olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
OneWater Marine Inc. ONEW
Retail-Auto & Home Supply Stores · SIC 5531 · Verticală: Retail-Auto & Home Supply Stores (SIC 5531)
OneWater Marine este unul dintre cei mai mari retaileri de ambarcațiuni din Statele Unite, cu 95 de dealership-uri la finalul anului fiscal 2025 și o platformă de distribuție pentru piese și accesorii marine. Compania se confruntă acum cu o piață de ambarcațiuni mai slabă, cu venituri în scădere și cu o reducere a datoriei, iar veniturile trimestrului al treilea din 2026 au fost de 530,7 milioane USD.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea OneWater Marine Inc. (ONEW) costa 9,69 USD (−8,67 % într-o zi), cu capitalizare 9,7 mii USD, P/E 3,5 pe un EPS diluat de 2,77 USD în ultimele 12 luni, beta 1,64, interval pe 52 de săptămâni 8,35–15,50 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 530,7 mil USD (−4,0 % an/an), profit net de 11,7 mil USD (+8,9 % an/an).
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 48,3
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 8,78 – 10,34
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,58 · lățimea benzii 16,4 %
- SMA 50 / 200
- 10,14 / 11,04
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,01 / -0,12
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −0,3 % | −1,1 % | +0,8 pp | — |
| 3 luni | −18,8 % | −0,5 % | −18,4 pp | — |
| 6 luni | −18,8 % | +4,4 % | −23,2 pp | — |
| De la început de an | −10,4 % | +12,3 % | −22,8 pp | — |
| 1 an | −37,3 % | +13,5 % | −50,9 pp | −7,2 % |
| 3 ani | −59,8 % | +76,4 % | −136,2 pp | +27,4 % |
| 5 ani | −80,4 % | +63,7 % | −144,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 377,9 mil | 375,8 mil | 483,5 mil | 552,9 mil | 460,1 mil | 380,6 mil | 442,3 mil | 530,7 mil |
| Costul vânzărilor | 287,2 mil | 291,8 mil | 373,1 mil | 424,2 mil | 356,2 mil | 291,2 mil | 336,8 mil | 403,2 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 79,5 mil | 79,1 mil | 87,8 mil | 92,1 mil | 84,3 mil | 81,4 mil | 85,7 mil | 87,2 mil |
| Profit operațional | 4,5 mil | -2,0 mil | 16,3 mil | 30,4 mil | -130,1 mil | -5,2 mil | 7,6 mil | 35,6 mil |
| Amortizare și depreciere | 5,9 mil | 6,0 mil | 6,2 mil | 6,3 mil | 5,9 mil | 5,0 mil | 4,2 mil | 4,1 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 9,7 mil | 9,0 mil | 9,1 mil | 9,0 mil | 9,1 mil | 8,6 mil | 7,3 mil | 7,1 mil |
| Profit înainte de impozit | -12,8 mil | -18,9 mil | -523,0 mii | 14,2 mil | -146,4 mil | -21,1 mil | -7,4 mil | 22,0 mil |
| Impozit pe profit | -2,4 mil | -5,3 mil | -148,0 mii | 3,5 mil | -33,4 mil | -13,4 mil | 5,5 mil | 10,3 mil |
| Profit net | -9,2 mil | -12,0 mil | -368,0 mii | 10,7 mil | -113,0 mil | -7,7 mil | -12,9 mil | 11,7 mil |
| Flux de numerar operațional | 27,3 mil | -37,4 mil | 28,5 mil ≈ | 90,8 mil ≈ | 9,9 mil | -76,3 mil | 52,4 mil ≈ | 80,4 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 4,2 mil | 2,6 mil | 4,8 mil ≈ | 1,9 mil ≈ | 2,7 mil | 1,9 mil | 2,3 mil ≈ | 2,8 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | — | — | — | — | — | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 0 din propriul istoric de 3 trimestre (min 7,2, mediană 9,6, max 42,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | indisponibil | indisponibil | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 1,9 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +20,1 % | +42,1 % | +11,0 % | −8,5 % | +5,6 % |
| Profit net | 1,9 mil | 37,3 mil | 17,4 mil | 79,1 mil | 130,9 mil | -38,6 mil | -5,7 mil | -114,6 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +1.814,9 % | −53,2 % | +353,7 % | +65,6 % | −129,5 % | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | 2,77 | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
| netă % | indisponibil | indisponibil | 1,7 % | 6,4 % | 7,5 % | -2,0 % | -0,3 % | -6,1 % |
| Flux de numerar liber | -14,4 mil | -13,0 mil | 206,2 mil | 149,5 mil | -4,0 mil | -151,0 mil | 8,9 mil | 79,7 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 30 sept. 2025
- Numerar
- 64,8 mil USD
- Datorie financiară
- 412,1 mil USD
- Datorie netă
- 347,3 mil USD
- Capitaluri proprii
- 285,0 mil USD
- Active totale
- 1,4 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,45x
- Lichiditate curentă
- 1,14x
- ROE
- -33,9 %
- ROA
- -7,7 %
- Marja FCF
- 4,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,0 mld | 1,2 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Costul vânzărilor | 787,4 mil | 870,8 mil | 1,2 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Profit brut | 235,5 mil ≈ | 357,5 mil ≈ | 553,7 mil ≈ | 535,1 mil ≈ | 435,1 mil ≈ | 427,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025derivat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 143,6 mil | 199,0 mil | 302,1 mil | 345,5 mil | 332,7 mil | 343,3 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Profit operațional | 78,3 mil | 148,9 mil | 217,8 mil | 18,1 mil | 64,8 mil | -85,5 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Amortizare și depreciere | 3,2 mil | 5,4 mil | 16,3 mil | 26,8 mil | 22,2 mil | 24,4 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| EBITDA | 81,5 mil ≈ | 154,3 mil ≈ | 234,1 mil ≈ | 44,9 mil ≈ | 87,0 mil ≈ | -61,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 8,8 mil | 4,3 mil | 13,2 mil | 34,6 mil | 37,1 mil | 36,2 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Profit înainte de impozit | 54,8 mil | 142,2 mil | 195,8 mil | -42,5 mil | -6,3 mil | -151,5 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Impozit pe profit | 6,3 mil | 25,8 mil | 43,2 mil | -3,4 mil | -157,0 mii | -35,3 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Profit net | 17,4 mil | 79,1 mil | 130,9 mil | -38,6 mil | -5,7 mil | -114,6 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| EPS diluat | 2,77 | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 03 dec. 2020verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 6,3 mil | — | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 03 dec. 2020verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 345,5 mil
- 2024
- 332,7 mil
- 2025
- 343,3 mil
SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 68,2 mil | 73,9 mil | 60,9 mil | 93,3 mil | 27,3 mil | 64,8 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Creanțe | 18,5 mil | 28,5 mil | 58,0 mil | 113,2 mil | 73,3 mil | 60,9 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Stocuri | 150,1 mil | 143,9 mil | 373,0 mil | 609,6 mil | 590,8 mil | 539,8 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Active curente | 252,1 mil | 280,9 mil | 566,9 mil | 881,9 mil | 777,4 mil | 719,2 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Imobilizări corporale nete | 18,4 mil | 67,1 mil | 109,7 mil | 81,5 mil | 93,2 mil | 91,6 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Fond comercial | 113,1 mil | 168,5 mil | 378,6 mil | 336,6 mil | 336,6 mil | 259,0 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 61,3 mil | 85,3 mil | 306,5 mil | 212,3 mil | 205,4 mil | 130,2 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Active totale | 458,1 mil | 720,6 mil | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Datorii comerciale | 12,8 mil | 18,1 mil | 27,3 mil | 27,1 mil | 32,1 mil | 43,8 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Datorie pe termen scurt | 7,4 mil | 11,4 mil | 21,6 mil | 29,3 mil | 7,9 mil | 77,9 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Datorie pe termen lung | 82,0 mil | 103,1 mil | 421,2 mil | 428,4 mil | 414,9 mil | 334,2 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Datorii curente | 185,7 mil | 227,6 mil | 452,1 mil | 669,0 mil | 607,7 mil | 631,3 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Datorii totale | 284,8 mil | 465,8 mil | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Capital propriu | 173,3 mil | 254,8 mil | 444,9 mil | 414,1 mil | 390,8 mil | 285,0 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
- 2023
- 212,3 mil
- 2024
- 205,4 mil
- 2025
- 130,2 mil
SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 212,5 mil | 159,4 mil | 7,4 mil | -129,8 mil | 34,8 mil | 91,8 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Investiții (capex) | 6,3 mil | 9,9 mil | 11,4 mil | 21,3 mil | 25,9 mil | 12,0 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar liber | 206,2 mil ≈ | 149,5 mil ≈ | -4,0 mil ≈ | -151,0 mil ≈ | 8,9 mil ≈ | 79,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025derivat |
| Flux de numerar din investiții | -4,7 mil | -117,1 mil | -476,8 mil | -51,6 mil | 13,3 mil | -11,6 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -151,1 mil | -36,5 mil | 456,4 mil | 213,7 mil | -114,1 mil | -42,6 mil | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
| Dividende plătite | 0 | 1,0 mil | 0 | 0 | — | — | SEC (XBRL)· 14 dec. 2023verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 354,0 mii | 1,6 mil | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -51,6 mil
- 2024
- 13,3 mil
- 2025
- -11,6 mil
SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat
- 2023
- 213,7 mil
- 2024
- -114,1 mil
- 2025
- -42,6 mil
SEC (XBRL)· 15 dec. 2025verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 9,7 mii USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
50 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 1.886.755,89 – 7.802.427,65 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)1.886.755,89 – 7.802.427,65 (Mijloc 3.099.376,19)WACC 5,0 % · FCFF de pornire 83,7 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 88 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -12,0 % | 0 (pe interval fix) | 21 % |
| Marja netă · Calitate | -6,7 % | 0 (față de colegi) | 13 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 2,4 % | 20 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -2,9x | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 35 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 585.686,3 % | 100 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie14/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial20/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate0/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
OneWater Marine Inc. (ONEW). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,9 mld USD în 2025; creștere an/an 5,6 %; marjă netă -6,7 %; ROE -35,9 %.
Intervalul de valoare estimat este 1 886 755,89–7 802 427,65 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 3 099 376,19 USD, prețul de 9,69 USD lasă un potențial de 31 985 206,4 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 100,0 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Randament FCF: 585 686,3 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- ROIC: -12,0 %
- Marja netă: -6,7 %
- CAGR venituri 3 ani: 2,4 %
- Acoperirea dobânzilor: -2,9x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, P/E (TTM), EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Retail-Auto & Home Supply Stores (SIC 5531) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ORLYO Reilly Automotive Inc | 74,7 mld | 29,4 | — | 14,3 % | +6,4 % | −9 % / +41 % |
| AZOAutoZone, Inc. | 53,5 mld | 21,8 | — | 12,6 % | +7,4 % | −16 % / +27 % |
| AAPAdvance Auto Parts, Inc. | 2,9 mld | 34,2 | 3,8 % | 1,0 % | indisponibil | −7 % / −5 % |
| HZOMarinemax Inc | 1,2 mld | 375,7 | 0,4 % | 0,2 % | −5,0 % | +126 % / +77 % |
| PRTSCarparts.com, Inc. | 63,9 mil | — | -35,4 % | -4,0 % | indisponibil | +46 % / −74 % |
| ONEWOneWater Marine Inc. | 9,7 mii | — | -35,9 % | -6,7 % | +5,6 % | −37 % / −60 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru ONEW din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
OneWater Marine este unul dintre cei mai mari retaileri de ambarcațiuni din Statele Unite, cu 95 de dealership-uri la finalul anului fiscal 2025 și o platformă de distribuție pentru piese și accesorii marine. Compania se confruntă acum cu o piață de ambarcațiuni mai slabă, cu venituri în scădere și cu o reducere a datoriei, iar veniturile trimestrului al treilea din 2026 au fost de 530,7 milioane USD 3.
SWOT
Puncte tari
- Scară mare pe piață, cu dealership-uri în mai multe state și o poziție de lider în vânzările de ambarcațiuni premium în multe piețe locale 1.
- Diversificare a veniturilor prin finanțare, asigurări, service și piese, care aduc o parte importantă din profitul brut 1.
- Bilanț întărit după reducerea datoriei și atingerea țintei de îndatorare înainte de termen 3.
Puncte slabe
- Venituri în scădere în trimestrul al treilea din 2026, cu vânzări same-store negative 3.
- Dependență mare de câțiva producători, iar pierderea unui producător important ar putea afecta semnificativ rezultatele 1.
- Concentrare geografică mare în regiunea Southeast și Gulf Coast, unde condițiile economice locale pot avea un impact major 1.
Oportunități
Amenințări
- Încrederea consumatorilor și ratele dobânzilor ridicate pot reduce cererea pentru ambarcațiuni 1.
- Tarifele și perturbările din lanțurile de aprovizionare pot crește costurile și întârzia livrările 1.
- Furtunile și alte evenimente climatice pot afecta operațiunile din regiunile cu cele mai multe dealership-uri 1.
Riscuri
- Cerere slabă pentru ambarcațiuniridicat
Slăbirea cererii de consum poate reduce vânzările și poate duce la stocuri excesive, cu presiune asupra prețurilor 13.
- Dependență de producătoriridicat
Dealer agreements sunt reînnoibile anual, iar pierderea unor producători importanți ar putea afecta grav veniturile 1.
- Ratele dobânzilor și finanțareamediu
Dobânzile ridicate pot face finanțarea ambarcațiunilor mai scumpă și pot limita accesul la credit pentru clienți și pentru achiziții 1.
- Tarife și aprovizionaremediu
Politicile comerciale și tarifele pot crește costurile pieselor și ambarcațiunilor importate, cu impact asupra marjelor 1.
- Evenimente climaticemediu
Uraganele și inundațiile pot întrerupe operațiunile și pot afecta stocurile și clădirile din regiunile cheie 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă piața se redresează, scara companiei și capacitatea de a crește vânzările same-store ar putea duce la o creștere accelerată a veniturilor 3.
- Marjele în creștere și reducerea datoriei pot oferi companiei mai multă flexibilitate pentru achiziții 3.
- Piața fragmentată și strategia de achiziții ar putea permite consolidarea continuă a unei piețe în care dealerii mici sunt numeroși 1.
Ce ar strica teza
- Veniturile au scăzut în trimestrul al treilea din 2026, iar ghidajul pentru anul fiscal indică o perioadă dificilă 3.
- Dependența de câțiva producători și de vânzările de ambarcațiuni noi expune compania la șocuri de cerere și de aprovizionare 1.
- Dacă dobânzile și incertitudinea economică persistă, clienții ar putea amâna achizițiile, iar profitabilitatea ar putea rămâne sub presiune 1.
De urmărit
- Îndeplinirea ghidajului pentru veniturile și EBITDA ajustat din anul fiscal 2026Q4 2026
- Evoluția vânzărilor same-store în dealership-uriQ4 2026
- Nivelul de îndatorare și strategia de achiziții după vânzarea Ocean Bio-Chem2027
- Impactul tarifelor și al aprovizionării asupra costurilor de achizițienext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
OneWater Marine Inc. este o companie holding și principalul operator al grupului OneWater, cotată la NASDAQ sub simbolul ONEW. Activitatea sa se împarte în două segmente raportate: Dealerships, care vinde ambarcațiuni noi și second-hand, servicii de finanțare și asigurare, reparații și piese, și Distribution, care fabrică și distribuie produse marine pentru distribuitori, retaileri și clienți direcți 1. Compania s-a format în 2014 prin combinarea a două retaileri și a crescut prin achiziții, păstrând numele și brandurile locale ale dealerilor preluați 1. La 30 iunie 2026 avea 91 de dealership-uri și 6 centre de distribuție 2.
Modelul de business se bazează pe scară și pe diversificarea veniturilor. Vânzările non-ambarcațiuni, adică finanțare, asigurări, service și piese, au reprezentat în anul fiscal 2025 o parte mică din venituri, dar o parte importantă din profitul brut 1. Compania spune că se bazează pe o strategie de creștere organică prin vânzări same-store și pe achiziții de dealeri din piețe fragmentate 1.
În trimestrul al treilea din 2026, compania a vândut Ocean Bio-Chem, ceea ce a schimbat compoziția segmentului Distribution 23. Conducerea a anunțat un obiectiv de îndatorare sub 4,0 ori EBITDA ajustat, atins înainte de termen 3.
Segmente
Dealerships
Segmentul Dealerships reprezenta aproximativ 92% din veniturile din anul fiscal 2025 și include vânzări de ambarcațiuni noi și second-hand, finanțare, service și piese 1. Până la 30 iunie 2026, ponderea sa a crescut la 94% din veniturile trimestrului 2.
Distribution
Segmentul Distribution reprezenta circa 8% din venituri în anul fiscal 2025 și fabrica și distribuia piese și accesorii marine prin PartsVu, Ocean Bio-Chem și T-H Marine 1. După vânzarea Ocean Bio-Chem, în februarie 2026, segmentul s-a redus, iar ponderea sa a scăzut la 6% în trimestrul al treilea 2.
Piața în context
Piața americană a ambarcațiunilor de agrement a fost evaluată la 55,6 miliarde USD în 2024, în scădere cu 2,6% față de 2023, după o creștere medie anuală de 5% din 2012 1. Piața de retail este foarte fragmentată, cu aproximativ 4.000 de dealeri, majoritatea cu cel mult trei magazine, iar OneWater deține sub 4% din vânzările industriei 1.
Tendințe
- Slăbirea cererii de retailvânt din față
Piața de retail a ambarcațiunilor s-a răcit, iar vânzările same-store au scăzut în trimestrul al treilea din 2026. Dacă cererea nu își revine, veniturile din 2026 ar putea rămâne sub nivelul anului anterior.
- Îmbunătățirea marjelorvânt din spate
Marja brută a crescut în trimestrul al treilea din 2026, datorită unui mix de produse mai favorabil și a unor măsuri pentru creșterea profitului pe ambarcațiuni 3. Dacă această tendință se menține, profitabilitatea ar putea susține rezultatele chiar cu venituri mai mici.
- Reducerea datorieimixt
Compania a redus gradul de îndatorare și a atins din timp ținta pentru anul fiscal 2026, ceea ce îi dă mai multă flexibilitate financiară 3. Dacă ratele dobânzilor rămân ridicate, costurile de finanțare ar putea totuși să limiteze această flexibilitate 1.
- Tarifele și comerțul internaționalvânt din față
Tarifele vamale pot crește costurile de achiziție a ambarcațiunilor și a pieselor din import, iar presiunile comerciale pot perturba aprovizionarea 1. Impactul ar putea fi mai mare pentru segmentul Distribution și pentru produsele fabricate în Europa sau Asia 1.
Poziția concurențială
Piața este fragmentată, cu numeroși dealeri locali care operează cu cel mult trei magazine, dar există și concurenți mari 1. OneWater își propune să fie liderul pe piață în fiecare segment, iar strategia sa de păstrare a brandurilor locale o diferențiază de concurenții care folosesc un singur brand național 1.
Producătorii de ambarcațiuni au și ei putere asupra dealerilor, prin contracte anuale reînnoibile și condiții de performanță 1. Pentru a rămâne competitivă, compania ar putea avea nevoie de scară și de costuri mai mici decât cei mai mici dealeri independenți 1.
- Malibu BoatsMBUU
Producător de ambarcațiuni și furnizor important al OneWater, care reprezintă o parte semnificativă din vânzările noi 1.
- Dealerii locali independenți
Majoritatea concurenților sunt dealeri de familie cu cel mult trei magazine, care concurează prin relații locale 1.
- Alți mari dealeri de ambarcațiuni
Sursa menționează existența unor concurenți mari, fără a-i numi, deci nu le putem identifica din această sursă 1.
- Retaileri de piese și accesorii marine
Segmentul Distribution concurează pe piața accesoriilor marine și a pieselor din aftermarket, un sector fragmentat 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent08 sept. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial31 iul. 2026
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 mai 2026
- Raport curent30 apr. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 feb. 2026Vot al acționarilor
- Raport trimestrial09 feb. 2026
- Raport curent06 feb. 2026Acord material · Achiziție sau vânzare de active · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 feb. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 ian. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-09-30 · SEC / OneWater Marine Inc. · 15 dec. 2025
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / OneWater Marine Inc. · 31 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / OneWater Marine Inc. · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.