olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Lamar Advertising Company LAMR
Real Estate Investment Trusts · SIC 6798 · Verticală: Real Estate Investment Trusts (SIC 6798)
Lamar Advertising este unul dintre cei mai mari operatori de publicitate outdoor din Statele Unite, cu afișaje de billboard, logo și transit. Compania și-a crescut veniturile în primul semestru din 2026, iar prin ghidajul revizuit indică o cerere stabilă pentru publicitatea exterioară, pe fondul unui nivel de datorii care rămâne de urmărit. Veniturile nete de 2,27 miliarde USD din 2025 și ajustarea Adjusted EBITDA arată dimensiunea afacerii.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Lamar Advertising Company (LAMR) costa 158,58 USD (+1,14 % într-o zi), cu P/E 28,9 pe un EPS diluat de 5,48 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 4,13 %, beta 0,71, interval pe 52 de săptămâni 118,49–164,33 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 616,7 mil USD (+6,5 % an/an), profit net de 160,7 mil USD (+4,1 % an/an), EPS diluat 1,58 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 65,3
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 143,47 – 162,37
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,80 · lățimea benzii 12,4 %
- SMA 50 / 200
- 149,54 / 145,18
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 2,78 / 2,28
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +10,2 % | −1,1 % | +11,3 pp | — |
| 3 luni | +0,3 % | −0,5 % | +0,7 pp | — |
| 6 luni | +12,3 % | +4,4 % | +8,0 pp | — |
| De la început de an | +25,3 % | +12,3 % | +13,0 pp | — |
| 1 an | +32,6 % | +13,5 % | +19,0 pp | +3,0 % |
| 3 ani | +66,9 % | +76,4 % | −9,5 pp | +12,5 % |
| 5 ani | +30,5 % | +63,7 % | −33,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 564,1 mil | 579,6 mil | 505,4 mil | 579,3 mil | 585,5 mil | 595,9 mil | 528,0 mil | 616,7 mil |
| Costul vânzărilor | 182,6 mil | 186,4 mil | 180,0 mil | 186,8 mil | 187,7 mil | 192,4 mil | 183,3 mil | 194,2 mil |
| Profit operațional | 186,6 mil | 36,7 mil | 191,2 mil | 197,7 mil | 189,1 mil | 196,1 mil | 146,1 mil | 208,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 75,1 mil | 235,4 mil | 77,8 mil | 78,1 mil | 86,3 mil | 84,1 mil | 81,9 mil | 84,4 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 42,9 mil | 39,9 mil | 38,3 mil | 40,7 mil | 41,2 mil | 40,2 mil | 40,5 mil | 41,1 mil |
| Profit înainte de impozit | 146,7 mil | 330,0 mii | 153,8 mil | 157,4 mil | 146,6 mil | 156,6 mil | 105,9 mil | 167,4 mil |
| Impozit pe profit | -1,2 mil | 1,3 mil | 14,5 mil | 2,4 mil | 2,6 mil | 1,8 mil | 4,1 mil | 2,7 mil |
| Profit net | 147,5 mil | -1,2 mil | 138,8 mil | 154,4 mil | 141,8 mil | 152,3 mil | 101,3 mil | 160,7 mil |
| EPS diluat | 1,44 | -0,01 ≈ | 1,35 | 1,52 | 1,40 | 1,50 ≈ | 1,00 | 1,58 |
| Flux de numerar operațional | 227,4 mil ≈ | 279,3 mil | 127,7 mil | 229,5 mil ≈ | 235,7 mil ≈ | 271,2 mil | 147,4 mil | 252,4 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 30,1 mil ≈ | 43,0 mil | 29,9 mil | 38,2 mil ≈ | 49,9 mil ≈ | 62,9 mil | 33,1 mil | 42,7 mil ≈ |
| Dividende plătite | 143,5 mil | 169,6 mil | 159,1 mil | 157,1 mil | 157,3 mil | 182,8 mil | 162,6 mil | 162,8 mil |
| Răscumpărări de acțiuni | 1,0 mii ≈ | -1,0 mii | 26,4 mil | 131,6 mil ≈ | 0 ≈ | 0 | 6,1 mil | 0 ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 85 din propriul istoric de 39 trimestre (min 14,3, mediană 24,2, max 39,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,6 mld | 1,8 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,3 mld |
| Venituri an/an | +5,6 % | +7,8 % | −10,5 % | +13,9 % | +13,7 % | +3,9 % | +4,6 % | +2,7 % |
| Profit net | 305,2 mil | 372,1 mil | 243,4 mil | 388,1 mil | 438,6 mil | 495,8 mil | 361,9 mil | 587,2 mil |
| Profit net an/an | −3,9 % | +21,9 % | −34,6 % | +59,5 % | +13,0 % | +13,0 % | −27,0 % | +62,3 % |
| EPS diluat | 3,08 | 3,71 | 2,41 | 3,83 | 4,31 | 4,85 | 3,52 | 5,77 |
| EPS diluat an/an | −4,6 % | +20,5 % | −35,0 % | +58,9 % | +12,5 % | +12,5 % | −27,4 % | +63,9 % |
| netă % | 18,8 % | 21,2 % | 15,5 % | 21,7 % | 21,6 % | 23,5 % | 16,4 % | 25,9 % |
| Flux de numerar liber | 447,2 mil | 489,9 mil | 507,6 mil | 608,3 mil | 614,5 mil | 605,3 mil | 748,3 mil | 683,2 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 64,8 mil USD
- Datorie financiară
- 3,4 mld USD
- Datorie netă
- 3,4 mld USD
- Capitaluri proprii
- 1,0 mld USD
- Active totale
- 6,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 3,34x
- Lichiditate curentă
- 0,58x
- ROE
- 56,7 %
- ROA
- 8,7 %
- Marja FCF
- 30,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,6 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | 2,2 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 557,7 mil | 576,5 mil | 667,3 mil | 696,8 mil | 727,9 mil | 746,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 1,0 mld ≈ | 1,2 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 1,4 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Profit operațional | 410,1 mil | 521,2 mil | 578,0 mil | 675,4 mil | 532,0 mil | 774,1 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 251,3 mil | 271,3 mil | 349,4 mil | 293,4 mil | 463,0 mil | 326,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 661,4 mil ≈ | 792,5 mil ≈ | 927,5 mil ≈ | 968,9 mil ≈ | 995,0 mil ≈ | 1,1 mld ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 137,6 mil | 106,4 mil | 127,5 mil | 174,5 mil | 171,7 mil | 160,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 248,0 mil | 397,3 mil | 456,1 mil | 506,6 mil | 367,5 mil | 614,4 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 4,7 mil | 9,3 mil | 17,5 mil | 9,8 mil | 4,5 mil | 21,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Profit net | 243,4 mil | 388,1 mil | 438,6 mil | 495,8 mil | 361,9 mil | 587,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,41 | 3,83 | 4,31 | 4,85 | 3,52 | 5,77 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 100,9 mil | 101,3 mil | 101,6 mil | 102,1 mil | 102,6 mil | 101,6 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,50 | 4,00 | 5,00 | 5,00 | 5,65 | 6,45 | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 102,1 mil
- 2024
- 102,6 mil
- 2025
- 101,6 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 121,6 mil | 99,8 mil | 52,6 mil | 44,6 mil | 49,5 mil | 64,8 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 240,9 mil | 269,9 mil | 285,0 mil | 301,2 mil | 334,8 mil | 341,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active curente | 380,6 mil | 388,6 mil | 364,6 mil | 373,2 mil | 425,3 mil | 459,7 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,9 mld | 1,9 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,0 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 914,4 mil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Active totale | 5,8 mld | 6,0 mld | 6,5 mld | 6,6 mld | 6,6 mld | 6,9 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 12,0 mil | 16,4 mil | 19,6 mil | 18,2 mil | 21,6 mil | 16,5 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 122,4 mil | 174,8 mil | 249,8 mil | 250,0 mil | 249,8 mil | 250,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 2,8 mld | 2,8 mld | 3,1 mld | 3,1 mld | 3,0 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 547,9 mil | 663,0 mil | 726,0 mil | 713,9 mil | 778,5 mil | 794,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 4,6 mld | 4,8 mld | 5,3 mld | 5,3 mld | 5,5 mld | 5,9 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,0 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
- 2023
- 1,2 mld
- 2024
- 1,1 mld
- 2025
- 1,1 mld
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 569,9 mil | 734,4 mil | 781,6 mil | 783,6 mil | 873,6 mil | 864,0 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 62,3 mil | 126,1 mil | 167,1 mil | 178,3 mil | 125,3 mil | 180,8 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 507,6 mil ≈ | 608,3 mil ≈ | 614,5 mil ≈ | 605,3 mil ≈ | 748,3 mil ≈ | 683,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -96,9 mil | -461,8 mil | -619,1 mil | -310,1 mil | -164,9 mil | -244,6 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -377,9 mil | -294,5 mil | -209,3 mil | -481,6 mil | -703,4 mil | -604,3 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 252,3 mil | 405,2 mil | 508,6 mil | 510,6 mil | 579,2 mil | 656,2 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 10,5 mil | 6,1 mil | 10,5 mil | 6,0 mil | 5,3 mil | 157,9 mil | SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -310,1 mil
- 2024
- -164,9 mil
- 2025
- -244,6 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
- 2023
- -481,6 mil
- 2024
- -703,4 mil
- 2025
- -604,3 mil
SEC (XBRL)· 20 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Piață și evaluare
9 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 63 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: indisponibil
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare50
- Randamente38
- Calitate65
- Bilanț și datorie92
- Creștere37
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 84,76 – 113,99 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- Valoarea activului net (NAV)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Dividende actualizate (DDM)84,76 – 113,99 (Mijloc 97,22)
- Colegi: P/Bindisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 63/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROE · Calitate | 58,5 % | 97 (față de colegi) | 8 % |
| Marja EBITDA · Calitate | 46,3 % | 41 (pe interval fix) | 11 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 3,7 % | 37 (pe interval fix) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 3,2x | 85 (față de colegi) | 19 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 4,5x | 100 (pe interval fix) | 16 % |
| P/B · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| P/E (TTM) · Evaluare | 28,9x | 50 (față de colegi) | 11 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 4,1 % | 49 (față de colegi) | 19 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 119,5 % | 1 (pe interval fix) | 5 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie92/100 · 2/2 factori cu valoare
- Creștere37/100 · 1/1 factori cu valoare
- Calitate65/100 · 2/2 factori cu valoare
- Randamente38/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial50/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
LAMAR ADVERTISING CO/NEW (LAMR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,3 mld USD în 2025; creștere an/an 2,7 %; marjă netă 23,9 %; ROE 58,5 %; datorie netă/EBITDA 3,2x.
Intervalul de valoare estimat este 84,76–113,99 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 97,22 USD, prețul de 158,58 USD lasă un potențial de -38,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -63,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 63/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: valuation. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROE: 58,5 %
- Datorie netă / EBITDA: 3,2x
- Acoperirea dobânzilor: 4,5x
Ce o infirmă
- Rata de distribuire (EPS): 119,5 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): P/B.
Față de mediana verticalei
Real Estate Investment Trusts (SIC 6798) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| WELLWelltower Inc. | 181,9 mld | 106,2 | 4,0 % | 12,7 % | +35,6 % | +19 % / +178 % |
| PLDPrologis, Inc. | 122,5 mld | 33,1 | 7,1 % | 42,5 % | +7,2 % | +2 % / +14 % |
| EQIXEquinix Inc | 104,3 mld | 63,3 | 11,5 % | 16,4 % | +5,4 % | +40 % / +29 % |
| AMTAmerican Tower Corporation | 90,4 mld | 27,3 | 90,6 % | 30,7 % | +5,1 % | +7 % / −7 % |
| DLRDigital Realty Trust, Inc. | 65,0 mld | 48,3 | 6,2 % | 21,7 % | +10,0 % | +15 % / +33 % |
| PSAPublic Storage | 64,0 mld | 34,9 | 16,0 % | 37,8 % | +2,7 % | +25 % / +32 % |
| ORealty Income Corporation | 56,3 mld | 40,8 | 3,6 % | 22,9 % | +9,1 % | +3 % / +10 % |
| VTRVentas, Inc. | 47,2 mld | 167,8 | 1,9 % | 4,0 % | +18,5 % | +11 % / +95 % |
| CCICrown Castle Inc. | 39,2 mld | 48,6 | — | 20,1 % | −4,4 % | +1 % / −21 % |
| IRMIron Mountain Inc | 35,3 mld | 84,0 | — | 5,7 % | +12,2 % | +37 % / +85 % |
| EXRExtra Space Storage Inc. | 33,6 mld | 32,7 | 7,9 % | 29,9 % | +3,7 % | +21 % / +24 % |
| VICIVICI Properties Inc. | 27,8 mld | 11,6 | 8,3 % | 56,5 % | +4,1 % | −12 % / −16 % |
| VMRKVivmark Residential | 23,9 mld | 27,9 | 8,1 % | — | +4,8 % | +3 % / +12 % |
| SBACSba Communications Corporation | 20,7 mld | 21,1 | — | 34,5 % | +5,1 % | +1 % / −21 % |
| HSTHost Hotels & Resorts, Inc. | 17,9 mld | 17,5 | 15,8 % | 16,5 % | +7,6 % | +48 % / +49 % |
| ESSEssex Property Trust, Inc. | 17,5 mld | 41,7 | 8,0 % | 22,7 % | +6,4 % | +3 % / +27 % |
| KIMKimco Realty Corporation | 17,4 mld | 28,6 | 5,8 % | 27,8 % | +5,1 % | +25 % / +34 % |
| CUBECubesmart | 10,4 mld | 32,3 | 11,8 % | 28,7 % | +5,3 % | +23 % / +15 % |
| BRXBrixmor Property Group Inc. | 9,3 mld | 22,0 | 14,2 % | 30,0 % | +6,7 % | +16 % / +40 % |
| ADCAgree Realty Corporation | 9,1 mld | 35,8 | 3,8 % | 29,8 % | +16,4 % | −7 % / +18 % |
| LINELineage, Inc. | 8,8 mld | — | -2,0 % | -3,1 % | +0,3 % | +8 % / indisponibil |
| EPRTEssential Properties Realty Trust, Inc. | 6,2 mld | 22,9 | 6,3 % | 41,0 % | +24,8 % | −11 % / +18 % |
| RYNRayonier Inc. | 6,1 mld | 6,7 | 12,8 % | 68,6 % | −51,0 % | −9 % / −34 % |
| EPREpr Properties | 4,7 mld | 16,8 | 12,7 % | 38,8 % | +2,9 % | +16 % / +36 % |
| APLEApple Hospitality REIT, Inc. | 4,4 mld | 25,6 | 5,5 % | 12,2 % | −1,3 % | +58 % / +13 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru LAMR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Scenariile nu sunt disponibile. lipsesc date de intrare
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Lamar Advertising este unul dintre cei mai mari operatori de publicitate outdoor din Statele Unite, cu afișaje de billboard, logo și transit. Compania și-a crescut veniturile în primul semestru din 2026, iar prin ghidajul revizuit indică o cerere stabilă pentru publicitatea exterioară, pe fondul unui nivel de datorii care rămâne de urmărit. Veniturile nete de 2,27 miliarde USD din 2025 și ajustarea Adjusted EBITDA arată dimensiunea afacerii.
SWOT
Puncte tari
- Poziție de lider în semne logo și rețea extinsă de afișaje în SUA și Canada, cu structură locală puternică.
- Pondere ridicată a vânzărilor locale și experiență solidă a managerilor regionali, care susțin relațiile cu clienții.
- Fluxuri de numerar operaționale consistente, care finanțează investițiile și distribuțiile către acționari.
Puncte slabe
- Îndatorare semnificativă, care limitează flexibilitatea financiară și expune compania la riscul ratelor dobânzii.
- Control familial important asupra votului, ceea ce poate limita influența acționarilor minoritari.
- Dependența de contractele de stat și municipale, care trebuie reînnoite periodic și pot fi reziliate.
Oportunități
- Modernizarea afișajelor în format digital ar putea crește veniturile pe amplasament.
- Canalul programatic out-of-home ar putea atrage bugete noi din partea agențiilor și a advertiserilor digitali.
- Achizițiile de active în piețe noi sau existente ar putea completa rețeaua și îmbunătăți acoperirea.
Amenințări
- O încetinire economică ar putea reduce bugetele publicitare și ocuparea afișajelor.
- Concurența din partea platformelor digitale și a altor operatori outdoor ar putea presa tarifele în jos.
- Modificări de reglementare sau de taxare pentru REIT ar putea afecta modelul de structură al companiei.
Riscuri
- Îndatorare ridicatăridicat
Datoria totală a subsidiarei Lamar Media depășește 3 miliarde USD, iar condițiile de finanțare impun restricții. Dacă fluxurile de numerar scad, serviciul datoriei ar putea deveni greu de susținut.
- Expunere la dobânzimediu
Datoria cu dobândă variabilă face ca majorările de dobândă să crească direct cheltuielile financiare. Refinanțările viitoare s-ar putea face la rate mai ridicate.
- Reînnoirea contractelormediu
Mai multe contracte de semne logo expiră sau sunt reînnoibile în 2026. Dacă compania pierde licitațiile, veniturile din segmentul logo ar putea scădea.
- Control familialmediu
Familia fondatoare controlează majoritatea drepturilor de vot, ceea ce poate face ca deciziile majore să fie luate în favoarea intereselor sale, nu neapărat ale acționarilor minoritari.
- Achiziții dificilescăzut
Strategia de achiziții depinde de disponibilitatea țintelor și de finanțare. Dacă integrarea nu reușește, beneficiile anticipate ar putea să nu se materializeze.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor în primul semestru din 2026 și ridicarea ghidajului AFFO arată că cererea și execuția operațională pot rămâne solide, dacă tendința se menține.
- Poziția de lider în semne logo și rețeaua mare de afișaje oferă un avantaj de scară greu de replicat de concurenții locali.
- Investițiile în digital și canalul programatic ar putea deschide surse noi de venit și pot susține creșterea pe termen mediu.
Ce ar strica teza
- Datoria semnificativă și dobânzile ridicate ar putea limita flexibilitatea companiei, mai ales dacă economia încetinește.
- Dependența de contractele de stat și municipale expune compania la pierderea unor licitații importante, ceea ce ar putea reduce veniturile.
- Câștigurile din vânzări de active, cum ar fi cea din Vistar, nu sunt recurente și pot distorsiona comparațiile dintre perioade.
De urmărit
- Evoluția veniturilor și a ghidajului AFFOQ3 2026
- Stadiul refinanțărilor și al ratei dobânzii la datoria variabilă2027
- Rezultatul reînnoirii contractelor logo care expiră în 2026next 10-K
- Ritmul investițiilor digitale și al canalului programatic2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Lamar Advertising Company operează trei segmente: billboard, logo și transit, închiriind spații publicitare pe panouri, semne de ieșire de pe autostrăzi, autobuze, adăposturi și aeroporturi. Compania are peste 159.300 de afișaje billboard în 45 de state și Canada, la 31 decembrie 2025, și peste 144.400 de afișaje logo, fiind cel mai mare furnizor de semne logo din SUA. Veniturile nete au fost de 2,27 miliarde USD în 2025, în creștere cu 2,7%, iar Lamar funcționează ca REIT, structură care impune distribuirea a cel puțin 90% din venitul impozabil către acționari.
Modelul de afaceri se bazează pe vânzări locale: publicitatea locală a reprezentat aproximativ 79% din veniturile nete outdoor din 2025, susținută de aproximativ 1.000 de consultanți de cont locali. Structura combină controlul central al contabilității cu gestionarea descentralizată a piețelor locale, ceea ce permite o reacție rapidă la cerințele clienților. Compania investește constant în digitalizare și în noi amplasamente, cu cheltuieli de capital de 180,8 milioane USD în 2025, dintre care 90,9 milioane USD pentru tehnologie digitală.
Segmente
Billboard
Segmentul billboard este cel mai mare, cu peste 159.300 de afișaje, dintre care aproximativ 5.500 digitale. Bulletinele reprezintă circa 77% din veniturile billboard din 2025, iar afișajele digitale circa 33%, ceea ce arată importanța modernizării acestui segment 1.
Logo
Segmentul logo este cel mai mare furnizor de semne logo din SUA, cu 24 din cele 28 de contracte privatizate de stat. Pe 31 decembrie 2025 compania avea peste 144.400 de afișaje logo, iar contractele sunt supuse atribuirii și reînnoirii de către state 1.
Transit
Segmentul transit include afișaje în autobuze, adăposturi, bănci și aeroporturi în peste 80 de piețe. Veniturile acestui segment au scăzut în 2025, iar contractele cu municipalitățile și autoritățile aeroportuare depind de reînnoiri și de licitații deschise 1.
Piața în context
Piața publicitară outdoor din SUA este fragmentată, cu câțiva operatori mari și numeroase companii locale. Publicitatea exterioară concurează cu televiziunea, radioul, presa, internetul și alte forme de publicitate out-of-home. Cererea este sensibilă la conjunctura economică generală, deoarece bugetele publicitare sunt printre primele care se ajustează 1. Trimestrul al doilea din 2026 arată că cererea a rămas solidă, cu venituri în creștere 3.
Relevanța acestei piețe rezidă în faptul că publicitatea outdoor este descrisă de companie ca fiind relativ eficientă din punct de vedere al costurilor față de alte media. Rezultatele pe primele șase luni din 2026, cu venituri de 1,14 miliarde USD, sugerează că segmentul rămâne competitiv, dar performanța depinde de capacitatea de a menține tarifele și ocuparea 2.
Tendințe
- Digitalizarea afișajelorvânt din spate
Investițiile în afișaje digitale cresc potențialul de venit pe fiecare amplasament, deoarece afișajele digitale pot rula mai multe reclame și pot atrage noi clienți. Dacă ocuparea și tarifele digitale continuă să crească, această tendință ar putea susține marjele pe termen mediu.
- Programatic out-of-homevânt din spate
Vânzarea inventarului digital prin parteneri programatici deschide accesul la bugete noi de publicitate. Canalul este încă mic, dar compania îl descrie ca zonă de creștere, iar dezvoltarea lui ar putea reduce dependența de vânzările tradiționale.
- Costul finanțăriivânt din față
Creșterea ratelor dobânzii a crescut cheltuielile cu dobânzile, iar refinanțările viitoare s-ar putea face la condiții mai scumpe. Această presiune este atenuată parțial de scăderea dobânzilor din 2025, dar rămâne un factor de risc.
- Achizițiile și consolidareamixt
Piața de achiziții devine mai puțin generoasă, iar concurența pentru active ar putea ridica prețurile. Pe de altă parte, consolidarea industriei deschide oportunități de integrare, dar și o analiză antitrust mai strictă, ceea ce face efectul mixt.
Poziția concurențială
Lamar se confruntă cu operatori outdoor mari, precum Clear Channel Outdoor și Outfront Media, dar și cu companii locale mici care operează un număr limitat de structuri. Compania concurează și cu televiziunea, radioul, presa digitală și alte forme de publicitate out-of-home, cum ar fi panourile din centre comerciale sau aeroporturi 1.
În licitațiile pentru contractele logo și transit, Lamar concurează cu alți furnizori naționali și cu companii locale. Avantajul companiei constă în prezența locală, în experiența managerilor regionali și în eficiența costurilor publicității outdoor, dar contractele de stat și municipale rămân supuse concurenței deschise 1.
- Clear Channel Outdoor HoldingsCCO
Operator mare de billboard, mobilier urban și afișaje de transit, listat în SUA
- Outfront MediaOUT
Operator de publicitate outdoor, mobilier urban și transit, listat în SUA
- Furnizori locali de semne logo
Companii locale din fiecare stat care licitează pentru contracte de semne logo
- Platforme media digitale și televiziune
Concurenți din afara outdoor-ului care atrag aceleași bugete publicitare
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Blackburn on AI Kendrick Lamar clip backlash: It wasn’t ‘intended to offend’The Hill · 17 oct. 2026 · EN
- Ravens hoping to get QB Lamar Jackson back in time to face BrownsThe Japan Times · 15 oct. 2026 · EN
- GOP’s Blackburn releases AI Kendrick Lamar video, to some criticismThe Hill · 14 oct. 2026 · EN
- Lamar Advertising (LAMR) Grows Revenue And Raises Full Year GuidanceYahoo Finance — News · 07 sept. 2026 · EN
- RDIF, NPS, Lamar Arabia Holding to implement infrastructure projectsTASS (RU, EN) · 05 iun. 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport curent06 oct. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 sept. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 mai 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)02 apr. 2026
- Raport curent26 feb. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Lamar Advertising Company · 20 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Lamar Advertising Company · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Lamar Advertising Company · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.