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie100/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate89/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente65/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare77/100 · 2/3 factori cu valoare
Memo
Ethan Allen Interiors Inc. (ETD). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 579,5 mil USD în 2026; creștere an/an -5,7 %; marjă netă 6,9 %; ROE 8,4 %.
Intervalul de valoare estimat este 21,22–37,16 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 26,52 USD, prețul de 20,70 USD lasă un potențial de 28,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 21,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 62/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 6,9 %
- Conversia profitului în FCF: 103,9 %
- Acoperirea dobânzilor: 198,3x
- Lichiditatea curentă: 2,1x
- Randament FCF: 7,9 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 9,8 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -9,9 %
- CAGR EPS 3 ani: -27,7 %
- Rata de distribuire (FCF): 111,7 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Mobilier (SIC 251x) · același grup industrial (SIC 3 cifre) · comparată cu 9 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SGISomnigroup International Inc. | 14,3 mld | 27,1 | 17,6 % | 7,0 % | +51,6 % | −26 % / +68 % |
| MBCMasterBrand, Inc. | 1,4 mld | — | -5,8 % | -3,5 % | +1,3 % | −36 % / −47 % |
| LZBLa-Z-Boy Incorporated | 1,3 mld | 16,5 | 8,0 % | 3,9 % | +0,8 % | −16 % / −7 % |
| CODICompass Diversified Holdings | 863,0 mil | — | -17,7 % | -5,3 % | +4,8 % | +56 % / −43 % |
| ETDEthan Allen Interiors Inc. | 521,7 mil | 13,3 | 8,4 % | 6,9 % | −5,7 % | −14 % / −21 % |
| XMAXXmax Inc. | 322,6 mil | 11,6 | 52,9 % | 185,9 % | +72,6 % | −10 % / +144 % |
| FLXSFlexsteel Industries, Inc. | 305,6 mil | 12,0 | 20,5 % | 6,7 % | +4,1 % | +86 % / +334 % |
| BSETBassett Furniture Industries Inc | 191,5 mil | 28,2 | 4,1 % | 2,0 % | +1,6 % | +42 % / +34 % |
| HOFTHooker Furnishings Corporation | 156,2 mil | — | -9,9 % | -8,7 % | −12,4 % | +36 % / −18 % |
| PRPLPurple Innovation, Inc. | 40,6 mil | — | — | -8,9 % | −3,9 % | −87 % / −84 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ETD din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 11,23 Randament total -40 % · Pe an -40 % | 19,95 Randament total 4 % · Pe an 4 % | 30,19 Randament total 55 % · Pe an 55 % |
| 3 ani | 8,91 Randament total -42 % · Pe an -17 % | 18,00 Randament total 8 % · Pe an 3 % | 30,19 Randament total 72 % · Pe an 20 % |
| 5 ani | 7,08 Randament total -44 % · Pe an -11 % | 16,25 Randament total 11 % · Pe an 2 % | 30,19 Randament total 90 % · Pe an 14 % |
- P/E la ieșire± 4,50
- Marja netă± 3,15
- Creșterea anuală a veniturilor± 2,85
- Diluare anuală± 0,26
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Ethan Allen Interiors este un designer de interior, producător și retailer vertical integrat, cu un lanț de centre de design de lux în Statele Unite și în străinătate, care își fabrică mare parte din mobilier în fabricile nord-americane. Anul fiscal 2026 a fost marcat de scăderea vânzărilor din cauza comenzilor contractuale mai slabe și a tarifelor, deși compania rămâne fără datorii și cu un bilanț solid 12. Cifra de afaceri consolidată a scăzut cu 5,7% 1.
SWOT
Puncte tari
- Integrarea verticală de la design la livrare și o pondere mare de producție proprie în America de Nord oferă control asupra calității și costurilor 1.
- Compania nu are datorii și a păstrat un bilanț solid, cu lichidități substanțiale, ceea ce îi permite să continue plata dividendelor 2.
- Serviciul de design complementar, oferit de designeri de interior, creează comenzi mai mari și clienți care revin pentru alte proiecte 1.
Puncte slabe
- Scăderea vânzărilor din anul fiscal 2026 arată dependența de comenzi contractuale și de volumele livrate, care pot fluctua mult 1.
- Marja operațională a scăzut comparativ cu anul precedent, pe fondul tarifelor și al deleveraging-ului din vânzări mai mici 1.
- Compania deține și închiriază un număr mare de centre de design, ceea ce implică costuri fixe și riscuri de depreciere a activelor imobiliare 1.
Oportunități
- Deschiderea de noi centre de design în mai multe orașe ar putea extinde baza de clienți dacă cererea revine 2.
- Investițiile în tehnologie, realitate augmentată și design virtual ar putea atrage clienți tineri și orientați digital 1.
- O redresare a comenzilor contractuale ar putea sprijini din nou segmentul wholesale, după creșterea comenzilor din ultimul trimestru 1.
Amenințări
- Tarifele comerciale noi și modificările politicilor comerciale ar putea reduce marjele și ar putea crește prețurile pentru clienți 2.
- Un consum slab, dobânzile ridicate și piața imobiliară stagnantă ar putea continua să reducă cererea pentru mobilier 1.
- Concurența digitală și a importurilor cu prețuri mai mici ar putea presa prețurile în industrie 1.
Riscuri
- Scăderea consumului discreționarridicat
Vânzările de mobilier depind de încrederea consumatorilor și de condițiile economice, iar un declin al acestora ar putea afecta cererea și lichiditatea 1.
- Tarife și costuri de importridicat
Produsele importate reprezintă o pondere importantă a vânzărilor, iar tarifele suplimentare ar putea reduce marjele dacă nu pot fi transferate prețurilor 12.
- Concurența digitalămediu
O trecere a clienților spre achiziții online ar putea reduce vânzările din centrele fizice, unde compania realizează majoritatea tranzacțiilor 1.
- Angajamente imobiliaremediu
Dacă unele centre închiriate ar trebui închise, compania ar putea înregistra depreciere a dreptului de utilizare a activelor, în condițiile unei piețe imobiliare comerciale slabe 1.
- Lanțul de aprovizionare și fabricilemediu
Întreruperile în lanțul de aprovizionare sau în fabricile din America de Nord și Mexic ar putea întârzia producția și livrările 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea de locuințe și comenzile contractuale își revin, avantajul integrării verticale și al producției proprii ar putea transforma rapid creșterea vânzărilor în profit 12.
- Bilanțul fără datorii și dividendele susținute oferă o marjă de siguranță pe care puține concurente o au 2.
- Creșterea comenzilor contractuale în ultimul trimestru și recuperarea tarifelor plătite ar putea sprijini rezultatele următoarelor perioade 12.
Ce ar strica teza
- Dacă cererea de mobilier de lux rămâne slabă, scăderea vânzărilor și a comenzilor scrise ar putea continua 1.
- Tarifele noi ar putea presa marjele într-un moment în care profitul pe acțiune a scăzut deja 12.
- Trecerea clienților spre cumpărături online ar putea slăbi modelul de centre fizice, cu costuri fixe ridicate 1.
De urmărit
- Evoluția comenzilor scrise în segmentele retail și wholesaleQ1 2027
- Impactul noilor tarife din baza Secțiunii 301 asupra marjei bruteQ1 2027
- Numărul de noi centre de design deschise și închise2027
- Evoluția backlogului wholesale și a comenzilor contractuale din raportul următor 10-Knext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Ethan Allen își descrie activitatea ca pe cea a unui designer de interior, producător și retailer de lux, integrat vertical de la proiectarea produselor până la livrarea la domiciliu 1. Vânzările se fac prin centre de design, cele mai multe operate de companie, plus o rețea de licențiați independenți, și online pe ethanallen.com 1. Modelul se sprijină pe serviciul de design complementar oferit clienților și pe producția proprie din America de Nord, care acoperă aproximativ 75% din mobilier 1.
Segmente
Piața în context
Industria de mobilier de interior este fragmentată și competitivă, cu concurență din partea retailerilor digitali și a lanțurilor fizice, iar cererea depinde de încrederea consumatorilor, de venituri, de piața imobiliară și de dobânzi 1. Compania spune că cererea de mobilier de interior este sensibilă la condițiile economice generale, iar piața locuințelor a rămas stagnantă în anul fiscal 2026 1.
Tendințe
- Tarife comercialevânt din față
Tarifele asupra produselor importate au crescut costurile și au presat marjele, deși compania a recuperat o parte din tarifele plătite anterior, în baza unor cereri depuse la vama americană 12. Noile tarife din baza Secțiunii 301 pot influența costurile din perioadele următoare dacă vor rămâne în vigoare 2.
- Cererea de locuințe și consumul discreționarvânt din față
Mobilierul este un bun discreționar, iar cererea scade când încrederea consumatorilor și piața imobiliară slăbesc, ceea ce s-a văzut în comenzile scrise mai slabe din anul fiscal 2026 1. Un ciclu de revenire a locuințelor ar putea sprijini din nou vânzările, dacă condițiile se îmbunătățesc 1.
- Recâștig de marjă prin mix și eficiențăvânt din spate
Creșterea ponderii vânzărilor cu amănuntul, reducerea costurilor de transport inbound și prețurile medii mai mari au susținut marja brută, care a crescut la 61,2% 1. Compania a redus și numărul de angajați, ceea ce contribuie la controlul costurilor 1.
Poziția concurențială
Compania concurează cu numeroși producători și retaileri individuali, cu lanțuri naționale și regionale și cu retaileri digitali, pe criterii precum design, calitate, serviciu personal, livrare și valoare 1. Ethan Allen afirmă că integrarea sa verticală, serviciul de design complementar și logistica, inclusiv livrarea de tip white glove, îi oferă un avantaj competitiv 1. Importurile din Asia, cu costuri de producție mai mici, pot exercita presiuni de preț în industrie 1.
- Retaileri naționali și regionali de mobilier
Lanțuri de magazine de mobilier și departamente de mobilier ale marilor magazine, citate generic în sursă fără nume precise 1.
- Retaileri digitali de mobilier
Comercianți online care concurează mai ales pe preț, având o pondere crescută în preferințele consumatorilor 1.
- Producători americani și străini de mobilier
Producători din Statele Unite și din străinătate care concurează în segmentul wholesale, inclusiv producători din Asia 1.
- Retaileri cu magazine specializate și departamente
Magazine specializate și retaileri tradiționali de mobilier pentru locuințe care concurează pentru locații, designeri și personal de conducere 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Activist DGB Ousts Ethan Allen Chairman, Wins Board ControlBloomberg Markets · 04 nov. 2026 · EN
- Activist Investor Bergeron Says Ethan Allen CEO Needs to GoBloomberg Markets · 30 oct. 2026 · EN
- DGB Is Said to Offer Ethan Allen CEO a Non-Board Advisory RoleBloomberg Markets · 13 oct. 2026 · EN
- Ethan Allen Launches Search for Next Chief ExecutiveYahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
- Ethan Allen launches CEO searchYahoo Finance — News · 21 sept. 2026 · EN
- Ethan Allen CEO Responds to Activist PushBloomberg Markets · 07 aug. 2026 · EN
- Need CEO Search For Ethan Allen: BergeronBloomberg Markets · 05 aug. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport curent21 sept. 2026Schimbări în conducere · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport anual03 sept. 2026
- Raport curent29 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 apr. 2026
- Raport curent29 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial09 feb. 2026
- Raport curent28 ian. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 nov. 2025Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial29 oct. 2025
- Raport curent29 oct. 2025Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-06-30 · SEC / Ethan Allen Interiors Inc. · 03 sept. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Ethan Allen Interiors Inc. · 29 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.