olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Sportsman's Warehouse, Inc. SPWH
Retail-Miscellaneous Shopping Goods Stores · SIC 5940 · Verticală: Alt comerț cu amănuntul (SIC 594x)
Sportsman's Warehouse este un retailer specializat în articole pentru activități în aer liber, cu o rețea de magazine concentrată în vest și Alaska, care urmărește creșterea vânzărilor în magazinele existente și a prezenței omni-canal. Relevanța sa actuală ține de presiunile asupra cheltuielilor discreționare ale consumatorilor, de costurile tarifare și de incertitudinea reglementărilor privind armele de foc din Oregon.
La închiderea din 03 nov. 2026, acțiunea Sportsman's Warehouse, Inc. (SPWH) costa 1,16 USD (+6,42 % într-o zi), cu capitalizare 45,4 mil USD, beta 1,70, interval pe 52 de săptămâni 1,04–2,45 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2027): venituri de 295,6 mil USD (+0,6 % an/an), profit net de -4,4 mil USD, EPS diluat -0,11 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 57,3
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 1,03 – 1,15
- peste banda superioară · %B 1,08 · lățimea benzii 11,4 %
- SMA 50 / 200
- 1,15 / 1,27
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- -0,01 / -0,02
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +2,7 % | −2,0 % | +4,6 pp | — |
| 3 luni | +0,9 % | −2,2 % | +3,0 pp | — |
| 6 luni | −12,1 % | +4,3 % | −16,4 pp | — |
| De la început de an | −20,5 % | +10,6 % | −31,1 pp | — |
| 1 an | −51,1 % | +10,5 % | −61,5 pp | −17,9 % |
| 3 ani | −77,6 % | +73,7 % | −151,3 pp | +19,6 % |
| 5 ani | −93,3 % | +61,7 % | −155,0 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2027 · 01 aug. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 | Q4 '26 | Q1 '27 | Q2 '27 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 324,3 mil | 340,4 mil | 249,1 mil | 293,9 mil | 331,3 mil | 334,9 mil | 256,1 mil | 295,6 mil |
| Costul vânzărilor | 221,2 mil | 236,8 mil | 173,5 mil | 200,0 mil | 222,6 mil | 239,6 mil | 180,3 mil | 199,6 mil |
| Profit brut | 103,1 mil | 103,6 mil | 75,6 mil | 93,9 mil | 108,7 mil | 95,2 mil | 75,8 mil | 96,0 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 100,0 mil | 100,0 mil | 95,3 mil | 97,2 mil | 104,5 mil | 96,2 mil | 93,9 mil | 97,1 mil |
| Profit operațional | 3,1 mil | 3,6 mil | -19,6 mil | -3,2 mil | 4,3 mil | -18,8 mil | -18,1 mil | -1,1 mil |
| Amortizare și depreciere | 10,0 mil | 10,0 mil | 9,9 mil | 9,9 mil | 9,6 mil | 9,7 mil | 8,6 mil | 8,6 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 3,3 mil | 2,9 mil | 3,0 mil | 3,8 mil | 4,1 mil | 3,0 mil | 2,6 mil | 3,3 mil |
| Profit înainte de impozit | -202,0 mii | 571,0 mii | -22,6 mil | -7,0 mil | 214,0 mii | -21,8 mil | -20,8 mil | -4,4 mil |
| Impozit pe profit | 162,0 mii | 9,3 mil | -1,3 mil | 97,0 mii | 206,0 mii | -58,0 mii | 1,0 mil | -11,0 mii |
| Profit net | -364,0 mii | -8,7 mil | -21,3 mil | -7,1 mil | 8,0 mii | -21,7 mil | -21,8 mil | -4,4 mil |
| EPS diluat | -0,01 | -0,23 ≈ | -0,56 | -0,18 | 0,00 | -0,56 ≈ | -0,56 | -0,11 |
| Flux de numerar operațional | -2,5 mil ≈ | 52,8 mil | -60,2 mil | -26,6 mil ≈ | 16,3 mil ≈ | 101,8 mil | -55,4 mil | -12,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 3,6 mil ≈ | 3,3 mil | 3,8 mil | 7,4 mil ≈ | 7,6 mil ≈ | 3,7 mil | 4,2 mil | 3,5 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2015 | 2016 | 2017 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 639,9 mil | 706,8 mil | 780,0 mil | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,2 mld |
| Venituri an/an | −0,5 % | +10,5 % | +10,4 % | indisponibil | −7,1 % | −8,0 % | −7,0 % | +1,0 % |
| Profit net | 13,8 mil | 27,8 mil | 29,7 mil | 108,5 mil | 40,5 mil | -29,0 mil | -33,1 mil | -50,1 mil |
| Profit net an/an | −36,6 % | +101,5 % | +6,8 % | indisponibil | −62,6 % | −171,6 % | indisponibil | indisponibil |
| EPS diluat | 0,34 | 0,66 | 0,70 | 2,44 | 1,00 | -0,77 | -0,87 | -1,30 |
| EPS diluat an/an | −48,5 % | +94,1 % | +6,1 % | indisponibil | −59,0 % | −177,0 % | indisponibil | indisponibil |
| netă % | 2,2 % | 3,9 % | 3,8 % | 7,2 % | 2,9 % | -2,3 % | -2,8 % | -4,1 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | 1,5 mil | -23,9 mil | -75,1 mil | -16,7 mil | -27,6 mil | 19,6 mil | 8,9 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 31 ian. 2026
- Numerar
- 1,7 mil USD
- Datorie financiară
- 44,2 mil USD
- Datorie netă
- 42,5 mil USD
- Capitaluri proprii
- 188,6 mil USD
- Active totale
- 762,6 mil USD
- Datorie / capitaluri
- 0,23x
- Lichiditate curentă
- 1,36x
- ROE
- -23,6 %
- ROA
- -6,2 %
- Marja FCF
- 0,7 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2017 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 780,0 mil | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,3 mld | 1,2 mld | 1,2 mld | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 516,7 mil | 1,0 mld | 939,3 mil | 904,6 mil | 827,2 mil | 835,7 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 263,2 mil | 490,3 mil | 460,2 mil | 383,4 mil | 370,5 mil | 373,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 202,5 mil | 399,7 mil | 402,2 mil | 408,8 mil | 388,7 mil | 393,0 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 60,7 mil | 90,6 mil | 58,1 mil | -25,3 mil | -18,2 mil | -37,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | — | — | 31,8 mil | 39,0 mil | 40,5 mil | 39,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| EBITDA | — | — | 89,8 mil ≈ | 13,7 mil ≈ | 22,3 mil ≈ | 1,7 mil ≈ | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 13,4 mil | 1,4 mil | 4,2 mil | 12,9 mil | 12,3 mil | 13,7 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 47,3 mil | 144,2 mil | 53,9 mil | -38,2 mil | -31,1 mil | -51,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 17,6 mil | 35,8 mil | 13,4 mil | -9,2 mil | 1,9 mil | -1,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Profit net | 29,7 mil | 108,5 mil | 40,5 mil | -29,0 mil | -33,1 mil | -50,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 0,70 | 2,44 | 1,00 | -0,77 | -0,87 | -1,30 | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 42,5 mil | 44,5 mil | 40,7 mil | 37,5 mil | 37,8 mil | 38,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2024
- 408,8 mil
- 2025
- 388,7 mil
- 2026
- 393,0 mil
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
- 2024
- 37,5 mil
- 2025
- 37,8 mil
- 2026
- 38,4 mil
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2017 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,9 mil | 57,0 mil | 2,4 mil | 3,1 mil | 2,8 mil | 1,7 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 411,0 mii | 1,9 mil | 2,1 mil | 2,1 mil | 2,4 mil | 4,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Active curente | 255,9 mil | 467,5 mil | 425,9 mil | 380,0 mil | 366,0 mil | 337,7 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 83,1 mil | 128,3 mil | 162,6 mil | 194,5 mil | 167,8 mil | 133,3 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | — | 1,5 mil | 1,5 mil | 1,5 mil | 1,5 mil | 1,5 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 2,1 mil | 264,0 mii | 389,0 mii | 327,0 mii | 267,0 mii | 211,0 mii | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Active totale | 346,2 mil | 840,6 mil | 859,0 mil | 886,2 mil | 852,1 mil | 762,6 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 31,5 mil | 58,9 mil | 61,9 mil | 56,1 mil | 64,0 mil | 44,9 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 983,0 mii | — | — | — | 0 | 0 | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 133,7 mil | — | — | 0 | 24,1 mil | 44,2 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 147,2 mil | 284,4 mil | 295,8 mil | 314,6 mil | 284,0 mil | 249,0 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Datorii totale | 316,2 mil | 526,4 mil | 565,8 mil | 621,6 mil | 616,4 mil | 574,0 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 30,0 mil † | 314,2 mil † | 293,1 mil † | 264,6 mil † | 235,7 mil † | 188,6 mil † | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
- 2024
- 327,0 mii
- 2025
- 267,0 mii
- 2026
- 211,0 mii
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2017 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 15,5 mil | -21,6 mil | 46,8 mil | 52,3 mil | 34,1 mil | 31,3 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 39,4 mil | 53,5 mil | 63,5 mil | 79,9 mil | 14,6 mil | 22,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -23,9 mil ≈ | -75,1 mil ≈ | -16,7 mil ≈ | -27,6 mil ≈ | 19,6 mil ≈ | 8,9 mil ≈ | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -27,5 mil | -53,5 mil | -60,6 mil | -79,9 mil | -14,5 mil | -22,4 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 11,8 mil | 66,6 mil | -40,8 mil | 28,4 mil | -20,0 mil | -10,1 mil | SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2024
- -79,9 mil
- 2025
- -14,5 mil
- 2026
- -22,4 mil
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
- 2024
- 28,4 mil
- 2025
- -20,0 mil
- 2026
- -10,1 mil
SEC (XBRL)· 31 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 16 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40
Preț de închidere
03 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 45,4 mil USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie6
- Creștere0
- Evaluare44
- Calitate5
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 14,34 – 27,60 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)14,34 – 27,60 (Mijloc 18,86)WACC 7,2 % · FCFF de pornire 42,6 mil USD · ponderea valorii terminale în EV 79 %Sensibilitatea WACC × g dă limitele metodei; nu sunt probabilități.DCF invers: nicio creștere între −30 % și +40 % nu justifică prețul
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · date insuficiente
- Colegi: P/Eindisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)indisponibil · lipsesc date de intrare
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 16/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | -12,4 % | 0 (pe interval fix) | 16 % |
| Marja netă · Calitate | -3,9 % | 13 (față de colegi) | 10 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -4,8 % | 0 (pe interval fix) | 13 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 15,1x | 0 (pe interval fix) | 16 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | -2,6x | 0 (pe interval fix) | 10 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,2x | 31 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| EV/EBITDA · Evaluare | 31,5x | 0 (pe interval fix) | 16 % |
| Randament FCF · Evaluare | 69,9 % | 100 (pe interval fix) | 13 % |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie6/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Calitate5/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Evaluare44/100 · 2/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
SPORTSMAN’S WAREHOUSE HOLDINGS, INC. (SPWH). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-08-01.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,2 mld USD în 2026; creștere an/an 1,0 %; marjă netă -3,9 %; ROE -25,8 %; datorie netă/EBITDA 15,1x.
Intervalul de valoare estimat este 14,34–27,60 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 18,86 USD, prețul de 1,16 USD lasă un potențial de 1 525,9 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 93,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 16/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: growth, returns. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Randament FCF: 69,9 %
- Prețul este sub intervalul de valoare estimat
Ce o infirmă
- ROIC: -12,4 %
- Marja netă: -3,9 %
- CAGR venituri 3 ani: -4,8 %
- Datorie netă / EBITDA: 15,1x
- Acoperirea dobânzilor: -2,6x
- EV/EBITDA: 31,5x
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR EPS 3 ani, P/E (TTM), Randamentul distribuirilor către acționari, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Alt comerț cu amănuntul (SIC 594x) · același grup industrial (SIC 3 cifre) · comparată cu 8 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SIGSignet Jewelers Limited | 4,6 mld | 13,7 | 19,9 % | 5,2 % | +1,6 % | +19 % / +45 % |
| ASOAcademy Sports and Outdoors, Inc. | 3,7 mld | 10,2 | 18,6 % | 6,4 % | +2,0 % | +26 % / +20 % |
| BNEDBarnes & Noble Education, Inc. | 433,3 mil | 19,5 | 8,3 % | 1,3 % | +6,5 % | +34 % / −89 % |
| BBWBuild-A-Bear Workshop Inc | 361,8 mil | 7,3 | 32,8 % | 10,0 % | +6,7 % | −45 % / +20 % |
| ELAEnvela Corporation | 292,6 mil | 13,1 | 32,4 % | 7,6 % | +33,6 % | −2 % / +157 % |
| HEREHere Group Limited | 68,4 mil | 7,3 | 9,1 % | 10,6 % | −76,9 % | −72 % / −26 % |
| PEWGrabAGun Digital Holdings Inc. | 63,2 mil | — | -13,7 % | -7,0 % | +3,6 % | −39 % / indisponibil |
| SPWHSportsman’s Warehouse Holdings, Inc. | 45,4 mil | — | -25,8 % | -3,9 % | +1,0 % | −51 % / −78 % |
| DKSDICK'S Sporting Goods, Inc. | — | 14,7 | 18,5 % | 4,0 % | +28,1 % | −34 % / +5 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru SPWH din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 3 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
| 5 ani | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil | date insuficiente Randament total indisponibil · Pe an indisponibil |
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Sportsman's Warehouse este un retailer specializat în articole pentru activități în aer liber, cu o rețea de magazine concentrată în vest și Alaska, care urmărește creșterea vânzărilor în magazinele existente și a prezenței omni-canal. Relevanța sa actuală ține de presiunile asupra cheltuielilor discreționare ale consumatorilor, de costurile tarifare și de incertitudinea reglementărilor privind armele de foc din Oregon.
SWOT
Puncte tari
- Rețea de magazine concentrată în vest, cu o poziție de lider local și un model de costuri reduse care permite deschideri de magazine în piețe mai mici.
- Personal specializat, numit outfitters, care oferă consiliere și sprijină fidelizarea clienților prin experiență de cumpărare orientată pe nevoile lor.
- Sortiment adaptat pieței locale și relații cu furnizorii care permit prețuri zilnic avantajoase și produse exclusive.
Puncte slabe
- Pierderi de depreciere pentru magazine nerentabile și nevoia de închidere a unui număr de locații arată probleme de performanță în unele zone.
- Dependența de vânzările de arme de foc și muniție face compania vulnerabilă la schimbările de reglementare și la reducerea cererii.
- Concentrarea magazinelor în vestul Statelor Unite expune compania la condițiile economice și climatice ale acelei regiuni.
Oportunități
- Creșterea vânzărilor în magazinele existente prin îmbunătățirea comerțului electronic și a ofertei omni-canal ar putea sprijini veniturile.
- Extinderea categoriei de pescuit, care are marjă mai mare, ar putea îmbunătăți profitabilitatea dacă cererea continuă.
- Piețele în care nu există un alt retailer național specializat ar putea oferi spațiu pentru creștere, dacă performanța noilor magazine se menține.
Amenințări
- Majorarea tarifelor vamale și schimbările în politica comercială ar putea crește costurile de achiziție și presa asupra marjelor.
- Reglementările mai stricte privind armele de foc, inclusiv cele din Oregon, ar putea reduce vânzările și traficul în magazine.
- Presiunile inflaționiste și ratele ridicate ale dobânzii ar putea reduce cheltuielile discreționare ale consumatorilor.
Riscuri
- Reglementări privind armele de foc și munițiaridicat
Legislația în schimbare, la nivel federal, de stat și local, ar putea restrânge vânzările de produse cheie și ar putea crește costurile de conformitate.
- Situația din Oregonridicat
Dacă instanțele confirmă reglementarea din Oregon, vânzările de arme de foc din statul respectiv ar putea scădea substanțial, cu efecte asupra traficului și marjelor.
- Cheltuieli discreționare ale consumatorilormediu
Inflația, ratele dobânzii și costul combustibilului ar putea reduce traficul în magazine și valoarea medie a coșului de cumpărături.
- Închiderea de magazine și deprecierescăzut
Închiderea unor magazine nerentabile ar putea genera costuri suplimentare și depreciere, iar strategia de extindere rămâne incertă.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă sortimentul adaptat și serviciul specializat continuă să atragă clienții, compania ar putea recâștiga vânzări în magazinele existente.
- Reducerea stocurilor și disciplina în gestionarea inventarului ar putea sprijini marjele pe măsură ce cererea în categoriile-cheie se stabilizează.
- Modelul cu costuri reduse de deschidere ar putea permite o extindere selectivă în piețele în care concurența specializată este limitată.
Ce ar strica teza
- Dependența de arme de foc și muniție ar putea expune compania la noi restricții care să reducă vânzările mai rapid decât pot fi compensate.
- Presiunile tarifare și inflaționiste ar putea comprima marjele brute dacă nu pot fi transferate în prețuri sau absorbite de furnizori.
- Închiderea magazinelor nerentabile și depreciile recente sugerează că unele locații nu sunt profitabile, ceea ce ar putea limita creșterea.
De urmărit
- Decizia Curții Supreme din Oregon privind referendumul asupra armelor de foclate 2026
- Închiderea a aproximativ cinci magazine nerentabiledupă sezonul de sărbători 2026
- Evoluția politicii tarifare și impactul asupra costului inventaruluiexercițiul fiscal 2026
- Evoluția vânzărilor în magazinele existente și a traficului în magazineurmătorul raport trimestrial
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Compania, fondată în 1986 ca un singur magazin în Midvale, Utah, operează în prezent 147 de magazine în 32 de state, principal în vestul Statelor Unite și în Alaska 1. Modelul său combină magazine tip depozit cu sortiment adaptat pieței locale, personal specializat numit «outfitters» și un site de comerț electronic, sportsmans.com 1. Conducerea a precizat că strategia urmărește creșterea vânzărilor în magazinele existente, îmbunătățirea marjei brute și consolidarea programelor de fidelizare și de card de credit co-branded 1.
Structura de costuri este descrisă drept redusă, iar formatul magazinelor permite deschiderea în piețe de dimensiuni variate cu investiții de capital relativ mici 1. În exercițiul fiscal 2025, compania a înregistrat pierderi de depreciere pentru zece magazine nerentabile și a anunțat intenția de a închide aproximativ cinci dintre acestea după sezonul de sărbători 2026 1. Nu sunt planificate deschideri de magazine noi în exercițiul fiscal 2026 1.
Conducerea a menționat că a redus stocurile și a accentuat disciplina în gestionarea inventarului, în timp ce creșterea în categoriile-cheie rămâne prioritară 1. Compania operează ca un singur segment raportabil, care include atât magazinele fizice, cât și comerțul electronic 2.
Segmente
Magazine fizice și comerț electronic
Magazinele și platforma de comerț electronic sunt agregate într-un singur segment operațional și raportabil 12. Vânzările din magazine constituie veniturile principale, iar comerțul electronic completează vânzările, inclusiv prin ridicare din magazin 1.
Consumabile și categorii de produse
Consumabilele, precum muniția, momelile, produsele de curățare și alimentele, reprezentau o pondere mai mare din unitățile vândute decât din vânzările în dolari în exercițiul fiscal 2025 1. Categoriile de pescuit și de arme de foc au un rol important în atragerea clienților în magazine 1.
Piața în context
Compania activează pe piața specializată a articolelor pentru vânătoare, pescuit și sporturi cu arme, un segment în care clienții caută atât produse, cât și consiliere locală 1. Conform conducerii, aproximativ 62% din piețele în care operează nu au un alt retailer specializat național în articole de exterior 1. Comportamentul consumatorilor este însă influențat de inflație, de rate ale dobânzii ridicate și de prețul combustibilului, ceea ce afectează cheltuielile discreționare 2.
Piața este sensibilă la reglementările privind armele de foc și muniția, care pot modifica cererea în mod semnificativ în anumite state 1. Compania a menționat că a efectuat achiziții suplimentare de stocuri în așteptarea majorării tarifelor 1.
Tendințe
- Tarife și politici comercialevânt din față
Schimbările politicilor comerciale și creșterea tarifelor ar putea crește costurile de inventar, în special în categoriile de vânătoare, tir sportiv și optică 1. Conducerea a precizat că nu poate prevedea impactul final, deoarece politicile rămân dinamice 1.
- Inflație și cheltuieli discreționarevânt din față
Inflația și ratele ridicate ale dobânzii au presat consumatorii și au afectat vânzările din ultimii ani, iar conducerea se așteaptă ca inflația să continue să pună presiune pe marjele brute în exercițiul fiscal 2026 12.
- Reglementări privind armele de foc în Oregonvânt din față
Un referendum din Oregon, a cărui implementare a fost amânată până la 1 ianuarie 2028, ar putea reduce drastic vânzările de arme de foc în statul respectiv, dacă Curtea Supremă a statului confirmă decizia instanței de apel 2.
- Eficientizarea inventarului și a marjelorvânt din spate
Compania a redus stocurile și a reînnoit accentul pe produsele cu rotație rapidă, ceea ce ar putea sprijini marjele dacă cererea în categoriile-cheie se menține 1.
Poziția concurențială
Compania concurează cu retaileri specializați și cu lanțuri generaliste mari, care operează magazine mai mari și au scară mai mare de achiziție 1. Conducerea a afirmat că negociază termeni de furnizare similari cu cei ai concurenților mai mari și că modelul său cu costuri reduse îi permite să pătrundă pe piețe mai mici 1.
În comparație cu principalii concurenți, compania menționează magazinele sale mai mici, costurile de capital reduse pentru deschidere și un sortiment adaptat local 1. Există însă o presiune constantă din partea rețelelor mari de vânzare cu amănuntul și a platformelor de comerț electronic 1.
- Cabela's (parte a Bass Pro Shops)
Retailer de articole pentru vânătoare și pescuit, menționat ca un concurent direct în categoriile specializate, deși sursele nu oferă detalii despre listare.
- Dick's Sporting GoodsDKS
Lanț de articole sportive cu o rețea națională, cu sortiment larg care se suprapune parțial cu cel al companiei.
- Big 5 Sporting GoodsBGFV
Retailer de articole sportive cu magazine în vestul Statelor Unite, în zone unde compania este prezentă.
- Retaileri generaliști și supermagazine
Lanțurile mari de supermagazine, menționate în sursă ca ancore ale centrelor comerciale în care operează compania, reprezintă o concurență indirectă pentru produsele de exterior.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Sportsman's Warehouse Holdings, Inc. Q2 2026 Earnings Call SummaryYahoo Finance — News · 02 sept. 2026 · EN
Depuneri SEC
- Raport trimestrial01 sept. 2026
- Raport curent01 sept. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent24 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial02 iun. 2026
- Raport curent02 iun. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent28 mai 2026Schimbări în conducere · Vot al acționarilor · Situații financiare și anexe
- Convocare AGA (proxy)14 apr. 2026
- Raport anual31 mar. 2026
- Raport curent31 mar. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent03 mar. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2026-01-31 · SEC / Sportsman's Warehouse, Inc. · 31 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-08-01 · SEC / Sportsman's Warehouse, Inc. · 01 sept. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.