olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
National CineMedia, Inc. NCMI
Services-Advertising · SIC 7310 · Verticală: Services-Advertising (SIC 7310)
National CineMedia este cea mai mare platformă de publicitate în cinematografe din SUA, care vinde spoturi în prezentările Noovie și CineLife și în holurile cinematografelor. În al doilea trimestru fiscal din 2026 veniturile au crescut cu 12.7%, într-un moment în care compania își extinde platforma prin achiziția Captivate, cu o valoare de întreprindere de 275.0 milioane dolari.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea National CineMedia, Inc. (NCMI) costa 1,57 USD (+3,97 % într-o zi), cu capitalizare 147,7 mil USD, randament al dividendului 7,64 %, beta 0,73, interval pe 52 de săptămâni 1,51–4,33 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2027): venituri de 58,4 mil USD (+12,7 % an/an), profit net de -9,9 mil USD, EPS diluat -0,11 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 24,5
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 1,47 – 2,39
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,11 · lățimea benzii 47,7 %
- SMA 50 / 200
- 2,19 / 3,17
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,20 / -0,17
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −26,6 % | −1,1 % | −25,5 pp | — |
| 3 luni | −61,6 % | −0,5 % | −61,2 pp | — |
| 6 luni | −56,1 % | +4,4 % | −60,5 pp | — |
| De la început de an | −59,6 % | +12,3 % | −72,0 pp | — |
| 1 an | −63,5 % | +13,5 % | −77,0 pp | −46,8 % |
| 3 ani | −62,2 % | +76,4 % | −138,6 pp | −77,4 % |
| 5 ani | −95,8 % | +63,7 % | −159,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2027 · 02 iul. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 | Q2 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 62,4 mil | 86,3 mil | 34,9 mil | 51,8 mil | 63,4 mil | 93,2 mil | 34,0 mil | 58,4 mil |
| Costul vânzărilor | 3,3 mil | 3,1 mil | 3,1 mil | 3,2 mil | 3,2 mil | 3,6 mil | 4,0 mil | 3,7 mil |
| Profit operațional | -7,5 mil | 19,9 mil | -23,9 mil | -12,0 mil | -1,8 mil | 23,8 mil | -26,9 mil | -12,8 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 400,0 mii | 400,0 mii | 200,0 mii | 100,0 mii | 100,0 mii | 200,0 mii | 200,0 mii | 200,0 mii |
| Profit înainte de impozit | -3,6 mil | 24,9 mil | -30,7 mil | -10,7 mil | 1,6 mil | 29,3 mil | -28,6 mil | -9,9 mil |
| Impozit pe profit | 0 | 200,0 mii | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Profit net | -3,6 mil | 24,7 mil | -30,7 mil | -10,7 mil | 1,6 mil | 29,3 mil | -28,6 mil | -9,9 mil |
| EPS diluat | -0,04 | 0,26 ≈ | -0,32 | -0,11 | 0,02 | 0,31 ≈ | -0,31 | -0,11 |
| Flux de numerar operațional | -2,0 mil ≈ | 30,5 mil | 6,0 mil | -4,9 mil ≈ | -1,0 mil ≈ | 8,3 mil | 18,1 mil | -1,5 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 600,0 mii ≈ | 2,4 mil | 700,0 mii | 1,7 mil ≈ | 1,0 mil ≈ | 2,2 mil | 300,0 mii | 700,0 mii ≈ |
| Dividende plătite | 0 ≈ | 0 | 0 | 5,7 mil ≈ | 2,8 mil ≈ | 2,9 mil | 2,8 mil | 2,9 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 1,9 mil ≈ | 2,0 mil | 8,8 mil | 9,9 mil ≈ | 0 ≈ | 3,3 mil | 1,0 mil | 200,0 mii ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 441,4 mil | 444,8 mil | 90,4 mil | 114,6 mil | 249,2 mil | 165,2 mil | 240,8 mil | 243,2 mil |
| Venituri an/an | +3,6 % | +0,8 % | −79,7 % | +26,8 % | +117,5 % | −33,7 % | +45,8 % | indisponibil |
| Profit net | 29,8 mil | 36,1 mil | -65,4 mil | -48,7 mil | -28,7 mil | 705,2 mil | -22,3 mil | -10,6 mil |
| Profit net an/an | −48,9 % | +21,1 % | −281,2 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −103,2 % | indisponibil |
| EPS diluat | 0,37 | 0,46 | -0,84 | -0,61 | -3,50 | 14,34 | -0,23 | -0,11 |
| EPS diluat an/an | −22,9 % | +24,3 % | −282,6 % | indisponibil | indisponibil | indisponibil | −101,6 % | indisponibil |
| netă % | 6,8 % | 8,1 % | -72,3 % | -42,5 % | -11,5 % | 426,9 % | -9,3 % | -4,4 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | -10,0 mil | 54,5 mil | 2,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 01 ian. 2026
- Numerar
- 34,6 mil USD
- Datorie financiară
- 12,0 mil USD
- Datorie netă
- -22,6 mil USD
- Capitaluri proprii
- 375,4 mil USD
- Active totale
- 490,6 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,03x
- Lichiditate curentă
- 2,22x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- -2,2 %
- Marja FCF
- 1,2 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 90,4 mil | 114,6 mil | 249,2 mil | 165,2 mil | 240,8 mil | 243,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | — | — | — | 10,6 mil | 13,7 mil | 13,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | — | — | — | 154,6 mil ≈ | 227,1 mil ≈ | 230,2 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Cercetare și dezvoltare | 1,9 mil | 1,7 mil | 4,6 mil | 3,0 mil | 3,3 mil | 3,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | -61,0 mil | -68,6 mil | 6,9 mil | -27,3 mil | -19,5 mil | -13,9 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 13,1 mil | 10,9 mil | 6,5 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 13 apr. 2023verificat |
| EBITDA | -47,9 mil ≈ | -57,7 mil ≈ | 13,4 mil ≈ | — | — | — | SEC (XBRL)· 13 apr. 2023derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 55,8 mil | 64,8 mil | 79,7 mil | 27,9 mil | 1,7 mil | 600,0 mii | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 35,9 mil | -118,4 mil | -66,2 mil | 696,7 mil | -22,1 mil | -10,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 162,2 mil | 0 | 0 | 0 | 200,0 mii | 0 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | -65,4 mil | -48,7 mil | -28,7 mil | 705,2 mil | -22,3 mil | -10,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -0,84 | -0,61 | -3,50 | 14,34 | -0,23 | -0,11 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 78,0 mil | 79,9 mil | 8,2 mil | 48,6 mil | 95,9 mil | 94,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,40 | 0,20 | 0,11 | — | — | 0,12 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 48,6 mil
- 2024
- 95,9 mil
- 2026
- 94,2 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 180,3 mil | 101,2 mil | 61,7 mil | 34,6 mil | 75,1 mil | 34,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 16,2 mil | 53,0 mil | 92,0 mil | 96,6 mil | 85,3 mil | 96,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 199,9 mil | 158,4 mil | 164,4 mil | 143,8 mil | 177,9 mil | 138,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 27,5 mil | 21,3 mil | 13,0 mil | 15,8 mil | 16,4 mil | 19,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | — | — | — | — | 0 | 500,0 mii | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 627,8 mil | 606,3 mil | 350,8 mil | 394,3 mil | 350,8 mil | 308,8 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 886,2 mil | 817,4 mil | 792,4 mil | 567,7 mil | 568,6 mil | 490,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 13,7 mil | 16,3 mil | 25,0 mil | 21,7 mil | 23,0 mil | 26,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 2,7 mil | 3,2 mil | 1,1 mld | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 18 mar. 2024verificat |
| Datorie pe termen lung | 1,0 mld | 1,1 mld | 0 | 10,0 mil | 10,0 mil | 12,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 50,0 mil | 69,8 mil | 1,2 mld | 58,4 mil | 73,5 mil | 62,1 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,3 mld | 133,2 mil | 157,4 mil | 115,2 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | -268,6 mil | -383,5 mil | -464,0 mil | 434,5 mil | 411,2 mil | 375,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- 394,3 mil
- 2024
- 350,8 mil
- 2026
- 308,8 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | — | — | — | -6,7 mil | 60,3 mil | 8,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 8,0 mil | 5,7 mil | 2,9 mil | 3,3 mil | 5,8 mil | 5,6 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | — | — | — | -10,0 mil ≈ | 54,5 mil ≈ | 2,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | — | — | — | 32,6 mil | -5,7 mil | -15,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | — | — | — | -52,1 mil | -14,1 mil | -33,5 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 32,0 mil | 16,9 mil | 9,5 mil | 500,0 mii | 300,0 mii | 11,4 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | — | 0 | 13,1 mil | 22,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 32,6 mil
- 2024
- -5,7 mil
- 2026
- -15,4 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
- 2023
- -52,1 mil
- 2024
- -14,1 mil
- 2026
- -33,5 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 147,7 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
54 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 1,58 – 5,95 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)3,93 – 5,95 (Mijloc 4,71)WACC 9,0 % · FCFF de pornire 20,3 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)1,58 – 2,12 (Mijloc 1,81)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -4,8 % | 80 (față de colegi) | 19 % |
| Marja netă · Calitate | -3,1 % | 77 (față de colegi) | 12 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 13,8 % | 100 (pe interval fix) | 15 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -25,3x | 0 (pe interval fix) | 12 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,8x | 87 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 13,3 % | 100 (pe interval fix) | 15 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 10,8 % | 100 (pe interval fix) | 12 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | 57,9 % | 89 (pe interval fix) | 8 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie35/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial100/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate79/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente96/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
NATIONAL CINEMEDIA, INC. (NCMI). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-07-02.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 243,2 mil USD în 2026; marjă netă -3,1 %; ROE -2,2 %.
Intervalul de valoare estimat este 2,76–4,03 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 3,26 USD, prețul de 1,57 USD lasă un potențial de 107,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 51,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 54,2 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: -4,8 %
- Marja netă: -3,1 %
- CAGR venituri 3 ani: 13,8 %
- Lichiditatea curentă: 1,8x
- Randament FCF: 13,3 %
- Randamentul distribuirilor către acționari: 10,8 %
- Rata de distribuire (FCF): 57,9 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: -25,3x
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Services-Advertising (SIC 7310) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 13 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CCOClear Channel Outdoor Holdings, Inc. | 1,2 mld | — | — | -6,3 % | +6,6 % | indisponibil / indisponibil |
| MNTNMNTN, Inc. | 170,5 mil | 13,9 | 19,7 % | 18,0 % | +28,6 % | −24 % / indisponibil |
| EDHLEverbright Digital Holding Ltd. | 161,3 mil | — | -70,8 % | -120,6 % | −32,6 % | −56 % / indisponibil |
| NCMINational Cinemedia, Inc. | 147,7 mil | — | -2,2 % | -3,1 % | indisponibil | −63 % / −62 % |
| FLNTFluent, Inc. | 107,1 mil | — | -170,5 % | -11,5 % | −18,0 % | +90 % / +9 % |
| THRYThryv Holdings, Inc. | 57,8 mil | — | -7,6 % | -2,3 % | −4,7 % | −77 % / −93 % |
| TZOOTravelzoo | 54,5 mil | 191,4 | — | 0,5 % | +9,3 % | −25 % / −47 % |
| IZEAIZEA Worldwide, Inc. | 40,8 mil | — | -5,1 % | -9,4 % | −12,9 % | −53 % / −3 % |
| TNMGTNL Mediagene | 8,2 mil | — | -155,9 % | -175,3 % | +35,3 % | −93 % / −100 % |
| INUVInuvo, Inc. | 7,3 mil | — | -43,9 % | -8,6 % | +2,9 % | −85 % / −85 % |
| PSQHPSQ Holdings, Inc. | 6,5 mil | — | -269,3 % | -132,7 % | +81,1 % | −90 % / −98 % |
| STFSStar Fashion Culture Holdings Limited | 6,3 mil | — | -39,9 % | -13,7 % | +83,7 % | −8 % / indisponibil |
| IBTAIbotta, Inc. | 0 | — | -5,7 % | -4,5 % | −6,8 % | +164 % / indisponibil |
| ANGIAngi Inc. | — | — | -27,3 % | -23,8 % | −13,0 % | −40 % / −70 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru NCMI din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
National CineMedia este cea mai mare platformă de publicitate în cinematografe din SUA, care vinde spoturi în prezentările Noovie și CineLife și în holurile cinematografelor. În al doilea trimestru fiscal din 2026 veniturile au crescut cu 12.7% 3, într-un moment în care compania își extinde platforma prin achiziția Captivate, cu o valoare de întreprindere de 275.0 milioane dolari 3.
SWOT
Puncte tari
- Compania este cea mai mare platformă de publicitate în cinematografe din SUA, cu acoperire națională și contracte pe termen lung cu exploatatorii de cinematografe.
- Drepturile exclusive de vânzare a publicității, în temeiul ESA și al acordurilor cu afiliații, creează o poziție dificil de replicat.
- Achiziția Spotlight a adăugat ecrane de lux și extinde prezența în pieți-cheie precum New York și Los Angeles 1.
Puncte slabe
- Rezultatul operațional rămâne negativ, iar pierderea netă continuă să apară în raportările trimestriale 3.
- Veniturile depind de numărul de spectatori din sală, ceea ce face compania vulnerabilă la scăderi ale frecvenței cinematografelor 1.
- Compania a suspendat dividendele pentru a-și proteja bilanțul în timpul tranzacției cu Captivate 3.
Oportunități
- Captivate ar putea crea o platformă premium de publicitate video în teatre, clădiri de birouri și rezidențiale, dacă tranzacția se finalizează.
- Economiile de costuri din programul de transformare ar putea îmbunătăți marjele dacă sunt păstrate în timp.
- Dezvoltarea produselor digitale NCMx și a publicității out-of-home ar putea diversifica sursele de venit.
Amenințări
- O scădere a numărului de spectatori în cinematografe ar putea reduce direct veniturile din publicitate.
- Instanțele ar putea declara clauzele de neconcurență inaplicabile, ceea ce ar permite exploatatorilor să concureze direct cu compania.
- Dacă un exploatator de cinematografe intră în faliment, contractul ar putea fi respins sau renegociat.
Riscuri
- Scăderea prezențelor în cinematograferidicat
Dacă prezența scade sau comportamentul spectatorilor se schimbă, veniturile din publicitate ar putea scădea și ar putea apărea obligații de publicitate suplimentară către clienții naționali.
- Dependența de contractele ESAridicat
Încetarea, nerenovarea sau respingerea unui contract ESA ar putea avea un impact negativ semnificativ asupra veniturilor și profitabilității.
- Îndatorarea după achiziția Captivatemediu
Finanțarea tranzacției cu datorie nouă ar putea limita flexibilitatea financiară dacă rezultatele operaționale nu se îmbunătățesc.
- Riscul de integraremediu
Integrarea Spotlight și a Captivate ar putea întâmpina dificultăți, iar sinergiile de costuri ar putea fi mai mici decât cele estimate.
- Aplicabilitatea clauzelor de neconcurențăscăzut
Dacă instanțele consideră clauzele de neconcurență inaplicabile, concurența directă ar putea crește, mai ales în cazul unui litigiu în faliment.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă box office-ul rămâne solid și veniturile continuă să crească, compania ar putea arăta că strategia de extindere funcționează.
- Dacă achiziția Captivate se finalizează, platforma combinată ar putea deveni un furnizor premium pentru publicitate în locuri cu atenție ridicată.
- Dacă economiile din transformare se păstrează, marjele operaționale ar putea urca treptat.
Ce ar strica teza
- Dacă numărul de spectatori scade, veniturile din publicitate ar putea reveni la nivelul scăzut și pierderea operațională ar putea persista.
- Datoria nouă pentru Captivate ar putea reduce flexibilitatea și ar putea forța compania să suspende și alte cheltuieli.
- Dacă integrarea achizițiilor întâmpină probleme, sinergiile ar putea să nu se materializeze.
De urmărit
- Finalizarea achiziției Captivate și condițiile de finanțarea doua jumătate a 2026
- Rezultatele trimestriale și evoluția veniturilor din publicitateQ3 2026
- Realizarea economiilor de costuri din programul de transformare2026
- Evoluția contractelor ESA și a acordurilor cu afiliațiinext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
National CineMedia, Inc. (NCMI) este o societate holding care controlează integral National CineMedia, LLC, operatorul platformei de publicitate în cinematografe. Veniturile provin în principal din vânzarea de publicitate către companii naționale, regionale și locale prin The Noovie Show și CineLife Show, precum și din rețeaua de ecrane din holurile cinematografelor (LEN) 1. Compania extinde publicitatea dincolo de sală prin produsele NCMx, cu retargeting omnichannel, CTV și locații out-of-home 1.
Segmente
Publicitate pe ecran în sală (Noovie și CineLife)
Segmentul principal vinde spoturi în prezentările dinaintea filmului și după programul afișat. Rețeaua NCM, cu aproximativ 17 000 de ecrane în peste 1 300 de cinematografe 1, a fost completată în noiembrie 2025 prin achiziția Spotlight, care a adăugat ecrane de lux și de tip art house 1.
Rețeaua de holuri și publicitate digitală
Lobby Entertainment Network și produsele NCMx aduc venituri suplimentare din ecrane amplasate în holuri și din publicitate digitală, pe platforme terțe și în locații precum magazine de tip convenience sau campusuri universitare 1.
Piața în context
Piața publicității în cinematografe din SUA depinde de numărul de spectatori și de cererea mărcilor care caută public tânăr și divers. Compania spune că veniturile sale sunt sensibile la volumul de prezențe, care poate varia cu peste 10% pe an 1. Trimestrul al doilea din 2026 a beneficiat de un box office puternic 3.
Tendințe
- Revenirea box office-uluivânt din spate
Un box office solid poate susține volumul de spectatori și cererea pentru spoturi în sală, ceea ce a contribuit la creșterea veniturilor din trimestrul al doilea 2026 3.
- Consolidarea prin achizițiimixt
Achizițiile Spotlight și Captivate extind rețeaua și diversifică publicul, dar cresc datoria și complexitatea integrării.
- Transformare operaționalămixt
Programul de transformare reduce costurile și a eliminat poziții dintr-o parte a personalului, însă implică costuri de restructurare în trimestrele următoare 2.
- Competiția pentru bugetele de publicitatevânt din față
Mediul publicitar este competitiv, iar compania a raportat că trebuie să navigheze într-un mediu concurențial dificil pentru bugete 3.
Poziția concurențială
NCM concurează cu alte forme de publicitate și cu platforme digitale pentru bugete de marketing. Compania se bazează pe exclusivitatea din contractele ESA cu cei mai mari exploatatori de cinematografe, dar instanțele ar putea decide că clauzele de neconcurență sunt inaplicabile, iar concurenții ar putea intra pe piață 1.
- Cinematografele naționale partenere (AMC, Cinemark, Regal)
Sunt partenerii din rețeaua NCM și, în același timp, potențiali concurenți dacă clauzele de neconcurență nu se mai aplică 1.
- Platforme de publicitate digitală out-of-home
Concurează pentru bugetele mărcilor care vor să ajungă la public în locuri cu atenție ridicată, un segment pe care compania îl vizează prin Captivate 3.
- Furnizori de publicitate în cinematografe mai mici
Pot oferi rețele locale alternative, mai ales dacă un exploatator ar contracta cu un terț după expirarea acordurilor 1.
- Platforme de publicitate video și streaming
Concurează pentru atenția și bugetele publicitare ale mărcilor care caută public tânăr 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent21 sept. 2026Acord material · Încetarea unui acord material · Achiziție sau vânzare de active · Obligație financiară nouă · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial11 aug. 2026
- Raport curent11 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent11 aug. 2026Acord material · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial12 mai 2026
- Raport curent12 mai 2026Rezultate financiare · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 mar. 2026Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)27 mar. 2026
- Raport curent (amendament)27 feb. 2026Rezultate financiare
- Raport anual26 feb. 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-01-01 · SEC / National CineMedia, Inc. · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-07-02 · SEC / National CineMedia, Inc. · 11 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / National CineMedia, Inc. · 11 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.