olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Comfort Systems USA, Inc. FIX
Electrical Work · SIC 1731 · Verticală: Electrical Work (SIC 1731)
Comfort Systems USA este un antreprenor american de instalații mecanice și electrice pentru clădiri mari, mai mare decât majoritatea concurenților săi. Contează acum pentru că backlogul a urcat la 17,81 mld USD, aproape dublu față de un an înainte, iar sectorul tehnologic, care include centrele de date, a adus 45,0 % din veniturile din 2025.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Comfort Systems USA, Inc. (FIX) costa 1.091,31 USD (−15,08 % într-o zi), cu capitalizare 38,2 mld USD, P/E 23,6 pe un EPS diluat de 46,32 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,27 %, beta 1,99, interval pe 52 de săptămâni 876,19–2.066,51 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 3,8 mld USD (+53,7 % an/an), profit net de 489,0 mil USD (+67,7 % an/an), EPS diluat 13,91 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 31,0
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 1.039,38 – 1.747,17
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,07 · lățimea benzii 50,8 %
- SMA 50 / 200
- 1.536,64 / 1.606,73
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -113,71 / -95,79
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −36,3 % | −1,1 % | −35,2 pp | — |
| 3 luni | −37,2 % | −0,5 % | −36,7 pp | — |
| 6 luni | −45,7 % | +4,4 % | −50,1 pp | — |
| De la început de an | +16,9 % | +12,3 % | +4,6 pp | — |
| 1 an | +14,2 % | +13,5 % | +0,6 pp | +14,4 % |
| 3 ani | +481,1 % | +76,4 % | +404,7 pp | +208,2 % |
| 5 ani | +1.002,1 % | +63,7 % | +938,4 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,9 mld | 1,8 mld | 2,2 mld | 2,5 mld | 2,6 mld | 2,9 mld | 3,3 mld | 3,8 mld |
| Costul vânzărilor | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,4 mld | 2,8 mld |
| Profit brut | 433,7 mil | 403,4 mil | 509,9 mil | 607,9 mil | 674,7 mil | 754,4 mil | 844,2 mil | 934,5 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 207,6 mil | 194,9 mil | 210,5 mil | 229,6 mil | 248,4 mil | 269,0 mil | 287,0 mil | 314,2 mil |
| Profit operațional | 226,4 mil | 209,1 mil | 299,9 mil | 378,9 mil | 426,7 mil | 485,7 mil | 558,0 mil | 624,6 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,6 mil | 1,6 mil | 1,6 mil | 3,0 mil | 2,8 mil | 2,2 mil | 1,4 mil | 1,5 mil |
| Profit înainte de impozit | 186,0 mil | 208,0 mil | 296,5 mil | 370,5 mil | 418,5 mil | 482,1 mil | 566,2 mil | 635,1 mil |
| Impozit pe profit | 40,2 mil | 38,7 mil | 65,6 mil | 78,8 mil | 87,7 mil | 111,8 mil | 124,6 mil | 146,0 mil |
| Profit net | 145,9 mil | 169,3 mil | 230,8 mil | 291,6 mil | 330,8 mil | 370,4 mil | 441,6 mil | 489,0 mil |
| EPS diluat | 4,09 ≈ | 4,75 | 6,53 | 8,25 | 9,37 ≈ | 10,51 | 12,53 | 13,91 |
| Flux de numerar operațional | 210,5 mil | -88,0 mil | 252,5 mil ≈ | 553,3 mil ≈ | 468,5 mil | 388,8 mil | 1,1 mld ≈ | 1,0 mld ≈ |
| Investiții (capex) | 40,7 mil | 22,2 mil | 31,3 mil ≈ | 35,3 mil ≈ | 66,1 mil | 147,5 mil | 141,4 mil ≈ | 210,6 mil ≈ |
| Dividende plătite | 12,4 mil | 14,2 mil | 15,9 mil ≈ | 17,6 mil ≈ | 21,2 mil | 24,6 mil | 28,2 mil ≈ | 31,6 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 15,9 mil | 91,4 mil | 19,9 mil ≈ | 13,1 mil ≈ | 91,6 mil | 2,5 mil | 5,7 mil ≈ | 337,9 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 66 din propriul istoric de 44 trimestre (min 11,8, mediană 21,6, max 48,7; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,2 mld | 2,6 mld | 2,9 mld | 3,1 mld | 4,1 mld | 5,2 mld | 7,0 mld | 9,1 mld |
| Venituri an/an | +22,1 % | +19,8 % | +9,2 % | +7,6 % | +34,7 % | +25,8 % | +35,0 % | +29,5 % |
| Profit net | 112,9 mil | 114,3 mil | 150,1 mil | 143,3 mil | 245,9 mil | 323,4 mil | 522,4 mil | 1,0 mld |
| Profit net an/an | +104,3 % | +1,3 % | +31,3 % | −4,5 % | +71,6 % | +31,5 % | +61,5 % | +95,7 % |
| EPS diluat | 3,00 | 3,08 | 4,09 | 3,93 | 6,82 | 9,01 | 14,60 | 28,88 |
| EPS diluat an/an | +104,1 % | +2,7 % | +32,8 % | −3,9 % | +73,5 % | +32,1 % | +62,0 % | +97,8 % |
| netă % | 5,2 % | 4,4 % | 5,3 % | 4,7 % | 5,9 % | 6,2 % | 7,4 % | 11,2 % |
| Flux de numerar liber | 119,9 mil | 110,3 mil | 262,4 mil | 157,8 mil | 253,2 mil | 544,7 mil | 738,0 mil | 1,0 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 981,9 mil USD
- Datorie financiară
- 145,2 mil USD
- Datorie netă
- -836,7 mil USD
- Capitaluri proprii
- 2,4 mld USD
- Active totale
- 6,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,06x
- Lichiditate curentă
- 1,21x
- ROE
- 49,2 %
- ROA
- 18,3 %
- Marja FCF
- 11,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,9 mld | 3,1 mld | 4,1 mld | 5,2 mld | 7,0 mld | 9,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 2,3 mld | 2,5 mld | 3,4 mld | 4,2 mld | 5,6 mld | 6,9 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 547,0 mil | 563,2 mil | 741,6 mil | 990,5 mil | 1,5 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 357,8 mil | 376,3 mil | 489,3 mil | 574,4 mil | 730,1 mil | 883,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 190,7 mil | 188,4 mil | 253,8 mil | 418,4 mil | 749,4 mil | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 27,9 mil | 28,4 mil | 33,6 mil | 38,2 mil | 48,2 mil | 62,4 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 218,6 mil ≈ | 216,8 mil ≈ | 287,4 mil ≈ | 456,6 mil ≈ | 797,6 mil ≈ | 1,4 mld ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 8,4 mil | 6,2 mil | 13,4 mil | 10,3 mil | 6,6 mil | 9,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 191,5 mil | 190,3 mil | 235,9 mil | 388,2 mil | 666,6 mil | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 41,4 mil | 46,9 mil | -10,1 mil | 64,8 mil | 144,1 mil | 270,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Profit net | 150,1 mil | 143,3 mil | 245,9 mil | 323,4 mil | 522,4 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 4,09 | 3,93 | 6,82 | 9,01 | 14,60 | 28,88 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 36,7 mil | 36,5 mil | 36,0 mil | 35,9 mil | 35,8 mil | 35,4 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,43 | 0,48 | 0,56 | 0,85 | 1,20 | 1,95 | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 574,4 mil
- 2024
- 730,1 mil
- 2025
- 883,3 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- 35,9 mil
- 2024
- 35,8 mil
- 2025
- 35,4 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 54,9 mil | 58,8 mil | 57,2 mil | 205,2 mil | 549,9 mil | 981,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 13,5 mil | 21,9 mil | 35,3 mil | 65,5 mil | 59,2 mil | 84,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active curente | 811,9 mil | 1,0 mld | 1,3 mld | 1,9 mld | 2,8 mld | 4,1 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 117,2 mil | 128,6 mil | 143,9 mil | 208,6 mil | 277,2 mil | 388,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 464,4 mil | 592,1 mil | 611,8 mil | 666,8 mil | 875,3 mil | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 231,8 mil | 304,8 mil | 273,9 mil | 280,4 mil | 434,4 mil | 485,2 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,8 mld | 2,2 mld | 2,6 mld | 3,3 mld | 4,7 mld | 6,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 204,1 mil | 254,8 mil | 337,4 mil | 420,0 mil | 654,9 mil | 696,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 2,8 mil | 9,0 mil | 4,9 mil | 6,0 mil | 6,2 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 235,7 mil | 385,2 mil | 247,2 mil | 39,3 mil | 62,3 mil | 139,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 692,9 mil | 836,6 mil | 1,2 mld | 1,7 mld | 2,6 mld | 3,4 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,1 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 2,0 mld | 3,0 mld | 4,0 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 696,4 mil † | 805,7 mil † | 999,9 mil † | 1,3 mld † | 1,7 mld † | 2,4 mld † | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 280,4 mil
- 2024
- 434,4 mil
- 2025
- 485,2 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 286,5 mil | 180,2 mil | 301,5 mil | 639,6 mil | 849,1 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 24,1 mil | 22,3 mil | 48,4 mil | 94,8 mil | 111,1 mil | 154,9 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 262,4 mil ≈ | 157,8 mil ≈ | 253,2 mil ≈ | 544,7 mil ≈ | 738,0 mil ≈ | 1,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -207,8 mil | -246,7 mil | -97,2 mil | -193,0 mil | -343,5 mil | -467,3 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -74,6 mil | 70,5 mil | -205,9 mil | -298,6 mil | -160,8 mil | -287,1 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 15,5 mil | 17,4 mil | 20,1 mil | 30,4 mil | 42,8 mil | 68,8 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 30,1 mil | 27,1 mil | 38,2 mil | 21,2 mil | 57,9 mil | 216,0 mil | SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -193,0 mil
- 2024
- -343,5 mil
- 2025
- -467,3 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
- 2023
- -298,6 mil
- 2024
- -160,8 mil
- 2025
- -287,1 mil
SEC (XBRL)· 19 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 73 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 38,2 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare33
- Bilanț și datorie86
- Calitate100
- Creștere100
- Randamente52
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 603,11 – 1.818,95 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)1.213,42 – 1.818,95 (Mijloc 1.449,80)WACC 9,3 % · FCFF de pornire 2,4 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 1,5 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/E603,11 – 1.645,28 (Mijloc 855,08)3 firme folosite · multiplul median 18,5x · quartile 13,0x – 35,5xEME, IESC, PWR
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului25,63 – 34,46 (Mijloc 29,39)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 73/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 118,9 % | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Marja netă · Calitate | 13,0 % | 100 (față de colegi) | 6 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 149,6 % | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 30,0 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 61,8 % | 100 (pe interval fix) | 8 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | -1,0x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 264,9x | 100 (pe interval fix) | 6 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 29 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 23,6x | 29 (pe interval fix) | 10 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 16,7x | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Randament FCF · Evaluare | 6,4 % | 80 (pe interval fix) | 8 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 1,4 % | 20 (pe interval fix) | 6 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 4,3 % | 100 (pe interval fix) | 4 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie86/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere100/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate100/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente52/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare33/100 · 3/3 factori cu valoare
Memo
COMFORT SYSTEMS USA, INC. (FIX). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 9,1 mld USD în 2025; creștere an/an 29,5 %; marjă netă 13,0 %; ROE 58,6 %; datorie netă/EBITDA -1,0x.
Intervalul de valoare estimat este 908,27–1 732,12 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 1 152,44 USD, prețul de 1 091,31 USD lasă un potențial de 5,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 5,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 73/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 118,9 %
- Marja netă: 13,0 %
- Conversia profitului în FCF: 149,6 %
- CAGR venituri 3 ani: 30,0 %
- CAGR EPS 3 ani: 61,8 %
- Datorie netă / EBITDA: -1,0x
- Acoperirea dobânzilor: 264,9x
- Randament FCF: 6,4 %
- Rata de distribuire (FCF): 4,3 %
Ce o infirmă
- Lichiditatea curentă: 1,1x
- P/E (TTM): 23,6x
- EV/EBITDA: 16,7x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 1,4 %
- Metodele de evaluare diverg
Față de mediana verticalei
Electrical Work (SIC 1731) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| PWRQuanta Services, Inc. | 87,5 mld | 52,6 | 17,8 % | 4,5 % | +20,3 % | +25 % / +208 % |
| FIXComfort Systems USA, Inc. | 38,2 mld | 23,6 | 58,6 % | 13,0 % | +29,5 % | +14 % / +481 % |
| EMEEMCOR Group, Inc. | 28,0 mld | 18,5 | 40,6 % | 7,8 % | +16,6 % | +4 % / +201 % |
| IESCIES Holdings, Inc. | 3,4 mld | 7,6 | 45,0 % | 11,3 % | +16,9 % | −19 % / +383 % |
| MAGHMagnitude International Ltd | 236,6 mil | 6.760,0 | 7,2 % | 0,3 % | indisponibil | indisponibil / indisponibil |
| ENGSEnergys Group Ltd | 64,6 mil | — | -139,3 % | -30,1 % | indisponibil | +287 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru FIX din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 718,15 Randament total -34 % · Pe an -34 % | 1.263,84 Randament total 16 % · Pe an 16 % | 1.895,76 Randament total 74 % · Pe an 74 % |
| 3 ani | 851,84 Randament total -21 % · Pe an -8 % | 1.671,43 Randament total 54 % · Pe an 16 % | 2.729,89 Randament total 152 % · Pe an 36 % |
| 5 ani | 1.010,42 Randament total -6 % · Pe an -1 % | 2.210,46 Randament total 105 % · Pe an 15 % | 3.931,05 Randament total 263 % · Pe an 29 % |
- P/E la ieșire± 417,86
- Marja netă± 292,50
- Creșterea anuală a veniturilor± 218,15
- Diluare anuală± 24,58
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 26 oct. 2026 · Model: claude-sonnet-5-5.
Pe scurt
Comfort Systems USA este un antreprenor american de instalații mecanice și electrice pentru clădiri mari, mai mare decât majoritatea concurenților săi 2. Contează acum pentru că backlogul a urcat la 17,81 mld USD 1, aproape dublu față de un an înainte, iar sectorul tehnologic, care include centrele de date, a adus 45,0 % din veniturile din 2025 2.
SWOT
Puncte tari
Puncte slabe
- Concentrare a creșterii în câteva sectoare, în special centre de date.
- Contracte pe proiect, cu risc de depășire de costuri la proiecte complexe.
- Dependență de personal calificat greu de recrutat.
Oportunități
- Extinderea segmentului electric, care a crescut cu 61,9 % în 2025 2.
- Mai multă prefabricare, care poate transforma termenele scurte în avantaj competitiv.
- Achiziții cu numerarul acumulat.
- Fabrici noi (semiconductori, baterii, farmaceutice) ca al doilea motor de cerere.
Amenințări
- O încetinire a cheltuielilor de capital pentru centre de date ar putea comprima backlogul.
- Dobânzi ridicate sau acces mai greu la finanțare pentru dezvoltatori.
- Constrângeri de rețea electrică și de echipamente care amână proiectele.
- Evaluare bursieră ridicată: orice dezamăgire privind backlogul sau marja poate muta puternic acțiunea.
Riscuri
- Concentrare pe centre de dateridicat
Sectorul tehnologic, care include centrele de date, a adus 45,0 % din veniturile din 2025 2. Dacă marile platforme își reduc sau își amână investițiile, proiectele se pot decala sau anula, iar veniturile ar încetini.
- Execuție și depășiri de costmediu
Proiectele mari, cu prețuri fixe sau cu plafon, pot genera pierderi dacă materialele sau munca costă mai mult decât s-a estimat. Marja brută de 24,8 % 1 lasă puțin spațiu pentru greșeli repetate.
- Forța de muncăridicat
Creșterea rapidă a volumelor cere angajarea și instruirea de electricieni și instalatori într-o piață cu lipsă de personal, ceea ce poate duce la costuri mai mari sau termene depășite.
- Integrarea achizițiilormediu
Noile filiale pot rămâne sub așteptări sau pot dilua cultura operațională. Plata în exces în perioade de evaluări ridicate este un risc recurent al strategiei.
- Ciclul macroeconomic și dobânzilemediu
Construcțiile nerezidențiale reacționează cu întârziere la dobânzi și la condițiile de creditare. O recesiune ar afecta proiectele comerciale și industriale din afara centrelor de date.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Backlogul continuă să crească sau se menține aproape de 17,81 mld USD 1, ceea ce dă vizibilitate pe 2027.
- Marja operațională rămâne la niveluri apropiate de 16,6 % 1 pe măsură ce volumul crește.
- Numerarul de 2,16 mld USD 1 este folosit la achiziții cu randament bun sau la returnarea către acționari.
- Capacitatea de prefabricare și de personal ține pasul cu proiectele.
Ce ar strica teza
- Marile platforme de tehnologie își reduc cheltuielile pentru centre de date, iar backlogul scade.
- Costurile cu munca și materialele erodează marja pe proiectele deja contractate.
- O evaluare bursieră deja ridicată lasă puțin loc pentru dezamăgiri.
- Un proiect mare cu probleme afectează vizibil rezultatele unui trimestru.
De urmărit
- Evoluția backlogului și a celui same-store în raportul Q4Q4 2026
- Marja brută și cea operațională față de 24,8 % și 16,6 % din Q3Q4 2026
- Raportul anual și comentariile conducerii despre 2027Q1 2027
- Anunțuri privind investițiile în centre de date ale marilor platformecontinuu
- Noi achiziții și rata de integrare2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 26 oct. 2026 · Model: claude-sonnet-5-5.
Afacerea
Firma proiectează, instalează și întreține sisteme de încălzire, ventilație și aer condiționat (HVAC), instalații sanitare, conducte, automatizări, protecție la incendiu și sisteme electrice, prin filiale locale cu autonomie ridicată. La finalul lui 2025 avea 50 de locații operaționale, față de 47 cu un an înainte 2.
Clienții sunt dezvoltatori și operatori de proiecte mari: centre de date, fabrici (semiconductori, farmaceutice, baterii), spitale, universități și clădiri comerciale. Contractele sunt de regulă pe proiect, cu marjă brută stabilă în jur de 24,8 % în trimestrul al treilea 1.
Veniturile din 2025 au fost de 9,10 mld USD, iar profitul net de 1,02 mld USD 2. În primele nouă luni din 2026 veniturile au ajuns la 9,90 mld USD, față de 6,46 mld USD în aceeași perioadă din 2025 1.
Segmente
Mecanic
Cuprinde HVAC, instalații sanitare, conducte, automatizări, construcție în afara șantierului (prefabricate) și protecție la incendiu. A produs 6,67 mld USD în 2025, adică 73 % din venituri, cu o creștere de 20,7 % 2. Include și activitatea de service, mai stabilă decât proiectele noi.
Electric
Instalarea și întreținerea sistemelor electrice, în special pentru centre de date și industrie. A produs 2,43 mld USD în 2025, adică 27 % din venituri, cu o creștere de 61,9 % 2. Este segmentul cu cea mai rapidă expansiune, dar pornit de la o bază mai mică.
Piața în context
Cererea vine în mare parte din cheltuielile de capital ale companiilor de tehnologie pentru centre de date și din relocarea producției în SUA. Un centru de date mare cere cantități mari de răcire și energie electrică, exact ce instalează firma, deci o parte importantă din valoarea proiectului ajunge la antreprenori de tipul acesta.
Ciclul construcțiilor nerezidențiale este sensibil la dobânzi și la accesul la finanțare, dar backlogul de 17,81 mld USD 1 oferă vizibilitate pe mai mulți trimestri. Limita practică a creșterii este forța de muncă calificată (electricieni, instalatori), nu numărul de proiecte disponibile.
Tendințe
- Centre de date pentru inteligență artificialăvânt din spate
Backlogul a crescut de la 14,06 mld USD la 17,81 mld USD într-un singur trimestru și de la 9,38 mld USD cu un an înainte 1. Conducerea atribuie creșterea unei cereri «neîncetate» și reputației firmei, fără o defalcare pe sectoare în comunicat; în 2025 sectorul tehnologic a adus 45,0 % din venituri 2. Dacă investițiile marilor platforme rămân ridicate, ritmul poate continua; dacă se opresc, proiectele pot fi amânate.
- Prefabricare și construcție în afara șantieruluivânt din spate
Segmentul mecanic include construcția în afara șantierului, care scurtează termenele și reduce dependența de muncă pe șantier. Firmele cu capacitate de prefabricare pot câștiga proiecte mari în fața celor mai mici.
- Consolidare prin achizițiimixt
Firma a adăugat locații prin achiziții și a ajuns la 50 de locații operaționale la finalul lui 2025 2. Achizițiile ajută la capacitate și acoperire geografică, dar aduc risc de integrare și plată în exces.
- Penurie de forță de muncă și costurivânt din față
Creșterea volumelor presupune angajări de personal calificat. Marja operațională a urcat la 16,6 % în trimestrul al treilea, de la 15,5 % 1, dar presiunea salarială și lipsa de personal pot limita viteza de execuție.
Poziția concurențială
Piața antreprenorilor mecanici și electrici este fragmentată, cu mii de firme regionale. Comfort Systems se diferențiază prin capacitatea financiară de a prelua proiecte de miliarde de dolari, prin bilanț (numerar de 2,16 mld USD 1) și prin reputația de execuție la clienții mari.
Marii concurenți listați sunt antreprenori de infrastructură și electrici cu expunere la centre de date. Concurența vine în principal la achiziționarea forței de muncă și la selecția de către clienții care pot alege între puțini antreprenori capabili la scară mare.
- EMCOR GroupEME
Antreprenor mecanic și electric cu venituri mai mari, cu activitate puternică în centre de date și service.
- Quanta ServicesPWR
Mult mai mare, orientat spre rețele electrice, dar prezent și în infrastructura pentru centre de date.
- IES HoldingsIESC
Antreprenor electric și de infrastructură, cu expunere la centre de date.
- MYR GroupMYRG
Specializat în construcții de rețele electrice și lucrări comerciale.
- APi GroupAPG
Siguranță la incendiu, HVAC și inspecții, cu model orientat spre service.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Comfort Systems USA (FIX) Positioned to Benefit from Accelerated AI InvestmentYahoo Finance — News · 16 sept. 2026 · EN
- Artisan Added Comfort Systems USA (FIX) as Data Center Demand AcceleratesYahoo Finance — News · 08 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 16 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 28 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent28 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial22 oct. 2026
- Raport curent22 oct. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 oct. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial23 iul. 2026
- Raport curent23 iul. 2026Rezultate financiare · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 iun. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 mai 2026Vot al acționarilor
- Raport curent01 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Comunicat de rezultate Q3 2026 (anexa la Form 8-K) · SEC / Comfort Systems USA · 22 oct. 2026
- [2] Form 10-K 2025 · SEC / Comfort Systems USA · 26 feb. 2026
- [3] Comunicat de rezultate Q1 2026 (anexa la Form 8-K) · SEC / Comfort Systems USA · 23 apr. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.