olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Mach Natural Resources LP MNR
Crude Petroleum & Natural Gas · SIC 1311 · Verticală: Crude Petroleum & Natural Gas (SIC 1311)
Mach Natural Resources LP este o companie independentă de upstream petrol și gaze, concentrată pe producția din bazinele Anadarko, San Juan și Permian, cu active midstream integrate. Creșterea producției în 2026, prin achiziții și o reorientare a capitalului spre petrol, face ca raportările recente să merite urmărite. Compania a raportat o producție medie de 148.9 MBoe/d în trimestrul al doilea din 2026.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Mach Natural Resources LP (MNR) costa 10,02 USD (−3,19 % într-o zi), cu capitalizare 1,7 mld USD, P/E 19,1 pe un EPS diluat de 0,52 USD în ultimele 12 luni, beta 0,45, interval pe 52 de săptămâni 10,02–14,91 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 406,0 mil USD (+40,7 % an/an), profit net de 98,2 mil USD (+9,5 % an/an), EPS diluat 0,58 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 28,8
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 10,20 – 11,16
- sub banda inferioară · %B -0,19 · lățimea benzii 9,0 %
- SMA 50 / 200
- 11,16 / 12,65
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,21 / -0,19
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −5,0 % | −1,1 % | −3,9 pp | — |
| 3 luni | −24,2 % | −0,5 % | −23,8 pp | — |
| 6 luni | −25,2 % | +4,4 % | −29,6 pp | — |
| De la început de an | −9,2 % | +12,3 % | −21,6 pp | — |
| 1 an | −14,9 % | +13,5 % | −28,4 pp | +18,1 % |
| 3 ani | −45,5 % | +76,4 % | −121,9 pp | +4,3 % |
| 5 ani | indisponibil | +63,7 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 255,5 mil | 234,9 mil | 226,8 mil | 288,5 mil | 272,6 mil | 387,5 mil | 285,9 mil | 406,0 mil |
| Profit operațional | 94,7 mil | 58,5 mil | 51,7 mil | 111,3 mil | -19,2 mil | 101,2 mil | -9,7 mil | 122,5 mil |
| Amortizare și depreciere | 65,6 mil ≈ | 69,9 mil | 63,6 mil | 62,2 mil | 65,6 mil ≈ | 96,5 mil | 98,2 mil | 87,8 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 26,8 mil | 24,5 mil | 17,9 mil | 12,1 mil | 16,9 mil | 25,3 mil | 24,4 mil | 24,5 mil |
| Profit net | 67,4 mil | 36,5 mil | 15,9 mil | 89,7 mil | -35,7 mil | 73,1 mil | -35,0 mil | 98,2 mil |
| EPS diluat | 0,70 | 0,35 ≈ | 0,14 | 0,76 | -0,28 | 0,43 ≈ | -0,21 | 0,58 |
| Flux de numerar operațional | 110,8 mil ≈ | 133,7 mil | 142,5 mil | 130,1 mil ≈ | 105,5 mil ≈ | 128,7 mil | 170,3 mil | 153,7 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 71 din propriul istoric de 7 trimestre (min 7,4, mediană 10,5, max 24,1; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 392,5 mil | 937,4 mil | 762,3 mil | 969,6 mil | 1,2 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +138,8 % | −18,7 % | +27,2 % | +21,2 % |
| Profit net | 138,4 mil | 516,8 mil | 68,5 mil | 185,2 mil | 143,0 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | +273,5 % | −86,7 % | +170,3 % | −22,8 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | 0,72 | 1,90 | 1,09 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +163,9 % | −42,6 % |
| netă % | 35,3 % | 55,1 % | 9,0 % | 19,1 % | 12,2 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 42,6 mil USD
- Datorie financiară
- 1,1 mld USD
- Datorie netă
- 1,1 mld USD
- Capitaluri proprii
- indisponibil USD
- Active totale
- 3,8 mld USD
- Datorie / capitaluri
- indisponibil
- Lichiditate curentă
- 1,05x
- ROE
- indisponibil
- ROA
- 4,7 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 392,5 mil | 937,4 mil | 762,3 mil | 969,6 mil | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 155,4 mil | 522,4 mil | 359,1 mil | 291,0 mil | 245,0 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 40,7 mil | 88,6 mil | 137,6 mil | 271,0 mil | 292,8 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 196,1 mil ≈ | 611,0 mil ≈ | 496,8 mil ≈ | 562,0 mil ≈ | 537,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 1,7 mil | 4,9 mil | 11,2 mil | 104,6 mil | 72,2 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Profit net | 138,4 mil | 516,8 mil | 68,5 mil | 185,2 mil | 143,0 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | — | — | 0,72 | 1,90 | 1,09 | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | — | — | 94,9 mil | 97,7 mil | 131,5 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 94,9 mil
- 2024
- 97,7 mil
- 2025
- 131,5 mil
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 59,3 mil | 29,4 mil | 152,8 mil | 105,8 mil | 42,6 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Stocuri | — | 24,7 mil | 31,4 mil | 24,3 mil | 43,5 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Active curente | — | 186,7 mil | 343,6 mil | 322,1 mil | 378,0 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 72,9 mil | 89,7 mil | 91,8 mil | 194,8 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Active totale | — | 887,9 mil | 2,3 mld | 2,3 mld | 3,8 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | 19,4 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 07 dec. 2023verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 0 | 61,9 mil | 82,5 mil | 0 | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 84,9 mil | 745,1 mil | 668,8 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | — | 153,1 mil | 274,9 mil | 352,4 mil | 359,9 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 198,5 mil | 553,5 mil | 491,7 mil | 505,3 mil | 507,0 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -194,7 mil | -372,7 mil | -1,0 mld | -306,3 mil | -899,2 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -4,6 mil | -210,7 mil | 658,8 mil | -246,0 mil | 329,1 mil | SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat |
- 2023
- -1,0 mld
- 2024
- -306,3 mil
- 2025
- -899,2 mil
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
- 2023
- 658,8 mil
- 2024
- -246,0 mil
- 2025
- 329,1 mil
SEC (XBRL)· 12 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 56,2 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,7 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
56 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 4,40 – 11,97 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: EV/EBITDA4,79 – 11,97 (Mijloc 9,19)14 firme folosite · multiplul median 4,9x · quartile 3,6x – 5,8xAPA, AR, BKV, CHRD, CRGY, CRK, EOG, EQT, EXE, FANG, OVV, PHXE-P, REPX, WTI
- Colegi: P/E4,40 – 6,59 (Mijloc 5,20)23 firme folosite · multiplul median 9,9x · quartile 8,4x – 12,6xAMPY, APA, AR, BKV, CHRD, CRK, DMLP, DVN, EOG, EQT, EXE, GPRK, HESM, INR, KGEI, MXC, OVV, OXY, PR, REPX, SM, TTE, WDS
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · compania nu distribuie dividende: modelul de dividende nu se aplică fără o ipoteză explicită de inițiere
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 56,2 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 7,4 % | 38 (față de colegi) | 11 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 7,8 % | 65 (pe interval fix) | 15 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 2,1x | 13 (față de colegi) | 19 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,1x | 10 (pe interval fix) | 11 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,9x | 6 (pe interval fix) | 7 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 19,1x | 18 (față de colegi) | 19 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 5,2x | 47 (față de colegi) | 19 % |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie11/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial65/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial38/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare32/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Mach Natural Resources LP (MNR). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,2 mld USD în 2025; creștere an/an 21,2 %; marjă netă 7,4 %; datorie netă/EBITDA 2,1x.
Intervalul de valoare estimat este 4,59–9,28 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 7,20 USD, prețul de 10,02 USD lasă un potențial de -28,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -39,2 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 56,2 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- Datorie netă / EBITDA: 2,1x
- Acoperirea dobânzilor: 2,1x
- Lichiditatea curentă: 0,9x
- P/E (TTM): 19,1x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, Randament FCF, Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Crude Petroleum & Natural Gas (SIC 1311) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TTETotalEnergies SE | 195,8 mld | 15,4 | 11,3 % | 6,5 % | −6,2 % | +35 % / +30 % |
| EOGEog Resources, Inc. | 77,1 mld | 11,4 | 22,5 % | 25,4 % | −4,5 % | +36 % / +19 % |
| OXYOccidental Petroleum Corporation | 57,3 mld | 8,6 | 18,9 % | 33,7 % | −1,9 % | +37 % / −3 % |
| FANGDiamondback Energy, Inc. | 51,1 mld | 25,0 | 5,3 % | 11,0 % | +35,8 % | +20 % / +18 % |
| DVNDevon Energy Corp | 48,5 mld | 10,5 | 11,5 % | 16,7 % | +7,8 % | +19 % / −2 % |
| WDSWoodside Energy Group Ltd | 40,9 mld | 15,1 | 7,6 % | 20,9 % | −1,5 % | +31 % / +6 % |
| EQTEqt Corporation | 32,9 mld | 12,5 | 10,9 % | 28,4 % | +63,9 % | −14 % / +31 % |
| EXEExpand Energy Corporation | 20,2 mld | 7,6 | 14,6 % | 19,8 % | +186,3 % | −28 % / +9 % |
| PRPermian Resources Corporation | 18,8 mld | 14,9 | 11,5 % | 21,5 % | +1,3 % | +55 % / +71 % |
| OVVOvintiv Inc. | 16,8 mld | 12,7 | 12,1 % | 12,8 % | −2,7 % | +53 % / +41 % |
| APAApa Corporation | 15,6 mld | 9,4 | 25,9 % | — | indisponibil | +78 % / +24 % |
| ARAntero Resources Corporation | 11,2 mld | 8,2 | 17,6 % | 21,7 % | +22,0 % | −0 % / +54 % |
| CHRDChord Energy Corporation | 7,2 mld | 8,9 | 10,3 % | 13,4 % | −7,1 % | +41 % / −18 % |
| SMSm Energy Co | 7,0 mld | 7,2 | 15,0 % | 13,7 % | +17,2 % | +56 % / −21 % |
| CRGYCrescent Energy Company | 4,7 mld | 75,8 | 1,3 % | 1,3 % | +22,1 % | +18 % / −2 % |
| CRCCalifornia Resources Corp | 4,0 mld | — | -15,5 % | -18,1 % | +14,7 % | −5 % / −11 % |
| CRKComstock Resources, Inc. | 3,9 mld | 7,6 | 21,1 % | 23,3 % | +77,0 % | −50 % / +35 % |
| HESMHess Midstream LP | 3,9 mld | 10,4 | — | 23,2 % | +8,4 % | −10 % / −7 % |
| PHXE-PPhoenix Energy One, LLC | 2,6 mld | 332,2 | 49,7 % | 0,7 % | +144,4 % | +26 % / indisponibil |
| NOGNorthern Oil And Gas, Inc. | 2,4 mld | — | -22,1 % | -25,4 % | +11,2 % | −1 % / −40 % |
| BKVBKV Corp | 2,1 mld | 6,8 | 14,1 % | 19,5 % | +9,9 % | −31 % / indisponibil |
| MNRMach Natural Resources LP | 1,7 mld | 19,1 | — | 7,4 % | +21,2 % | −15 % / −45 % |
| DMLPDorchester Minerals, L.P. | 1,4 mld | 15,6 | — | 45,5 % | −5,4 % | +27 % / −5 % |
| TBNTamboran Resources Corporation | 982,4 mil | — | -4,8 % | — | indisponibil | +18 % / indisponibil |
| REPXRiley Exploration Permian, Inc. | 948,6 mil | 9,2 | 16,8 % | 17,3 % | −4,4 % | +57 % / +74 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru MNR din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 7,04 Randament total -30 % · Pe an -30 % | 12,42 Randament total 24 % · Pe an 24 % | 18,68 Randament total 86 % · Pe an 86 % |
| 3 ani | 7,29 Randament total -27 % · Pe an -10 % | 14,44 Randament total 44 % · Pe an 13 % | 23,79 Randament total 137 % · Pe an 33 % |
| 5 ani | 7,56 Randament total -25 % · Pe an -5 % | 16,79 Randament total 68 % · Pe an 11 % | 30,28 Randament total 202 % · Pe an 25 % |
- P/E la ieșire± 3,61
- Marja netă± 2,53
- Creșterea anuală a veniturilor± 2,01
- Diluare anuală± 0,21
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Mach Natural Resources LP este o companie independentă de upstream petrol și gaze, concentrată pe producția din bazinele Anadarko, San Juan și Permian, cu active midstream integrate. Creșterea producției în 2026, prin achiziții și o reorientare a capitalului spre petrol, face ca raportările recente să merite urmărite 13. Compania a raportat o producție medie de 148.9 MBoe/d în trimestrul al doilea din 2026 3.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu diversificat în trei bazine și o infrastructură midstream integrată care optimizează prețurile și reduce costurile terților 1.
- Active cu declin redus, care generează fluxuri de numerar în medii variate de prețuri 1.
- Capacitatea de a redirecționa rapid capitalul spre proiecte petroliere cu randament ridicat 3.
Puncte slabe
Oportunități
- Dacă prețurile petrolului rămân favorabile, programul de foraj din Oswego ar putea spori producția de petrol 3.
- Achizițiile suplimentare, finanțate prin linia de credit, ar putea extinde activele dacă sunt economice 1.
- Valorificarea terților în infrastructura midstream ar putea genera venituri suplimentare 1.
Amenințări
- O scădere susținută a prețurilor ar putea reduce marjele, fluxul de numerar și capacitatea de împrumut 1.
- Inflația și costurile de echipamente ar putea erodă rentabilitatea dacă nu pot fi recuperate prin prețuri 2.
- Reglementările privind emisiile de gaze cu efect de seră și fracturarea hidraulică ar putea întârzia sau restrânge forajele 1.
Riscuri
- Distribuții negarantateridicat
Distribuțiile depind de fluxul de numerar după cheltuieli și rezerve, iar pot fi suspendate într-un trimestru 1.
- Volatilitatea prețurilor mărfurilorridicat
Veniturile depind de prețurile petrolului, gazelor și LGN-urilor, care sunt volatile și influențate de factori externi 12.
- Îndatorare și linia de creditmediu
Compania folosește o linie de credit rotativă cu o rată de utilizare ridicată, iar restricțiile contractuale pot limita distribuțiile 13.
- Riscuri de foraj și rezervemediu
Forajele pot fi neproductive, iar estimările de rezerve depind de ipoteze care pot fi inexacte, ceea ce ar putea reduce baza de împrumut 1.
- Integrarea achizițiilorscăzut
Achizițiile pot produce mai puțin decât s-a proiectat, iar pasivele ascunse pot fi dificil de identificat 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă prețurile petrolului rămân ridicate, reorientarea capitalului spre proiecte cu randament ridicat ar putea susține creșterea fluxului de numerar 3.
- Infrastructura midstream integrată și portofoliul diversificat pe trei bazine pot reduce costurile și dependența de un singur teren 1.
- Achizițiile recente au adus o creștere mare a producției, iar acest efect ar putea continua dacă integrarea decurge bine 13.
Ce ar strica teza
- O scădere a prețurilor petrolului sau gazelor ar putea reduce rapid marjele și capacitatea de distribuție 12.
- Costurile de exploatare au crescut după achiziții, iar inflația ar putea accentua această presiune 12.
- Îndatorarea și restricțiile din contractele de credit ar putea limita flexibilitatea și distribuțiile în perioade slabe 13.
De urmărit
- Evoluția prețurilor petrolului și gazelor și efectul asupra fluxului de numerarQ3 2026
- Reluarea completărilor Mancos și impactul asupra producției de gaze2027
- Nivelul utilizării liniei de credit și eventualele achiziții noiQ3 2026
- Actualizarea ghidului pentru 2026 și costurile de exploatare pe Boenext 10-K
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Mach Natural Resources LP, listată la NYSE sub simbolul MNR, se ocupă cu achiziția, dezvoltarea și producția de petrol, gaze naturale și LGN, având ca structură de tip parteneriat cu distribuții către deținătorii de unități. În exercițiul 2025 a avut venituri totale de 1175.4 milioane USD și o producție totală de 37731 MBoe, cu o medie zilnică de 103.37 MBoe/d 1. Activele sunt integrate cu infrastructură proprie de colectare, procesare și apă, care generează și venituri de la terți 1.
Operațiunile upstream sunt concentrate în bazinul Anadarko din vestul Oklahomei, sudul Kansasului și panhandle-ul Texasului, în bazinul San Juan din New Mexico și Colorado, precum și în bazinul Permian din vestul Texasului 2. Compania operează aproximativ 12000 de sonde de tip PDP, iar activele sale sunt prospective în mai multe formațiuni, în special Oswego, Woodford și Mississippian, Mancos și Fruitland 1.
Creșterea recentă a fost în mare parte inorganică: compania a realizat șase achiziții în ultimii doi ani, cele mai importante fiind IKAV și Sabinal, închise în septembrie 2025 1. În trimestrul al doilea din 2026, compania a redirecționat capitalul spre proiecte petroliere cu randament ridicat, iar programul de foraj din Oswego a reînceput în mai 2026 3.
Segmente
Petrol, gaze și LGN
Vânzările din petrol, gaze naturale și LGN au reprezentat principala sursă de venit, iar în trimestrul al doilea din 2026 prețul realizat pentru petrol a fost de 95.40 USD pe baril, înainte de efectele derivativelor 23. Gazele naturale au reprezentat aproximativ 69% din producția echivalentă în același trimestru 3.
Midstream
Segmentul midstream include sisteme de colectare, instalații de procesare și infrastructură de apă, integrate cu operațiunile upstream și care generează venituri și de la terți 1. În trimestrul al doilea din 2026, profitul operațional midstream a fost de circa cinci milioane USD, potrivit comunicatului de rezultate 3.
Derivative și vânzări de produse
Câștigurile din derivativele de mărfuri au contribuit la venituri în perioade de scădere a prețurilor, iar în exercițiul 2025 au fost înregistrate câștiguri nete de 81.3 milioane USD din derivative 1. Vânzările de produse, legate de gazele naturale, sunt o componentă mai mică a veniturilor 1.
Piața în context
Prețurile petrolului WTI au variat între 55.27 și 112.95 USD pe baril în perioada ianuarie 2025 – iunie 2026, iar cele ale gazelor Henry Hub între 2.52 și 7.46 USD pe MMBtu 2. Compania subliniază că industria este ciclică și că volatilitatea prețurilor ar putea continua, inclusiv din cauza războiului din Ucraina, a conflictului din Orientul Mijlociu și a deciziilor OPEC+ 12.
Inflația măsurată prin indicele prețurilor de consum a fost de 3.5% în iunie 2026, ceea ce ar putea crește costurile de echipamente și forță de muncă, dacă nu pot fi recuperate prin prețuri mai mari ale mărfurilor 2. Băncile centrale au redus în 2025 dobânda de referință, ceea ce influențează costul finanțării 1.
Tendințe
- Reorientarea spre petrolvânt din spate
Conducerea a mutat capitalul spre foraje petroliere cu randament ridicat, ceea ce ar putea spori marja operațională dacă prețurile petrolului rămân ridicate 3.
- Consolidare prin achizițiimixt
Achizițiile recente au crescut rapid producția și volumele de gaze, dar au adăugat și costuri de exploatare mai mari pe unitate de producție 1.
- Volatilitatea prețurilorvânt din față
Instabilitatea geopolitică și deciziile OPEC+ au produs oscilații ample ale prețurilor, care pot afecta fluxul de numerar disponibil pentru distribuții 12.
- Costurile de inflație și finanțarevânt din față
Creșterea costurilor pentru echipamente și forță de muncă, combinată cu dobânzi ridicate, poate diminua marjele dacă nu sunt compensate de prețurile produselor 2.
Poziția concurențială
Mach operează într-un sector al producătorilor independenți de petrol și gaze din Mid-Continent, Permian și San Juan, unde concurența se dă pe costuri de producție, acces la active și capacitatea de a finanța achiziții 1. Compania se diferențiază prin infrastructura midstream integrată și prin structura de distribuții 1.
Textele sursă furnizate nu identifică explicit concurenții direcți ai companiei, așa că evaluarea poziției competitive este limitată la informațiile din raportările depuse 13.
- Operatori independenți în Permian
Companii upstream active în același bazin, menționate doar generic în contextul concurenței pe active și capital.
- Operatori independenți în Anadarko
Producători activi în Oswego și Mississippian, care concurează pe achiziții și acces la infrastructură.
- Operatori din San Juan
Producători de gaze naturale din bazinul San Juan, care concurează pe prețuri și costuri de procesare.
- Furnizori midstream terți
Companii de colectare și procesare care concurează cu infrastructura proprie a companiei.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent06 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent22 mai 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent08 apr. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 apr. 2026Situații financiare și anexe
- Raport curent12 mar. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport anual12 mar. 2026
- Raport curent17 dec. 2025Schimbări în conducere
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Mach Natural Resources LP · 12 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Mach Natural Resources LP · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Mach Natural Resources LP · 06 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.