olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Lumentum Holdings Inc. LITE
Communications Equipment, NEC · SIC 3669 · Verticală: Communications Equipment, NEC (SIC 3669)
Lumentum Holdings Inc. (LITE) este un lider global în tehnologii optice și fotonice, cu venituri de 3,01 miliarde USD în anul fiscal 2026. Cererea din partea centrelor de date AI și cloud a depășit oferta actuală, iar ghidajul pentru primul trimestru al anului fiscal 2027 indică venituri între 1,225 și 1,275 miliarde USD. Compania operează într-un singur segment și are o concentrare notabilă a clienților, ceea ce ar putea conta dacă cererea se schimbă.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Lumentum Holdings Inc. (LITE) costa 680,16 USD (−0,62 % într-o zi), cu capitalizare 61,7 mld USD, beta 2,61, interval pe 52 de săptămâni 188,36–1.133,40 USD. Ultimul trimestru raportat (T1 2027): venituri de 1,3 mld USD (+136,5 % an/an), profit net de 360,3 mil USD (+8.478,6 % an/an), EPS diluat 3,54 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 34,4
- slab (30–45)
- Bollinger (20, 2)
- 640,28 – 1.117,31
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,08 · lățimea benzii 54,3 %
- SMA 50 / 200
- 916,26 / 804,66
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -50,05 / -32,47
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −37,3 % | −2,0 % | −35,3 pp | — |
| 3 luni | −19,9 % | −2,2 % | −17,8 pp | — |
| 6 luni | −31,6 % | +4,3 % | −35,9 pp | — |
| De la început de an | +84,5 % | +10,6 % | +74,0 pp | — |
| 1 an | +240,8 % | +10,5 % | +230,3 pp | −42,9 % |
| 3 ani | +1.490,6 % | +73,7 % | +1.417,0 pp | +22,4 % |
| 5 ani | +669,9 % | +61,7 % | +608,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q1 2027 · 26 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 402,2 mil | 425,2 mil | 480,7 mil | 533,8 mil | 665,5 mil | 808,4 mil | 1,0 mld | 1,3 mld |
| Costul vânzărilor | 281,2 mil | 283,7 mil | 301,5 mil | 332,8 mil | 405,8 mil | 432,1 mil | 509,8 mil | 599,5 mil |
| Profit brut | 99,6 mil | 122,5 mil | 159,9 mil | 181,5 mil | 240,1 mil | 357,0 mil | 477,3 mil | 644,0 mil |
| Cercetare și dezvoltare | 74,2 mil | 75,9 mil | 79,5 mil | 81,4 mil | 80,1 mil | 90,6 mil | 104,4 mil | 191,8 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 76,3 mil | 112,0 mil | 83,6 mil | 85,1 mil | 96,1 mil | 90,8 mil | 91,2 mil | 99,3 mil |
| Profit operațional | -51,6 mil | -37,7 mil | -8,4 mil | 6,7 mil | 64,3 mil | 174,5 mil | 279,3 mil | 359,8 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 5,6 mil | 5,7 mil | 5,4 mil | 5,7 mil | 6,3 mil | 6,2 mil | 3,6 mil | 2,4 mil |
| Impozit pe profit | 18,6 mil | 4,9 mil | -224,7 mil | 1,0 mil | 18,3 mil | 39,6 mil | -296,6 mil | 10,0 mil |
| Profit net | -60,9 mil | -44,1 mil | 213,3 mil | 4,2 mil | 78,2 mil | 144,2 mil | -7,2 mld | 360,3 mil |
| EPS diluat | -0,88 | -0,64 | 2,96 ≈ | 0,05 | 0,89 | 1,50 | -197,84 ≈ | 3,54 |
| Flux de numerar operațional | 24,3 mil ≈ | -1,6 mil ≈ | 64,0 mil | 57,9 mil | 126,7 mil ≈ | 203,8 mil ≈ | 363,0 mil | 267,7 mil |
| Investiții (capex) | 40,2 mil ≈ | 62,8 mil ≈ | 53,9 mil | 76,2 mil | 83,6 mil ≈ | 124,7 mil ≈ | 166,8 mil | 229,8 mil |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 3,0 mld |
| Venituri an/an | +25,5 % | +7,2 % | +3,8 % | −1,7 % | +3,2 % | −23,1 % | +21,0 % | +83,2 % |
| Profit net | -36,4 mil | 135,5 mil | 397,3 mil | 198,9 mil | -131,6 mil | -546,5 mil | 25,9 mil | -6,9 mld |
| Profit net an/an | −114,7 % | indisponibil | +193,2 % | −49,9 % | −166,2 % | indisponibil | indisponibil | −26.876,4 % |
| EPS diluat | -0,54 | 1,75 | 5,07 | 2,68 | -1,93 | -8,12 | 0,37 | -92,96 |
| EPS diluat an/an | −114,1 % | indisponibil | +189,7 % | −47,1 % | −172,0 % | indisponibil | indisponibil | −25.224,3 % |
| netă % | -2,3 % | 8,1 % | 22,8 % | 11,6 % | -7,4 % | -40,2 % | 1,6 % | -230,1 % |
| Flux de numerar liber | 164,1 mil | 438,3 mil | 653,9 mil | 368,1 mil | 51,3 mil | -108,3 mil | -104,7 mil | 300,1 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 27 iun. 2026
- Numerar
- 2,0 mld USD
- Datorie financiară
- 1,6 mld USD
- Datorie netă
- -406,1 mil USD
- Capitaluri proprii
- 4,6 mld USD
- Active totale
- 7,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,35x
- Lichiditate curentă
- 1,68x
- ROE
- -240,0 %
- ROA
- -120,3 %
- Marja FCF
- 10,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 1,4 mld | 1,6 mld | 3,0 mld | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 898,0 mil | 861,1 mil | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,1 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Profit brut | 783,1 mil | 788,6 mil | 569,0 mil | 251,5 mil | 459,9 mil | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 214,5 mil | 220,7 mil | 307,8 mil | 302,2 mil | 303,9 mil | 356,5 mil | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 241,4 mil | 265,7 mil | 348,8 mil | 310,7 mil | 348,2 mil | 363,2 mil | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Profit operațional | 527,0 mil | 303,3 mil | -115,7 mil | -434,0 mil | -180,1 mil | 524,8 mil | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 66,7 mil | 80,2 mil | 35,5 mil | 33,8 mil | 22,2 mil | 21,8 mil | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 65,8 mil | 36,2 mil | 29,2 mil | 140,8 mil | -198,0 mil | -237,7 mil | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Profit net | 397,3 mil | 198,9 mil | -131,6 mil | -546,5 mil | 25,9 mil | -6,9 mld | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| EPS diluat | 5,07 | 2,68 | -1,93 | -8,12 | 0,37 | -92,96 | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 78,4 mil | 74,2 mil | 68,3 mil | 67,3 mil | 69,6 mil | 74,6 mil | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
- 2024
- 310,7 mil
- 2025
- 348,2 mil
- 2026
- 363,2 mil
SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat
- 2024
- 67,3 mil
- 2025
- 69,6 mil
- 2026
- 74,6 mil
SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 774,3 mil | 1,3 mld | 859,0 mil | 436,7 mil | 520,7 mil | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Creanțe | — | — | — | — | — | 0 | SEC (XBRL)· 03 nov. 2026verificat |
| Stocuri | 196,4 mil | 250,1 mil | 408,6 mil | 398,4 mil | 470,1 mil | 691,6 mil | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Active curente | 2,4 mld | 3,1 mld | 2,8 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 4,2 mld | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 360,5 mil | 489,5 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 08 nov. 2023verificat |
| Fond comercial | 368,9 mil | 368,9 mil | 695,1 mil | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 241,2 mil | 155,7 mil | 459,2 mil | 617,5 mil | 465,1 mil | 326,9 mil | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Active totale | 3,6 mld | 4,2 mld | 4,6 mld | 3,9 mld | 4,2 mld | 7,3 mld | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 116,9 mil | 156,7 mil | 169,4 mil | 126,3 mil | 225,2 mil | 567,4 mil | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 409,9 mil | — | 0 | 10,6 mil | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,5 mld | 1,5 mld | — | 2,5 mld | 2,6 mld | 40,5 mil | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Datorii curente | 664,6 mil | 716,5 mil | 633,8 mil | 269,3 mil | 392,8 mil | 2,5 mld | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,6 mld | 2,3 mld | 3,3 mld | 3,0 mld | 3,1 mld | 2,7 mld | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,0 mld † | 1,9 mld † | 1,4 mld † | 957,3 mil † | 1,1 mld † | 4,6 mld † | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2024
- 617,5 mil
- 2025
- 465,1 mil
- 2026
- 326,9 mil
SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 738,7 mil | 459,3 mil | 179,8 mil | 24,7 mil | 126,3 mil | 751,4 mil | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 84,8 mil | 91,2 mil | 128,5 mil | 133,0 mil | 231,0 mil | 451,3 mil | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 653,9 mil ≈ | 368,1 mil ≈ | 51,3 mil ≈ | -108,3 mil ≈ | -104,7 mil ≈ | 300,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | 1,0 mil | -226,3 mil | -874,0 mil | -114,3 mil | -84,1 mil | -785,5 mil | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -263,4 mil | 282,9 mil | 263,0 mil | -332,7 mil | 41,8 mil | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat |
| Dividende plătite | 0 | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 31 aug. 2021verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 236,0 mil | 543,9 mil | 175,6 mil | 0 | 0 | — | SEC (XBRL)· 19 aug. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -114,3 mil
- 2025
- -84,1 mil
- 2026
- -785,5 mil
SEC (XBRL)· 17 aug. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
4 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 43 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
(margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 61,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie48
- Creștere82
- Evaluare5
- Calitate48
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 46,43 – 103,43 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)66,92 – 103,43 (Mijloc 81,12)WACC 9,2 % · FCFF de pornire 371,8 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 74 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/Venit46,43 – 56,01 (Mijloc 49,16)5 firme folosite · multiplul median 1,2x · quartile 1,2x – 1,4xAIOT, KSCP, MTEK, REKR, TBCH
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 43/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| Marja brută · Calitate | 45,9 % | 15 (pe interval fix) | 12 % |
| Marja EBIT · Calitate | 23,5 % | 100 (față de colegi) | 10 % |
| Marja FCF · Calitate | 9,5 % | 38 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 19,5 % | 78 (pe interval fix) | 19 % |
| Creșterea cifrei de afaceri (an/an) · Creștere | 83,2 % | 91 (față de colegi) | 10 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,6x | 48 (pe interval fix) | 7 % |
| EV/Venit · Evaluare | 16,5x | 0 (față de colegi) | 19 % |
| Randament FCF · Evaluare | 0,6 % | 12 (pe interval fix) | 14 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial48/100 · 1/2 factori cu valoare
- Creștere82/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate48/100 · 3/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/1 factori cu valoare
- Evaluare5/100 · 2/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Lumentum Holdings Inc. (LITE). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-09-26.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,0 mld USD în 2026; creștere an/an 83,2 %; marjă netă -175,8 %; ROE -245,8 %.
Intervalul de valoare estimat este 56,67–79,72 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 65,14 USD, prețul de 680,16 USD lasă un potențial de -90,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -944,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 43/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: balance, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja EBIT: 23,5 %
- CAGR venituri 3 ani: 19,5 %
- Creșterea cifrei de afaceri (an/an): 83,2 %
Ce o infirmă
- Marja brută: 45,9 %
- EV/Venit: 16,5x
- Randament FCF: 0,6 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, Randamentul distribuirilor către acționari.
Față de mediana verticalei
Communications Equipment, NEC (SIC 3669) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 11 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| LITELumentum Holdings Inc. | 61,7 mld | — | -245,8 % | -175,8 % | +83,2 % | +241 % / +1.491 % |
| ESEEsco Technologies Inc. | 6,2 mld | 19,8 | 21,4 % | 24,4 % | +19,2 % | +13 % / +128 % |
| NSSCNapco Security Technologies, Inc | 1,1 mld | 25,9 | 23,4 % | 21,6 % | +11,4 % | −21 % / +4 % |
| AIOTPowerfleet, Inc. | 381,2 mil | — | -4,0 % | -4,2 % | +22,4 % | −43 % / +22 % |
| TBCHTurtle Beach Corporation | 303,7 mil | — | -3,2 % | -1,1 % | −14,2 % | +22 % / +50 % |
| INSGInseego Corp. | 79,3 mil | 25,3 | — | -6,4 % | −13,1 % | −56 % / +120 % |
| AMPGAmplitech Group, Inc. | 74,5 mil | — | -19,4 % | -33,4 % | +165,0 % | −25 % / +56 % |
| REKRRekor Systems, Inc. | 49,3 mil | — | -62,8 % | -43,8 % | +5,3 % | −80 % / −87 % |
| KSCPKnightscope, Inc. | 34,7 mil | — | -201,3 % | -217,3 % | +4,9 % | −91 % / −98 % |
| SNTSenstar Technologies Corporation | 33,7 mil | 10,3 | 8,0 % | 8,8 % | +1,7 % | −63 % / +28 % |
| UTSIUTStarcom Holdings Corp. | 19,2 mil | — | -19,5 % | -88,5 % | −17,5 % | −16 % / −42 % |
| MTEKMaris-Tech Ltd. | 2,1 mil | — | -168,6 % | -403,3 % | −77,9 % | −81 % / −75 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru LITE din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 17 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Lumentum Holdings Inc. (LITE) este un lider global în tehnologii optice și fotonice, cu venituri de 3,01 miliarde USD în anul fiscal 2026 2. Cererea din partea centrelor de date AI și cloud a depășit oferta actuală, iar ghidajul pentru primul trimestru al anului fiscal 2027 indică venituri între 1,225 și 1,275 miliarde USD 2. Compania operează într-un singur segment și are o concentrare notabilă a clienților, ceea ce ar putea conta dacă cererea se schimbă.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de lider în tehnologii optice și fotonice, cu relații apropiate cu clienți mari din cloud și AI 1.
- Îmbunătățirea marjelor și a fluxului de numerar, cu lichidități substanțiale la sfârșitul anului fiscal 2026 2.
- Portofoliu larg, de la componente până la sisteme complete, ceea ce permite compania să ofere soluții integrate 1.
Puncte slabe
- Dependența de un număr mic de clienți majori, care pot negocia puternic condițiile 1.
- Dependența de un număr limitat de furnizori pentru materii prime și componente, ceea ce poate întârzia producția 1.
- Expunere mare la veniturile din afara Statelor Unite, în contextul tensiunilor comerciale și geopolitice 1.
Oportunități
- Extinderea în interconectarea din interiorul rackurilor și în soluții de optică integrată, pe măsură ce conectivitatea optică pătrunde în centrele de date 2.
- Creșterea sarcinilor de lucru AI și expansiunea centrelor de date cloud pot susține cererea pe termen lung 1.
- Piețele industriale și de senzori 3D, inclusiv pentru automobile, pot adăuga oportunități noi, în funcție de dezvoltarea lor 1.
Amenințări
- Tarifele, controalele la export și restricțiile comerciale dintre Statele Unite și China pot afecta cererea și costurile 1.
- Concurența din partea producătorilor chinezi de optică, dacă restricțiile favorizează furnizorii locali 1.
- Riscul de întreruperi ale lanțului de aprovizionare cu materiale critice, cum ar fi metalele de pământuri rare 1.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de clienți reprezintă o parte mare din venituri, iar pierderea sau reducerea comenzilor de la aceștia ar putea afecta rezultatele 1.
- Tarife și controale la exportridicat
Măsurile comerciale dintre Statele Unite și China pot crește costurile și pot limita vânzările în anumite regiuni 1.
- Aprovizionare limitatămediu
Dependența de furnizori puțini pentru componente și materiale poate duce la întârzieri de producție dacă apar probleme 1.
- Datorii convertibile și diluaremediu
Conversia unor obligațiuni convertibile a generat o pierdere nemonetară mare și poate duce la diluarea acționarilor, dacă sunt convertite și alte tranșe 12.
- Ciclicitatea cereriimediu
Clienții pot reduce sau întârzia comenzile atunci când își ajustează stocurile, ceea ce poate produce fluctuații bruște ale veniturilor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă cererea pentru conectivitate optică în centrele de date AI continuă să crească, compania ar putea beneficia de o expansiune susținută a veniturilor și a marjelor 12.
- Ghidajul pentru primul trimestru al anului fiscal 2027 indică o accelerare față de planurile anterioare, ceea ce ar putea susține creșterea în perioada următoare 2.
- Portofoliul larg, de la componente la sisteme complete, ar putea permite companiei să capteze mai multă valoare pe măsură ce arhitecturile optice se extind 1.
Ce ar strica teza
- Dacă clienții majori își reduc comenzile sau își schimbă furnizorii, veniturile ar putea scădea rapid, având în vedere concentrarea actuală 1.
- Tarifele și restricțiile comerciale ar putea crește costurile și reduce marjele, dacă nu pot fi transferate clienților 1.
- Dacă producătorii concurenți, inclusiv cei din China, câștigă cotă de piață, presiunea asupra prețurilor ar putea crește 1.
De urmărit
- Realizarea ghidajului de venituri și marjă pentru primul trimestruQ1 2027
- Impactul tarifelor și investigațiilor comerciale asupra costurilor2027
- Progresul capacității de producție și al adoptării noilor produse optice2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 17 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (03 nov. 2026), 8-K (02 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Lumentum produce componente optice și fotonice (cipuri laser, subansambluri, subsisteme de lungime de undă) și sisteme complete (module optice, comutatoare optice de circuit, lasere industriale). Produsele susțin conectivitatea de înaltă capacitate pentru cloud, AI/ML, interconectarea centrelor de date și rețelele operatorilor de telecomunicații, precum și prelucrarea industrială a materialelor și senzorii 3D din electronica de consum 1. Sediul central este în San Jose, California, iar compania are capacități de fabricație în America de Nord, Asia-Pacific și Europa 1. Din anul fiscal 2026, compania este gestionată ca o singură entitate integrată, fără segmente operaționale separate 1.
Structura veniturilor arată o creștere puternică: în anul fiscal 2026, componentele au generat 2,0 miliarde USD, iar sistemele 1,0 miliard USD, comparativ cu 1,1 și respectiv 0,5 miliarde USD în anul fiscal 2025 2. Pe termen lung, compania a crescut prin achiziții, inclusiv Oclaro, NeoPhotonics și Cloud Light 1. Gradul de expunere internațională este ridicat, deoarece peste 79% din venituri provin din clienți din afara Statelor Unite 1.
Segmente
Componente
Componentele (cipuri laser, subansambluri, subsisteme de lungime de undă) au reprezentat 2,0 miliarde USD din veniturile anului fiscal 2026, adică segmentul de produse cel mai mare, livrat în principal clienților din centrele de date și producătorilor de echipamente de rețea 12.
Raportare unică
Începând cu primul trimestru al anului fiscal 2026, compania nu mai raportează segmente separate (Cloud & Networking și Industrial Tech), ci o singură entitate integrată 1. Informațiile despre segmente din anii anteriori au fost reformulate fără impact asupra rezultatelor consolidate 1.
Piața în context
Compania activează pe piețele de rețele optice, cloud și AI, telecomunicații, lasere industriale și senzori 3D pentru electronica de consum 1. Creșterea cererii de conectivitate optică este susținută de expansiunea centrelor de date și de migrarea de la cupru la fotonică, iar în anul fiscal 2026 venitul trimestrial din Q4 a ajuns la 1,01 miliarde USD 12.
Clienții sunt concentrați: în anul fiscal 2026, clientul A a reprezentat 26,6% din venituri, iar clientul B 15,0% 1. Dacă cererea din partea acestor clienți scade, impactul asupra veniturilor ar putea fi substanțial, ceea ce face ca dinamica acestor relații să fie un factor de urmărit 1.
Tendințe
- Cererea AI și cloudvânt din spate
Creșterea sarcinilor de lucru AI accelerează cererea pentru conexiuni optice de mare viteză în centrele de date, iar conducerea spune că cererea depășește oferta actuală 1.
- Migrarea de la cupru la fotonicăvânt din spate
Arhitecturi optice noi, de tip scale-out, scale-up și scale-across, înlocuiesc tot mai mult interconectările din cupru, ceea ce extinde piața adresabilă 1.
- Tarife și restricții comercialevânt din față
Tarifele și controalele la export pot crește costurile și pot presa marjele, dacă compania nu le poate transfera clienților, iar evoluția politicii comerciale rămâne incertă 1.
- Ciclicitatea stocurilor cliențilormixt
Clienții pot construi sau reduce stocurile în funcție de disponibilitatea componentelor, ceea ce a generat în trecut fluctuații mari ale cererii, deși stocurile au fost normalizate din anul fiscal 2025 1.
Poziția concurențială
Lumentum concurează cu mai multe companii publice și private care furnizează componente, module și sisteme fotonice 1. Unii dintre concurenți sunt și clienți ai companiei pentru anumite produse, ceea ce face relația competitivă mai complexă 1.
Sursele furnizate nu identifică numele concurenților direcți. Presiunea concurențială poate crește dacă producătorii chinezi de optică și fotonică câștigă cotă de piață, o posibilitate menționată explicit în riscurile companiei 1.
- Concurenți publici și privați din fotonică
Sursa menționează în general companii publice și private din domeniul componentelor fotonice, fără a le numi.
- Producători chinezi de optică și fotonică
Compania avertizează că pot concura mai agresiv dacă restricțiile comerciale cresc cererea de furnizori locali.
- Clienți care sunt și concurenți
Unii concurenți sunt și clienți ai companiei pentru anumite produse, ceea ce complică relația comercială.
- Producători de echipamente de rețea (NEM)
Acești producători sunt atât clienți, cât și potențiali furnizori interni de componente optice.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Marvell to Acquire Lumentum in Historic $115B Tech DealBloomberg Markets · 03 nov. 2026 · EN
- Marvell Technology could plunge on latest multibillion-dollar acquisitionCNBC — Top News · 03 nov. 2026 · EN
- Индексы S&P 500 и Nasdaq снизились в понедельник, Dow Jones выросInterfax Russia (RU) · 03 nov. 2026 · RU
- How Lumentum Holdings (LITE) Powers the Next Generation of AI Data DemandYahoo Finance — News · 16 sept. 2026 · EN
- Stewart Asset Management: AI Infrastructure Drives Lumentum Holdings’ (LITE) PotentialYahoo Finance — News · 08 sept. 2026 · EN
- Here Are Monday’s Top Wall Street Analyst Research Calls: AGCO Corporation, Deere & Co., Edison International, Lumentum Holdings, PG&E, Sempra Energy, STAG Industrial, Ticketplus, and MoreYahoo Finance — News · 31 aug. 2026 · EN
- Coherent (COHR) & Lumentum Holdings (LITE): Two AI Optics Suppliers Just Beat Earnings. Why Did Investors Punish One of Them?Yahoo Finance — News · 24 aug. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent02 nov. 2026Acord material · Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)06 oct. 2026
- Raport anual17 aug. 2026
- Raport curent11 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 iul. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent01 iun. 2026Item 3.02
- Raport trimestrial06 mai 2026
- Raport curent05 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-06-27 · SEC / Lumentum Holdings Inc. · 17 aug. 2026
- [2] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Lumentum Holdings Inc. · 11 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.