olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Unitil Corporation UTL
Electric & Other Services Combined · SIC 4931 · Verticală: Electric & Other Services Combined (SIC 4931)
Unitil este o companie holding de utilități publice care distribuie electricitate și gaze naturale unor clienți din New Hampshire, Massachusetts și Maine, iar veniturile sale sunt în mare parte reglementate. Achizițiile recente de rețele de gaze și extinderea spre apă îi schimbă treptat profilul, într-un context în care investițiile în infrastructură și tarifele aprobate de regulatori contează mult pentru rezultate.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Unitil Corporation (UTL) costa 56,54 USD (+3,10 % într-o zi), cu capitalizare 1,0 mld USD, P/E 18,3 pe un EPS diluat de 3,09 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,32 %, beta 0,08, interval pe 52 de săptămâni 47,48–56,54 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 112,6 mil USD (+11,4 % an/an), profit net de -1,5 mil USD, EPS diluat -0,08 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 64,9
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 51,83 – 56,71
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,96 · lățimea benzii 9,0 %
- SMA 50 / 200
- 53,07 / 52,52
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 0,91 / 0,73
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +11,6 % | −1,1 % | +12,7 pp | — |
| 3 luni | +5,6 % | −0,5 % | +6,1 pp | — |
| 6 luni | +14,7 % | +4,4 % | +10,3 pp | — |
| De la început de an | +16,7 % | +12,3 % | +4,4 pp | — |
| 1 an | +16,0 % | +13,5 % | +2,5 pp | +4,6 % |
| 3 ani | +19,2 % | +76,4 % | −57,3 pp | +32,3 % |
| 5 ani | +30,4 % | +63,7 % | −33,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 127,5 mil | 170,8 mil | 102,6 mil | 101,1 mil | 161,5 mil | 216,9 mil | 117,0 mil | 112,6 mil |
| Profit operațional | 28,2 mil | 46,2 mil | 13,3 mil | 7,0 mil | 34,7 mil | 55,9 mil | 15,4 mil | 6,8 mil |
| Profit înainte de impozit | 20,9 mil | 37,0 mil | 4,7 mil | -1,6 mil | 25,4 mil | 45,1 mil | 5,8 mil | -3,2 mil |
| Impozit pe profit | 5,3 mil | 9,5 mil | 700,0 mii | -1,3 mil | 6,4 mil | 11,9 mil | 1,1 mil | -1,7 mil |
| Profit net | 15,6 mil | 27,5 mil | 4,0 mil | -300,0 mii | 19,0 mil | 33,2 mil | 4,7 mil | -1,5 mil |
| EPS diluat | 0,97 ≈ | 1,69 | 0,25 | -0,02 | 1,06 ≈ | 1,85 | 0,26 | -0,08 |
| Flux de numerar operațional | 23,3 mil | 52,1 mil | 42,2 mil ≈ | 15,6 mil ≈ | 21,4 mil | 50,1 mil | 55,7 mil ≈ | 35,0 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 55,6 mil | 32,6 mil | 40,2 mil ≈ | 54,6 mil ≈ | 57,7 mil | 32,4 mil | 43,6 mil ≈ | 68,4 mil ≈ |
| Dividende plătite | 6,9 mil | 7,3 mil | 7,3 mil ≈ | 7,4 mil ≈ | 8,1 mil | 8,5 mil | 8,6 mil ≈ | 8,6 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 53 din propriul istoric de 19 trimestre (min 15,5, mediană 17,9, max 22,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 444,1 mil | 438,2 mil | 418,6 mil | 473,3 mil | 563,2 mil | 557,1 mil | 494,8 mil | 536,0 mil |
| Venituri an/an | +9,3 % | −1,3 % | −4,5 % | +13,1 % | +19,0 % | −1,1 % | −11,2 % | +8,3 % |
| Profit net | 33,0 mil | 44,2 mil | 32,2 mil | 36,1 mil | 41,4 mil | 45,2 mil | 47,1 mil | 50,2 mil |
| Profit net an/an | +13,8 % | +33,9 % | −27,1 % | +12,1 % | +14,7 % | +9,2 % | +4,2 % | +6,6 % |
| EPS diluat | indisponibil | indisponibil | 2,15 | 2,35 | 2,59 | 2,82 | 2,93 | 2,97 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | indisponibil | indisponibil | +9,3 % | +10,2 % | +8,9 % | +3,9 % | +1,4 % |
| netă % | 7,4 % | 10,1 % | 7,7 % | 7,6 % | 7,4 % | 8,1 % | 9,5 % | 9,4 % |
| Flux de numerar liber | -23,9 mil | -14,3 mil | -46,9 mil | -7,2 mil | -24,4 mil | -34,0 mil | -44,0 mil | -53,8 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 15,6 mil USD
- Datorie financiară
- 888,3 mil USD
- Datorie netă
- 872,7 mil USD
- Capitaluri proprii
- 609,6 mil USD
- Active totale
- 2,1 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,46x
- Lichiditate curentă
- 0,56x
- ROE
- 8,9 %
- ROA
- 2,6 %
- Marja FCF
- -10,0 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 418,6 mil | 473,3 mil | 563,2 mil | 557,1 mil | 494,8 mil | 536,0 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 71,4 mil | 77,8 mil | 80,5 mil | 87,1 mil | 90,6 mil | 101,2 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 26,4 mil | 27,2 mil | 28,3 mil | 34,9 mil | 37,7 mil | 43,8 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 42,4 mil | 47,6 mil | 52,6 mil | 58,4 mil | 61,1 mil | 65,5 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 10,2 mil | 11,5 mil | 11,2 mil | 13,2 mil | 14,0 mil | 15,3 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Profit net | 32,2 mil | 36,1 mil | 41,4 mil | 45,2 mil | 47,1 mil | 50,2 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 2,15 | 2,35 | 2,59 | 2,82 | 2,93 | 2,97 | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 15,0 mil | 15,4 mil | 16,0 mil | 16,1 mil | 16,1 mil | 16,8 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 1,50 | 1,52 | 1,56 | 1,62 | 1,70 | 1,80 | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
- 2023
- 16,1 mil
- 2024
- 16,1 mil
- 2025
- 16,8 mil
SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 6,0 mil | 6,5 mil | 9,0 mil | 6,5 mil | 6,3 mil | 15,6 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 62,0 mil | 66,9 mil | 73,8 mil | 75,0 mil | 75,0 mil | 98,6 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Active curente | 139,3 mil | 159,7 mil | 194,8 mil | 177,1 mil | 188,8 mil | 240,1 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | — | — | — | — | 0 | 4,3 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Active totale | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 2,1 mld | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 33,2 mil | 52,4 mil | 68,6 mil | 47,7 mil | 49,7 mil | 62,9 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 54,7 mil | 64,1 mil | 116,0 mil | 162,0 mil | 105,8 mil | 255,7 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 523,1 mil | 497,8 mil | 489,1 mil | 509,1 mil | 638,4 mil | 632,6 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 136,1 mil | 173,5 mil | 260,1 mil | 277,3 mil | 228,7 mil | 425,8 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 389,2 mil † | 448,5 mil † | 467,6 mil † | 489,1 mil † | 512,5 mil † | 609,6 mil † | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 75,7 mil | 107,8 mil | 97,7 mil | 107,0 mil | 125,9 mil | 131,3 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 122,6 mil | 115,0 mil | 122,1 mil | 141,0 mil | 169,9 mil | 185,1 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -46,9 mil ≈ | -7,2 mil ≈ | -24,4 mil ≈ | -34,0 mil ≈ | -44,0 mil ≈ | -53,8 mil ≈ | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -122,6 mil | -115,0 mil | -122,1 mil | -141,0 mil | -169,9 mil | -345,5 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 47,7 mil | 7,7 mil | 26,9 mil | 31,5 mil | 43,8 mil | 223,5 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 22,6 mil | 23,6 mil | 25,1 mil | 26,2 mil | 27,5 mil | 30,1 mil | SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -141,0 mil
- 2024
- -169,9 mil
- 2025
- -345,5 mil
SEC (XBRL)· 09 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
3 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 50 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 1,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Bilanț și datorie22
- Evaluare67
- Calitate39
- Creștere28
- Randamente81
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 23,65 – 66,17 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)23,65 – 31,81 (Mijloc 27,13)
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsesc date de intrare
- Colegi: P/E56,28 – 66,17 (Mijloc 61,45)13 firme folosite · multiplul median 19,9x · quartile 18,2x – 21,4xAEE, AVA, CMS, DUK, ED, EVRG, EXC, GNE, LNT, NI, PEG, WEC, XEL
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 50/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 5,8 % | 53 (față de colegi) | 8 % |
| Marja netă · Calitate | 9,1 % | 25 (față de colegi) | 8 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -1,6 % | 4 (pe interval fix) | 8 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 4,7 % | 47 (pe interval fix) | 11 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,6x | 31 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,5x | 0 (pe interval fix) | 6 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 18,3x | 67 (față de colegi) | 17 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul dividendului · Randamente | 3,3 % | 80 (față de colegi) | 19 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 60,7 % | 82 (pe interval fix) | 8 % |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie22/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere28/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate39/100 · 2/2 factori cu valoare
- Randamente81/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial67/100 · 1/2 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
UNITIL CORPORATION (UTL). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 536,0 mil USD în 2025; creștere an/an 8,3 %; marjă netă 9,1 %; ROE 9,0 %.
Intervalul de valoare estimat este 39,97–48,99 USD pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 44,29 USD, prețul de 56,54 USD lasă un potențial de -21,7 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -27,7 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 50/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Grupe evaluate parțial: valuation. Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- Randamentul dividendului: 3,3 %
- Rata de distribuire (EPS): 60,7 %
Ce o infirmă
- Marja netă: 9,1 %
- CAGR venituri 3 ani: -1,6 %
- Lichiditatea curentă: 0,5x
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA.
Față de mediana verticalei
Electric & Other Services Combined (SIC 4931) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 17 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DUKDuke Energy CORP | 101,0 mld | 19,8 | 9,8 % | 15,8 % | +5,6 % | +5 % / +40 % |
| XELXcel Energy Inc | 51,7 mld | 18,8 | 11,4 % | — | +1,2 % | −2 % / +32 % |
| EXCExelon Corporation | 47,3 mld | 16,9 | 9,8 % | 11,2 % | +5,3 % | −2 % / +20 % |
| EDConsolidated Edison Inc | 44,3 mld | 20,3 | 8,7 % | 12,5 % | +10,9 % | +20 % / +34 % |
| WECWec Energy Group, Inc. | 38,9 mld | 21,4 | 12,5 % | 17,6 % | +14,0 % | +5 % / +41 % |
| PEGPublic Service Enterprise Group Incorporated | 36,5 mld | 18,2 | 11,8 % | 16,0 % | +18,3 % | −12 % / +17 % |
| PCGPg&E Corp | 35,9 mld | 9,6 | 9,7 % | 12,3 % | +2,1 % | −17 % / −22 % |
| AEEAmeren Corp | 31,3 mld | 19,9 | 12,1 % | 17,9 % | +15,4 % | +6 % / +46 % |
| CMSCms Energy Corp | 22,3 mld | 21,3 | 11,3 % | 11,6 % | +13,6 % | −6 % / +25 % |
| NINiSource Inc. | 21,7 mld | 23,1 | 10,1 % | 8,2 % | +23,5 % | +3 % / +77 % |
| EVRGEvergy, Inc. | 19,9 mld | 22,9 | 8,8 % | 14,6 % | +2,0 % | +11 % / +69 % |
| LNTAlliant Energy Corp | 19,1 mld | 23,1 | 11,3 % | 18,6 % | +9,6 % | +6 % / +46 % |
| NWENorthwestern Energy Group, Inc. | 5,0 mld | 29,6 | 5,9 % | 10,1 % | +6,4 % | +19 % / +63 % |
| AVAAvista Corp | 3,4 mld | 13,5 | 9,0 % | 12,8 % | +1,3 % | −3 % / +18 % |
| UTLUnitil Corporation | 1,0 mld | 18,3 | 9,0 % | 9,1 % | +8,3 % | +16 % / +19 % |
| VIVOVivopower PLC | 46,7 mil | — | — | -20.970,5 % | +281,3 % | −42 % / −16 % |
| GRDXGridAI Technologies Corp. | 38,7 mil | — | -480,5 % | -56.864,0 % | indisponibil | +82 % / −67 % |
| GNEGenie Energy Ltd. | — | 18,0 | 11,2 % | 5,1 % | +18,1 % | +18 % / −30 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru UTL din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 30,30 Randament total -44 % · Pe an -44 % | 53,74 Randament total -2 % · Pe an -2 % | 81,17 Randament total 47 % · Pe an 47 % |
| 3 ani | 25,89 Randament total -48 % · Pe an -19 % | 51,99 Randament total 1 % · Pe an 0 % | 86,73 Randament total 65 % · Pe an 18 % |
| 5 ani | 22,12 Randament total -51 % · Pe an -13 % | 50,31 Randament total 4 % · Pe an 1 % | 92,66 Randament total 84 % · Pe an 13 % |
- P/E la ieșire± 13,00
- Marja netă± 9,10
- Creșterea anuală a veniturilor± 7,94
- Diluare anuală± 0,76
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 03 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (02 nov. 2026).
Pe scurt
Unitil este o companie holding de utilități publice care distribuie electricitate și gaze naturale unor clienți din New Hampshire, Massachusetts și Maine, iar veniturile sale sunt în mare parte reglementate. Achizițiile recente de rețele de gaze și extinderea spre apă îi schimbă treptat profilul, într-un context în care investițiile în infrastructură și tarifele aprobate de regulatori contează mult pentru rezultate.
SWOT
Puncte tari
- Veniturile sunt în mare parte reglementate, iar costul energiei este transferat clienților, ceea ce reduce riscul de preț.
- Baza de clienți este diversificată, cu un mix rezidențial și comercial, iar compania nu depinde de un singur client.
- Structura de holding include rețele electrice, de gaze și de apă, ceea ce oferă mai multe surse de creștere reglementată.
Puncte slabe
- Veniturile din gaze sunt sensibile la vreme, iar sezonalitatea poate schimba rezultatele trimestriale.
- Compania are o forță de muncă semnificativă sindicalizată, iar negocierile contractelor colective pot crește costurile.
- Dependența de aprobările comisiilor de reglementare limitează flexibilitatea tarifară.
Oportunități
- Achizițiile recente de rețele în Maine și planurile de extindere spre apă pot adăuga baza reglementată de active.
- Investițiile în modernizarea rețelelor pot fi recuperate prin mecanisme de ajustare, ceea ce sprijină creșterea bazei de active.
- Creșterea numărului de clienți în zonele de distribuție poate susține veniturile din tarife.
Amenințări
- Reglementările privind emisiile și schimbările climatice pot crește costurile de conformitate.
- Incidentele de siguranță sau defecțiunile infrastructurii pot genera pierderi și sancțiuni.
- Atacurile cibernetice și defectarea sistemelor informatice pot perturba operațiunile și datele clienților.
Riscuri
- Risc operațional al rețelelorridicat
Distribuția de energie implică pericole precum scurgeri, explozii și defecțiuni ale infrastructurii îmbătrânite, care pot cauza daune și pierderi de vieți omenești. Asigurarea acoperă doar o parte din aceste riscuri.
- Risc de reglementareridicat
Comisiile de stat pot refuza ajustări tarifare sau pot impune sancțiuni, ceea ce ar putea afecta randamentul autorizat și recuperarea costurilor.
- Risc de mediu și climămediu
Obiectivele de reducere a emisiilor pot deveni mai costisitoare, iar unele costuri ar putea să nu fie recuperate din tarife dacă reglementările se schimbă.
- Risc cibernetic și informaticmediu
Sistemele informatice necesită întreținere constantă, iar o defecțiune sau o breșă de securitate ar putea perturba facturarea și serviciul.
- Risc de forță de muncămediu
Grevele sau disputele sindicale ar putea întrerupe livrarea serviciilor, iar lipsa de personal calificat ar putea crește costurile de recrutare.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Dacă tarifele aprobate și recuperarea investițiilor merg conform planului, baza reglementată de active ar putea crește constant.
- Achizițiile din Maine și extinderea spre apă ar putea adăuga clienți și venituri stabile, sprijinind câștigurile pe termen lung.
- Mecanismul de decuplare a veniturilor din anumite state ar putea reduce sensibilitatea veniturilor la volumul consumului.
Ce ar strica teza
- Dacă regulatorii refuză ajustările tarifare sau reduc randamentul autorizat, creșterea câștigurilor ar putea încetini.
- Sezonalitatea și vremea neobișnuită ar putea afecta veniturile din gaze și rezultatele trimestriale.
De urmărit
- Deciziile comisiilor de reglementare privind tarifele și recuperarea costurilor2027
- Integrarea achizițiilor din Maine și rezultatele operaționale ale acestoraQ1 2027
- Evoluția marjei brute ajustate pe electricitate și gaze2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 03 aug. 2026; de atunci au apărut 10-Q (02 nov. 2026).
Afacerea
Unitil este o companie holding de utilități publice, cu sediul în Hampton, New Hampshire, care furnizează electricitate și gaze naturale prin distribuție locală, adică prin rețele de « fire și conducte » operate de filialele sale reglementate. Potrivit raportului anual pentru 2025, compania deservea aproximativ 215,100 de clienți, iar veniturile operaționale totale au fost de 536.0 milioane USD în 2025. Veniturile se bazează în principal pe operațiunile reglementate de distribuție, iar costul energiei cumpărate este transferat clienților prin mecanisme de reconciliere, astfel încât variațiile prețului energiei nu afectează direct câștigurile, după cum arată raportul. Ulterior, în 2026, raportul trimestrial menționează și două filiale de distribuție a apei, ceea ce extinde ușor portofoliul.
Segmente
Transport și apă
Granite State operează o conductă de transport de gaze de aproximativ 85 de mile în Maine și New Hampshire și asigură interconectarea pentru Northern Utilities. Filialele de apă din New Hampshire, Aquarion și Abenaki, apar în raportul trimestrial din 2026 și reprezintă o extindere mai recentă a activității.
Piața în context
Piața în care operează Unitil este cea a utilităților locale reglementate din nord-estul SUA, unde clienții nu pot alege rețeaua, iar tarifele sunt stabilite de comisiile de stat. Piața energiei cu amănuntul este deschisă, deoarece mulți clienți își pot cumpăra furnizarea de la furnizori terți, în timp ce compania rămâne operatorul rețelei. Raportul trimestrial din 2026 indică o bază de active de 1.9 miliarde USD, ceea ce arată dimensiunea investițiilor reglementate.
Cererea depinde de sezon, deoarece veniturile din gaze sunt concentrate în sezonul rece, iar mecanismul de decuplare a veniturilor din Massachusetts și New Hampshire limitează expunerea la volumul vânzărilor. Tarifele reglementate și creșterea numărului de clienți susțin veniturile, dar extinderea rețelelor depinde de aprobările regulatorilor.
Tendințe
- Achiziții de rețele de gazvânt din spate
Achiziția Bangor și cea a Maine Natural au extins baza de clienți în Maine, iar în 2025 creșterea marjei a fost atribuită parțial acestor operațiuni. Integrarea lor ar putea sprijini creșterea, dacă aprobările și integrarea decurg conform planului.
- Investiții în infrastructură reglementatăvânt din spate
Costurile de capital pentru proiecte și programele de fiabilitate pot fi recuperate prin mecanisme de ajustare anuală, ceea ce poate susține creșterea bazei de active. Aceste recuperări depind însă de aprobările comisiilor de reglementare.
- Presiune regulatorie și de mediuvânt din față
Reglementările privind emisiile de gaze cu efect de seră și electrificarea ar putea crește costurile de conformitate, iar compania și-a asumat obiective de reducere a emisiilor. Dacă nu pot fi recuperate din tarife, costurile devin o povară.
- Sezonalitate și vrememixt
Veniturile din gaze depind de iernile reci, iar variațiile meteo pot modifica rezultatele trimestriale. Decuplarea veniturilor atenuează parțial acest efect în anumite state, dar nu îl elimină.
Poziția concurențială
Unitil nu concurează în principal pentru clienți, deoarece distribuția este un monopol local reglementat, însă clienții pot alege furnizori terți de energie. Concurența apare mai ales din partea acestor furnizori, care vând electricitate și gaze, și din partea alternativelor de energie care reduc consumul.
În planul de creștere, compania concurează indirect cu alte utilități care caută achiziții de rețele mici, prin care prețul și condițiile contează. Din sursele disponibile nu rezultă un set clar de concurenți cotați, așa că acest aspect rămâne limitat.
- Furnizori terți de energie
Clienții din New Hampshire, Massachusetts și Maine pot cumpăra energia de la furnizori terți, care concurează pentru vânzarea de energie, nu pentru rețea.
- Alte utilități de gaz din nord-est
Companiile regionale de distribuție a gazelor pot concura pentru achiziții de rețele mici, similare celor realizate de Unitil în Maine.
- Furnizori de servicii de apă
Pe segmentul apei, compania intră în piețe în care alți operatori de utilități de apă sunt prezenți deja în New Hampshire.
- Vânzători de soluții energetice
Soluțiile de eficiență și de energie distribuită pot reduce consumul din rețea, iar acest lucru poate afecta volumele vândute.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Why Unitil (UTL) Could Deliver 5%-7% Annual EPS GrowthYahoo Finance — News · 01 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 01 sept. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 02 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport trimestrial02 nov. 2026
- Raport curent26 oct. 2026Acord material · Încetarea unui acord material · Achiziție sau vânzare de active · Situații financiare și anexe
- Raport curent19 oct. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 sept. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial03 aug. 2026
- Raport curent07 iul. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 mai 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent05 mai 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 mai 2026
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Unitil Corporation · 09 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Unitil Corporation · 03 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Unitil Corporation · 28 ian. 2015
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.