olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Radware Ltd. RDWR
Services-Business Services, NEC · SIC 7389 · Verticală: Services-Business Services, NEC (SIC 7389)
Radware Ltd. este un furnizor de soluții de securitate și livrare a aplicațiilor pentru medii multi-cloud, cu clienți din întreprinderi, operatori de telecomunicații și furnizori de servicii cloud. În anul fiscal 2025 veniturile totale au crescut cu 10%, până la 301,85 milioane USD, ceea ce arată o creștere mai ales a serviciilor cloud de securitate, într-un context în care cererea pentru protecție împotriva atacurilor DDoS și pentru securitatea aplicațiilor rămâne ridicată.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Radware Ltd. (RDWR) costa 33,00 USD (−1,79 % într-o zi), cu capitalizare 1,4 mld USD, P/E 73,3 pe un EPS diluat de 0,45 USD în ultimele 12 luni, beta 1,01, interval pe 52 de săptămâni 21,74–37,16 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 54,9
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 25,75 – 37,05
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,64 · lățimea benzii 36,0 %
- SMA 50 / 200
- 30,12 / 27,89
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 1,26 / 1,07
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +7,6 % | −1,1 % | +8,7 pp | — |
| 3 luni | +15,7 % | −0,5 % | +16,2 pp | — |
| 6 luni | +22,9 % | +4,4 % | +18,5 pp | — |
| De la început de an | +37,0 % | +12,3 % | +24,7 pp | — |
| 1 an | +38,9 % | +13,5 % | +25,3 pp | −4,0 % |
| 3 ani | +121,6 % | +76,4 % | +45,2 pp | −6,4 % |
| 5 ani | −1,9 % | +63,7 % | −65,6 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 33 din propriul istoric de 6 trimestre (min 53,5, mediană 114,8, max 260,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 234,4 mil | 252,1 mil | 250,0 mil | 286,5 mil | 293,4 mil | 261,3 mil | 274,9 mil | 301,9 mil |
| Venituri an/an | +10,9 % | +7,5 % | −0,8 % | +14,6 % | +2,4 % | −11,0 % | +5,2 % | +9,8 % |
| Profit net | 11,7 mil | 22,6 mil | 9,6 mil | 7,8 mil | -166,0 mii | -21,6 mil | 6,0 mil | 20,3 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +92,3 % | −57,3 % | −18,9 % | −102,1 % | indisponibil | indisponibil | +235,5 % |
| EPS diluat | 0,25 | 0,47 | 0,20 | 0,16 | 0,00 | -0,50 | 0,14 | 0,45 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | +88,0 % | −57,4 % | −20,0 % | −100,0 % | indisponibil | indisponibil | +221,4 % |
| netă % | 5,0 % | 9,0 % | 3,9 % | 2,7 % | -0,1 % | -8,3 % | 2,2 % | 6,7 % |
| Flux de numerar liber | 40,4 mil | 44,7 mil | 55,2 mil | 66,2 mil | 23,3 mil | -8,9 mil | 66,3 mil | 41,6 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 105,1 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 390,7 mil USD
- Active totale
- 671,2 mil USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,63x
- ROE
- 5,4 %
- ROA
- 3,1 %
- Marja FCF
- 13,8 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 250,0 mil | 286,5 mil | 293,4 mil | 261,3 mil | 274,9 mil | 301,9 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 45,1 mil | 52,4 mil | 53,9 mil | 51,7 mil | 53,3 mil | 58,3 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 204,9 mil | 234,1 mil | 239,5 mil | 209,6 mil | 221,6 mil | 243,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 66,8 mil | 74,1 mil | 86,6 mil | 82,6 mil | 74,7 mil | 79,0 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 6,2 mil | 18,2 mil | -3,3 mil | -31,7 mil | -3,9 mil | 11,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 10,6 mil | 10,2 mil | 11,7 mil | 12,2 mil | 11,8 mil | 11,7 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 16,7 mil ≈ | 28,4 mil ≈ | 8,4 mil ≈ | -19,4 mil ≈ | 7,9 mil ≈ | 23,1 mil ≈ | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 14,0 mil | 22,6 mil | 4,7 mil | -17,8 mil | 12,7 mil | 29,3 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 4,3 mil | 14,8 mil | 4,9 mil | 3,8 mil | 6,6 mil | 9,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit net | 9,6 mil | 7,8 mil | -166,0 mii | -21,6 mil | 6,0 mil | 20,3 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,20 | 0,16 | 0,00 | -0,50 | 0,14 | 0,45 | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 47,7 mil | 47,5 mil | 44,9 mil | 42,9 mil | 43,4 mil | 44,7 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 42,9 mil
- 2024
- 43,4 mil
- 2025
- 44,7 mil
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 54,8 mil | 92,5 mil | 46,2 mil | 70,5 mil | 98,7 mil | 105,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 16,8 mil | 13,2 mil | 17,8 mil | 20,3 mil | 16,8 mil | 35,0 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 13,9 mil | 11,6 mil | 11,4 mil | 15,5 mil | 14,0 mil | 13,2 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Active curente | 347,8 mil | 320,7 mil | 334,4 mil | 375,9 mil | 320,9 mil | 316,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 23,0 mil | 20,2 mil | 21,1 mil | 18,2 mil | 15,6 mil | 16,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 41,1 mil | 41,1 mil | 68,0 mil | 68,0 mil | 68,0 mil | 68,0 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 12,6 mil | 10,7 mil | 19,7 mil | 15,7 mil | 11,8 mil | 7,8 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Active totale | 623,3 mil | 635,4 mil | 643,6 mil | 571,9 mil | 618,7 mil | 671,2 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 3,9 mil | 4,3 mil | 6,5 mil | 4,3 mil | 5,6 mil | 7,2 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 143,7 mil | 165,9 mil | 164,0 mil | 155,0 mil | 168,5 mil | 194,3 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 388,5 mil | 370,0 mil | 368,4 mil | 323,3 mil | 357,1 mil | 390,7 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 46,4 mil | 45,9 mil | 44,3 mil | 41,7 mil | 42,6 mil | 43,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
- 2023
- 15,7 mil
- 2024
- 11,8 mil
- 2025
- 7,8 mil
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
- 2023
- 41,7 mil
- 2024
- 42,6 mil
- 2025
- 43,1 mil
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 63,9 mil | 71,8 mil | 32,1 mil | -3,5 mil | 71,6 mil | 50,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 8,7 mil | 5,6 mil | 8,8 mil | 5,4 mil | 5,3 mil | 8,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | 55,2 mil ≈ | 66,2 mil ≈ | 23,3 mil ≈ | -8,9 mil ≈ | 66,3 mil ≈ | 41,6 mil ≈ | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -14,4 mil | 7,8 mil | -56,0 mil | 92,8 mil | -39,5 mil | -30,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -35,5 mil | -41,9 mil | -22,5 mil | -64,9 mil | -3,9 mil | -13,7 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 45,3 mil | 52,5 mil | 59,5 mil | 63,2 mil | 839,0 mii | 10,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- 92,8 mil
- 2024
- -39,5 mil
- 2025
- -30,1 mil
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
- 2023
- -64,9 mil
- 2024
- -3,9 mil
- 2025
- -13,7 mil
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
50 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 5,59 – 16,21 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E5,59 – 16,21 (Mijloc 11,45)23 firme folosite · multiplul median 25,4x · quartile 12,4x – 36,0xACN, AKAM, BR, CART, CASS, CPAY, EBAY, FICO, FIS, FLYW, GRAB, IMXI, LYFT, MA, MELI, MSCI, NUTX, PAYO, PRTH, PYPL, RBA, UBER, WSE
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 6,7 % | 49 (față de colegi) | 13 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | 205,1 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 0,9 % | 8 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,6x | 69 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 73,3x | 4 (față de colegi) | 21 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | 2,9 % | 36 (pe interval fix) | 17 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,7 % | 11 (pe interval fix) | 13 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial69/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial8/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate74/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial11/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare19/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
RADWARE LTD. (RDWR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 301,9 mil USD în 2025; creștere an/an 9,8 %; marjă netă 6,7 %; ROE 6,1 %.
Intervalul de valoare estimat este 5,59–16,21 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 11,45 USD, prețul de 33,00 USD lasă un potențial de -65,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -188,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Conversia profitului în FCF: 205,1 %
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: 0,9 %
- P/E (TTM): 73,3x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,7 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Services-Business Services, NEC (SIC 7389) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| UBERUber Technologies, Inc. | 142,7 mld | 41,3 | 12,4 % | 6,1 % | +18,3 % | −20 % / +24 % |
| MELIMercadoLibre, Inc. | 88,2 mld | 47,3 | 27,5 % | 5,3 % | +39,1 % | −16 % / +7 % |
| EBAYeBay Inc. | 54,9 mld | 27,2 | 46,6 % | 16,9 % | +7,9 % | +51 % / +205 % |
| PYPLPayPal Holdings, Inc. | 50,0 mld | 11,5 | 23,8 % | 13,8 % | +4,3 % | −4 % / +4 % |
| MSCIMsci Inc. | 48,2 mld | 35,7 | — | 40,3 % | +9,7 % | +20 % / +29 % |
| FISVFiserv, Inc. | 33,0 mld | — | -17,0 % | -18,9 % | +3,6 % | +1 % / −52 % |
| CPAYCorpay, Inc | 27,5 mld | 25,4 | 30,5 % | 22,7 % | +13,9 % | +42 % / +74 % |
| GPNGlobal Payments Inc. | 25,4 mld | — | -4,1 % | -9,1 % | −0,4 % | +27 % / −17 % |
| BRBroadridge Financial Solutions, Inc. | 21,4 mld | 20,9 | 40,2 % | 13,9 % | +8,5 % | −17 % / −2 % |
| RBARB Global, Inc | 17,6 mld | 39,9 | 8,8 % | 10,0 % | +7,2 % | −3 % / +49 % |
| FISFidelity National Information Services, Inc. | 15,3 mld | 4,4 | 23,0 % | 26,8 % | +5,4 % | −55 % / −49 % |
| FICOFair Isaac Corp | 15,1 mld | 20,3 | — | 34,1 % | +15,9 % | −61 % / −36 % |
| CARTMaplebear Inc. | 13,7 mld | 32,4 | 17,1 % | 12,0 % | +10,8 % | +41 % / +145 % |
| CSGPCoStar Group, Inc. | 13,1 mld | 74,3 | 2,2 % | 4,9 % | +18,7 % | −53 % / −61 % |
| AKAMAkamai Technologies, Inc | 12,3 mld | 30,9 | 8,9 % | 9,5 % | +5,4 % | −4 % / −26 % |
| LYFTLyft, Inc. | 7,1 mld | 2,7 | 152,6 % | 42,3 % | +9,2 % | −11 % / +60 % |
| ALITAlight, Inc. | 5,7 mld | — | -67,9 % | -46,0 % | −3,0 % | −72 % / −92 % |
| FLYWFlywire Corporation | 2,7 mld | 36,3 | 9,1 % | 10,3 % | +26,6 % | +56 % / −6 % |
| PAYOPayoneer Global Inc. | 2,4 mld | 49,1 | 7,1 % | 4,6 % | +7,7 % | +24 % / +38 % |
| ACVACopart Inc | 1,8 mld | — | -15,1 % | -7,9 % | +19,2 % | +16 % / −21 % |
| RDWRRadware Ltd. | 1,4 mld | 73,3 | 6,1 % | 6,7 % | +9,8 % | +39 % / +122 % |
| NUTXNutex Health Inc. | 1,4 mld | 8,1 | 57,2 % | 21,2 % | +82,4 % | +78 % / +620 % |
| CASSCass Information Systems, Inc. | 704,1 mil | 18,9 | 16,3 % | 18,9 % | +5,3 % | +31 % / +33 % |
| PRTHPriority Technology Holdings, Inc. | 652,9 mil | 11,6 | — | 5,6 % | +8,3 % | +35 % / +164 % |
| IMXIInternational Money Express, Inc. | 251,1 mil | 13,3 | 11,9 % | 3,4 % | −7,7 % | −45 % / −60 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru RDWR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 19,62 Randament total -41 % · Pe an -41 % | 34,76 Randament total 5 % · Pe an 5 % | 52,44 Randament total 59 % · Pe an 59 % |
| 3 ani | 17,71 Randament total -46 % · Pe an -19 % | 35,42 Randament total 7 % · Pe an 2 % | 58,86 Randament total 78 % · Pe an 21 % |
| 5 ani | 15,98 Randament total -52 % · Pe an -13 % | 36,09 Randament total 9 % · Pe an 2 % | 66,07 Randament total 100 % · Pe an 15 % |
- P/E la ieșire± 8,85
- Marja netă± 6,20
- Creșterea anuală a veniturilor± 5,27
- Diluare anuală± 0,52
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 31 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (28 oct. 2026), 6-K (07 oct. 2026), 6-K (29 iul. 2026), 6-K (06 iul. 2026), 6-K (27 mai 2026), 6-K (07 mai 2026).
Pe scurt
Radware Ltd. este un furnizor de soluții de securitate și livrare a aplicațiilor pentru medii multi-cloud, cu clienți din întreprinderi, operatori de telecomunicații și furnizori de servicii cloud. În anul fiscal 2025 veniturile totale au crescut cu 10%, până la 301,85 milioane USD, ceea ce arată o creștere mai ales a serviciilor cloud de securitate, într-un context în care cererea pentru protecție împotriva atacurilor DDoS și pentru securitatea aplicațiilor rămâne ridicată.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu larg de soluții cloud de securitate și livrare a aplicațiilor, cu creștere susținută a veniturilor din produse în anul fiscal 2025 1.
- Prezență internațională pe mai multe continente, cu birouri locale în Asia-Pacific, Europa și Americi 1.
- Revenire la profitabilitate în anul fiscal 2025, după pierderi în anii anteriori 1.
Puncte slabe
- Dependența ridicată de distribuitori independenți, care nu sunt obligați să promoveze exclusiv produsele companiei 1.
- Scăderea veniturilor din servicii de suport în anul fiscal 2025, pe fondul tranziției către modele cloud 1.
- Dependența de câțiva furnizori pentru platformele hardware și componente, ceea ce poate afecta livrările 1.
Oportunități
- Cererea pentru protecție împotriva atacurilor DDoS și pentru securitatea aplicațiilor web și API poate continua să crească 1.
- Achiziția Pynt și modulele de inteligență artificială pentru SOC ar putea extinde oferta de securitate a API-urilor 1.
- Segmentul operatorilor de telecomunicații a crescut în anul fiscal 2025 și ar putea aduce noi contracte 1.
Amenințări
Riscuri
- Dependența de distribuitoriridicat
Majoritatea vânzărilor trec prin distribuitori independenți, fără exclusivitate și fără obligații minime de performanță, ceea ce ar putea reduce vânzările dacă acești parteneri își schimbă prioritățile 1.
- Lanțul de aprovizionaremediu
Întârzierile sau lipsa componentelor pot împiedica livrarea produselor, iar dependența de câțiva furnizori ar putea amplifica acest risc 1.
- Concurența intensăridicat
Piața securității cibernetice este competitivă, iar incapacitatea de a dezvolta soluții noi ar putea duce la pierderea cotei de piață 1.
- Condiții economice globalemediu
Schimbările economice și geopolitice pot reduce cererea sau pot prelungi ciclurile de vânzare, ceea ce ar putea afecta rezultatele financiare 1.
- Controlul familial asupra companieimediu
Moștenitorii fostului președinte executiv și membrii familiei Zisapel pot influența semnificativ alegerea directorilor și deciziile acționarilor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea veniturilor din produse și din serviciile cloud, împreună cu revenirea la profit operațional în anul fiscal 2025, ar putea arăta că strategia de tranziție către abonamente funcționează 1.
- Creșterea rapidă în regiunea EMEA și în segmentul operatorilor de telecomunicații ar putea deschide noi oportunități de venituri dacă tendința continuă 1.
- Oferta integrată de securitate DDoS, a aplicațiilor și a API-urilor, completată de achiziția Pynt, ar putea consolida poziția companiei în cererea din cloud 1.
Ce ar strica teza
- Scăderea veniturilor din servicii de suport în anul fiscal 2025 ar putea indica pierderi de venituri recurente dacă tranziția cloud nu compensează complet aceste pierderi 1.
- Dependența de distribuitori independenți și concurența intensă ar putea limita capacitatea companiei de a menține marje și de a crește vânzările 1.
- Profitabilitatea este încă modestă, iar o încetinire a cererii sau o presiune asupra prețurilor ar putea reduce rapid profitul operațional 1.
De urmărit
- Evoluția veniturilor din servicii și tranziția către abonamente cloudQ1 2027
- Efectele deciziei privind vânzarea sau închiderea SkyHawk Security2027
- Integrarea achiziției Pynt și rezultatele noilor module de inteligență artificialănext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 31 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (28 oct. 2026), 6-K (07 oct. 2026), 6-K (29 iul. 2026), 6-K (06 iul. 2026), 6-K (27 mai 2026), 6-K (07 mai 2026).
Afacerea
Radware Ltd., înregistrată în Israel, se prezintă ca un furnizor de soluții de securitate a aplicațiilor și de livrare a aplicațiilor pentru medii multi-cloud, iar soluțiile sale sunt utilizate de întreprinderi, operatori de telecomunicații și furnizori de servicii cloud 1. Oferta este împărțită în produse, care includ abonamente cloud de securitate ca serviciu, dispozitive hardware și software și abonamente de produs, și servicii, care cuprind servicii gestionate, servicii profesionale, asistență tehnică, instruire și certificare 1. În anul fiscal 2025, veniturile din produse au reprezentat aproximativ 63% din totalul veniturilor 1. Compania activează prin distribuitori independenți, inclusiv revânzători cu valoare adăugată, producători OEM și integratori globali de sisteme 1.
Serviciile cloud au un rol central în strategia companiei, în special protecția împotriva atacurilor DDoS și protecția aplicațiilor web și API, care sunt oferite în mai multe planuri și în forme de implementare diferite, de la protecție permanentă până la protecție la cerere 1. Compania a adăugat recent un modul de inteligență artificială pentru SOC și un LLM Firewall, iar în ianuarie 2026 a achiziționat Pynt, Inc., o companie de testare a securității API-urilor 1. Totodată, în februarie 2026 conducerea a decis să vândă sau să închidă operațiunile SkyHawk Security 1.
Din punct de vedere financiar, compania a raportat în anul fiscal 2025 un profit operațional de 11,41 milioane USD și un profit net de 20,26 milioane USD, comparativ cu pierderi în anii 2024 și 2023 1. Veniturile din Statele Unite au fost de 92,7 milioane USD, reprezentând 31% din total 1.
Segmente
Afacerea de bază Radware
Segmentul de bază include produsele de securitate cloud ca serviciu, produsele de securitate a centrelor de date și a aplicațiilor, precum și produsele de disponibilitate a aplicațiilor, iar în anul fiscal 2025 creșterea a fost susținută de abonamentele cloud pentru protecția DDoS și a aplicațiilor 1.
Afacerea Hawks
Segmentul Hawks reunește SkyHawk Security, care oferă detecție și răspuns la amenințări în cloud, și EdgeHawk, care transformă routerele și nodurile de rețea în platforme de securitate pentru operatori; în februarie 2026 compania a decis să vândă sau să închidă SkyHawk Security 1.
Vânzările pe regiuni
Creșterea veniturilor a fost cea mai puternică în EMEA, unde veniturile au crescut cu 18% în anul fiscal 2025, în timp ce regiunea Americilor a crescut cu 6%, iar Asia-Pacific cu 5% 1.
Piața în context
Compania activează pe piața securității aplicațiilor și a livrării aplicațiilor, în special pe segmentele protecției împotriva atacurilor DDoS și a securității aplicațiilor web și API. Sursa indică faptul că veniturile din întreprinderi au crescut în anul fiscal 2025, iar cele din segmentul operatorilor de telecomunicații au crescut mai rapid, cu 20%, ceea ce sugerează o cerere susținută în ambele categorii de clienți 1.
Cererea pentru soluții cloud este un factor important, dar piața este sensibilă la condițiile economice globale, iar clienții pot amâna cheltuielile în perioade de incertitudine, ceea ce ar putea încetini creșterea sau prelungi ciclurile de vânzare 1.
Tendințe
- Tranziția către servicii cloud și abonamentemixt
Veniturile din servicii de suport au scăzut în anul fiscal 2025, pe măsură ce compania trece către oferte cloud și pe bază de abonament, ceea ce ar putea reduce veniturile recurente tradiționale dacă tranziția nu este compensată de noile abonamente 1.
- Cererea pentru protecție DDoS și a aplicațiilorvânt din spate
Creșterea veniturilor din produse, susținută de serviciile cloud DDoS și de protecția aplicațiilor, indică o cerere continuă pentru aceste soluții, în special în regiunea EMEA 1.
- Ciclurile de vânzare lungivânt din față
Compania arată că soluțiile sale au cicluri de vânzare lungi, ceea ce poate reduce previzibilitatea performanței financiare, mai ales în perioadele cu incertitudine economică 1.
- Dependența de distribuitorivânt din față
Majoritatea vânzărilor trec prin distribuitori independenți, care nu sunt obligați să promoveze exclusiv produsele companiei, ceea ce ar putea afecta veniturile dacă aceste canale își schimbă prioritățile 1.
Poziția concurențială
Sursa indică faptul că concurența pe piața securității cibernetice și a livrării aplicațiilor este intensă și că distribuitorii pot prioritiza produsele concurenților sau pe cele proprii 1. Documentul nu oferă o listă detaliată a concurenților, dar subliniază că nerealizarea unei concurențe eficiente ar putea duce la pierderea cotei de piață și la dificultăți în menținerea profitabilității 1.
Diferențierea companiei se bazează pe platforma sa integrată pentru protecția DDoS, a aplicațiilor și a API-urilor, pe capacitățile de inteligență artificială pentru SOC și pe oferta de dispozitive și abonamente, dar presiunea concurențială ar putea afecta marjele dacă prețurile scad 1.
- Furnizori de soluții de securitate a aplicațiilor și DDoS
Sursa menționează concurența intensă în domeniu, fără a numi concurenți specifici.
- Distribuitori cu produse concurente
Distribuitorii pot vinde produsele concurenților, ceea ce reprezintă o formă indirectă de concurență.
- Furnizori de soluții de detecție în cloud
Concurența în zona securității cloud și a detecției amenințărilor este menționată în contextul segmentului Hawks.
- Furnizori de echipamente de rețea și ADC
Soluțiile Alteon ADC și DefensePro X intră în concurență cu produse similare din segmentul echipamentelor de rețea.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)28 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)07 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)29 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)06 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)27 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)07 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)20 apr. 2026
- Raport curent (emitent străin)06 apr. 2026
- Raport anual (emitent străin)31 mar. 2026
- Raport curent (emitent străin)11 feb. 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Radware Ltd. · 31 mar. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.