olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Black Hills Corporation BKH
Electric Services · SIC 4911 · Verticală: Electric Services (SIC 4911)
Black Hills Corporation este o companie de utilități din SUA care produce, transportă și distribuie energie electrică și gaze naturale în mai multe state din Rocky Mountains și din Midwest. Compania se află acum în pragul fuzionării cu NorthWestern Energy, iar cererea de energie din Wyoming, alimentată de centrele de date, face din ea un caz de interes.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Black Hills Corporation (BKH) costa 84,19 USD (+2,42 % într-o zi), cu capitalizare 6,4 mld USD, P/E 21,3 pe un EPS diluat de 3,96 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,28 %, beta 0,23, interval pe 52 de săptămâni 64,75–84,19 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 452,8 mil USD (+3,1 % an/an), profit net de 38,2 mil USD (+38,9 % an/an), EPS diluat 0,50 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 77,8
- supracumpărat (≥ 70)
- Bollinger (20, 2)
- 73,91 – 84,23
- în jumătatea de sus a benzii · %B 1,00 · lățimea benzii 13,0 %
- SMA 50 / 200
- 74,62 / 73,53
- tendință ascendentă (preț > SMA50 > SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- 2,56 / 2,20
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +19,5 % | −1,1 % | +20,5 pp | — |
| 3 luni | +17,4 % | −0,5 % | +17,8 pp | — |
| 6 luni | +13,9 % | +4,4 % | +9,5 pp | — |
| De la început de an | +21,3 % | +12,3 % | +9,0 pp | — |
| 1 an | +30,3 % | +13,5 % | +16,7 pp | −2,2 % |
| 3 ani | +63,4 % | +76,4 % | −13,0 pp | +38,8 % |
| 5 ani | +27,4 % | +63,7 % | −36,3 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 401,6 mil | 597,1 mil | 805,2 mil | 439,0 mil | 430,2 mil | 635,5 mil | 780,7 mil | 452,8 mil |
| Profit operațional | 75,8 mil | 163,3 mil | 205,0 mil | 82,5 mil | 78,7 mil | 171,4 mil | 201,9 mil | 97,0 mil |
| Amortizare și depreciere | 69,3 mil | 68,3 mil | 69,2 mil | 69,8 mil | 71,5 mil | 73,3 mil | 74,8 mil | 75,3 mil |
| Cheltuieli cu dobânzile | 45,2 mil | 49,8 mil | 51,3 mil | 48,9 mil | 49,4 mil | 50,5 mil | 51,9 mil | 51,6 mil |
| Profit înainte de impozit | 29,3 mil | 113,8 mil | 154,5 mil | 33,2 mil | 29,9 mil | 125,9 mil | 150,7 mil | 45,6 mil |
| Impozit pe profit | 2,9 mil | 12,7 mil | 18,1 mil | 4,4 mil | 4,0 mil | 17,2 mil | 17,6 mil | 5,2 mil |
| Profit net | 24,4 mil | 98,1 mil | 134,3 mil | 27,5 mil | 24,9 mil | 105,0 mil | 131,0 mil | 38,2 mil |
| EPS diluat | 0,35 | 1,37 ≈ | 1,87 | 0,38 | 0,34 | 1,39 ≈ | 1,73 | 0,50 |
| Flux de numerar operațional | 102,1 mil ≈ | 153,2 mil | 227,8 mil | 188,6 mil ≈ | 88,9 mil ≈ | 168,1 mil | 176,2 mil | 195,1 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 188,1 mil ≈ | 213,7 mil | 152,9 mil | 218,9 mil ≈ | 178,4 mil ≈ | 269,6 mil | 267,4 mil | 218,1 mil ≈ |
| Dividende plătite | 46,5 mil ≈ | 46,5 mil | 48,6 mil | 49,0 mil ≈ | 49,2 mil ≈ | 51,1 mil | 53,1 mil | 53,5 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 87 din propriul istoric de 39 trimestre (min 12,7, mediană 17,5, max 44,8; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,8 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,6 mld | 2,3 mld | 2,1 mld | 2,3 mld |
| Venituri an/an | +4,4 % | −1,1 % | −2,2 % | +14,9 % | +30,9 % | −8,6 % | −8,7 % | +8,6 % |
| Profit net | 258,4 mil | 199,3 mil | 227,6 mil | 236,7 mil | 258,4 mil | 262,2 mil | 273,1 mil | 291,6 mil |
| Profit net an/an | +46,0 % | −22,9 % | +14,2 % | +4,0 % | +9,2 % | +1,5 % | +4,2 % | +6,8 % |
| EPS diluat | 4,66 | 3,28 | 3,65 | 3,74 | 3,97 | 3,91 | 3,91 | 3,98 |
| EPS diluat an/an | +45,2 % | −29,6 % | +11,3 % | +2,5 % | +6,1 % | −1,5 % | 0,0 % | +1,8 % |
| netă % | 14,7 % | 11,5 % | 13,4 % | 12,1 % | 10,1 % | 11,2 % | 12,8 % | 12,6 % |
| Flux de numerar liber | 31,3 mil | -312,9 mil | -225,5 mil | -742,1 mil | -19,6 mil | 388,8 mil | -24,9 mil | -146,4 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 182,8 mil USD
- Datorie financiară
- 4,7 mld USD
- Datorie netă
- 4,5 mld USD
- Capitaluri proprii
- 3,9 mld USD
- Active totale
- 10,9 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,20x
- Lichiditate curentă
- 1,35x
- ROE
- 7,8 %
- ROA
- 2,8 %
- Marja FCF
- -6,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,7 mld | 1,9 mld | 2,6 mld | 2,3 mld | 2,1 mld | 2,3 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit operațional | 428,3 mil | 409,4 mil | 455,2 mil | 472,7 mil | 503,1 mil | 537,5 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 224,5 mil | 236,0 mil | 250,9 mil | 256,8 mil | 270,1 mil | 283,8 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 652,8 mil ≈ | 645,4 mil ≈ | 706,1 mil ≈ | 729,5 mil ≈ | 773,2 mil ≈ | 821,3 mil ≈ | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 143,5 mil | 152,4 mil | 161,0 mil | 167,9 mil | 181,7 mil | 200,1 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 275,7 mil | 258,4 mil | 296,0 mil | 301,6 mil | 320,0 mil | 343,5 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 32,9 mil | 7,2 mil | 25,2 mil | 25,6 mil | 36,3 mil | 43,7 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Profit net | 227,6 mil | 236,7 mil | 258,4 mil | 262,2 mil | 273,1 mil | 291,6 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 3,65 | 3,74 | 3,97 | 3,91 | 3,91 | 3,98 | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 62,4 mil | 63,3 mil | 73,2 mil | 67,1 mil | 69,9 mil | 73,2 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 2,17 | 2,29 | 2,41 | 2,50 | 2,60 | 2,70 | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 67,1 mil
- 2024
- 69,9 mil
- 2025
- 73,2 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 6,4 mil | 8,9 mil | 21,4 mil | 86,6 mil | 16,1 mil | 182,8 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Creanțe | 266,0 mil | 321,7 mil | 508,2 mil | 350,3 mil | 351,2 mil | 389,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Stocuri | 117,4 mil | 151,0 mil | 207,4 mil | 160,9 mil | 153,9 mil | 172,4 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Active curente | 493,3 mil | 808,1 mil | 1,1 mld | 826,6 mil | 742,3 mil | 995,9 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 6,0 mld | 6,4 mld | 6,8 mld | 7,1 mld | 7,6 mld | 8,2 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Fond comercial | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | 1,3 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 11,9 mil | 10,8 mil | 9,6 mil | 8,4 mil | 7,6 mil | 6,4 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Active totale | 8,1 mld | 9,1 mld | 9,6 mld | 9,6 mld | 10,0 mld | 10,9 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 183,3 mil | 217,8 mil | 310,0 mil | 186,4 mil | 229,1 mil | 311,7 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 234,0 mil | 420,2 mil | 535,6 mil | 0 | 133,8 mil | 0 | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 3,5 mld | 4,1 mld | 3,6 mld | 3,8 mld | 4,3 mld | 4,7 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 696,5 mil | 901,7 mil | 1,7 mld | 1,2 mld | 763,4 mil | 740,0 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 2,7 mld | 2,9 mld | 3,1 mld | 3,3 mld | 3,6 mld | 3,9 mld | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
- 2023
- 8,4 mil
- 2024
- 7,6 mil
- 2025
- 6,4 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 541,9 mil | -64,6 mil | 584,8 mil | 944,4 mil | 719,3 mil | 673,4 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 767,4 mil | 677,5 mil | 604,4 mil | 555,6 mil | 744,2 mil | 819,8 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -225,5 mil ≈ | -742,1 mil ≈ | -19,6 mil ≈ | 388,8 mil ≈ | -24,9 mil ≈ | -146,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -761,7 mil | -664,2 mil | -603,9 mil | -536,7 mil | -746,0 mil | -828,2 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 216,9 mil | 731,9 mil | 32,3 mil | -341,7 mil | -42,9 mil | 321,8 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 135,4 mil | 145,0 mil | 156,7 mil | 168,1 mil | 182,3 mil | 197,9 mil | SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -536,7 mil
- 2024
- -746,0 mil
- 2025
- -828,2 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
- 2023
- -341,7 mil
- 2024
- -42,9 mil
- 2025
- 321,8 mil
SEC (XBRL)· 11 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
3 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 41 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 6,4 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare51
- Bilanț și datorie36
- Calitate61
- Creștere0
- Randamente52
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 35,53 – 96,13 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)35,53 – 47,79 (Mijloc 40,76)
- Colegi: EV/EBITDA51,70 – 96,13 (Mijloc 76,23)20 firme folosite · multiplul median 11,6x · quartile 9,4x – 13,4xAEP, AQN, CEG, CNP, D, EIX, ENLT, ES, ETR, HNRG, IDA, NEE, NRG, OGE, PNW, POR, SO, SPRU, TVC, VST
- Colegi: P/E78,62 – 94,86 (Mijloc 89,00)17 firme folosite · multiplul median 22,5x · quartile 19,9x – 24,0xAEP, AQN, CEG, CNP, D, ES, ETR, FE, IDA, NEE, NRG, OGE, PNW, POR, PPL, SO, VST
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 41/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 6,1 % | 58 (față de colegi) | 6 % |
| Marja netă · Calitate | 13,0 % | 64 (față de colegi) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | -3,3 % | 0 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 0,1 % | 1 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 4,8x | 50 (față de colegi) | 13 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,7x | 34 (pe interval fix) | 11 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,5x | 0 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 21,3x | 60 (față de colegi) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 12,4x | 39 (față de colegi) | 11 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 3,3 % | 45 (față de colegi) | 15 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 69,7 % | 67 (pe interval fix) | 6 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie36/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere0/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate61/100 · 2/2 factori cu valoare
- Randamente52/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare51/100 · 2/2 factori cu valoare
Memo
Black Hills Corporation (BKH). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 2,3 mld USD în 2025; creștere an/an 8,6 %; marjă netă 13,0 %; ROE 7,9 %; datorie netă/EBITDA 4,8x.
Intervalul de valoare estimat este 51,70–94,86 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 76,23 USD, prețul de 84,19 USD lasă un potențial de -9,5 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -10,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 41/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
Niciun semnal în factorii calculați. Nu înseamnă absența riscurilor: factorii fără date nu au fost evaluați, iar riscurile de afacere (marje, stocuri, cerere) sunt în analiza din surse.
Ce o infirmă
- CAGR venituri 3 ani: -3,3 %
- CAGR EPS 3 ani: 0,1 %
- Lichiditatea curentă: 0,5x
Față de mediana verticalei
Electric Services (SIC 4911) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 38 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NEENextera Energy Inc | 184,4 mld | 22,5 | 15,6 % | 31,5 % | +9,8 % | +3 % / +51 % |
| SOSouthern Co | 105,0 mld | 23,9 | 11,3 % | 14,5 % | +10,6 % | +2 % / +31 % |
| CEGConstellation Energy Corporation | 87,1 mld | 24,0 | 15,3 % | 11,1 % | +8,3 % | −33 % / +103 % |
| AEPAmerican Electric Power Company, Inc. | 70,3 mld | 19,0 | 12,8 % | 16,9 % | +10,9 % | +4 % / +62 % |
| DDominion Energy, Inc | 61,3 mld | 20,6 | 10,5 % | 16,9 % | +14,2 % | +11 % / +54 % |
| ETREntergy Corp | 51,2 mld | 28,4 | 11,1 % | 13,6 % | +9,0 % | +15 % / +121 % |
| VSTVistra Operations Company LLC | 40,4 mld | 19,9 | 43,1 % | 11,6 % | +3,0 % | −33 % / +240 % |
| FEFirstenergy Corp | 27,3 mld | 25,7 | 8,4 % | 6,9 % | +12,0 % | −1 % / +28 % |
| PPLPPL Corp | 26,9 mld | 21,8 | 8,3 % | 13,1 % | +6,9 % | −3 % / +37 % |
| CNPCenterpoint Energy Inc | 26,8 mld | 25,2 | 9,6 % | 11,4 % | +8,3 % | +3 % / +45 % |
| ESEversource Energy | 26,5 mld | 18,2 | 9,1 % | 10,4 % | +13,8 % | +5 % / +19 % |
| EIXEdison International | 23,7 mld | 6,5 | 20,8 % | 19,6 % | +9,8 % | +4 % / −8 % |
| NRGNRG Energy, Inc | 17,5 mld | 21,6 | 23,8 % | 2,6 % | +9,2 % | −51 % / +74 % |
| TLNTalen Energy Corporation | 14,2 mld | — | -16,7 % | -6,4 % | +22,0 % | −17 % / +470 % |
| PNWPinnacle West Capital Corporation | 12,8 mld | 19,8 | 9,1 % | 11,7 % | +4,2 % | +16 % / +41 % |
| OGEOge Energy Corp. | 10,4 mld | 22,5 | 9,6 % | 14,0 % | +9,2 % | +11 % / +44 % |
| ENLTEnlight Renewable Energy Ltd. | 8,9 mld | 67,7 | 9,2 % | 27,0 % | +29,3 % | +69 % / +293 % |
| IDAIDACORP, Inc. | 8,7 mld | 23,2 | 9,9 % | 20,5 % | −1,2 % | +12 % / +53 % |
| BEPBrookfield Renewable Partners L.P. | 8,5 mld | — | -1,9 % | -1,1 % | +9,0 % | +8 % / +25 % |
| BKHBlack Hills Corporation | 6,4 mld | 21,3 | 7,9 % | 13,0 % | +8,6 % | +30 % / +63 % |
| PORPortland General Electric Company | 5,5 mld | 19,7 | 6,6 % | 7,7 % | +4,0 % | −9 % / +12 % |
| BEPCBrookfield Renewable Corporation | 5,4 mld | — | -501,4 % | -62,9 % | −10,0 % | −24 % / +19 % |
| OKLOOklo Inc. | 4,1 mld | — | -7,7 % | — | indisponibil | −76 % / +114 % |
| AQNAlgonquin Power & Utilities Corp. | 3,4 mld | 25,6 | 3,9 % | 7,4 % | +4,9 % | −8 % / −8 % |
| KENKenon Holdings Ltd. | 3,3 mld | 49,6 | 4,1 % | 7,6 % | +16,1 % | +6 % / +190 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BKH din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 45,45 Randament total -44 % · Pe an -44 % | 80,68 Randament total -1 % · Pe an -1 % | 121,98 Randament total 49 % · Pe an 49 % |
| 3 ani | 37,50 Randament total -49 % · Pe an -20 % | 75,50 Randament total -1 % · Pe an -0 % | 126,25 Randament total 62 % · Pe an 17 % |
| 5 ani | 30,93 Randament total -53 % · Pe an -14 % | 70,65 Randament total -1 % · Pe an -0 % | 130,67 Randament total 75 % · Pe an 12 % |
- P/E la ieșire± 18,88
- Marja netă± 13,21
- Creșterea anuală a veniturilor± 11,72
- Diluare anuală± 1,11
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Pe scurt
Black Hills Corporation este o companie de utilități din SUA care produce, transportă și distribuie energie electrică și gaze naturale în mai multe state din Rocky Mountains și din Midwest. Compania se află acum în pragul fuzionării cu NorthWestern Energy, iar cererea de energie din Wyoming, alimentată de centrele de date, face din ea un caz de interes 12.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o bază de clienți stabilă și reglementată, cu venituri previzibile și mecanisme de recuperare a costurilor care reduc decalajul regulatoriu 1.
- Mina proprie de cărbune asigură aprovizionare la costuri competitive pentru centralele din Gillette, ceea ce sprijină stabilitatea operațională 1.
- Istoricul lung de creștere a dividendului arată o politică financiară constantă și încrederea investitorilor în capacitatea de plată 3.
Puncte slabe
- Costurile de achiziție de energie au crescut, iar ponderea achizițiilor în aprovizionare a devenit mare, ceea ce expune compania la prețurile de piață 1.
- Cheltuielile corporative legate de fuziune au redus rezultatele trimestriale și pot continua până la finalizarea tranzacției 23.
- Creșterea costurilor de finanțare și de amortizare, generată de investițiile de capital, a limitat creșterea profitului în anumite perioade 13.
Oportunități
- Cererea mare de la centrele de date din Wyoming ar putea aduce venituri suplimentare dacă acordurile definitive vor fi încheiate 23.
- Investițiile în generare nouă și stocare în baterii pot sprijini planul de conformare și creșterea bazei de active reglementate 12.
- Dacă fuziunea cu NorthWestern se finalizează, extinderea geografică ar putea crea o companie cu o bază mai largă de clienți 13.
Amenințări
- Deciziile nefavorabile sau întârziate ale comisiilor de reglementare ar putea reduce recuperarea investițiilor și câștigurile 1.
- Riscurile de incendiu și de securitate cibernetică pot genera costuri mari, despăgubiri și pierderi de reputație 1.
- Schimbările în politica fiscală federală și în mecanismele de creditare a taxelor ar putea afecta rezultatele financiare 1.
Riscuri
- Finalizarea fuziunii cu NorthWesternridicat
Tranzacția depinde de aprobarea finală din Montana și de alte condiții. Dacă aprobarea întârzie sau nu se obține, costurile suportate ar putea rămâne fără beneficiul așteptat 23.
- Decizii de reglementareridicat
Cererile de rate din mai multe state depind de aprobările comisiilor. Întârzierile sau reducerea randamentului autorizat ar putea afecta câștigurile 12.
- Execuția investițiilor de capitalmediu
Proiecte mari precum Lange II depind de autorizări, de personal calificat și de costurile materialelor. Depășirile de cost sau întârzierile ar putea afecta randamentul investițiilor 12.
- Incendii și răspundere civilămediu
Activele distribuite în zone rurale pot genera răspundere pentru incendii. Legile de protecție din Wyoming și South Dakota reduc expunerea doar dacă planurile de atenuare sunt respectate 12.
- Securitate cibernetică și politici fiscalescăzut
Atacurile asupra sistemelor operaționale ar putea întrerupe furnizarea și duce la pierderi de date. Schimbările fiscale și limitările transferului de credite ar putea de asemenea reduce rezultatele 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Cererea din Wyoming, susținută de centrele de date, ar putea deschide o cale de creștere a veniturilor peste planul actual, dacă acordurile definitive se finalizează 23.
- Structura reglementată a afacerii și mecanismele de recuperare a costurilor pot sprijini stabilitatea câștigurilor, chiar dacă vremea este nefavorabilă 13.
- Ghidajul pentru 2026 a fost menținut, iar progresul în proiectele de generare și în cererile de tarife indică o execuție constantă a planului 3.
Ce ar strica teza
- Dacă aprobarea fuziunii întârzie sau tranzacția nu se finalizează, costurile și incertitudinea ar putea afecta încrederea investitorilor 23.
- Cererile de tarife și investițiile mari în capacitate cresc expunerea la decizii de reglementare, care pot fi mai restrictive decât se așteaptă 12.
- Dependența de contracte cu clienți mari, cum ar fi centrele de date, poate crea concentrare și risc dacă acordurile nu se finalizează sau se schimbă 2.
De urmărit
- Aprobarea finală a fuziunii de către Montana Public Service Commissionpână la sfârșitul anului 2026
- Acordurile definitive pentru centrul de date de 1,8 GW din Wyoming2026
- Punerea în funcțiune a centralei Lange II și decizia SDPUC privind rider-ul de recuperareQ4 2026
- Noile tarife pentru Colorado Electric, South Dakota Electric și Arkansas GasQ1 2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 06 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (04 nov. 2026 · rezultate).
Afacerea
Printre activele integrate ale companiei se numără și mina de cărbune WRDC din Powder River Basin, care livrează cărbune cu conținut scăzut de sulf centralelor din complexul Gillette, precum și proprietăți de generare nereglementate care susțin Electric Utilities 1. Afacerile de furnizare a gazelor și serviciile non-reglementate, cum ar fi Choice Gas Program, completează portofoliul 1.
Pe planul strategic, conducerea își structurează prioritățile în jurul oamenilor și culturii, excelenței operaționale, transformării și creșterii, iar planul de investiții include proiecte precum Lange II și Colorado Clean Energy Plan 1. Fuziunea cu NorthWestern Energy, anunțată în august 2025 ca tranzacție all-stock, este în faza finală de aprobare 13.
Segmente
Gas Utilities
Segmentul de gaze transportă și distribuie gaz natural către clienți rezidențiali, comerciali și industriali. Venitul său este sezonier, cu o pondere mare în trimestrele de iarnă 12. Rate noi și mecanisme de recuperare au susținut în ultimii ani creșterea profitului operațional al segmentului 1.
Piața în context
Piața de utilități în care operează Black Hills este în mare parte reglementată, cu tarife stabilite de comisiile de stat și federale, iar concurența directă pentru distribuție este limitată 1. Creșterea cererii de energie din Wyoming, legată de centrele de date, deschide o oportunitate de creștere, dar aceasta depinde de acorduri definitive încă în negociere 23.
Piața de generare este mai deschisă, întrucât unele state impun licitații competitive pentru resurse noi, ceea ce oferă producătorilor independenți o șansă de a intra pe piață 1. Pentru gaze, concurența vine în special din furnizori independenți pentru clienții industriali și comerciali 1.
Tendințe
- Cerere de energie generată de centrele de datevânt din spate
Clienții mari, precum centrele de date, cresc sarcina din Wyoming și justifică investiții noi în generare și transport. Dacă acordurile se finalizează, creșterea ar putea susține veniturile pe termen lung 23.
- Recuperarea costurilor prin rate noimixt
Cererile de tarife din Colorado, South Dakota, Arkansas și alte state urmăresc recuperarea investițiilor realizate. Aprobările în timp util ar putea sprijini câștigurile, în timp ce întârzierile sau reducerea ratelor ar putea-le afecta 12.
- Presiunea climatică și de mediuvânt din față
Reglementările privind emisiile și electrificarea pot crește costurile de conformare și pot modifica cererea de gaze naturale. Compania raportează progrese în reducerea intensității emisiilor, dar incertitudinea de reglementare rămâne 12.
- Condiții meteo și sezonalitatevânt din față
Vremea influențează direct cererea de energie și gaze. În primul semestru al anului 2026 vremea blândă a redus câștigurile cu aproximativ 0,18 dolari pe acțiune, ceea ce arată sensibilitatea rezultatelor 3.
Poziția concurențială
Concurența directă pentru distribuția de electricitate și gaze în zonele deservite este limitată, deoarece compania operează ca monopol reglementat 1. Concurența apare însă în generare, unde utilitățile și producătorii independenți (IPP) concurează pentru contracte de capacitate în Colorado și Wyoming 1.
În gazele naturale, concurența vine de la furnizori independenți pentru clienții industriali și comerciali, iar cererea poate fi afectată pe termen lung de electrificare 1. Fuziunea cu NorthWestern Energy ar schimba structura competitivă a regiunii, dacă va fi finalizată 13.
- NorthWestern EnergyNWE
Partenerul din fuziunea all-stock anunțată în august 2025; combinația ar deservi clienți din opt state dacă tranzacția se finalizează 13.
- Producători independenți de energie (IPP)
Companii non-afiliate care concurează pentru contractele de furnizare a energiei și capacității atunci când planurile de resurse cer capacitate suplimentară în Colorado și Wyoming 1.
- Furnizori independenți de gaze
Comercianți care concurează pentru vânzarea de gaze către clienții industriali și comerciali; compania încasează totuși taxe de transport chiar și atunci când este înlocuită 1.
- Alte utilități reglementate din regiune
Utilitățile vecine concurează în special la procesele de achiziție de resurse și în planificarea capacității, cu impact asupra contractelor noi 1.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Black Hills plans $1.8 billion investment to power Google's data centerCNA (Channel NewsAsia) · 06 oct. 2026 · EN
- Black Hills (BKH) Posts Higher Profit While Wall Street Stays SkepticalYahoo Finance — News · 04 sept. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 06 oct. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 04 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent04 nov. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent23 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent06 oct. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent17 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial06 aug. 2026
- Raport curent05 aug. 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent15 mai 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent06 mai 2026Rezultate financiare · Situații financiare și anexe
- Raport curent01 mai 2026Vot al acționarilor
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Black Hills Corporation · 11 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Black Hills Corporation · 06 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Black Hills Corporation · 05 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.