olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
TotalEnergies SE TTE
Crude Petroleum & Natural Gas · SIC 1311 · Verticală: Crude Petroleum & Natural Gas (SIC 1311)
TotalEnergies SE este un grup energetic integrat, activ în explorare și producție de hidrocarburi, GNL, electricitate și rafinare-distribuție. În 2025 a raportat un venit net IFRS de 13,1 miliarde dolari, într-un context de prețuri ale petrolului mai scăzute, iar strategia sa își propune să combine creșterea hidrocarburilor cu extinderea electricității.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea TotalEnergies SE (TTE) costa 90,46 USD (−2,42 % într-o zi), cu capitalizare 199,6 mld USD, P/E 15,7 pe un EPS diluat de 5,78 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 2,74 %, beta 0,21, interval pe 52 de săptămâni 60,99–95,33 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 48,9
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 85,96 – 95,78
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,46 · lățimea benzii 10,8 %
- SMA 50 / 200
- 89,71 / 85,69
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 1,16 / 1,12
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +7,2 % | −1,1 % | +8,3 pp | — |
| 3 luni | +6,8 % | −0,5 % | +7,2 pp | — |
| 6 luni | +0,6 % | +4,4 % | −3,8 pp | — |
| De la început de an | +38,3 % | +12,3 % | +26,0 pp | — |
| 1 an | +47,7 % | +13,5 % | +34,1 pp | +19,9 % |
| 3 ani | +36,1 % | +76,4 % | −40,3 pp | +8,7 % |
| 5 ani | +80,9 % | +63,7 % | +17,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 78 din propriul istoric de 9 trimestre (min 7,8, mediană 11,3, max 20,3; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | ⚠ 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 209,4 mld | 200,3 mld | 140,7 mld | 205,9 mld | 281,0 mld | 237,1 mld | 214,6 mld | 201,2 mld |
| Venituri an/an | — | −4,3 % | −29,8 % | +46,3 % | +36,5 % | −15,6 % | −9,5 % | −6,2 % |
| Profit net | 11,4 mld | 11,3 mld | -7,2 mld | 16,0 mld | 20,5 mld | 21,4 mld | 15,8 mld | 13,1 mld |
| Profit net an/an | — | −1,6 % | −164,3 % | indisponibil | +28,0 % | +4,2 % | −26,3 % | −16,7 % |
| EPS diluat | 4,24 | 4,17 | -2,90 | 5,92 | 7,85 | 8,67 | 6,69 | 5,78 |
| EPS diluat an/an | — | −1,7 % | −169,5 % | indisponibil | +32,6 % | +10,4 % | −22,8 % | −13,6 % |
| netă % | 5,5 % | 5,6 % | -5,1 % | 7,8 % | 7,3 % | 9,0 % | 7,3 % | 6,5 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Seria se rupe înainte de 2018: anii de dinainte vin din rapoartele originale ale emitentului de atunci, anii de după dintr-o depunere ulterioară care a retratat perimetrul (separare, operațiuni întrerupte). Variația an/an peste ruptură nu se afișează.
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 26,2 mld USD
- Datorie financiară
- 56,6 mld USD
- Datorie netă
- 30,4 mld USD
- Capitaluri proprii
- 117,5 mld USD
- Active totale
- 291,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,48x
- Lichiditate curentă
- 0,97x
- ROE
- 11,0 %
- ROA
- 4,6 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 140,7 mld | 205,9 mld | 281,0 mld | 237,1 mld | 214,6 mld | 201,2 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 895,0 mil | 824,0 mil | 762,0 mil | 774,0 mil | 805,0 mil | 810,0 mil | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | -6,3 mld | 24,8 mld | 50,6 mld | — | — | — | SEC (XBRL)· 24 mar. 2023verificat |
| Impozit pe profit | 318,0 mil | 9,6 mld | 22,2 mld | 13,3 mld | 10,8 mld | 9,1 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Profit net | -7,2 mld | 16,0 mld | 20,5 mld | 21,4 mld | 15,8 mld | 13,1 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | -2,90 | 5,92 | 7,85 | 8,67 | 6,69 | 5,78 | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 31,3 mld | 21,3 mld | 33,0 mld | 27,3 mld | 25,8 mld | 26,2 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 14,7 mld | 20,0 mld | 22,9 mld | 19,3 mld | 18,9 mld | 16,7 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Active curente | 79,7 mld | 111,1 mld | 125,7 mld | 99,5 mld | 96,6 mld | 89,5 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 108,3 mld | 106,6 mld | 107,1 mld | — | — | — | SEC (XBRL)· 24 mar. 2023verificat |
| Fond comercial | 8,8 mld | 8,8 mld | 8,7 mld | 10,0 mld | 11,3 mld | 12,5 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Active totale | 266,1 mld | 293,5 mld | 303,9 mld | 283,7 mld | 285,5 mld | 291,1 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 11,3 mld | 8,8 mld | 9,0 mld | 2,4 mld | 4,5 mld | 7,6 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 60,2 mld | 49,5 mld | 45,3 mld | 40,5 mld | 43,5 mld | 49,0 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 64,7 mld | 95,1 mld | 109,8 mld | 88,8 mld | 88,0 mld | 92,6 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 106,1 mld | 115,0 mld | 114,6 mld | 119,5 mld | 120,3 mld | 117,5 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 2,7 mld | 2,6 mld | 2,6 mld | 2,4 mld | 2,4 mld | 2,2 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
- 2023
- 2,4 mld
- 2024
- 2,4 mld
- 2025
- 2,2 mld
SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 14,8 mld | 30,4 mld | 47,4 mld | 40,7 mld | 30,9 mld | 27,3 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -13,1 mld | -13,7 mld | -15,1 mld | -16,5 mld | -17,3 mld | -18,1 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 1,4 mld | -25,5 mld | -19,3 mld | -29,7 mld | -14,4 mld | -9,9 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | 611,0 mil | 1,8 mld | 7,7 mld | 9,2 mld | 8,0 mld | 7,7 mld | SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat |
- 2023
- -16,5 mld
- 2024
- -17,3 mld
- 2025
- -18,1 mld
SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat
- 2023
- -29,7 mld
- 2024
- -14,4 mld
- 2025
- -9,9 mld
SEC (XBRL)· 27 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 199,6 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 32,59 – 79,66 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E46,80 – 79,66 (Mijloc 57,37)19 firme folosite · multiplul median 9,9x · quartile 8,1x – 13,8xAPA, CKX, DEC, DMLP, DVN, EOG, EQT, EXE, FANG, GPRK, KRP, MNR, MTDR, OVV, OXY, PARR, PR, REPX, SD
- Dividende actualizate (DDM)32,59 – 43,83 (Mijloc 37,38)
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 6,5 % | 45 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -10,5 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -9,7 % | 0 (pe interval fix) | 19 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,0x | 14 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 15,7x | 24 (față de colegi) | 24 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 3,9 % | 55 (pe interval fix) | 14 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial14/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial45/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial55/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial24/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
TotalEnergies SE (TTE). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2025-12-31.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 201,2 mld USD în 2025; creștere an/an -6,2 %; marjă netă 6,5 %; ROE 11,3 %.
Intervalul de valoare estimat este 39,70–61,74 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 47,38 USD, prețul de 90,46 USD lasă un potențial de -47,6 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -90,9 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -10,5 %
- CAGR EPS 3 ani: -9,7 %
- Lichiditatea curentă: 1,0x
- P/E (TTM): 15,7x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Crude Petroleum & Natural Gas (SIC 1311) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TTETotalEnergies SE | 199,6 mld | 15,7 | 11,3 % | 6,5 % | −6,2 % | +48 % / +36 % |
| PBRPetrobras - Petroleo Brasileiro SA | 145,9 mld | 33,8 | 10,9 % | 8,2 % | −10,7 % | +56 % / +28 % |
| EOGEog Resources, Inc. | 77,1 mld | 11,4 | 22,5 % | 25,4 % | −4,5 % | +36 % / +19 % |
| OXYOccidental Petroleum Corporation | 57,3 mld | 8,6 | 18,9 % | 33,7 % | −1,9 % | +37 % / −3 % |
| FANGDiamondback Energy, Inc. | 51,1 mld | 25,0 | 5,3 % | 11,0 % | +35,8 % | +20 % / +18 % |
| DVNDevon Energy Corp | 48,5 mld | 10,5 | 11,5 % | 16,7 % | +7,8 % | +19 % / −2 % |
| EQTEqt Corporation | 32,9 mld | 12,5 | 10,9 % | 28,4 % | +63,9 % | −14 % / +31 % |
| EXEExpand Energy Corporation | 20,2 mld | 7,6 | 14,6 % | 19,8 % | +186,3 % | −28 % / +9 % |
| PRPermian Resources Corporation | 18,8 mld | 14,9 | 11,5 % | 21,5 % | +1,3 % | +55 % / +71 % |
| OVVOvintiv Inc. | 16,8 mld | 12,7 | 12,1 % | 12,8 % | −2,7 % | +53 % / +41 % |
| APAApa Corporation | 15,6 mld | 9,4 | 25,9 % | — | indisponibil | +78 % / +24 % |
| MTDRMatador Resources Company | 6,2 mld | 8,6 | 12,8 % | 19,9 % | +5,5 % | +19 % / −13 % |
| CRCCalifornia Resources Corp | 4,3 mld | — | -15,5 % | -18,1 % | +14,7 % | +1 % / −6 % |
| PARRPar Pacific Holdings, Inc. | 3,5 mld | 3,6 | 50,9 % | 9,8 % | −6,4 % | +53 % / +103 % |
| TALOTalos Energy Inc. | 2,6 mld | — | -18,1 % | -18,4 % | −9,8 % | +36 % / +12 % |
| NOGNorthern Oil And Gas, Inc. | 2,4 mld | — | -22,1 % | -25,4 % | +11,2 % | −1 % / −40 % |
| MNRMach Natural Resources LP | 1,7 mld | 19,1 | — | 7,4 % | +21,2 % | −15 % / −43 % |
| DMLPDorchester Minerals, L.P. | 1,4 mld | 15,6 | — | 45,5 % | −5,4 % | +27 % / −5 % |
| REPXRiley Exploration Permian, Inc. | 948,6 mil | 9,2 | 16,8 % | 17,3 % | −4,4 % | +57 % / +74 % |
| DECDiversified Energy Company | 942,7 mil | 16,7 | 11,0 % | 4,9 % | +141,5 % | −11 % / +1.434 % |
| EGYVaalco Energy Inc | 568,0 mil | — | -24,4 % | -31,1 % | −25,0 % | +51 % / +16 % |
| GPRKGeoPark LTD | 487,6 mil | 9,9 | 22,1 % | 10,1 % | −25,5 % | +16 % / +4 % |
| SDSandridge Energy, Inc. | 468,3 mil | 5,7 | 16,2 % | 46,1 % | +24,8 % | −11 % / −9 % |
| KRPKimbell Royalty Partners, LP | 415,5 mil | 4,1 | — | 29,7 % | +7,9 % | +24 % / +1 % |
| GTEGran Tierra Energy Inc. | 355,6 mil | — | -97,9 % | -40,0 % | −4,0 % | +122 % / +59 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru TTE din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 49,78 Randament total -45 % · Pe an -45 % | 88,45 Randament total -2 % · Pe an -2 % | 133,84 Randament total 48 % · Pe an 48 % |
| 3 ani | 39,53 Randament total -56 % · Pe an -24 % | 79,83 Randament total -12 % · Pe an -4 % | 133,84 Randament total 48 % · Pe an 14 % |
| 5 ani | 31,39 Randament total -65 % · Pe an -19 % | 72,04 Randament total -20 % · Pe an -4 % | 133,84 Randament total 48 % · Pe an 8 % |
- P/E la ieșire± 19,96
- Marja netă± 13,97
- Creșterea anuală a veniturilor± 12,62
- Diluare anuală± 1,17
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 27 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (02 nov. 2026), 6-K (29 oct. 2026), 6-K (01 oct. 2026), 6-K (01 sept. 2026), 6-K (03 aug. 2026), 6-K (23 iul. 2026).
Pe scurt
TotalEnergies SE este un grup energetic integrat, activ în explorare și producție de hidrocarburi, GNL, electricitate și rafinare-distribuție. În 2025 a raportat un venit net IFRS de 13,1 miliarde dolari, într-un context de prețuri ale petrolului mai scăzute, iar strategia sa își propune să combine creșterea hidrocarburilor cu extinderea electricității.
SWOT
Puncte tari
- Compania menține un randament al capitalului considerat de top în rândul marilor petroliere și un bilanț descris ca solid.
- Integrarea completă a lanțului valoric, de la producție la comercializare, oferă flexibilitate în fața schimbărilor de preț.
- Costurile de producție menținute la un nivel redus susțin competitivitatea operațiunilor din amonte.
Puncte slabe
- Rezultatele financiare depind în mare măsură de prețurile petrolului și gazelor, care au scăzut în 2025.
- Segmentul electricității are un randament al capitalului mai mic decât cel din hidrocarburi, ceea ce poate afecta rentabilitatea totală.
- Utilizarea rafinăriilor a fost sub potențial în 2025, iar revenirea depinde de disponibilitatea unor unități.
Oportunități
- Proiectele GNL din Qatar și Pacificul nord-american ar putea susține creșterea volumelor în anii următori.
- Achiziția de active flexibile de generare în Europa ar putea accelera integrarea gaz-electricitate.
- Dezvoltarea electricității din surse diverse ar putea extinde baza de venituri dincolo de hidrocarburi.
Amenințări
- Volatilitatea prețurilor petrolului și gazelor, influențată de decizii OPEC+ și de tensiuni geopolitice, poate afecta rezultatele.
- Reglementările și politicile climatice ar putea modifica costurile și accesul la noi proiecte.
- Concurența intensă pe piețele GNL și electricității ar putea reduce marjele.
Riscuri
- Prețurile hidrocarburilorridicat
Scăderea prețurilor petrolului și gazelor reduce direct veniturile din explorare, producție și GNL, iar efectul asupra rezultatelor poate fi semnificativ.
- Riscul geopolitic și expunerea în Rusiaridicat
Documentul abordează situația companiei în Rusia și efectele invaziei Ucrainei, factori care pot afecta activele și operațiunile.
- Execuția proiectelormediu
Întârzierile în punerea în funcțiune a proiectelor din 2026 ar putea amâna creșterea producției și a fluxului de numerar.
- Marjele de rafinaremediu
Marjele volatile și disponibilitatea unităților de rafinare pot influența rezultatele segmentului Downstream.
- Reglementările climaticescăzut
Schimbările de politică și reglementare legate de emisii ar putea crește costurile operaționale.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă proiectele începute în 2025 și cele planificate pentru 2026 își mențin calendarul, creșterea producției ar putea susține fluxul de numerar.
- Poziția de integrare pe lanțul GNL și electricitate ar putea sprijini rezultate mai stabile decât ale unor concurenți mai expuși.
- Disciplina costurilor și bilanțul solid ar putea permite continuarea distribuirilor către acționari.
Ce ar strica teza
- Dacă prețurile petrolului rămân sub nivelul de 60 dolari pe baril, fluxul de numerar ar putea fi mai mic decât se așteaptă.
- Tranziția spre electricitate ar putea avea randamente mai mici decât cele din hidrocarburi, ceea ce ar putea încetini rentabilitatea.
- Expunerea geopolitică și reglementările climatice ar putea crește incertitudinea pentru proiectele viitoare.
De urmărit
- Evoluția producției de petrol și gaze față de creșterea anunțată2026
- Punerea în funcțiune a proiectelor Lapa, Ratawi și North Field East2026
- Finalizarea achiziției EPH și creșterea capacității de electricitatemijlocul lui 2026
- Nivelul gearing-ului la sfârșitul anului față de obiectivul de circa 15%sfârșitul lui 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 27 mar. 2026; de atunci au apărut 6-K (02 nov. 2026), 6-K (29 oct. 2026), 6-K (01 oct. 2026), 6-K (01 sept. 2026), 6-K (03 aug. 2026), 6-K (23 iul. 2026).
Afacerea
TotalEnergies își desfășoară activitatea prin patru segmente de business: Exploration & Production, Integrated LNG, Integrated Power și Downstream, care cuprinde Refining & Chemicals și Marketing & Services. În 2025 compania a investit 17,1 miliarde dolari, dintre care 37% pentru proiecte noi de petrol și gaze, potrivit raportului anual. Modelul integrat urmărește să valorifice lanțul complet, de la rezervor până la client.
Compania a menținut un ROACE de 12,6% în 2025, pe care îl prezintă drept cel mai bun dintre marile companii petroliere pentru al patrulea an consecutiv. Strategia sa se sprijină pe doi piloni de creștere, hidrocarburile și electricitatea, cu un obiectiv de creștere a producției totale de energie cu 5% în 2026.
Pe partea de bilanț, compania a încheiat 2025 cu un raport gearing de 15%, ceea ce, potrivit documentului, reflectă o poziție financiară solidă. Consiliul a propus un dividend final de 0,85 euro pe acțiune, iar dividendul pe întregul an 2025 ajunge la 3,40 euro pe acțiune.
Segmente
Exploration & Production
Segmentul de explorare și producție a generat în 2025 un rezultat net operațional ajustat de 8,4 miliarde dolari, iar compania anticipează o creștere a producției de petrol și gaze cu 3% în 2026. Costurile operaționale au fost menținute la 5 dolari pe baril, ceea ce ar putea sprijini avantajul competitiv dacă disciplina operațională se păstrează.
Integrated Power
Segmentul de electricitate a produs 48 TWh în 2025, cu o creștere de 17% față de anul precedent, iar compania își propune să depășească 60 TWh în 2026. Achiziția a 50% din portofoliul EPH de active flexibile de generare, cu peste 14 GW capacitate brută, ar putea accelera integrarea gaz-electricitate în Europa.
Piața în context
Marjele de rafinare europene au fost de 7,1 dolari pe baril în 2025, peste nivelul din 2024, iar compania anticipează o utilizare a rafinăriilor de circa 88% în primul trimestru al anului 2026. Calendarul prețurilor la gaze și GNL rămâne un factor central pentru rezultatele segmentelor de aval și GNL.
Tendințe
- Eficiența operațională și costurilevânt din spate
Compania a menținut costurile de producție la 5 dolari pe baril și a redus emisiile de metan, iar disciplina costurilor poate susține marjele dacă prețurile rămân volatile.
- Prețurile gazului în Europamixt
Prețurile gazului european pe piețele forward sunt ridicate din cauza consumului de iarnă și a nivelurilor reduse ale stocurilor, ceea ce poate influența marjele segmentului GNL și al electricității.
Poziția concurențială
Compania își desfășoară activitatea într-un sector dominat de marile companii petroliere integrate, care concurează pe producție, costuri și randament al capitalului. Documentul o prezintă drept lider al marilor companii petroliere în ceea ce privește ROACE, dar concurența pe proiectele de GNL și pe piețele de electricitate rămâne intensă.
În segmentul electricității și al GNL-ului, compania concurează cu alți jucători globali care dezvoltă capacități de generare și lanțuri de aprovizionare. Avantajul integrării lanțului valoric ar putea susține poziția sa dacă proiectele își mențin calendarul de punere în funcțiune.
- Exxon Mobil CorporationXOM
Mare companie petrolieră integrată, comparabilă prin scara activităților de explorare, producție și rafinare.
- Chevron CorporationCVX
Companie petrolieră integrată cu activități internaționale de producție și lanțuri de GNL.
- Shell plc
Mare companie energetică integrată cu activități puternice în GNL și electricitate, concurent direct în aceste segmente.
- BP p.l.c.
Companie energetică integrată cu activități în petrol, gaze și tranziția energetică, comparabilă în mai multe segmente.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- China keeps faith in Trump even as ‘total defeat’ adds new risksThe Japan Times · 05 nov. 2026 · EN
- Liga Campionilor: Spectacol total în meciurile de miercuri, Como a marcat de nouă ori. Toate rezultatele seriiSpotMedia.ro · 04 nov. 2026 · RO
- „Carnagiu total”: Înfrângerea republicanilor de către democraţi în alegerile intermediare din SUA, una dintre cele mai ferme repudieri ale unui preşedinte din istoria modernă. Ce înseamnă tsunami albastru pentru Europa, comerţ, lumea afacerilor, politica externă şi pieţe?Ziarul Financiar · 04 nov. 2026 · RO
- Horoscop 5 noiembrie 2026. Vărsătorii pot intra în contact cu persoane noi, informații mai puțin obișnuite, abordări total diferite de cele cu care sunt obișnuițiLibertatea.ro · 04 nov. 2026 · RO
- Pariul de 474 de milioane de dolari al lui Elon Musk a fost un eșec total: acțiunile Tesla și SpaceX, în cădere după alegerile din SUALibertatea.ro · 04 nov. 2026 · RO
- Asymmetric Total Synthesis of 7-Isocyanoisocycloamphilect-14-ene and 7,15-DiisocyanoadocianeJournal of the American Chemical Society · 04 nov. 2026 · EN
- Platformă: Comenzile de Halloween au crescut cu 29% în România. Bucureștiul a generat 60% din totalEconomedia · 04 nov. 2026 · RO
- ”Carnagiu total” / ”Respingere totală a MAGA, a lui Trump și a trumpismului” – Consultanți republicani despre rezultatul alegerilor din SUAG4Media · 04 nov. 2026 · RO
- Colombia Ends Petro’s ‘Total Peace’ Approach With Tougher Rules for Armed GroupsModern Diplomacy · 04 nov. 2026 · EN
- Alegerile din SUA aduc o rocadă istorică: Democrații preiau controlul total asupra Congresului spre disperarea lui Donald Trump - BZI.roSurge — Google News · 04 nov. 2026 · RO
- Alegeri în SUA - Prima reacție a lui Donald Trump, după ce democrații au preluat controlul asupra Congresului: Se anunță război total în SUA - StiripesurseSurge — Google News · 04 nov. 2026 · RO
- US midterms live: Early vote tops half of total 2022 turnoutNikkei Asia · 03 nov. 2026 · EN
- Total of 2,800 troops from 11 countries to join Coalition of the Willing drills in PolandTASS (RU, EN) · 03 nov. 2026 · EN
- ADNOC Gas to Supply LNG to TotalEnergies Under Five-Year DealOil Price · 03 nov. 2026 · EN
- TotalEnergies назвала кризис в Ормузском проливе возможным катализатором энергопереходаInterfax Russia (RU) · 03 nov. 2026 · RU
- Preţurile producţiei industriale pe total (piaţa internă şi piaţa externă) au crescut în septembrie cu 13,8% faţă de perioada similară din 2025, cel mai mare avans fiind raportat în sectorul energetic, de 25%Ziarul Financiar · 03 nov. 2026 · RO
- Aeroportul Chișinău a depășit numărul total de pasageri înregistrați anul trecut: „Privim cu încredere spre șapte milioane în acest an”Moldova 1 — Teleradio-Moldova (MD) · 03 nov. 2026 · RO
- Streeting has ‘total confidence’ UK will hit defense spending targetPolitico EU · 02 nov. 2026 · EN
- TotalEnergies Now Sees Oil Demand Peaking Between 2035 and 2040Oil Price · 02 nov. 2026 · EN
- Acord total pentru transferul lui Andrei Cordea: CFR Cluj i-a anunțat plecareaSpotMedia.ro · 02 nov. 2026 · RO
Depuneri SEC
- Raport curent (emitent străin)02 nov. 2026
- Raport curent (emitent străin)29 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)01 oct. 2026
- Raport curent (emitent străin)01 sept. 2026
- Raport curent (emitent străin)03 aug. 2026
- Raport curent (emitent străin)23 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)01 iul. 2026
- Raport curent (emitent străin)01 iun. 2026
- Raport curent (emitent străin)06 mai 2026
- Raport curent (emitent străin)04 mai 2026
Surse
- [1] Form 20-F, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / TotalEnergies SE · 27 mar. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.