olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Knightscope, Inc. KSCP
Communications Equipment, NEC · SIC 3669 · Verticală: Communications Equipment, NEC (SIC 3669)
Knightscope este o companie de tehnologie de securitate care livrează, ca serviciu gestionat, roboți autonomi, software și personal de securitate autorizat, sub denumirea de Autonomous Security Force. În 2026 compania a extins semnificativ activitatea prin achiziția Event Risk, ceea ce i-a crescut veniturile, dar și pierderile și nevoia de finanțare, iar această combinație rămâne în centrul evaluării sale; veniturile din primele nouă luni ale anului 2026 au ajuns la aproximativ 23,7 milioane USD, potrivit unui raport preliminar.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Knightscope, Inc. (KSCP) costa 0,46 USD (+2,22 % într-o zi), cu capitalizare 34,7 mil USD, beta 2,22, interval pe 52 de săptămâni 0,45–5,53 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 9,0 mil USD (+228,3 % an/an), profit net de -14,1 mil USD, EPS diluat -0,79 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 19,6
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 0,42 – 0,65
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,16 · lățimea benzii 41,7 %
- SMA 50 / 200
- 0,89 / 2,40
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,12 / -0,13
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −36,6 % | −1,1 % | −35,5 pp | — |
| 3 luni | −70,7 % | −0,5 % | −70,2 pp | — |
| 6 luni | −85,2 % | +4,4 % | −89,6 pp | — |
| De la început de an | −87,6 % | +12,3 % | −99,9 pp | — |
| 1 an | −89,4 % | +13,5 % | −102,9 pp | −24,8 % |
| 3 ani | −98,6 % | +76,4 % | −175,0 pp | +27,9 % |
| 5 ani | indisponibil | +63,7 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,5 mil | 2,8 mil | 2,9 mil | 2,7 mil | 3,1 mil | 2,5 mil | 6,0 mil | 9,0 mil |
| Costul vânzărilor | 3,0 mil | 4,1 mil | 3,6 mil | 3,7 mil | 4,7 mil | 4,2 mil | 5,6 mil | 8,4 mil |
| Profit brut | -506,0 mii | -1,3 mil | -668,0 mii | -918,0 mii | -1,6 mil | -1,6 mil | 465,0 mii | 664,0 mii |
| Cercetare și dezvoltare | 1,8 mil | 2,1 mil | 2,1 mil | 2,1 mil | 3,8 mil | 4,5 mil | 4,7 mil | 6,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | — | — | 4,0 mil | 3,3 mil | — | — | 6,1 mil | 7,7 mil |
| Profit operațional | -7,7 mil | -6,9 mil | -6,8 mil | -6,3 mil | -9,5 mil | -11,3 mil | -10,3 mil | -13,1 mil |
| Amortizare și depreciere | 614,0 mii ≈ | 723,0 mii | 656,0 mii | 639,0 mii ≈ | 642,0 mii ≈ | 623,0 mii | 798,0 mii | 1,2 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | -10,9 mil | -7,0 mil | -6,9 mil | -6,3 mil | -9,5 mil | -11,1 mil | -10,3 mil | -14,1 mil |
| Profit net | -10,9 mil | -7,0 mil | -6,9 mil | -6,3 mil | -9,5 mil | -11,1 mil | -10,3 mil | -14,1 mil |
| EPS diluat | -3,58 | -1,63 ≈ | -1,28 | -0,90 | -0,98 | -0,95 ≈ | -0,74 | -0,79 |
| Flux de numerar operațional | -4,7 mil ≈ | -5,1 mil | -6,4 mil | -5,5 mil ≈ | -7,9 mil ≈ | -10,6 mil | -11,6 mil | -11,5 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 8,0 mii ≈ | 31,0 mii | — | — | 231,0 mii ≈ | 242,0 mii | 111,0 mii | 285,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,3 mil | 3,4 mil | 5,6 mil | 12,8 mil | 10,8 mil | 11,3 mil |
| Venituri an/an | indisponibil | +2,2 % | +65,3 % | +127,3 % | −15,6 % | +4,9 % |
| Profit net | -19,3 mil | -43,8 mil | -25,6 mil | -22,1 mil | -31,7 mil | -33,8 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | -1,96 | -4,18 | -0,72 | -16,77 | -10,97 | -4,00 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | -579,9 % | -1.286,9 % | -455,4 % | -172,8 % | -293,7 % | -298,3 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | -20,2 mil | -24,2 mil | -24,6 mil | -22,5 mil | -31,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 20,6 mil USD
- Datorie financiară
- 4,4 mil USD
- Datorie netă
- -16,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- 27,8 mil USD
- Active totale
- 41,3 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,16x
- Lichiditate curentă
- 3,99x
- ROE
- -155,3 %
- ROA
- -97,4 %
- Marja FCF
- -273,5 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,3 mil | 3,4 mil | 5,6 mil | 12,8 mil | 10,8 mil | 11,3 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 4,6 mil | 5,5 mil | 9,0 mil | 14,8 mil | 14,5 mil | 16,1 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Profit brut | -1,3 mil | -2,1 mil | -3,3 mil | -2,0 mil | -3,7 mil | -4,8 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 3,2 mil | 5,6 mil | 8,4 mil | 6,4 mil | 7,1 mil | 12,5 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | — | — | — | — | 18,4 mil | 16,6 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -14,6 mil | -24,6 mil | -32,0 mil | -26,3 mil | -29,7 mil | -33,9 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 1,4 mil | 1,6 mil | 1,7 mil | 2,4 mil | 2,6 mil | 2,6 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| EBITDA | -13,3 mil ≈ | -23,0 mil ≈ | -30,3 mil ≈ | -23,9 mil ≈ | -27,1 mil ≈ | -31,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | -19,3 mil | -43,8 mil | -25,6 mil | -22,1 mil | -31,7 mil | -33,8 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 4,0 mii | — | — | 0 | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Profit net | -19,3 mil | -43,8 mil | -25,6 mil | -22,1 mil | -31,7 mil | -33,8 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -1,96 | -4,18 | -0,72 | -16,77 | -10,97 | -4,00 | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 10,2 mil | 10,6 mil | 35,6 mil | 1,3 mil | 2,9 mil | 8,5 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 1,3 mil
- 2024
- 2,9 mil
- 2025
- 8,5 mil
SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 7,1 mil | 10,7 mil | 4,8 mil | 2,3 mil | 11,1 mil | 20,6 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 874,0 mii | 1,2 mil | 1,4 mil | 2,1 mil | 1,7 mil | 2,1 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Stocuri | — | — | 2,6 mil | 2,3 mil | 1,8 mil | 2,3 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Active curente | 8,8 mil | 13,3 mil | 10,1 mil | 8,2 mil | 15,1 mil | 26,4 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 22,0 mii | 117,0 mii | 614,0 mii | 857,0 mii | 661,0 mii | 1,1 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | — | — | 1,3 mil | 1,9 mil | 1,9 mil | 1,9 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | — | — | 2,1 mil | 1,6 mil | 1,2 mil | 924,0 mii | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Active totale | 12,9 mil | 17,6 mil | 22,1 mil | 23,0 mil | 28,2 mil | 41,3 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 232,0 mii | 1,5 mil | 2,5 mil | 1,9 mil | 2,8 mil | 2,5 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 7,1 mil | 2,1 mil | — | 1,4 mil | 405,0 mii | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 4,6 mil | 7,1 mil | 6,6 mil | 1,2 mil | 4,0 mil | 4,0 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 2,6 mil | 12,2 mil | 10,5 mil | 6,9 mil | 8,3 mil | 6,6 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 14,0 mil | 43,3 mil | 29,9 mil | 15,4 mil | 12,4 mil | 13,5 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | -66,2 mil † | -82,9 mil † | -43,6 mil | -26,6 mil | 15,8 mil | 27,8 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2023
- 1,6 mil
- 2024
- 1,2 mil
- 2025
- 924,0 mii
SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | -15,2 mil | -20,1 mil | -24,1 mil | -24,2 mil | -22,5 mil | -30,3 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | — | 117,0 mii | 111,0 mii | 457,0 mii | 43,0 mii | 654,0 mii | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | — | -20,2 mil ≈ | -24,2 mil ≈ | -24,6 mil ≈ | -22,5 mil ≈ | -31,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -632,0 mii | -2,3 mil | -9,9 mil | -5,1 mil | -3,2 mil | -2,5 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 22,2 mil | 26,1 mil | 28,0 mil | 26,8 mil | 34,5 mil | 42,2 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 32 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 34,7 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie21
- Creștere82
- Evaluare19
- Calitate3
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 0,37 – 0,43 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/Venit0,37 – 0,43 (Mijloc 0,39)5 firme folosite · multiplul median 1,2x · quartile 1,2x – 1,4xAIOT, ESE, MTEK, REKR, TBCH
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 32/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | -9,9 % | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Marja EBIT · Calitate | -213,5 % | 9 (față de colegi) | 10 % |
| Marja FCF · Calitate | -205,0 % | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 26,3 % | 100 (pe interval fix) | 19 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 4,9 % | 45 (față de colegi) | 10 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 21 (pe interval fix) | 7 % |
| EV/Venit · Evaluare | 1,5x | 33 (față de colegi) | 19 % |
| Randament FCF · Evaluare | -122,4 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial21/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere82/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate3/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/1 factori cu valoare
- Evaluare19/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Knightscope, Inc. (KSCP). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 11,3 mil USD în 2025; creștere an/an 4,9 %; marjă netă -217,3 %; ROE -201,3 %.
Intervalul de valoare estimat este 0,37–0,43 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 0,39 USD, prețul de 0,46 USD lasă un potențial de -15,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -19,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 32/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 26,3 %
Ce o infirmă
- Marja brută: -9,9 %
- Marja EBIT: -213,5 %
- Marja FCF: -205,0 %
- Lichiditatea curentă: 1,2x
- Randament FCF: -122,4 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari.
Față de mediana verticalei
Communications Equipment, NEC (SIC 3669) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 11 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LITELumentum Holdings Inc. | 56,8 mld | — | -245,8 % | -175,8 % | +83,2 % | +93 % / +1.364 % |
| ESEEsco Technologies Inc. | 6,2 mld | 19,8 | 21,4 % | 24,4 % | +19,2 % | +13 % / +128 % |
| NSSCNapco Security Technologies, Inc | 1,1 mld | 25,9 | 23,4 % | 21,6 % | +11,4 % | −21 % / +4 % |
| AIOTPowerfleet, Inc. | 381,2 mil | — | -4,0 % | -4,2 % | +22,4 % | −43 % / +22 % |
| TBCHTurtle Beach Corporation | 303,7 mil | — | -3,2 % | -1,1 % | −14,2 % | +22 % / +50 % |
| INSGInseego Corp. | 79,3 mil | 25,3 | — | -6,4 % | −13,1 % | −56 % / +120 % |
| AMPGAmplitech Group, Inc. | 74,5 mil | — | -19,4 % | -33,4 % | +165,0 % | −25 % / +56 % |
| REKRRekor Systems, Inc. | 49,3 mil | — | -62,8 % | -43,8 % | +5,3 % | −80 % / −87 % |
| KSCPKnightscope, Inc. | 34,7 mil | — | -201,3 % | -217,3 % | +4,9 % | −89 % / −99 % |
| SNTSenstar Technologies Corporation | 33,7 mil | 10,3 | 8,0 % | 8,8 % | +1,7 % | −63 % / +28 % |
| UTSIUTStarcom Holdings Corp. | 19,2 mil | — | -19,5 % | -88,5 % | −17,5 % | −16 % / −42 % |
| MTEKMaris-Tech Ltd. | 2,1 mil | — | -168,6 % | -403,3 % | −77,9 % | −81 % / −75 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru KSCP din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Knightscope este o companie de tehnologie de securitate care livrează, ca serviciu gestionat, roboți autonomi, software și personal de securitate autorizat, sub denumirea de Autonomous Security Force. În 2026 compania a extins semnificativ activitatea prin achiziția Event Risk, ceea ce i-a crescut veniturile, dar și pierderile și nevoia de finanțare, iar această combinație rămâne în centrul evaluării sale; veniturile din primele nouă luni ale anului 2026 au ajuns la aproximativ 23,7 milioane USD, potrivit unui raport preliminar.
SWOT
Puncte tari
- Compania are un model integrat care combină hardware, software și personal autorizat într-un singur serviciu gestionat 12.
- Achiziția Event Risk a adus capacitate de pază și protecție executivă, deschizând accesul la contracte mai mari 2.
- Veniturile au crescut puternic în 2026 pe trei trimestre consecutive, iar compania raportează un volum record de reînnoiri și contracte 3.
Puncte slabe
- Compania înregistrează pierderi nete continue, iar avertizarea privind continuitatea activității arată dependența de finanțare suplimentară 12.
- Numerarul disponibil a scăzut semnificativ în prima jumătate a anului 2026, iar plățile amânate pentru achiziție adaugă presiune financiară 12.
- Lanțul de aprovizionare depinde de furnizori unici pentru unele componente ECD, ceea ce a întârziat producția și a crescut costurile 1.
Oportunități
- Dacă clienții guvernamentali și corporativi continuă să caute soluții de securitate integrate, compania ar putea extinde contractele pe termen lung 3.
- Lansarea modelului Autonomous Security Force și a platformelor K7 și K1 de generație nouă ar putea deschide noi categorii de clienți 13.
- Vânzarea încrucișată a tehnologiei de monitorizare către clienții de pază ar putea crește veniturile recurente 2.
Amenințări
- Concurenții mai mari, cu resurse financiare mai solide, ar putea reduce prețurile sau câștiga contracte în aceleași segmente 1.
- Schimbările de reglementare privind confidențialitatea și utilizarea inteligenței artificiale ar putea crește costurile de conformitate 1.
- Tarifele vamale și lipsa de componente ar putea menține costurile ridicate și ar putea întârzia livrările 12.
Riscuri
- Continuitatea activității și finanțarearidicat
Avertizarea auditorului privind capacitatea companiei de a funcționa ca activitate continuă, combinată cu pierderile repetate și numerarul redus, arată că aceasta depinde de strângerea de capital suplimentar 12.
- Integrarea achiziției Event Riskridicat
Integrarea unei firme de pază și a personalului ei poate fi costisitoare și poate distrage atenția conducerii; dacă sinergiile nu se materializează, valoarea contabilă a achiziției ar putea fi afectată 12.
- Lanțul de aprovizionare și tarifelemediu
Dependența de furnizori unici și creșterea costurilor de componente pot întârzia producția și pot reduce marjele, mai ales pentru segmentul ECD 1.
- Ciclul lung de vânzărimediu
Ciclurile de vânzare lungi și bugetele guvernamentale imprevizibile pot face veniturile trimestriale greu de prevăzut 1.
- Reglementare și răspundere juridicămediu
Cerințele privind confidențialitatea, datele și serviciile de pază pot crește costurile și pot expune compania la litigii sau amenzi 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă creșterea veniturilor din 2026 se menține, iar modelul integrat atrage contracte mai mari, compania ar putea reduce treptat dependența de finanțare externă.
- Volumul record de reînnoiri și contracte raportat după trimestrul al doilea ar putea arăta că clienții acceptă modelul Autonomous Security Force.
- Piața totală adresabilă declarată de companie este foarte mare, ceea ce ar lăsa loc de creștere chiar și pentru o cotă mică.
Ce ar strica teza
- Pierderile nete continue și avertizarea privind continuitatea activității sugerează că finanțarea suplimentară poate fi necesară pe termen scurt, cu diluare posibilă.
- Creșterea veniturilor din 2026 se bazează în mare parte pe o achiziție, iar fără aceasta, veniturile organice ar putea fi mult mai mici.
- Concurența din partea unor firme mari și bine finanțate ar putea limita capacitatea companiei de a câștiga contracte la prețuri rentabile.
De urmărit
- Rezultatele financiare complete pentru trimestrul al treilea, inclusiv marja brută și pierderea netăQ3 2026
- Evoluția numerarului și modul de finanțare a companiei, inclusiv plățile amânate pentru Event RiskQ1 2027
- Momentul producției comerciale a roboților K7 ASR și stadiul conversiei comenzilor în venituri2027
- Opinia auditorului privind continuitatea activității în următorul raport anualnext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Knightscope, cu sediul în Sunnyvale, California, își definește misiunea prin dorința de a face Statele Unite cele mai sigure țară din lume, servind clienți din mediul comercial, guvernamental, sanitar, educațional, al transporturilor și rezidențial 1. Compania combină trei componente: hardware (roboți de securitate autonomi ASR și dispozitive de comunicare de urgență ECD), software (platforma cloud KSOC și instrumentul de diagnostic KEMS) și personal uman, de la agenți licențiați până la analiștii RTX care verifică alertele în timp real 1. Modelul este livrat ca serviciu gestionat integrat, cu o singură răspundere pentru client, iar din 2026 se adaugă și agenții de securitate și protecția executivă achiziționați odată cu Event Risk 2.
Veniturile provin din două surse principale în 2025: abonamente de tip Machine-as-a-Service care includ roboții ASR, întreținerea, accesul la KSOC și actualizările software, respectiv vânzarea de dispozitive ECD și contracte recurente de mentenanță 1. Din 2026 apare o a treia sursă, serviciile de pază și protecție executivă ale Knightscope Security Force, care au adus cea mai mare parte a creșterii trimestriale raportate 23. Compania este încă pe pierdere și raportează un sold de numerar de 8,2 milioane USD la 30 iunie 2026 și o avertizare privind continuitatea activității 2.
Dezvoltarea produselor se concentrează pe roboții K7 ASR, pentru medii mari și complexe, și pe K1 Capsule și Super Tower, de generație nouă, cu lumină albastră; producția comercială a K7 nu era așteptată înainte de sfârșitul lui 2026 sau începutul lui 2027 1. Compania deține douăsprezece brevete legate de ASR și de analiza datelor din KSOC 1.
Segmente
Servicii ASR (MaaS)
Abonamentele de tip Machine-as-a-Service pentru roboții ASR au rămas o parte importantă a bazei de venituri recurente în 2025, deși veniturile din acest segment au fost relativ stabile de la un an la altul 1. În trimestrul al doilea din 2026 veniturile din servicii au crescut mult, dar din cauza achiziției, nu a abonamentelor ASR, care au scăzut 2.
Dispozitive de comunicare de urgență (ECD)
Segmentul ECD include turnurile cu lumină albastră, telefoanele de urgență și cutiile de apel de pe autostrăzi; vânzările au crescut în 2025, dar lanțul de aprovizionare, cu componente de la furnizori unici, a întârziat livrările și a crescut costurile 1. În trimestrul al doilea din 2026 vânzările de produse ECD au scăzut, iar contractele de mentenanță asociate au fost reduse 2.
Securitate umană și protecție executivă (Security Force)
Prin achiziția Event Risk, compania a adăugat personal de pază înarmat și neînarmat, precum și servicii de protecție executivă, ceea ce permite participarea la licitații care cer servicii de securitate cu prezență umană 2. Această componentă a devenit cea mai mare sursă de venituri în 2026, dar aduce și costuri salariale ridicate 2.
Piața în context
Compania estimează că piața totală adresabilă a serviciilor de securitate din Statele Unite depășește 230 miliarde USD în 2026, o cifră care include și infrastructura de siguranță publică și analiza bazată pe inteligență artificială, dar care este derivată din cercetări industriale și din ipoteze interne 1. Compania subliniază că această estimare nu indică neapărat potențialul real de venituri sau penetrarea pe piață 1.
Industria de securitate se confruntă cu costuri salariale în creștere și lipsă de personal, ceea ce ar putea face mai atractive soluțiile tehnologice cu eficiență mai mare, dar cererea depinde de acceptarea clienților și de respectarea reglementărilor 1. Compania a crescut prin achiziții, iar un rezultat pozitiv ar depinde de integrarea operațiunilor și de execuția comercială 23.
Tendințe
- Cerere pentru modele de securitate integratevânt din spate
Clienții caută tot mai des un furnizor unic, responsabil atât pentru prezența fizică, cât și pentru detecția automată și raportarea, ceea ce se potrivește modelului Autonomous Security Force 13. Dacă această tendință se menține, ar putea sprijini contractele pachetizate ale companiei.
- Penurie de forță de muncă și creșterea salariilormixt
Costurile cu personalul și lipsa de angajați afectează întreaga industrie a pazei, iar companiile cu sisteme automate ar putea reduce dependența de personal 1. Totuși, Knightscope își extinde propria forță de muncă de securitate, deci aceeași presiune îi afectează direct costurile 12.
- Întreruperi ale lanțului de aprovizionare și tarifevânt din față
Componentele electronice, termenele lungi de livrare de la furnizori unici și tarifele au crescut costurile și au întârziat producția, în special pentru ECD, iar compania nu este sigură că poate compensa integral aceste creșteri 12. Acesta este un factor de presiune asupra marjelor.
- Reglementare privind datele și inteligența artificialăvânt din față
Cadrul legal pentru confidențialitate, securitatea datelor și utilizarea inteligenței artificiale se schimbă rapid, ceea ce ar putea crește costurile de conformitate și riscurile contractuale 1. Cerințele pentru contractorii guvernamentali adaugă și ele obligații suplimentare 1.
Poziția concurențială
Knightscope activează într-o piață fragmentată, unde concurează cu firme tradiționale de pază, integratori de sisteme de supraveghere, producători de hardware, furnizori de monitorizare la distanță și companii de roboți autonomi 1. Mulți concurenți au istorii mai lungi, baze de clienți mai mari și resurse financiare mult mai importante decât ale companiei 1.
Avantajul declarat al companiei constă în combinarea personalului licențiat cu roboți și software într-un singur serviciu gestionat, ceea ce îi permite să participe la contracte care cer pază autorizată 12. Dacă integrarea funcționează, ar putea extinde aria concurențială, însă rămâne dependentă de execuție și de adoptarea de către clienți 1.
- Firme tradiționale de pază la nivel național și regional
Furnizori de personal de pază la fața locului, cu baze de clienți mai mari și resurse mai mari, cu care Knightscope concurează direct după achiziția Event Risk 12.
- Integratori de sisteme de securitate
Companii care proiectează, instalează și întrețin sisteme de supraveghere și control al accesului, adesea cu prezență națională 1.
- Producători de hardware de supraveghere și ECD
Companii care oferă camere, senzori și dispozitive de urgență, uneori ca parte a pachetelor integrate 1.
- Companii de roboți și sisteme autonome de patrulare
Dezvoltatori de tehnologii de patrulare terestră sau aeriană, care concurează cu roboții ASR ai companiei 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent20 oct. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent22 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent21 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 sept. 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor
- Raport curent12 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial12 aug. 2026
- Convocare AGA (proxy)24 iul. 2026
- Raport curent20 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 iun. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent (amendament)15 mai 2026Achiziție sau vânzare de active · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Knightscope, Inc. · 27 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Knightscope, Inc. · 12 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Knightscope, Inc. · 20 oct. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.