olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
NorthWestern Energy Group, Inc. NWE
Electric & Other Services Combined · SIC 4931 · Verticală: Electric & Other Services Combined (SIC 4931)
NorthWestern Energy furnizează electricitate și gaze naturale unui număr de clienți aflați în Montana, South Dakota, Nebraska și Parcul Național Yellowstone, având un rol esențial în infrastructura energetică regională. Compania se află într-o perioadă tranzitorie, marcată de fuziunea cu Black Hills, de cererea tot mai mare din partea centrelor de date și de tranziția spre energie fără emisii de carbon.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea NorthWestern Energy Group, Inc. (NWE) costa 82,02 USD (+0,02 % într-o zi), cu capitalizare 5,0 mld USD, P/E 31,0 pe un EPS diluat de 2,65 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,26 %, beta 0,19, interval pe 52 de săptămâni 62,82–82,02 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 423,8 mil USD (+9,5 % an/an), profit net de 30,7 mil USD (−19,6 % an/an), EPS diluat 0,50 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 76,5
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 72,05 – 82,72
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,93 · lățimea benzii 13,8 %
- SMA 50 / 200
- 72,78 / 70,71
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 2,58 / 2,25
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +19,0 % | −5,9 % | +25,0 pp | — |
| 3 luni | +16,7 % | −4,6 % | +21,3 pp | — |
| 6 luni | +13,3 % | +0,2 % | +13,0 pp | — |
| De la început de an | +27,1 % | +7,4 % | +19,7 pp | — |
| 1 an | +34,4 % | +8,2 % | +26,2 pp | +5,0 % |
| 3 ani | +59,5 % | +68,4 % | −9,0 pp | +24,5 % |
| 5 ani | +39,6 % | +56,5 % | −16,9 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 373,5 mil | 466,6 mil | 342,7 mil | 387,0 mil | 414,3 mil | 497,6 mil | 392,6 mil | 423,8 mil |
| Profit operațional | 91,7 mil | 124,7 mil | 60,8 mil | 80,3 mil | 60,0 mil | 114,1 mil | 64,2 mil | 74,6 mil |
| Amortizare și depreciere | 57,0 mil | 62,4 mil | 62,4 mil | 62,8 mil | 61,9 mil | 66,8 mil | 67,0 mil | 67,0 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 35,4 mil | 36,5 mil | 36,3 mil | 38,4 mil | 39,2 mil | 39,9 mil | 40,3 mil | 42,2 mil |
| Profit înainte de impozit | 59,7 mil | 92,1 mil | 24,6 mil | 47,0 mil | 23,8 mil | 77,3 mil | 28,5 mil | 35,4 mil |
| Impozit pe profit | -20,8 mil | 15,2 mil | 3,4 mil | 8,8 mil | -20,9 mil | 13,8 mil | 3,5 mil | 4,7 mil |
| Profit net | 80,6 mil | 76,9 mil | 21,2 mil | 38,2 mil | 44,7 mil | 63,5 mil | 25,0 mil | 30,7 mil |
| EPS diluat | 1,31 | 1,25 | 0,35 | 0,62 | 0,72 | 1,03 | 0,40 | 0,50 |
| Flux de numerar operațional | 62,8 mil | 153,4 mil | 58,2 mil ≈ | 126,7 mil ≈ | 56,2 mil | 159,4 mil | 73,8 mil ≈ | 130,9 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 148,7 mil | 92,1 mil | 128,9 mil ≈ | 153,6 mil ≈ | 149,9 mil | 116,1 mil | 188,7 mil ≈ | 159,3 mil ≈ |
| Dividende plătite | 39,7 mil | 40,3 mil | 40,3 mil ≈ | 40,4 mil ≈ | 40,4 mil | 41,0 mil | 41,1 mil ≈ | 41,1 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 100 din propriul istoric de 14 trimestre (min 14,0, mediană 15,9, max 25,9; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +7,7 % | −3,8 % | +6,5 % | +6,4 % |
| Profit net | 186,8 mil | 183,0 mil | 194,1 mil | 224,1 mil | 181,1 mil |
| Profit net an/an | indisponibil | −2,1 % | +6,1 % | +15,4 % | −19,2 % |
| EPS diluat | 3,60 | 3,25 | 3,22 | 3,65 | 2,94 |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −9,7 % | −0,9 % | +13,4 % | −19,5 % |
| netă % | 13,6 % | 12,4 % | 13,7 % | 14,8 % | 11,2 % |
| Flux de numerar liber | -214,4 mil | -207,9 mil | -77,7 mil | -142,5 mil | -130,0 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 8,8 mil USD
- Datorie financiară
- 3,3 mld USD
- Datorie netă
- 3,3 mld USD
- Capitaluri proprii
- 2,9 mld USD
- Active totale
- 8,5 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,15x
- Lichiditate curentă
- 0,72x
- ROE
- 6,3 %
- ROA
- 2,2 %
- Marja FCF
- -8,1 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,4 mld | 1,5 mld | 1,6 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 275,7 mil | 263,1 mil | 300,5 mil | 323,3 mil | 325,8 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 187,5 mil | 195,0 mil | 210,5 mil | 227,6 mil | 249,5 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 463,1 mil ≈ | 458,1 mil ≈ | 510,9 mil ≈ | 551,0 mil ≈ | 575,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 93,7 mil | 100,1 mil | 114,6 mil | 131,7 mil | 150,4 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 190,3 mil | 182,4 mil | 201,7 mil | 214,7 mil | 187,6 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 3,4 mil | -605,0 mii | 7,5 mil | -9,4 mil | 6,5 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Profit net | 186,8 mil | 183,0 mil | 194,1 mil | 224,1 mil | 181,1 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 3,60 | 3,25 | 3,22 | 3,65 | 2,94 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 51,9 mil | 56,3 mil | 60,4 mil | 61,4 mil | 61,5 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,48 | 2,52 | 2,56 | 2,60 | 2,64 | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 60,4 mil
- 2024
- 61,4 mil
- 2025
- 61,5 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 2,8 mil | 8,5 mil | 9,2 mil | 4,3 mil | 8,8 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Creanțe | — | 245,0 mil | 212,3 mil | 187,8 mil | 209,8 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Stocuri | — | 107,4 mil | 114,5 mil | 122,9 mil | 132,5 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Active curente | — | 538,8 mil | 407,0 mil | 418,2 mil | 503,9 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | — | 5,7 mld | 6,0 mld | 6,4 mld | 6,7 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | — | 357,6 mil | 357,6 mil | 357,6 mil | 367,6 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Active totale | 6,8 mld | 7,3 mld | 7,6 mld | 8,0 mld | 8,5 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | — | 201,5 mil | 124,3 mil | 111,8 mil | 129,6 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | 144,5 mil | 0 | 100,0 mil | 150,0 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | — | 2,5 mld | 2,7 mld | 2,7 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | — | 620,8 mil | 534,9 mil | 802,2 mil | 697,5 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Datorii totale | — | 4,7 mld | 4,8 mld | 5,1 mld | 5,6 mld | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,3 mld † | 2,7 mld † | 2,8 mld † | 2,9 mld † | 2,9 mld † | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
† capitalurile proprii ale acționarilor societății-mamă: în acești ani emitentul nu mai raportează totalul inclusiv interesele minoritare.
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 220,0 mil | 307,2 mil | 489,2 mil | 406,7 mil | 394,5 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 434,3 mil | 515,1 mil | 566,9 mil | 549,2 mil | 524,5 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -214,4 mil ≈ | -207,9 mil ≈ | -77,7 mil ≈ | -142,5 mil ≈ | -130,0 mil ≈ | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -435,8 mil | -516,9 mil | -570,8 mil | -554,5 mil | -570,6 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 217,5 mil | 213,3 mil | 84,3 mil | 151,6 mil | 177,9 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 128,5 mil | 140,1 mil | 154,1 mil | 158,6 mil | 161,4 mil | SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -570,8 mil
- 2024
- -554,5 mil
- 2025
- -570,6 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
- 2023
- 84,3 mil
- 2024
- 151,6 mil
- 2025
- 177,9 mil
SEC (XBRL)· 12 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
3 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 23 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
score < 40 · (margin_of_safety <= -0.25 & agreement in ['high', 'medium'])
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 5,0 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Calitate32
- Creștere21
- Bilanț și datorie9
- Randamente51
- Evaluare9
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 34,69 – 73,43 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)34,69 – 46,66 (Mijloc 39,79)
- Colegi: EV/EBITDA41,02 – 73,43 (Mijloc 60,91)10 firme folosite · multiplul median 12,9x · quartile 10,7x – 14,2xAEE, AVA, CMS, DUK, EVRG, EXC, LNT, NI, WEC, XEL
- Colegi: P/E48,29 – 56,68 (Mijloc 52,32)14 firme folosite · multiplul median 19,7x · quartile 18,2x – 21,4xAEE, AVA, CMS, DUK, ED, EVRG, EXC, GNE, LNT, NI, PEG, UTL, WEC, XEL
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neatractiv · Scor 23/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 4,9 % | 33 (față de colegi) | 6 % |
| Marja netă · Calitate | 9,5 % | 31 (față de colegi) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 2,9 % | 49 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | -3,3 % | 0 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 6,3x | 0 (față de colegi) | 13 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 1,9x | 12 (pe interval fix) | 11 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,9x | 25 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 31,0x | 0 (față de colegi) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 15,1x | 20 (față de colegi) | 11 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 3,3 % | 67 (față de colegi) | 15 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 100,8 % | 15 (pe interval fix) | 6 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie9/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere21/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate32/100 · 2/2 factori cu valoare
- Randamente51/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare9/100 · 2/2 factori cu valoare
Memo
NORTHWESTERN ENERGY GROUP, INC. (NWE). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,6 mld USD în 2025; creștere an/an 6,4 %; marjă netă 9,5 %; ROE 5,7 %; datorie netă/EBITDA 6,3x.
Intervalul de valoare estimat este 41,02–56,68 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: ridicat); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 52,32 USD, prețul de 82,02 USD lasă un potențial de -36,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -56,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 23/100, încadrare metodologică: profil neatractiv (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: -3,3 %
- Datorie netă / EBITDA: 6,3x
- Acoperirea dobânzilor: 1,9x
- Lichiditatea curentă: 0,9x
- P/E (TTM): 31,0x
- EV/EBITDA: 15,1x
- Rata de distribuire (EPS): 100,8 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Față de mediana verticalei
Electric & Other Services Combined (SIC 4931) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 17 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DUKDuke Energy CORP | 101,4 mld | 19,8 | 9,8 % | 15,8 % | +5,6 % | +5 % / +41 % |
| XELXcel Energy Inc | 51,6 mld | 18,7 | 11,4 % | — | +1,2 % | −2 % / +32 % |
| EXCExelon Corporation | 47,6 mld | 17,0 | 9,8 % | 11,2 % | +5,3 % | −1 % / +21 % |
| EDConsolidated Edison, Inc. | 45,1 mld | 19,6 | 9,1 % | 12,7 % | +10,9 % | +21 % / +35 % |
| WECWec Energy Group, Inc. | 38,9 mld | 21,5 | 12,5 % | 17,6 % | +14,0 % | +6 % / +41 % |
| PEGPublic Service Enterprise Group Incorporated | 36,4 mld | 18,2 | 11,8 % | 16,0 % | +18,3 % | −12 % / +17 % |
| PCGPg&E Corp | 35,5 mld | 9,5 | 9,7 % | 12,3 % | +2,1 % | −18 % / −23 % |
| AEEAmeren Corp | 31,2 mld | 19,8 | 12,1 % | 17,9 % | +15,4 % | +6 % / +45 % |
| CMSCms Energy Corp | 22,2 mld | 21,2 | 11,3 % | 11,6 % | +13,6 % | −6 % / +25 % |
| NINiSource Inc. | 21,3 mld | 22,7 | 10,1 % | 8,2 % | +23,5 % | +1 % / +73 % |
| EVRGEvergy, Inc. | 20,1 mld | 23,2 | 8,8 % | 14,6 % | +2,0 % | +13 % / +71 % |
| LNTAlliant Energy Corp | 19,0 mld | 23,0 | 11,3 % | 18,6 % | +9,6 % | +6 % / +45 % |
| NWENorthwestern Energy Group, Inc. | 5,0 mld | 31,0 | 5,7 % | 9,5 % | +6,4 % | +34 % / +59 % |
| AVAAvista Corp | 3,4 mld | 13,7 | 9,0 % | 12,8 % | +1,3 % | −1 % / +21 % |
| UTLUnitil Corporation | 1,1 mld | 18,3 | 9,0 % | 9,1 % | +8,3 % | +13 % / +17 % |
| VIVOVivopower PLC | 56,2 mil | — | — | -20.970,5 % | +281,3 % | −30 % / +2 % |
| GRDXGridAI Technologies Corp. | 33,3 mil | — | -480,5 % | -56.864,0 % | indisponibil | +56 % / −72 % |
| GNEGenie Energy Ltd. | — | 15,3 | 12,5 % | 5,9 % | +18,1 % | +15 % / −31 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru NWE din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 47,95 Randament total -39 % · Pe an -39 % | 84,84 Randament total 7 % · Pe an 7 % | 127,89 Randament total 60 % · Pe an 60 % |
| 3 ani | 45,06 Randament total -38 % · Pe an -15 % | 89,85 Randament total 20 % · Pe an 6 % | 148,91 Randament total 95 % · Pe an 25 % |
| 5 ani | 42,35 Randament total -37 % · Pe an -9 % | 95,15 Randament total 34 % · Pe an 6 % | 173,40 Randament total 135 % · Pe an 19 % |
- P/E la ieșire± 22,46
- Marja netă± 15,72
- Creșterea anuală a veniturilor± 13,11
- Diluare anuală± 1,32
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (05 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (05 nov. 2026).
Pe scurt
NorthWestern Energy furnizează electricitate și gaze naturale unui număr de clienți aflați în Montana, South Dakota, Nebraska și Parcul Național Yellowstone, având un rol esențial în infrastructura energetică regională. Compania se află într-o perioadă tranzitorie, marcată de fuziunea cu Black Hills, de cererea tot mai mare din partea centrelor de date și de tranziția spre energie fără emisii de carbon.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o bază stabilă de clienți reglementați, cu tarife previzibile și o cultură a fiabilității serviciului, iar indicatorii de fiabilitate se află de obicei în primul sau al doilea cvartil față de colegi 1.
- Portofoliul include resurse hidroelectrice fără emisii și o pondere ridicată de energie fără carbon, ceea ce sprijină obiectivele de decarbonizare ale companiei 1.
- Planul de investiții de capital ferm și obiectivele de creștere a bazei de rată și a câștigului pe acțiune oferă o direcție clară de dezvoltare pe termen mediu 3.
Puncte slabe
- Recuperarea costurilor depinde de deciziile comisiilor de reglementare, iar dezaprobările de costuri, precum cea privind YCGS, pot reduce veniturile și pot afecta lichiditatea 1.
- Costurile de operare ale participațiilor Colstrip achiziționate nu sunt încă incluse în tarifele clienților, ceea ce poate crea o presiune temporară asupra rezultatelor 2.
- Dependența de dividendele filialelor și de constrângerile reglementare poate limita flexibilitatea financiară a societății-mamă 1.
Oportunități
- Dacă acordurile cu dezvoltatorii de centre de date se transformă în contracte ferme, creșterea sarcinii ar putea sprijini investiții suplimentare în rețea și generare 3.
- Fuziunea ar putea aduce sinergii operaționale și o scară mai mare, ceea ce ar putea îmbunătăți accesul la capital pe termen lung 3.
- Extinderea capacității fără emisii de carbon și a stocării ar putea reduce dependența de cărbune pe măsură ce tehnologiile avansează 1.
Amenințări
- Modificările legislative și de reglementare privind emisiile de gaze cu efect de seră ar putea impune costuri de conformare semnificative, dacă nu pot fi recuperate prin tarife 1.
- Întârzierea aprobării din Montana ar putea amâna închiderea fuziunii și ar putea crește costurile asociate tranzacției 3.
- Riscurile de incendiu, de siguranță și de securitate cibernetică ar putea genera revendicări, penalități sau întreruperi ale serviciului 1.
Riscuri
- Recuperarea costurilor din Montanaridicat
Comisia de reglementare ar putea considera că unele costuri nu au fost prudent efectuate, ceea ce ar reduce veniturile și randamentul autorizat, așa cum s-a întâmplat cu dezaprobarea parțială a costurilor YCGS 2.
- Fuziunea cu Black Hillsmediu
Tranzacția depinde de aprobarea din Montana; dacă aceasta întârzie sau este condiționată, închiderea ar putea fi amânată sau modificată, cu efecte asupra acționarilor 3.
- Reglementări de mediu și emisiimediu
Reglementările privind gazele cu efect de seră și standardele pentru centrale ar putea impune investiții suplimentare sau retragerea anticipată a unor centrale pe cărbune 1.
- Riscuri meteorologice și de piațămediu
Condițiile meteorologice și volatilitatea prețurilor de pe piețele cu energie ar putea afecta încărcarea, producția și rezultatele financiare, mai ales în cazul achizițiilor pe piață 1.
- Costuri de finanțare și dilutionscăzut
Creșterea ratelor dobânzii sau constrângerile pe piețele de capital ar putea crește costul împrumuturilor, iar emisiunile de acțiuni necesare pentru investiții ar putea dilua acționarii existenți 3.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Planul de capital ferm și obiectivul de creștere a bazei de rată ar putea sprijini o creștere constantă a veniturilor pe termen mediu, dacă reglementarea rămâne previzibilă.
- Cererea de la centrele de date din Montana ar putea adăuga o sarcină semnificativă, iar tarifele dedicate ar putea proteja clienții existenți și ar putea genera venituri suplimentare.
- Fuziunea cu un partener mai mare ar putea crea o entitate cu scară și diversificare mai bune, ceea ce ar putea îmbunătăți accesul la capital.
Ce ar strica teza
- Dezaprobările de costuri și recursurile privind decizia din Montana ar putea reduce randamentul și ar putea încetini creșterea câștigului pe acțiune.
- Integrarea participațiilor Colstrip și costurile legate de fuziune ar putea presa rezultatele pe termen scurt, dacă recuperarea prin tarife întârzie.
- Presiunile de decarbonizare și reglementările privind emisiile ar putea impune investiții costisitoare sau retrageri anticipate de active.
De urmărit
- Decizia finală a MPSC privind aprobarea fuziunii2026
- Rezultatul cererii de reconsiderare privind YCGS2026
- Încheierea fuziunii cu Black Hills și noul nume al entitățiipână la finalul 2026
- Semnarea contractelor electrice cu dezvoltatorii de centre de date2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 30 iul. 2026; de atunci au apărut 8-K (05 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (05 nov. 2026).
Afacerea
NorthWestern Energy Group, Inc., activând sub numele NorthWestern Energy, oferă servicii de electricitate și gaze naturale unui număr de clienți de aproximativ 850.300 în Montana, South Dakota, Nebraska și Parcul Național Yellowstone 1. Operațiunile din Montana și Yellowstone sunt desfășurate prin filiala NW Corp, iar cele din South Dakota și Nebraska prin NWE Public Service 1. Compania funcționează pe două segmente operaționale principale: utilitățile electrice și utilitățile de gaze naturale 1.
Compania și-a propus un obiectiv de emisii nete zero pentru domeniile 1 și 2 până în 2050, iar în 2025 aproximativ 52 la sută din portofoliul electric, din resurse deținute și contractate pe termen lung, era fără emisii de carbon 1. Achiziția a 40 la sută din Colstrip Unitățile 3 și 4 la 1 ianuarie 2026 a adus capacitatea totală la 814 MW, ceea ce schimbă structura de aprovizionare 1.
În august 2025 NorthWestern a semnat un acord de fuziune prin schimb de acțiuni cu Black Hills Corporation, prin care fiecare acțiune NorthWestern ar urma să fie convertită în 0,98 acțiuni Black Hills; entitatea combinată ar avea denumirea Bright Horizon Energy 1. În iulie 2026 au fost obținute aprobările din partea FERC, Nebraska și South Dakota, rămânând de obținut decizia Montana, iar închiderea tranzacției era anticipată până la finalul anului 2026 3.
Segmente
Utilități electrice
Segmentul electric include producția, achiziția, transportul și distribuția energiei electrice. În Montana, compania livra energie unui număr de clienți aflat în 225 de localități, iar în South Dakota deservea peste 65.600 de clienți în 118 localități 1. Portofoliul de generare include hidrocentrale, Colstrip Unitățile 3 și 4 și instalații pe gaze naturale precum YCGS, finalizată în 2025 1.
Utilități de gaze naturale
Segmentul de gaze naturale acoperă producția, achiziția, transportul, stocarea și distribuția gazelor. Cererea depinde puternic de vreme, deoarece gazele sunt folosite mai ales pentru încălzire, iar o parte importantă a veniturilor se recunoaște în primul și ultimul trimestru 1.
Piața în context
Piața în care operează NorthWestern este una reglementată, unde tarifele sunt stabilite de comisiile de utilități din statele deservite, prin procese de tip rate case, pe baza unui randament autorizat asupra capitalului investit 1. Cererea de energie crește în regiune, iar solicitările de la centre de date în Montana au ajuns la estimări de până la 1.500 MW până în 2030 în scenariul prezentat în ultimul raport 3.
Piața este sezonieră, consumul de electricitate fiind mai ridicat vara pentru răcire și iarna pentru încălzire, iar factorii meteorologici influențează direct performanța operațională 1. Participarea la piețe regionale precum Western Energy Imbalance Market și SPP completează accesul companiei la energie economică 1.
Tendințe
- Cererea de la centre de datemixt
Acordurile de dezvoltare cu mai mulți dezvoltatori de centre de date ar putea adăuga o sarcină nouă semnificativă, dacă se transformă în contracte de servicii electrice; compania a propus o tarifă dedicată pentru sarcini mari, pentru a evita transferul costurilor către ceilalți clienți 3.
- Fuziunea cu Black Hillsmixt
Procesul de aprobare a fuziunii avansează, cu toate aprobările obținute cu excepția celei din Montana, iar integrarea ar putea aduce sinergii dacă tranzacția se finalizează; în același timp, costurile legate de fuziune au afectat rezultatele trimestriale 3.
- Tranziția energetică și Colstripmixt
Achiziția participațiilor în Colstrip ar putea crește capacitatea disponibilă, dar costurile de operare nu sunt încă recuperate prin tarife, iar o cerere de deducere temporară a fost aprobată provizoriu în Montana 2.
- Reglementare și recuperarea costurilorvânt din față
Decizia finală din Montana din decembrie 2025 a dispus o înregistrare de depreciere în valoare de 30,9 milioane USD pentru YCGS, iar compania a depus cerere de reconsiderare; orice modificare ulterioară ar putea fi reflectată în rezultatele din 2026 2.
Poziția concurențială
Concurența directă provine din alte utilități din regiunile deservite, mai ales din cadrul ariilor de monopol reglementat, unde competiția este limitată, dar apar presiuni din partea producătorilor independenți și a furnizorilor de energie regenerabilă 1. Participanții la piețele regionale precum SPP și EIM concurează și pe prețul energiei vândute 1.
Procesul de fuziune cu Black Hills reconfigurează peisajul competitiv, creând un jucător regional mai mare, cu o bază mai diversificată de capital și operațiuni, ceea ce ar putea modifica poziția relativă față de alți operatori din regiune 3.
- Black Hills CorporationBKH
Partenerul de fuziune prin schimb de acțiuni, care ar putea deveni societatea mamă a entității combinate.
- Otter Tail Power Company
Utilitate vecină cu interconexiuni în South Dakota, activă în deservirea clienților din regiune.
- Montana-Dakota Utilities Co.
Operator de rețea din regiune, cu legături de transport cu sistemul companiei din South Dakota.
- Xcel Energy Inc.
Utilitate mare din regiune, interconectată cu rețeaua South Dakota a companiei.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- 2 ‘terrorists,’ including suicide bomber, killed in northwestern PakistanAnadolu Agency (TR, EN) · 04 nov. 2026 · EN
- Ancient DNA Traces Migration From Corinth to Northwestern Greece 2,600 Years AgoGreek Reporter (GR, EN) · 04 nov. 2026 · EN
- 2 police officers guarding polio vaccinators gunned down in northwestern PakistanAnadolu Agency (TR, EN) · 03 nov. 2026 · EN
- Legendary stallion Victory Gallop enjoys retirement in northwestern TürkiyeHürriyet Daily News — Türkiye (TR, EN) · 27 oct. 2026 · EN
- School roof collapses in northwestern Pakistan, killing at least 29 peopleAl Jazeera English · 15 oct. 2026 · EN
- Russian drone debris damages artwork of famous contemporary artist at museum in northwestern UkraineKyiv Independent (UA, EN) · 14 oct. 2026 · EN
- Geologists uncover evidence of a missing Late Cretaceous magmatic arc in northwestern IranPhys.org · 09 oct. 2026 · EN
- At least 11 killed, 30 more injured in blast in northwestern Pakistan — ReutersTASS (RU, EN) · 26 sept. 2026 · EN
- No . 5 Indiana begins defense of Big Ten championship against improved and unbeaten Northwestern – Winnipeg Free PressSurge — GDELT DOC · 24 sept. 2026 · RO
- 🇸🇾 ⚡️ — An ammunition depot exploded in Aleppo, northwestern Syria. Multiple sec…Telegram — Intel Slava Z (pro-RU OSINT EN) · 20 sept. 2026 · EN
- Two earthquakes hits northwestern NepalThe Hindu — International · 16 sept. 2026 · EN
- Dozens dead after boat capsizes in northwestern NigeriaAl Jazeera English · 20 aug. 2026 · EN
- Ten police and 17 “bandits” killed in firefight in northwestern NigeriaAl Jazeera English · 11 aug. 2026 · EN
- At least 14 die, 20 wounded in terror attack in northwestern PakistanTASS (RU, EN) · 02 aug. 2026 · RO
- Houthis claim Saudi drone downed over northwestern YemenAl Jazeera English · 26 iul. 2026 · EN
- Two roadside bombs kill at least seven in northwestern PakistanAl Jazeera English · 20 iun. 2026 · EN
- Situation on Russia's northwestern borders worsens significantly — Border GuardTASS (RU, EN) · 27 mai 2026 · RO
Ultima știre din arhiva noastră e din 04 nov. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 05 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent05 nov. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial05 nov. 2026
- Raport curent09 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 iul. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial30 iul. 2026
- Raport curent22 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 iun. 2026Acord material · Obligație financiară nouă · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent27 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / NorthWestern Energy Group, Inc. · 12 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / NorthWestern Energy Group, Inc. · 30 iul. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / NorthWestern Energy Group, Inc. · 30 iul. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.