olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
SM Energy Company SM
Crude Petroleum & Natural Gas · SIC 1311 · Verticală: Crude Petroleum & Natural Gas (SIC 1311)
SM Energy este un producător independent de petrol, gaz și LGN, cu active în Permian, DJ, South Texas și Uinta. După fuziunea cu Civitas, încheiată în ianuarie 2026, compania s-a concentrat pe integrare, reducerea datoriei și eficiența capitalului, ceea ce face ca evoluția ei să fie urmărită atent de investitori. Producția din 2025 a atins 75.5 MMBOE, iar bugetul de capital pentru 2026 a fost estimat între 2.65 și 2.85 miliarde USD.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea SM Energy Company (SM) costa 31,06 USD (−15,30 % într-o zi), cu capitalizare 7,4 mld USD, P/E 6,1 pe un EPS diluat de 5,08 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,70 %, beta 0,84, interval pe 52 de săptămâni 17,57–41,29 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 2,5 mld USD (+215,3 % an/an), profit net de 1,1 mld USD (+430,2 % an/an), EPS diluat 4,46 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 29,1
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 34,29 – 42,14
- sub banda inferioară · %B -0,41 · lățimea benzii 20,5 %
- SMA 50 / 200
- 37,06 / 30,59
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,04 / 0,67
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −11,4 % | −2,0 % | −9,4 pp | — |
| 3 luni | +7,0 % | −2,2 % | +9,2 pp | — |
| 6 luni | +8,8 % | +4,3 % | +4,5 pp | — |
| De la început de an | +66,1 % | +10,6 % | +55,5 pp | — |
| 1 an | +66,2 % | +10,5 % | +55,7 pp | +18,1 % |
| 3 ani | −23,3 % | +73,7 % | −96,9 pp | +5,8 % |
| 5 ani | −16,1 % | +61,7 % | −77,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 643,6 mil | 852,0 mil | 845,0 mil | 793,0 mil | 811,6 mil | 704,9 mil | 1,5 mld | 2,5 mld |
| Costul vânzărilor | 148,4 mil | 214,6 mil | 225,0 mil | 224,0 mil | 229,0 mil | 206,9 mil | 428,0 mil | 556,0 mil |
| Profit operațional | 331,0 mil | 287,3 mil | 276,0 mil | 295,0 mil | 246,5 mil | 182,3 mil | -298,0 mil | 1,5 mld |
| Cheltuieli cu dobânzile | 50,7 mil | 46,6 mil | 44,0 mil | 43,0 mil | 42,9 mil | 43,1 mil | 113,0 mil | 111,0 mil |
| Profit înainte de impozit | 297,7 mil | 241,2 mil | 232,0 mil | 253,0 mil | 204,3 mil | 141,2 mil | -410,0 mil | 1,4 mld |
| Impozit pe profit | 57,1 mil | 53,2 mil | 50,0 mil | 51,0 mil | 49,2 mil | 32,2 mil | -75,0 mil | 318,0 mil |
| Profit net | 240,5 mil | 188,0 mil | 182,0 mil | 202,0 mil | 155,1 mil | 109,0 mil | -335,0 mil | 1,1 mld |
| EPS diluat | 2,09 | 1,61 ≈ | 1,59 | 1,76 | 1,35 | 0,95 ≈ | -1,68 | 4,46 |
| Flux de numerar operațional | 452,3 mil ≈ | 578,4 mil | 483,0 mil | 571,0 mil ≈ | 505,1 mil ≈ | 451,9 mil | 640,0 mil | 1,1 mld ≈ |
| Dividende plătite | 20,6 mil ≈ | 22,9 mil | 23,0 mil | 23,0 mil ≈ | 22,8 mil ≈ | 23,2 mil | 82,0 mil | 53,0 mil ≈ |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 ≈ | 2,0 mil | 0 | 1,0 mil ≈ | 11,8 mil ≈ | 224,0 mii | — | — |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 64 din propriul istoric de 25 trimestre (min 2,8, mediană 5,6, max 182,4; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 2,1 mld | 1,6 mld | 1,1 mld | 2,6 mld | 3,4 mld | 2,4 mld | 2,7 mld | 3,2 mld |
| Venituri an/an | +83,0 % | −23,1 % | −29,1 % | +132,8 % | +28,1 % | −29,3 % | +13,3 % | +17,2 % |
| Profit net | 508,4 mil | -187,0 mil | -764,6 mil | 36,2 mil | 1,1 mld | 818,0 mil | 770,0 mil | 648,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −136,8 % | indisponibil | indisponibil | +2.969,2 % | −26,4 % | −5,9 % | −15,8 % |
| EPS diluat | 4,48 | -1,66 | -6,72 | 0,29 | 8,96 | 6,86 | 6,67 | 5,64 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −137,1 % | indisponibil | indisponibil | +2.989,7 % | −23,4 % | −2,8 % | −15,4 % |
| netă % | 24,6 % | -11,8 % | -67,9 % | 1,4 % | 33,1 % | 34,5 % | 28,6 % | 20,5 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 368,0 mil USD
- Datorie financiară
- indisponibil USD
- Datorie netă
- indisponibil USD
- Capitaluri proprii
- 4,8 mld USD
- Active totale
- 9,3 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 0,69x
- ROE
- 14,3 %
- ROA
- 7,3 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,1 mld | 2,6 mld | 3,4 mld | 2,4 mld | 2,7 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 391,2 mil | 505,4 mil | 620,9 mil | 564,0 mil | 637,0 mil | 885,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 735,5 mil ≈ | 2,1 mld ≈ | 2,7 mld ≈ | 1,8 mld ≈ | 2,1 mld ≈ | 2,3 mld ≈ | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026derivat |
| Profit operațional | -1,1 mld | 209,1 mil | 1,6 mld | 987,0 mil | 1,1 mld | 1,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 163,9 mil | 160,4 mil | 120,3 mil | 92,0 mil | 141,0 mil | 173,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | -956,7 mil | 46,2 mil | 1,4 mld | 914,0 mil | 966,0 mil | 830,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | -192,1 mil | 9,9 mil | 283,8 mil | 96,0 mil | 196,0 mil | 182,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Profit net | -764,6 mil | 36,2 mil | 1,1 mld | 818,0 mil | 770,0 mil | 648,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | -6,72 | 0,29 | 8,96 | 6,86 | 6,67 | 5,64 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 113,7 mil | 123,7 mil | 124,1 mil | 119,0 mil | 116,0 mil | 115,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,02 | 0,02 | 0,31 | 0,63 | 0,76 | 0,80 | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor.
- 2023
- 119,0 mil
- 2024
- 116,0 mil
- 2025
- 115,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 10,0 mii | 332,7 mil | 445,0 mil | 616,2 mil | 0 | 368,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 162,5 mil | 247,2 mil | 233,3 mil | 231,2 mil | 361,0 mil | 331,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active curente | 203,7 mil | 613,2 mil | 737,2 mil | 916,4 mil | 435,0 mil | 811,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 4,7 mld | 4,6 mld | 4,9 mld | 5,4 mld | 8,0 mld | 8,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Active totale | 5,0 mld | 5,2 mld | 5,7 mld | 6,4 mld | 8,6 mld | 9,3 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 63,0 mil | 25,1 mil | 43,9 mil | 107,3 mil | 83,0 mil | 77,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 2,2 mld | 2,1 mld | — | — | — | — | SEC (XBRL)· 25 feb. 2022verificat |
| Datorii curente | 583,7 mil | 889,3 mil | 598,6 mil | 633,8 mil | 790,0 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,0 mld † | 2,1 mld † | 3,1 mld † | 3,6 mld † | 4,2 mld † | 4,8 mld † | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 790,9 mil | 1,2 mld | 1,7 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 2,0 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -555,6 mil | -667,2 mil | -880,3 mil | -1,1 mld | -3,4 mld | -1,5 mld | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -235,4 mil | -159,8 mil | -693,9 mil | -305,0 mil | 1,0 mld | -175,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 2,3 mil | 2,4 mil | 19,6 mil | 72,0 mil | 85,0 mil | 92,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 0 | 0 | 57,2 mil | 228,0 mil | 86,0 mil | 13,0 mil | SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat |
- 2023
- -305,0 mil
- 2024
- 1,0 mld
- 2025
- -175,0 mil
SEC (XBRL)· 26 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 7,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
50 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 43,25 – 67,44 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E43,25 – 67,44 (Mijloc 53,27)22 firme folosite · multiplul median 10,5x · quartile 8,5x – 13,3xAMPY, APA, AR, BKV, CHRD, CRK, DMLP, DVN, EOG, EQT, EXE, GPRK, HESM, INR, KGEI, MXC, OVV, OXY, PR, REPX, TTE, WDS
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului10,51 – 14,14 (Mijloc 12,06)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 18,2 % | 62 (față de colegi) | 13 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -2,1 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -14,3 % | 0 (pe interval fix) | 17 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 5,2x | 58 (pe interval fix) | 13 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,6x | 0 (pe interval fix) | 8 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 6,1x | 100 (față de colegi) | 21 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,8 % | 54 (pe interval fix) | 13 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie35/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial62/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial54/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
SM ENERGY CO (SM). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 3,2 mld USD în 2025; creștere an/an 17,2 %; marjă netă 18,2 %; ROE 16,1 %.
Intervalul de valoare estimat este 43,25–67,44 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 53,27 USD, prețul de 31,06 USD lasă un potențial de 71,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 41,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 50,0 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- P/E (TTM): 6,1x
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -2,1 %
- CAGR EPS 3 ani: -14,3 %
- Lichiditatea curentă: 0,6x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Crude Petroleum & Natural Gas (SIC 1311) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TTETotalEnergies SE | 199,6 mld | 15,7 | 11,3 % | 6,5 % | −6,2 % | +38 % / +33 % |
| EOGEog Resources, Inc. | 81,4 mld | 12,1 | 22,5 % | 25,4 % | −4,5 % | +44 % / +26 % |
| OXYOccidental Petroleum Corporation | 60,4 mld | 9,1 | 18,9 % | 33,7 % | −1,9 % | +44 % / +2 % |
| FANGDiamondback Energy, Inc. | 53,9 mld | 37,4 | 3,8 % | 8,6 % | +35,8 % | +26 % / +25 % |
| DVNDevon Energy Corp | 52,4 mld | 11,3 | 11,5 % | 16,7 % | +7,8 % | +28 % / +6 % |
| WDSWoodside Energy Group Ltd | 40,9 mld | 15,1 | 7,6 % | 20,9 % | −1,5 % | +31 % / +6 % |
| EQTEqt Corporation | 33,9 mld | 12,9 | 10,9 % | 28,4 % | +63,9 % | −11 % / +36 % |
| EXEExpand Energy Corporation | 20,8 mld | 7,8 | 14,6 % | 19,8 % | +186,3 % | −26 % / +12 % |
| PRPermian Resources Corporation | 20,1 mld | 15,9 | 11,5 % | 21,5 % | +1,3 % | +66 % / +83 % |
| OVVOvintiv Inc. | 17,9 mld | 13,4 | 12,1 % | 12,8 % | −2,7 % | +62 % / +50 % |
| APAApa Corporation | 16,7 mld | 10,1 | 25,9 % | — | indisponibil | +91 % / +33 % |
| ARAntero Resources Corporation | 11,5 mld | 8,4 | 17,6 % | 21,7 % | +22,0 % | +3 % / +58 % |
| SMSm Energy Co | 7,4 mld | 6,1 | 16,1 % | 18,2 % | +17,2 % | +66 % / −23 % |
| CHRDChord Energy Corporation | 7,2 mld | 8,9 | 10,3 % | 13,4 % | −7,1 % | +41 % / −18 % |
| CRGYCrescent Energy Company | 5,0 mld | 79,8 | 1,3 % | 1,3 % | +22,1 % | +24 % / +3 % |
| CRCCalifornia Resources Corp | 4,3 mld | — | -15,5 % | -18,1 % | +14,7 % | +1 % / −6 % |
| HESMHess Midstream LP | 4,1 mld | 10,9 | — | 23,2 % | +8,4 % | −6 % / −2 % |
| CRKComstock Resources, Inc. | 3,9 mld | 7,6 | 21,1 % | 23,3 % | +77,0 % | −50 % / +36 % |
| PHXE-PPhoenix Energy One, LLC | 2,6 mld | 332,2 | 49,7 % | 0,7 % | +144,4 % | +26 % / indisponibil |
| NOGNorthern Oil And Gas, Inc. | 2,4 mld | — | -22,1 % | -25,4 % | +11,2 % | −1 % / −40 % |
| BKVBKV Corp | 2,1 mld | 6,8 | 14,1 % | 19,5 % | +9,9 % | −31 % / indisponibil |
| DMLPDorchester Minerals, L.P. | 1,4 mld | 15,6 | — | 45,5 % | −5,4 % | +27 % / −5 % |
| TBNTamboran Resources Corporation | 982,4 mil | — | -4,8 % | — | indisponibil | +18 % / indisponibil |
| REPXRiley Exploration Permian, Inc. | 950,0 mil | 7,8 | 19,9 % | 24,5 % | −4,4 % | +57 % / +74 % |
| TTITETRA Technologies, Inc. | 917,3 mil | 100,8 | 2,5 % | 1,4 % | +5,3 % | −20 % / +31 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SM din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 14,20 Randament total -53 % · Pe an -53 % | 25,19 Randament total -17 % · Pe an -17 % | 38,06 Randament total 25 % · Pe an 25 % |
| 3 ani | 12,02 Randament total -57 % · Pe an -24 % | 24,15 Randament total -16 % · Pe an -6 % | 40,31 Randament total 38 % · Pe an 11 % |
| 5 ani | 10,17 Randament total -60 % · Pe an -17 % | 23,16 Randament total -15 % · Pe an -3 % | 42,71 Randament total 52 % · Pe an 9 % |
- P/E la ieșire± 6,04
- Marja netă± 4,23
- Creșterea anuală a veniturilor± 3,70
- Diluare anuală± 0,36
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 8-K (14 oct. 2026 · rezultate).
Pe scurt
SM Energy este un producător independent de petrol, gaz și LGN, cu active în Permian, DJ, South Texas și Uinta. După fuziunea cu Civitas, încheiată în ianuarie 2026, compania s-a concentrat pe integrare, reducerea datoriei și eficiența capitalului, ceea ce face ca evoluția ei să fie urmărită atent de investitori. Producția din 2025 a atins 75.5 MMBOE, iar bugetul de capital pentru 2026 a fost estimat între 2.65 și 2.85 miliarde USD.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu de active orientate spre lichide, cu acreaj extins în bazinele Permian și DJ, și o experiență operațională solidă 12.
- Flux de numerar operațional puternic în 2025 și capacitatea de a reduce datoria prin vânzări de active și răscumpărări de obligațiuni 12.
- Utilizarea intensă a tehnologiei digitale și a analizei de date pentru a îmbunătăți performanța puțurilor și eficiența capitalului 12.
Puncte slabe
- Integrarea Civitas implică riscuri operaționale și costuri non-recurente care continuă și în 2026, iar beneficiile sinergice pot fi mai mici decât estimările 1.
- Datoria rămâne o preocupare, iar restricțiile din acordurile de finanțare pot limita flexibilitatea în afaceri 1.
- Rezerva de viață a rezervelor a scăzut în 2025, ceea ce înseamnă că menținerea producției depinde de înlocuirea continuă a rezervelor 1.
Oportunități
- Dacă integrarea activelor Civitas reușește, compania ar putea realiza eficiențe operaționale și sinergii de costuri în bazinele Permian și DJ 12.
- Continuarea programului de optimizare a portofoliului și a structurii datoriei ar putea crea spațiu pentru reluarea distribuirii de capital către acționari 2.
- Dezvoltarea rezervelor nedezvoltate și exploatarea formațiunilor din Uinta ar putea extinde producția pe termen lung 1.
Amenințări
- Volatilitatea prețurilor petrolului și gazului, influențată de geopolitică și de politica monetară, ar putea afecta profitabilitatea 12.
- Reglementările privind fracturarea hidraulică, emisiile și arderea gazului pot crește costurile și pot limita operațiunile 1.
- Tarifele comerciale și tensiunile geopolitice ar putea crea incertitudine economică și reduce cererea pentru produsele companiei 1.
Riscuri
- Integrarea fuziunii cu Civitasridicat
Integrarea activelor și a sistemelor poate fi mai dificilă decât s-a estimat, iar beneficiile preconizate pot apărea mai târziu sau mai mici decât se anticipase 1.
- Volatilitatea prețurilor materiilor primeridicat
Scăderile prețurilor petrolului, gazului și LGN-urilor ar putea afecta veniturile, accesul la capital și valoarea rezervelor 1.
- Îndatorare și obligații financiaremediu
Nivelul datoriei și clauzele restrictive din contracte pot limita flexibilitatea și pot face mai dificilă plata obligațiilor 1.
- Reglementări de mediu și climămediu
Cerințele privind fracturarea hidraulică, emisiile și arderea gazului pot crește costurile sau pot întârzia operațiunile 1.
- Riscuri cibernetice și dependență digitalăscăzut
Dependența crescută de tehnologie poate expune compania la incidente cibernetice cu efecte asupra datelor și operațiunilor 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă prețurile petrolului se mențin la nivelurile recente și integrarea Civitas aduce eficiențele estimate, fluxul de numerar ar putea susține reducerea datoriei și întoarcerea capitalului către acționari 2.
- Activele din Permian și DJ sunt descrise de companie ca având randament ridicat și rezistență la volatilitatea prețurilor, ceea ce ar putea sprijini creșterea valorii pe termen lung 12.
- Succesul vânzării din South Texas și al răscumpărărilor de obligațiuni ar putea consolida structura de capital, dând companiei mai multă flexibilitate 2.
Ce ar strica teza
- Dacă prețurile petrolului scad, depreciările de active și reducerea liniei de credit ar putea afecta rapid profitabilitatea și planurile de capital 1.
- Integrarea Civitas și costurile asociate ar putea dura mai mult decât se estimează, iar sinergiile ar putea fi mai mici decât se preconizează 1.
- Concurența din industrie și reglementările de mediu ar putea crește costurile și limita opțiunile operaționale pe termen mediu 1.
De urmărit
- Progresul integrării Civitas și realizarea sinergiilor de cost2026
- Execuția bugetului de capital pentru 2026 în raport cu intervalul estimat2026
- Răscumpărarea obligațiunilor scadente și evoluția nivelului datorieiQ3 2026
- Evoluția prețurilor petrolului și eventuala revizuire a planului de dezvoltarenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 8-K (14 oct. 2026 · rezultate).
Afacerea
SM Energy Company este o companie de exploatare și producție (E&P) care se concentrează pe active petroliere orientate spre lichide, situate în Statele Unite. După finalizarea fuziunii cu Civitas la 30 ianuarie 2026, portofoliul include bazinele Midland și Delaware din Permian, bazinul DJ din Colorado, bazinul Maverick din South Texas și bazinul Uinta din Utah. Compania își descrie scopul ca fiind furnizarea de energie accesibilă și fiabilă, folosind tehnologie digitală, analiză de date și inteligență artificială pentru a optimiza eficiența capitalului. Veniturile provin în principal din vânzarea petrolului, gazului și LGN-urilor produse, iar compania administrează și un portofoliu de derivate pentru a limita expunerea la prețuri. Rezervele dovedite la 31 decembrie 2025 erau de 673.0 MMBOE, conform declarației 1.
Compania și-a propus să reducă datoria după fuziune. Vânzarea activelor din South Texas, încheiată la 30 aprilie 2026, a adus un venit net de 896 milioane USD 2, iar compania a răscumpărat parțial obligațiunile cu cupon mai mare și a rambursat integral mai multe emisiuni scadente. Aceste acțiuni sunt prezentate de conducere drept pași pentru întărirea structurii de capital, nu ca o schimbare a strategiei de bază.
Structura pe active este concentrată: Permian, cu aproximativ 233000 acri nete 2, și DJ, cu aproximativ 301000 acri nete 2, reprezintă baza principală, iar Uinta și segmentul South Texas rămas completează portofoliul. Planul de capital pentru 2026 pune accent pe proiecte de dezvoltare petrolieră considerate economice 1.
Segmente
Permian Basin
Activele din Midland și Delaware, în vestul Texasului și Noul Mexic, reprezintă cea mai mare parte a acreajului companiei după fuziune, cu dezvoltare prioritară în formațiunile Spraberry, Wolfcamp și Bone Spring 2.
Piața în context
Prețurile petrolului, gazului și LGN-urilor rămân volatile, influențate de tensiunile geopolitice, deciziile OPEC+, cererea din China și politica Rezervei Federale a SUA 1. În prima jumătate a anului 2026, prețurile de referință ale petrolului au atins cele mai ridicate niveluri din 2022, din cauza cererii globale puternice și a constrângerilor de ofertă legate de evoluțiile din Orientul Mijlociu 2. Compania nu a modificat planul de dezvoltare pentru 2026 și nu anticipează modificări materiale pentru restul anului 2.
Mediul comercial este influențat și de tarifele vamale recente ale SUA, care pot reduce comerțul și cererea pentru exporturile americane și pot afecta prețurile materiilor prime 1. Compania spune că nu poate estima cu certitudine durata acestor condiții 1.
Tendințe
- Prețuri ridicate ale petrolului în 2026vânt din spate
Dacă prețurile de referință rămân la nivelurile atinse în prima jumătate a anului 2026, veniturile din petrolul produs ar putea susține fluxul de numerar și reducerea datoriei 2.
- Volatilitatea prețurilor și riscul de deprecierevânt din față
Scăderi ale prețurilor petrolului, gazului sau LGN-urilor ar putea duce la deprecierea activelor și la reducerea sumei disponibile din linia de credit 1.
- Tehnologie digitală și inteligență artificialămixt
Utilizarea analizei de date și a inteligenței artificiale în operațiuni poate îmbunătăți eficiența capitalului și performanța puțurilor, dar aduce și riscuri de conformitate și reputație 12.
- Tarife vamale și incertitudine economicăvânt din față
Tarifele și eventualele represalii comerciale ar putea reduce cererea pentru exporturi și investițiile, ceea ce ar putea afecta condițiile economice și prețurile materiilor prime 1.
Poziția concurențială
Industria de exploatare a petrolului din SUA este intens concurențială, iar mulți concurenți au resurse financiare, tehnice și umane mai mari decât SM Energy 1. Accesul la piețe depinde și de infrastructura de transport și procesare, deținută adesea de terți 1.
Fuziunea cu Civitas a extins compania în bazinele Permian și DJ, zone în care concurența pentru acreaj, echipamente de foraj și servicii este intensă 1. Compania se bazează pe furnizori terți pentru foraj și completare, ceea ce introduce riscuri suplimentare de capacitate 1.
- Operatori independenți din Permian
Companii cu active similare în Midland și Delaware, cu care SM Energy concurează pentru acreaj și forță de muncă, conform descrierii riscurilor din declarație 1.
- Operatori din bazinul DJ
Companii active în nord-estul Colorado-ului, care concurează pentru acreaj și infrastructura regională de transport și procesare 1.
- Companii mari integrate din SUA
Concurenți cu resurse financiare și tehnice mai mari, menționați în declarație ca factor de presiune concurențială 1.
- Furnizori de servicii de foraj și completare
Terți de care compania depinde pentru operațiuni, ceea ce îi dă și o influență asupra costurilor și disponibilității echipamentelor 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent03 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent14 oct. 2026Rezultate financiare
- Raport curent04 sept. 2026Încetarea unui acord material
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent16 iul. 2026Rezultate financiare
- Raport curent01 iun. 2026Încetarea unui acord material
- Raport curent22 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Raport curent12 mai 2026Încetarea unui acord material
- Raport trimestrial07 mai 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / SM Energy Company · 26 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / SM Energy Company · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.