olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
AutoZone, Inc. AZO
Retail-Auto & Home Supply Stores · SIC 5531 · Verticală: Retail-Auto & Home Supply Stores (SIC 5531)
AutoZone este unul dintre principalii retaileri și distribuitori de piese și accesorii auto din cele două Americi, cu peste 8.000 de unități în SUA, Mexic și Brazilia. Contează acum pentru că vehiculele îmbătrânesc, segmentul comercial (ateliere) crește mai repede decât magazinele pentru clienți individuali, iar marja brută din trimestrul IV include o rambursare unică de taxe vamale, deci nu e un nivel de referință curat.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea AutoZone, Inc. (AZO) costa 3.308,97 USD (−0,50 % într-o zi), cu capitalizare 53,3 mld USD, P/E 21,7 pe un EPS diluat de 152,55 USD în ultimele 12 luni, beta 0,20, interval pe 52 de săptămâni 2.792,03–3.967,95 USD. Ultimul trimestru raportat (T4 2026): venituri de 6,6 mld USD (+5,6 % an/an), profit net de 931,6 mil USD (+11,3 % an/an), EPS diluat 56,06 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 66,0
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 2.875,86 – 3.383,59
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,85 · lățimea benzii 16,2 %
- SMA 50 / 200
- 2.985,91 / 3.255,86
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 87,48 / 74,18
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +14,2 % | −5,9 % | +20,1 pp | — |
| 3 luni | +7,8 % | −4,6 % | +12,4 pp | — |
| 6 luni | −6,9 % | +0,2 % | −7,1 pp | — |
| De la început de an | −2,4 % | +7,4 % | −9,9 pp | — |
| 1 an | −9,6 % | +8,2 % | −17,8 pp | −7,2 % |
| 3 ani | +27,0 % | +68,4 % | −41,4 pp | −5,3 % |
| 5 ani | +82,0 % | +56,5 % | +25,5 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q4 2026 · 29 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 4,3 mld | 4,0 mld | 4,5 mld | 6,2 mld | 4,6 mld | 4,3 mld | 4,8 mld | 6,6 mld |
| Costul vânzărilor | 2,0 mld | 1,8 mld | 2,1 mld | 3,0 mld | 2,3 mld | 2,0 mld | 2,3 mld | 3,1 mld |
| Profit brut | 2,3 mld | 2,1 mld | 2,4 mld | 3,2 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | 2,5 mld | 3,5 mld |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 1,4 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 2,0 mld | 1,6 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 2,2 mld |
| Profit operațional | 841,1 mil | 706,8 mil | 866,2 mil | 1,2 mld | 784,2 mil | 698,5 mil | 923,8 mil | 1,3 mld |
| Amortizare și depreciere | 133,2 mil | 137,9 mil ≈ | — | — | 148,2 mil | 155,6 mil ≈ | — | — |
| Profit înainte de impozit | 733,5 mil | 597,9 mil | 754,9 mil | 1,0 mld | 677,9 mil | 591,3 mil | 813,3 mil | 1,2 mld |
| Impozit pe profit | 168,6 mil | 110,0 mil | 146,4 mil | 211,0 mil | 147,1 mil | 122,4 mil | 171,8 mil | 236,6 mil |
| Profit net | 564,9 mil | 487,9 mil | 608,4 mil | 837,0 mil | 530,8 mil | 468,9 mil | 641,5 mil | 931,6 mil |
| EPS diluat | 32,52 | 28,29 | 35,36 | 48,72 ≈ | 31,04 | 27,63 | 38,07 | 56,06 ≈ |
| Flux de numerar operațional | 811,8 mil | 583,7 mil ≈ | — | — | 944,2 mil | 373,4 mil ≈ | — | — |
| Investiții (capex) | 247,0 mil | 292,7 mil ≈ | — | — | 314,2 mil | 337,8 mil ≈ | — | — |
| Răscumpărări de acțiuni | 540,1 mil | 326,4 mil ≈ | — | — | 427,2 mil | 314,5 mil ≈ | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 88 din propriul istoric de 34 trimestre (min 12,0, mediană 18,1, max 29,0; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 11,9 mld | 12,6 mld | 14,6 mld | 16,3 mld | 17,5 mld | 18,5 mld | 18,9 mld | 20,3 mld |
| Venituri an/an | +5,7 % | +6,5 % | +15,8 % | +11,1 % | +7,4 % | +5,9 % | +2,4 % | +7,4 % |
| Profit net | 1,6 mld | 1,7 mld | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 2,5 mld | 2,6 mld |
| Profit net an/an | +20,9 % | +7,2 % | +25,2 % | +11,9 % | +4,1 % | +5,3 % | −6,2 % | +3,0 % |
| EPS diluat | 63,43 | 71,93 | 95,19 | 117,19 | 132,36 | 149,55 | 144,87 | 152,55 |
| EPS diluat an/an | +30,1 % | +13,4 % | +32,3 % | +23,1 % | +12,9 % | +13,0 % | −3,1 % | +5,3 % |
| netă % | 13,6 % | 13,7 % | 14,8 % | 14,9 % | 14,5 % | 14,4 % | 13,2 % | 12,6 % |
| Flux de numerar liber | 1,6 mld | 2,3 mld | 2,9 mld | 2,5 mld | 2,1 mld | 1,9 mld | 1,8 mld | 1,8 mld |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 29 aug. 2026
- Numerar
- 326,1 mil USD
- Datorie financiară
- 9,1 mld USD
- Datorie netă
- 8,8 mld USD
- Capitaluri proprii
- -2,5 mld USD
- Active totale
- 21,6 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,90x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 12,6 %
- Marja FCF
- 8,9 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 14,6 mld | 16,3 mld | 17,5 mld | 18,5 mld | 18,9 mld | 20,3 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 6,9 mld | 7,8 mld | 8,4 mld | 8,7 mld | 9,0 mld | 9,7 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Profit brut | 7,7 mld | 8,5 mld | 9,1 mld | 9,8 mld | 10,0 mld | 10,6 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 4,8 mld | 5,2 mld | 5,6 mld | 6,0 mld | 6,4 mld | 6,9 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Profit operațional | 2,9 mld | 3,3 mld | 3,5 mld | 3,8 mld | 3,6 mld | 3,7 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 407,7 mil | 442,2 mil | 497,6 mil | 549,8 mil | 613,2 mil | 684,3 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| EBITDA | 3,4 mld ≈ | 3,7 mld ≈ | 4,0 mld ≈ | 4,3 mld ≈ | 4,2 mld ≈ | 4,4 mld ≈ | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 202,3 mil | 198,9 mil | 320,1 mil | 465,2 mil | 490,0 mil | 490,2 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 2,7 mld | 3,1 mld | 3,2 mld | 3,3 mld | 3,1 mld | 3,3 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 578,9 mil | 649,5 mil | 639,2 mil | 674,7 mil | 636,1 mil | 677,9 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Profit net | 2,2 mld | 2,4 mld | 2,5 mld | 2,7 mld | 2,5 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| EPS diluat | 95,19 | 117,19 | 132,36 | 149,55 | 144,87 | 152,55 | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 22,8 mil | 20,7 mil | 19,1 mil | 17,8 mil | 17,2 mil | 16,9 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 17,8 mil
- 2025
- 17,2 mil
- 2026
- 16,9 mil
SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,2 mld | 264,4 mil | 277,1 mil | 298,2 mil | 271,8 mil | 326,1 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Creanțe | 378,4 mil | 504,9 mil | 520,4 mil | 545,6 mil | 670,1 mil | 755,0 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Active curente | 6,4 mld | 6,6 mld | 6,8 mld | 7,3 mld | 8,3 mld | 9,1 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 4,9 mld | 5,2 mld | 5,6 mld | 6,2 mld | 7,1 mld | 8,1 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Fond comercial | 302,6 mil | 302,6 mil | 302,6 mil | 302,6 mil | 302,6 mil | 302,6 mil | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Active totale | 14,5 mld | 15,3 mld | 16,0 mld | 17,2 mld | 19,4 mld | 21,6 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 6,0 mld | 7,3 mld | 7,2 mld | 7,4 mld | 8,0 mld | 8,6 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 5,3 mld | 6,1 mld | 7,7 mld | 9,0 mld | 8,8 mld | 9,1 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Datorii curente | 7,4 mld | 8,6 mld | 8,5 mld | 8,7 mld | 9,5 mld | 10,1 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Capital propriu | -1,8 mld † | -3,5 mld † | -4,3 mld † | -4,7 mld † | -3,4 mld † | -2,5 mld † | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 3,5 mld | 3,2 mld | 2,9 mld | 3,0 mld | 3,1 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 621,8 mil | 672,4 mil | 796,7 mil | 1,1 mld | 1,3 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 2,9 mld ≈ | 2,5 mld ≈ | 2,1 mld ≈ | 1,9 mld ≈ | 1,8 mld ≈ | 1,8 mld ≈ | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -601,8 mil | -648,1 mil | -876,2 mil | -1,3 mld | -1,4 mld | -1,4 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -3,5 mld | -3,5 mld | -2,1 mld | -1,7 mld | -1,7 mld | -1,8 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 3,4 mld | 4,4 mld | 3,7 mld | 3,1 mld | 1,6 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 26 oct. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 46 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 53,3 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Creștere38
- Randamente54
- Bilanț și datorie59
- Evaluare29
- Calitate71
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 1.442,54 – 2.623,60 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)1.442,54 – 2.623,60 (Mijloc 1.889,63)WACC 8,6 % · FCFF de pornire 2,2 mld USD · ponderea valorii terminale în EV 75 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: creșterea de pornire implicită de preț (scade liniar spre creșterea terminală, restul ipotezelor fixe): 27,0 %
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · colegi insuficienți
- Colegi: P/Eindisponibil · colegi insuficienți
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
- ORLY — concurent direct: retail de piese auto DIY + profesionist, același model de magazine și hub-uri
- AAP — concurent direct; în restructurare (pierderi, închideri de magazine), multiplii pot lipsi
- GPC — NAPA (piese auto) e doar o parte; are și distribuția industrială Motion — comparabilitate parțială
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 46/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 12,6 % | 84 (pe interval fix) | 7 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 70,6 % | 58 (pe interval fix) | 7 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 5,2 % | 44 (pe interval fix) | 10 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 4,8 % | 32 (pe interval fix) | 10 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 2,0x | 58 (pe interval fix) | 12 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 7,6x | 94 (pe interval fix) | 7 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,9x | 8 (pe interval fix) | 5 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 21,7x | 38 (pe interval fix) | 12 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 14,1x | 8 (pe interval fix) | 12 % |
| Randament FCF · Evaluare | 3,4 % | 43 (pe interval fix) | 10 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,8 % | 54 (pe interval fix) | 7 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie59/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere38/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate71/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial54/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare29/100 · 3/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
AutoZone, Inc. (AZO). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-08-29.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 20,3 mld USD în 2026; creștere an/an 7,4 %; marjă netă 12,6 %; datorie netă/EBITDA 2,0x.
Intervalul de valoare estimat este 1 442,54–2 623,60 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 1 889,63 USD, prețul de 3 308,97 USD lasă un potențial de -42,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -75,1 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 46/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Marja netă: 12,6 %
- Acoperirea dobânzilor: 7,6x
Ce o infirmă
- Lichiditatea curentă: 0,9x
- EV/EBITDA: 14,1x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Retail-Auto & Home Supply Stores (SIC 5531) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 5 firme
Banda de mărime nu s-a aplicat: ar fi rămas prea puține firme; verticala conține și firme mult mai mici sau mai mari.
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ORLYO Reilly Automotive Inc | 74,0 mld | 29,1 | — | 14,3 % | +6,4 % | −10 % / +40 % |
| AZOAutoZone, Inc. | 53,3 mld | 21,7 | — | 12,6 % | +7,4 % | −10 % / +27 % |
| AAPAdvance Auto Parts, Inc. | 2,9 mld | 29,1 | 4,5 % | 1,2 % | indisponibil | −7 % / −5 % |
| HZOMarinemax Inc | 1,2 mld | 375,7 | 0,4 % | 0,2 % | −5,0 % | +126 % / +77 % |
| PRTSCarparts.com, Inc. | 63,9 mil | — | -35,4 % | -4,0 % | indisponibil | +46 % / −74 % |
| ONEWOneWater Marine Inc. | 9,7 mii | — | -35,9 % | -6,7 % | +5,6 % | −20 % / −64 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AZO din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 2.064,48 Randament total -38 % · Pe an -38 % | 3.648,59 Randament total 10 % · Pe an 10 % | 5.494,07 Randament total 66 % · Pe an 66 % |
| 3 ani | 2.032,88 Randament total -39 % · Pe an -15 % | 4.039,75 Randament total 22 % · Pe an 7 % | 6.674,93 Randament total 102 % · Pe an 26 % |
| 5 ani | 2.001,77 Randament total -40 % · Pe an -10 % | 4.472,86 Randament total 35 % · Pe an 6 % | 8.109,60 Randament total 145 % · Pe an 20 % |
- P/E la ieșire± 1.009,94
- Marja netă± 706,96
- Creșterea anuală a veniturilor± 576,31
- Diluare anuală± 59,40
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 26 oct. 2026 · Model: claude-sonnet-5-5.
Pe scurt
AutoZone este unul dintre principalii retaileri și distribuitori de piese și accesorii auto din cele două Americi, cu peste 8.000 de unități în SUA, Mexic și Brazilia 1. Contează acum pentru că vehiculele îmbătrânesc, segmentul comercial (ateliere) crește mai repede decât magazinele pentru clienți individuali, iar marja brută din trimestrul IV include o rambursare unică de taxe vamale, deci nu e un nivel de referință curat 12.
SWOT
Puncte tari
- Rețea de 8.031 de magazine și densitate mare în SUA 1.
- Disponibilitatea pieselor prin Hub și Mega Hub 2.
- Flux de numerar din exploatare de 3,3 mld USD în comunicatul de rezultate 1 (3,25 mld USD în raportul anual 2), care finanțează expansiunea și răscumpărările.
- Vânzări comerciale în creștere cu 10,6 % 1.
Puncte slabe
Oportunități
Riscuri
- Tarife și lanț de aprovizionareridicat
Importurile directe au fost 12 % din achiziții, iar mulți furnizori interni importă componente 2. Tarifele temporare sub Section 122 și un eventual nou regim comercial pot ridica costurile; nu se știe dacă pot fi transferate integral în prețuri.
- Calitatea marjei raportateridicat
Marja brută din trimestrul IV a inclus 145 de puncte de bază din rambursarea unică a taxelor și 105 puncte de bază din efectul LIFO fără numerar 1. Fără ele, tendința de fond ar putea arăta diferit.
- Încetinirea cererii DIYmediu
Vânzările comparabile din SUA au scăzut ca ritm de la 3,3 % pe an la 1,6 % în trimestrul IV 1. Un consumator presat ar putea amâna reparațiile sau ar putea alege piese mai ieftine.
- Capital de lucru și stocurimediu
Stocurile au crescut cu 10,1 %, iar datoriile comerciale acoperă 111,1 % din stocuri, sub nivelul anterior 1. Dacă furnizorii strâng termenele, finanțarea stocurilor devine mai scumpă.
- Levier și răscumpărărimediu
Datoria de 9,08 mld USD și răscumpărările de 2,0 mld USD într-un an lasă mai puțină flexibilitate dacă profitul scade 1.
- Risc valutar și de execuție în Mexic și Braziliamediu
Cifra internațională raportată a fost 13,5 % pe an, dar la curs constant doar 2,2 % 1. Cursul valutar poate inversa tendința, iar Brazilia rămâne o piață cu eșantion mic.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Segmentul comercial continuă să crească cu cifre apropiate de 10 %, iar Mega Hub aduce cotă de piață 12.
- Vehiculele rămân vechi, iar cererea de reparații rezistă chiar și într-un ciclu economic slab 3.
- Marja brută se stabilizează după ce efectele unice (rambursarea de tarife, LIFO) dispar.
- Mexicul și Brazilia ajung la vânzări comparabile pozitive la curs constant, pe lângă deschiderile de magazine 1.
Ce ar strica teza
- Vânzările comparabile din SUA rămân în jur de 1,6 % sau mai jos, iar creșterea vine doar din deschideri 1.
- Tarifele sau costurile de transport comprimă marja și nu pot fi transferate în preț.
- Răscumpărările mari, în paralel cu datoria, devin o povară dacă profitul stagnează 1.
- Concurenții comerciali recuperează cota de piață prin livrare mai rapidă.
De urmărit
- Vânzările comparabile din SUA și creșterea comercială în primul trimestru al anului fiscal 2027Q1 al anului fiscal 2027, decembrie 2026
- Marja brută fără efecte unice (rambursări de tarife, LIFO)Q1 al anului fiscal 2027
- Evoluția tarifelor după expirarea celor impuse prin Section 1222026–2027
- Vânzările comparabile internaționale la curs constantQ1 și Q2 ale anului fiscal 2027
- Stocurile pe magazin și raportul datorii comerciale / stocuriQ1 al anului fiscal 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 26 oct. 2026 · Model: claude-sonnet-5-5.
Afacerea
Compania vinde piese de schimb, consumabile și accesorii pentru autoturisme, camioane ușoare și SUV-uri, atât către clienți care repară singuri (DIY), cât și către ateliere profesionale (segmentul comercial). Anul fiscal 2026 s-a încheiat la 29 august 2026, cu vânzări nete de 20,3 mld USD, în creștere cu 7,4 % 1.
Modelul se sprijină pe disponibilitate: un magazin obișnuit ține câteva zeci de mii de repere, iar rețeaua Hub și Mega Hub (172 de Mega Hub la finalul anului fiscal, 39 adăugate într-un an) aduce rapid piese rare la magazinele din jur 2. Profitul operațional a fost de 3,72 mld USD, iar profitul net de 2,57 mld USD 1.
Compania nu publică ponderea clienților comerciali în vânzări și nu numește concurenți în raportul anual, doar categorii (lanțuri naționale și regionale, magazine online, distribuitori) 2.
Segmente
SUA, DIY
Magazinele din SUA (6.863 la finalul anului fiscal) servesc mai ales clienții care își repară mașina singuri. Vânzările comparabile din SUA au crescut cu 3,3 % în anul fiscal 2026, dar doar cu 1,6 % în trimestrul IV, deci ritmul s-a temperat 1.
SUA, comercial
Programul comercial există în 6.443 de magazine din SUA 2. Vânzările comerciale au fost de 5,76 mld USD, în creștere cu 10,6 % în anul fiscal 2026 și cu 8,6 % în trimestrul IV 1. Este motorul de creștere pe care compania îl împinge prin Mega Hub și stocuri mai largi.
Mexic
Cu 1.001 de magazine, Mexicul este a doua piață. În anul fiscal 2026 s-au deschis 118 magazine noi în Mexic 1.
Piața în context
Cererea de piese depinde mai puțin de ciclul economic decât cea de mașini noi: un vehicul vechi se repară, nu se înlocuiește mereu. Vârsta medie a vehiculelor ușoare din SUA a ajuns la 12,8 ani în 2025, în creștere față de anul anterior 3. Compania își alege amplasamentele după numărul de vehicule care au cel puțin 7 ani, adică ies de regulă din garanție 2.
Piața este fragmentată între lanțuri naționale, distribuitori, magazine online și ateliere. Segmentul comercial este mai competitiv, fiindcă atelierele cer livrare rapidă și acoperire largă, iar creșterea lui cere investiții în stocuri: stocurile AutoZone au crescut cu 10,1 % la 7,74 mld USD 1.
Tendințe
- Îmbătrânirea parcului autovânt din spate
Vârsta medie de 12,8 ani în SUA susține cererea de întreținere și reparații 3. Efectul ar putea slăbi dacă mașinile noi devin mult mai accesibile sau dacă se conduce mai puțin.
- Mutarea spre segmentul comercialmixt
Vânzările comerciale au crescut cu 10,6 % în anul fiscal 2026, mult peste vânzările comparabile din SUA 1. Segmentul cere stocuri și logistică mai grele, deci presează capitalul de lucru.
- Tarife vamale și rambursărimixt
Curtea Supremă a invalidat în februarie 2026 tarifele impuse prin IEEPA, iar administrația a impus apoi tarife temporare prin Section 122 pentru 150 de zile 2. Marja brută din trimestrul IV (53,3 %) a inclus un plus unic de 145 de puncte de bază din rambursarea taxelor, deci nu este un nivel curat 1.
- Extinderea în Mexic și Braziliamixt
Au fost deschise 374 de magazine în anul fiscal 2026, dintre care 138 în Mexic și Brazilia 1. Vânzările comparabile internaționale la curs constant au fost de doar 1,3 % în trimestrul IV, deși cifra raportată a fost mult mai mare din cauza cursului valutar 1.
- Costuri și marjăvânt din față
Marja brută anuală a scăzut la 52,3 %, iar cheltuielile operaționale au crescut ca pondere în vânzări 1. Investițiile în rețea și în stocuri apasă pe profitabilitate pe termen scurt.
Poziția concurențială
AutoZone concurează cu lanțuri naționale și regionale, distribuitori, magazine online și ateliere care își aprovizionează singure piesele 2. Avantajele ei sunt scara, densitatea rețelei și disponibilitatea pieselor prin Hub și Mega Hub (80.000–110.000 de repere într-un Mega Hub) 2. Dezavantajul istoric este ponderea mai mică a segmentului comercial față de unii rivali, deși diferența se reduce.
- O'Reilly AutomotiveORLY
Rivalul direct, cu un echilibru mai vechi între clienți comerciali și DIY.
- Advance Auto PartsAAP
Lanț național aflat într-o restructurare; poate pierde sau câștiga cotă de piață în funcție de execuție.
- Genuine Parts (NAPA)GPC
Distribuitor puternic pe segmentul profesional, prin rețeaua NAPA.
- AmazonAMZN
Concurent online pe piese și consumabile standardizate.
- WalmartWMT
Vinde consumabile auto de volum mare, cu preț agresiv.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Here are Tuesday's biggest analyst calls: Nvidia, SpaceX, Apple, Netflix, Kroger, AutoZone & moreCNBC — Top News · 29 sept. 2026 · EN
- AutoZone (AZO) Posts Strong Earnings, But Is the Stock Ready to Rebound?Yahoo Finance — News · 23 sept. 2026 · EN
- Why AutoZone Stock Rallied TodayYahoo Finance — News · 23 sept. 2026 · EN
- AutoZone, Inc. Q4 2026 Earnings Call SummaryYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- AutoZone ( AZO ) Q4 2026 Earnings Call TranscriptSurge — GDELT DOC · 22 sept. 2026 · RO
- AutoZone (AZO) Q4 2026 Earnings Call TranscriptYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- AutoZone Expects Growth to Accelerate This Fiscal YearYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- AutoZone Climbs 6% as Profit Beat Offsets Revenue Miss; Advance Auto Parts Rises 6%, O’Reilly Automotive Gains 4%Yahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- AutoZone Q4 Earnings Call HighlightsYahoo Finance — News · 22 sept. 2026 · EN
- Acțiunile AutoZone au scăzut 31% — pot rezultatele financiare contrazice narațiunea pesimistă? - InvezzSurge — Google News · 22 sept. 2026 · RO
- Workers in New York seek to create first AutoZone union as company resistsThe Guardian World · 18 sept. 2026 · EN
- How Is AutoZone's Stock Performance Compared to Other Auto Parts StocksYahoo Finance — News · 08 sept. 2026 · EN
- AutoZone Stock Outlook: Is Wall Street Bullish or Bearish?Yahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
- Should You Avoid AutoZone Stock, Even Near a 52-Week Low?Yahoo Finance — News · 25 aug. 2026 · EN
- AutoZone & Ferrari Slide; Eli Lilly Announces Acquisitions | Stock MoversBloomberg Markets · 26 mai 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 29 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 27 oct. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Convocare AGA (proxy)27 oct. 2026
- Raport anual26 oct. 2026
- Raport curent26 oct. 2026Schimbări în conducere · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 oct. 2026Schimbări în conducere
- Raport curent22 sept. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 iul. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent09 iul. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 iun. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial12 iun. 2026
- Raport curent26 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Comunicat de rezultate, trimestrul IV și anul fiscal 2026 (Form 8-K, anexa 99.1) · SEC / AutoZone · 22 sept. 2026
- [2] Raportul anual Form 10-K, anul fiscal încheiat la 29 august 2026 · SEC / AutoZone · 26 oct. 2026
- [3] Average age of vehicles in the US (analiză 2025) · S&P Global Mobility · 28 mai 2025
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.