olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
Pinnacle West Capital Corp. PNW
Electric Services · SIC 4911 · Verticală: Electric Services (SIC 4911)
Pinnacle West Capital este holdingul utilitar din Phoenix, Arizona, care își desfășoară activitatea aproape exclusiv prin filiala APS, principalul furnizor de electricitate din stat. Compania are în vedere o cerere în creștere puternică, susținută de clienți noi și de căldura timpurie a verii 2026, care ridică miza investițiilor în generare și în rețea.
Analiza AI e posibil depășită: au apărut depuneri noi după sursele ei (vezi secțiunea «Analiză AI»).
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Pinnacle West Capital Corp. (PNW) costa 105,57 USD (−2,01 % într-o zi), cu capitalizare 12,8 mld USD, P/E 19,8 pe un EPS diluat de 5,33 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,45 %, beta 0,13, interval pe 52 de săptămâni 86,55–109,37 USD. Ultimul trimestru raportat (T3 2026): venituri de 2,0 mld USD (+8,3 % an/an), profit net de 436,4 mil USD (+4,5 % an/an), EPS diluat 3,49 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 59,5
- puternic (55–70)
- Bollinger (20, 2)
- 98,20 – 109,26
- în jumătatea de sus a benzii · %B 0,67 · lățimea benzii 10,7 %
- SMA 50 / 200
- 98,82 / 100,61
- tendință mixtă
- MACD (12, 26, 9)
- 2,39 / 2,32
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | +10,0 % | −1,1 % | +11,1 pp | — |
| 3 luni | +4,0 % | −0,5 % | +4,5 pp | — |
| 6 luni | +5,4 % | +4,4 % | +1,0 pp | — |
| De la început de an | +19,0 % | +12,3 % | +6,7 pp | — |
| 1 an | +18,1 % | +13,5 % | +4,6 pp | −2,5 % |
| 3 ani | +42,8 % | +76,4 % | −33,6 pp | +41,8 % |
| 5 ani | +63,5 % | +63,7 % | −0,2 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q3 2026 · 30 sept. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 | Q3 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 1,1 mld | 1,0 mld | 1,4 mld | 1,8 mld | 1,1 mld | 1,1 mld | 1,5 mld | 2,0 mld |
| Costul vânzărilor | 396,1 mil | 380,1 mil | 477,0 mil | 656,0 mil | 420,4 mil | 436,7 mil | 558,5 mil | 758,0 mil |
| Profit operațional | 84,5 mil | 57,2 mil | 307,6 mil | 581,8 mil | 121,0 mil | 131,2 mil | 305,7 mil | 620,8 mil |
| Amortizare și depreciere | 244,6 mil | 250,7 mil | 241,6 mil ≈ | 239,4 mil ≈ | 238,0 mil | 259,8 mil | 257,4 mil ≈ | 259,5 mil ≈ |
| Cheltuieli cu dobânzile | 95,0 mil | 94,8 mil | 102,0 mil | 111,2 mil | 114,0 mil | 115,9 mil | 122,2 mil | 124,8 mil |
| Impozit pe profit | -10,0 mii | -6,2 mil | 35,0 mil | 77,9 mil | -3,0 mii | 1,2 mil | 31,3 mil | 80,4 mil |
| Profit net | -2,5 mil | -338,0 mii | 196,9 mil | 417,5 mil | 17,6 mil | 35,1 mil | 180,8 mil | 436,4 mil |
| EPS diluat | -0,02 ≈ | -0,04 | 1,58 | 3,39 | 0,14 ≈ | 0,27 | 1,43 | 3,49 |
| Flux de numerar operațional | 439,5 mil | 401,9 mil | 261,4 mil ≈ | 665,0 mil ≈ | 476,8 mil | 235,3 mil | 394,0 mil ≈ | 723,2 mil ≈ |
| Investiții (capex) | 531,6 mil | 622,6 mil | 709,5 mil ≈ | 623,0 mil ≈ | 669,5 mil | 628,4 mil | 728,7 mil ≈ | 734,6 mil ≈ |
| Dividende plătite | 100,1 mil | 104,9 mil | 105,2 mil ≈ | 105,3 mil ≈ | 107,3 mil | 108,5 mil | 110,3 mil ≈ | 110,3 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 83 din propriul istoric de 40 trimestre (min 12,8, mediană 17,6, max 22,5; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,7 mld | 3,5 mld | 3,6 mld | 3,8 mld | 4,3 mld | 4,7 mld | 5,1 mld | 5,3 mld |
| Venituri an/an | +3,5 % | −6,0 % | +3,3 % | +6,0 % | +13,7 % | +8,6 % | +9,1 % | +4,2 % |
| Profit net | 530,5 mil | 557,8 mil | 570,1 mil | 635,9 mil | 500,8 mil | 518,8 mil | 626,0 mil | 631,6 mil |
| Profit net an/an | +4,4 % | +5,1 % | +2,2 % | +11,6 % | −21,2 % | +3,6 % | +20,7 % | +0,9 % |
| EPS diluat | 4,54 | 4,77 | 4,87 | 5,47 | 4,26 | 4,41 | 5,24 | 5,05 |
| EPS diluat an/an | +4,4 % | +5,1 % | +2,1 % | +12,3 % | −22,1 % | +3,5 % | +18,8 % | −3,6 % |
| netă % | 14,4 % | 16,1 % | 15,9 % | 16,7 % | 11,6 % | 11,0 % | 12,2 % | 11,8 % |
| Flux de numerar liber | 99,0 mil | -234,7 mil | -360,2 mil | -613,5 mil | -466,0 mil | -638,7 mil | -639,4 mil | -819,5 mil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 6,6 mil USD
- Datorie financiară
- 10,0 mld USD
- Datorie netă
- 10,0 mld USD
- Capitaluri proprii
- 7,1 mld USD
- Active totale
- 30,0 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 1,41x
- Lichiditate curentă
- 0,54x
- ROE
- 9,1 %
- ROA
- 2,3 %
- Marja FCF
- -15,3 %
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 3,6 mld | 3,8 mld | 4,3 mld | 4,7 mld | 5,1 mld | 5,3 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 993,4 mil | 1,2 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit brut | 2,6 mld ≈ | 2,7 mld ≈ | 2,7 mld ≈ | 2,9 mld ≈ | 3,3 mld ≈ | 3,4 mld ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Profit operațional | 788,2 mil | 805,3 mil | 731,9 mil | 824,6 mil | 1,0 mld | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 686,3 mil | 719,1 mil | 817,8 mil | 854,1 mil | 956,2 mil | 969,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EBITDA | 1,5 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 1,5 mld ≈ | 1,7 mld ≈ | 2,0 mld ≈ | 2,0 mld ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 229,0 mil | 233,3 mil | 255,5 mil | 331,3 mil | 377,5 mil | 422,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | — | — | — | 595,7 mil | 736,6 mil | 738,4 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 78,2 mil | 110,1 mil | 74,8 mil | 76,9 mil | 110,5 mil | 106,7 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Profit net | 570,1 mil | 635,9 mil | 500,8 mil | 518,8 mil | 626,0 mil | 631,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| EPS diluat | 4,87 | 5,47 | 4,26 | 4,41 | 5,24 | 5,05 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 112,9 mil | 113,2 mil | 113,4 mil | 113,8 mil | 116,2 mil | 122,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 3,23 | 3,36 | 3,43 | 3,49 | 3,55 | 3,61 | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Venituri − Costul vânzărilor; Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 113,8 mil
- 2024
- 116,2 mil
- 2025
- 122,0 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 60,0 mil | 10,0 mil | 4,8 mil | 5,0 mil | 3,8 mil | 6,6 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active curente | 1,2 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | 1,9 mld | 1,7 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 13,7 mld | 14,2 mld | 14,5 mld | 15,8 mld | 16,8 mld | 18,4 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 282,6 mil | 273,7 mil | 258,9 mil | 267,1 mil | 591,3 mil | 576,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Active totale | 20,0 mld | 22,0 mld | 22,7 mld | 24,7 mld | 26,1 mld | 30,0 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 318,6 mil | 393,1 mil | 430,4 mil | 442,5 mil | 485,4 mil | 680,2 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 169,0 mil | 292,0 mil | 340,7 mil | 609,5 mil | 568,5 mil | 757,0 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 6,3 mld | 6,9 mld | 7,7 mld | 7,5 mld | 8,1 mld | 9,2 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Datorii curente | 1,4 mld | 1,8 mld | 1,8 mld | 2,9 mld | 2,8 mld | 3,2 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Capital propriu | 5,8 mld | 6,0 mld | 6,2 mld | 6,3 mld | 6,9 mld | 7,1 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
- 2023
- 267,1 mil
- 2024
- 591,3 mil
- 2025
- 576,0 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 966,4 mil | 860,0 mil | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,6 mld | 1,8 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 1,3 mld | 1,5 mld | 1,7 mld | 1,8 mld | 2,2 mld | 2,6 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar liber | -360,2 mil ≈ | -613,5 mil ≈ | -466,0 mil ≈ | -638,7 mil ≈ | -639,4 mil ≈ | -819,5 mil ≈ | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat |
| Flux de numerar din investiții | -1,3 mld | -1,4 mld | -1,6 mld | -1,7 mld | -1,9 mld | -2,4 mld | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | 361,1 mil | 476,9 mil | 371,5 mil | 486,7 mil | 322,7 mil | 576,3 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Dividende plătite | 350,6 mil | 369,5 mil | 378,9 mil | 386,5 mil | 394,7 mil | 422,8 mil | SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat |
| Răscumpărări de acțiuni | — | — | 2,7 mil | 4,1 mil | — | — | SEC (XBRL)· 25 feb. 2025verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -638,7 mil ≈
- 2024
- -639,4 mil ≈
- 2025
- -819,5 mil ≈
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026derivat
- 2023
- 486,7 mil
- 2024
- 322,7 mil
- 2025
- 576,3 mil
SEC (XBRL)· 25 feb. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
3 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
Scor: 56 / 100
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 12,8 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
- Evaluare69
- Randamente60
- Calitate54
- Bilanț și datorie33
- Creștere73
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 47,44 – 161,36 USD.
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · baza de calcul nu este pozitivă
- Dividende actualizate (DDM)47,44 – 63,80 (Mijloc 54,42)
- Colegi: EV/EBITDA81,79 – 161,36 (Mijloc 126,93)23 firme folosite · multiplul median 11,8x · quartile 9,3x – 13,7xAEP, AQN, BKH, CEG, CNP, CWEN, D, EIX, ELLO, ENLT, ES, ETR, HE, IDA, NEE, NRG, OTTR, POR, SO, SPRU, TVC, TXNM, VST
- Colegi: P/E106,75 – 127,80 (Mijloc 116,39)17 firme folosite · multiplul median 21,8x · quartile 20,0x – 24,0xAEP, AQN, BKH, CEG, CNP, D, ES, ETR, FE, IDA, NEE, NRG, OTTR, POR, PPL, SO, VST
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Profil neutru · Scor 56/100
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 5,7 % | 49 (față de colegi) | 6 % |
| Marja netă · Calitate | 11,7 % | 60 (față de colegi) | 6 % |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 7,3 % | 93 (pe interval fix) | 6 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 5,8 % | 58 (pe interval fix) | 9 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | 4,8x | 48 (față de colegi) | 13 % |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 2,5x | 28 (pe interval fix) | 11 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 0,7x | 2 (pe interval fix) | 4 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 19,8x | 71 (față de colegi) | 13 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | 10,7x | 65 (față de colegi) | 11 % |
| Randamentul dividendului · Randamente | 3,4 % | 57 (față de colegi) | 15 % |
| Rata de distribuire (EPS) · Randamente | 68,2 % | 70 (pe interval fix) | 6 % |
Grupele scorului
- Bilanț și datorie33/100 · 3/3 factori cu valoare
- Creștere73/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate54/100 · 2/2 factori cu valoare
- Randamente60/100 · 2/2 factori cu valoare
- Evaluare69/100 · 2/2 factori cu valoare
Memo
PINNACLE WEST CAPITAL CORPORATION (PNW). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-09-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 5,3 mld USD în 2025; creștere an/an 4,2 %; marjă netă 11,7 %; ROE 9,1 %; datorie netă/EBITDA 4,8x.
Intervalul de valoare estimat este 81,79–127,80 USD pe acțiune (mediana a 3 metode, acord între metode: mediu); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 116,39 USD, prețul de 105,57 USD lasă un potențial de 10,2 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de 9,3 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Scor olivLaw 56/100, încadrare metodologică: profil neutru (scorul, marja de siguranță și acordul metodelor împreună; nu o judecată despre prețul corect). Nu este o recomandare de investiții.
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 7,3 %
- P/E (TTM): 19,8x
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: 2,5x
- Lichiditatea curentă: 0,7x
Față de mediana verticalei
Electric Services (SIC 4911) · aceeași industrie (SIC 4 cifre) · comparată cu 39 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| NEENextera Energy Inc | 184,4 mld | 22,5 | 15,6 % | 31,5 % | +9,8 % | +3 % / +51 % |
| SOSouthern Co | 105,0 mld | 23,9 | 11,3 % | 14,5 % | +10,6 % | +2 % / +31 % |
| PAMPampa Energy Inc. | 88,2 mld | 141,0 | 21,8 % | 33,0 % | +8,3 % | −28 % / +38 % |
| CEGConstellation Energy Corporation | 87,1 mld | 24,0 | 15,3 % | 11,1 % | +8,3 % | −33 % / +103 % |
| AEPAmerican Electric Power Company, Inc. | 70,3 mld | 19,0 | 12,8 % | 16,9 % | +10,9 % | +4 % / +62 % |
| DDominion Energy, Inc | 61,3 mld | 20,6 | 10,5 % | 16,9 % | +14,2 % | +11 % / +54 % |
| ETREntergy Corp | 51,2 mld | 28,4 | 11,1 % | 13,6 % | +9,0 % | +15 % / +121 % |
| VSTVistra Operations Company LLC | 40,4 mld | 19,9 | 43,1 % | 11,6 % | +3,0 % | −33 % / +240 % |
| FEFirstenergy Corp | 27,3 mld | 25,7 | 8,4 % | 6,9 % | +12,0 % | −1 % / +28 % |
| PPLPPL Corp | 26,9 mld | 21,8 | 8,3 % | 13,1 % | +6,9 % | −3 % / +37 % |
| CNPCenterpoint Energy Inc | 26,8 mld | 25,2 | 9,6 % | 11,4 % | +8,3 % | +3 % / +45 % |
| ESEversource Energy | 26,5 mld | 18,2 | 9,1 % | 10,4 % | +13,8 % | +5 % / +19 % |
| EIXEdison International | 23,7 mld | 6,5 | 20,8 % | 19,6 % | +9,8 % | +4 % / −8 % |
| NRGNRG Energy, Inc | 17,5 mld | 21,6 | 23,8 % | 2,6 % | +9,2 % | −51 % / +74 % |
| TLNTalen Energy Corporation | 14,2 mld | — | -16,7 % | -6,4 % | +22,0 % | −17 % / +470 % |
| PNWPinnacle West Capital Corporation | 12,8 mld | 19,8 | 9,1 % | 11,7 % | +4,2 % | +18 % / +43 % |
| ENLTEnlight Renewable Energy Ltd. | 8,9 mld | 67,7 | 9,2 % | 27,0 % | +29,3 % | +69 % / +293 % |
| IDAIDACORP, Inc. | 8,7 mld | 23,2 | 9,9 % | 20,5 % | −1,2 % | +12 % / +53 % |
| BEPBrookfield Renewable Partners L.P. | 8,5 mld | — | -1,9 % | -1,1 % | +9,0 % | +8 % / +25 % |
| CWENClearway Energy, Inc. | 7,3 mld | 72,6 | 1,8 % | 6,4 % | +4,2 % | −2 % / +43 % |
| TXNMTXNM Energy, Inc. | 6,5 mld | 41,1 | 5,5 % | 7,5 % | +9,9 % | +0 % / +41 % |
| BKHBlack Hills Corporation | 6,4 mld | 21,3 | 7,9 % | 13,0 % | +8,6 % | +14 % / +63 % |
| PORPortland General Electric Company | 5,5 mld | 19,7 | 6,6 % | 7,7 % | +4,0 % | −9 % / +12 % |
| OKLOOklo Inc. | 4,1 mld | — | -7,7 % | — | indisponibil | −76 % / +114 % |
| OTTROtter Tail Corporation | 3,5 mld | 20,0 | 9,4 % | 13,6 % | −2,3 % | +2 % / +10 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru PNW din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 66,47 Randament total -34 % · Pe an -34 % | 117,37 Randament total 15 % · Pe an 15 % | 176,58 Randament total 72 % · Pe an 72 % |
| 3 ani | 68,18 Randament total -27 % · Pe an -10 % | 135,09 Randament total 40 % · Pe an 12 % | 222,63 Randament total 126 % · Pe an 31 % |
| 5 ani | 69,92 Randament total -19 % · Pe an -4 % | 155,49 Randament total 69 % · Pe an 11 % | 280,68 Randament total 195 % · Pe an 24 % |
- P/E la ieșire± 33,77
- Marja netă± 23,64
- Creșterea anuală a veniturilor± 18,90
- Diluare anuală± 1,99
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (03 nov. 2026).
Pe scurt
Pinnacle West Capital este holdingul utilitar din Phoenix, Arizona, care își desfășoară activitatea aproape exclusiv prin filiala APS, principalul furnizor de electricitate din stat. Compania are în vedere o cerere în creștere puternică, susținută de clienți noi și de căldura timpurie a verii 2026, care ridică miza investițiilor în generare și în rețea.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o poziție regională dominantă, fiind cel mai mare și cel mai vechi furnizor de electricitate din Arizona, cu o bază de clienți în creștere și un portofoliu diversificat de resurse 1.
- Participația în centrala nucleară Palo Verde oferă energie fără carbon, stabilă și de cost previzibil, care susține strategia de fiabilitate 2.
- Mecanismele de recuperare a costurilor prin tarife și ajustări oferă o anumită predictibilitate a veniturilor reglementate 1.
Puncte slabe
- Rezultatele sunt sensibile la calendarul proceselor tarifare și la deciziile autorităților de reglementare, iar întârzierile pot afecta recuperarea costurilor 1.
- Rezultatele trimestriale sunt puternic influențate de sezonalitate și de temperatură, astfel că o iarnă sau o vară blândă poate reduce veniturile 1.
- Costurile financiare mai mari și amortizarea crescută au redus câștigul trimestrului al doilea 2026 în raport cu anul anterior 3.
Oportunități
- Cererea în creștere din partea clienților mari ar putea susține investițiile în capacitate nouă, mai ales dacă modelul de abonament funcționează 2.
- Conversia unităților retrase de la Cholla la gaz natural ar putea aduce capacitate dispecerizabilă până în 2029, dacă sunt obținute aprobările necesare 2.
- Participarea la piețe regionale și finanțările federale pentru reziliență ar putea reduce costurile și susține investițiile în rețea 2.
Amenințări
- Riscurile de incendiu și evenimentele climatice extreme ar putea genera costuri de daune și de răspundere, precum și întreruperi ale serviciului 1.
- Reglementările de mediu și contestările judiciare ale normelor privind emisiile ar putea crește costurile sau forța retragerea timpurie a unor centrale 1.
- Presiunea inflaționistă și tarifele vamale ar putea face mai scumpe proiectele și ar putea limita accesibilitatea pentru clienți 2.
Riscuri
- Recuperarea costurilor prin tariferidicat
Rezultatele depind de rezultatul proceselor tarifare și al ajustărilor, iar o decizie nefavorabilă ar putea amâna sau reduce recuperarea investițiilor 1.
- Riscuri legate de centrala nuclearăridicat
Operarea Palo Verde expune compania la supravegherea strictă a autorității de reglementare nucleară și la răspunderi și cheltuieri de capital potențial semnificative 1.
- Incendii și vreme extremăridicat
Riscul de incendiu din zona de serviciu și evenimentele climatice pot provoca daune, întreruperi și litigii, cu impact asupra finanțelor 1.
- Reglementările de mediu și emisiilemediu
Modificările normelor privind emisiile și acțiunile în instanță ar putea crește costurile de exploatare sau impune retrageri premature ale centralelor pe cărbune 1.
- Presiunea costurilor și a inflațieimediu
Inflația recentă și tarifele vamale ar putea majora costurile contractelor și ale lanțului de aprovizionare, ceea ce poate afecta proiectele planificate 2.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea rapidă a cererii în Arizona, susținută de clienți noi și de consumul mare, ar putea justifica un program de investiții extins și o bază de active în expansiune pe termen lung 3.
- Poziția de monopol reglementat și participația la Palo Verde oferă o bază de venituri stabilă, iar ghidajul pentru 2026 rămâne în intervalul așteptat de conducere 3.
- Dacă modelul de abonament pentru clienții mari și proiectele de gaz natural funcționează, compania ar putea adăuga capacitate fără a transfera costurile asupra clienților rezidențiali 2.
Ce ar strica teza
- Rezultatele trimestriale au scăzut față de anul anterior, din cauza costurilor financiare mai mari și a amortizării, ceea ce arată sensibilitatea câștigului la condițiile de finanțare 3.
- Riscurile de mediu, de incendiu și de reglementare ar putea genera costuri neprevăzute sau întârzieri în recuperarea investițiilor, mai ales dacă deciziile tarifare sunt nefavorabile 1.
- Presiunea inflaționistă și nesiguranța privind tarifele vamale ar putea afecta costurile proiectelor și accesibilitatea tarifelor pentru clienți 2.
De urmărit
- Rezultatul procesului tarifar din 2025 (2025 Rate Case) și eventualele ajustări ale cotelor de recuperare2026
- Realizarea ghidajului de câștig pe acțiune normalizat climatic pentru 20262026
- Calendarul conversiei unităților Cholla la gaz natural și aprobările de reglementare2028
- Depunerea următorului plan integrat de resurse (IRP) la Comisia pentru Corporații din Arizonaaugust 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Posibil depășită: cel mai nou document citit e din 04 aug. 2026; de atunci au apărut 8-K (03 nov. 2026 · rezultate), 10-Q (03 nov. 2026).
Afacerea
Pinnacle West este o companie holding de utilități electrice cu sediul în Phoenix, Arizona, având active consolidate de circa 30 mld. USD la sfârșitul anului 2025 1, cifră care a ajuns la aproximativ 33 mld. USD până la mijlocul anului 2026 2. Practic toate veniturile și câștigurile provin din filiala principală, Arizona Public Service (APS), care deservește aproximativ 1,4 milioane de clienți în 11 din cele 15 comitate ale statului 1. Compania operează și co-deține centrala nucleară Palo Verde, una dintre principalele surse de energie fără carbon din sud-vestul Statelor Unite 2.
Afacerea reglementată este structurată în jurul unui singur segment raportabil, electricitatea reglementată, care cuprinde generarea, transportul și distribuția energiei către clienții finali și către cei din sistemul propriu 1. APS deține sau închiriază 6.257 MW de capacitate de generare reglementată și completează portofoliul cu contracte de achiziție de energie pe termen lung și scurt 1. Strategia declarată urmărește fiabilitatea, un mix energetic echilibrat și tarife cât mai accesibile, cu obiectivul de a atinge un nivel de fiabilitate din primul sfert față de competitori 2.
Structura veniturilor este dominată de tarifele aprobate de Comisia pentru Corporații din Arizona (ACC), iar FERC reglementează vânzările angro și serviciile de transport 1. Rezultatele depind astfel în mare măsură de calendarul și rezultatul proceselor tarifare, precum și de mecanismele de recuperare a costurilor prin ajustări 1. Creșterea de capital și de clienți în Arizona este, prin urmare, un factor central al evoluției pe termen lung.
Segmente
Electricitate reglementată (APS)
Segmentul unic raportabil acoperă vânzarea cu amănuntul și angro de electricitate, în principal către clienții Native Load, și activitățile conexe de generare, transport și distribuție 1. Sursele includ gaz natural, nuclear, cărbune, solar, eolian și stocare în baterii, iar în 2025 aproximativ 58% din energia furnizată provenea din surse curate, inclusiv nuclear, regenerabile, managementul cererii și contracte de achiziție cu surse curate 1.
Centrala nucleară Palo Verde
Palo Verde, cu trei unități, este operată de APS, care deține 29,1% din unitățile 1 și 3 și o participație combinată de 29,1% la unitatea 2, cu un total de 1.146 MW la dispoziția companiei 1. Centrala generează peste 32 mil. MWh pe an 2, iar APS a anunțat în martie 2026 intenția de a reînnoi licențele de operare pentru toate cele trei unități 2.
Piața în context
Piața de referință este statul Arizona, una dintre regiunile cu cea mai rapidă creștere a cererii de electricitate din Statele Unite, unde vârful de consum vine în lunile de vară fierbinți 1. În primul semestru al anului 2026, APS a raportat o creștere a clienților rezidențiali de 2,1% și o creștere a vânzărilor normalizate climatic de 5,6% 3, iar vânzările totale au crescut cu 9,6% 3.
Ghidajul companiei pentru 2026 estimează un câștig consolidat pe acțiune între 4,55 și 4,75 USD, normalizat climatic 3. Rezultatele trimestrului al doilea 2026 au fost mai mici decât în anul precedent, cu un venit net de 178,6 mil. USD față de 192,6 mil. USD 3, dar în linie cu așteptările conducerii 3.
Tendințe
- Cererea din centrele de date și din industria maremixt
Creșterea rapidă a consumului din partea clienților mari, inclusiv centrele de date, ar putea susține încărcarea rețelei, iar APS a propus un model de abonament prin care acești clienți finanțează infrastructura necesară 2. Dacă cererea nu se materializează, planurile de investiții ar putea deveni mai greu de justificat 1.
- Căldura extremă și secetelemixt
Temperaturile ridicate și secetele prelungite pot crește cererea de vârf, dar reduc capacitatea centralelor termice și eficiența rețelei de transport, iar disponibilitatea apei este un risc pentru răcire 1. Vara 2026 a început mai devreme decât de obicei, cu o creștere a gradelor-zi de răcire rezidențiale de 7% 3.
- Inflația și costurile tarifelorvânt din față
Inflația a urcat din nou, la 4,2% la nivel național pentru 12 luni până în mai 2026 2, iar tarifele, tarifele vamale și constrângerile din lanțul de aprovizionare pot crește costurile proiectelor 2. Presiunea asupra accesibilității prețului ar putea limita recuperarea costurilor în procesele tarifare 1.
- Politica de decarbonizare și reglementările de mediumixt
Reglementările federale privind emisiile de gaze cu efect de seră sunt contestate în instanță și ar putea fi revizuite, iar schimbările pot influența viabilitatea centralelor pe cărbune și calendarul retragerilor 1. Gazul natural flexibil, precum conversia Cholla, este văzut ca o soluție compatibilă cu obiectivele de fiabilitate 2.
Poziția concurențială
APS operează ca utilitate reglementată într-un teritoriu de serviciu definit, astfel că nu concurează direct pentru majoritatea clienților rezidențiali, dar își poate pierde o parte din cerere dacă clienții mari își construiesc propriile centrale sau dacă sistemele din spatele contorului se extind 1. Dereglementarea sau restructurarea pieței ar putea crește concurența, iar participarea la piețe regionale precum Markets+ și programul Western Resource Adequacy schimbă modul în care sunt tranzacționate energia și capacitatea 2.
Presiunea competitivă mai vine și din cumpărătorii importanți, care pot dezvolta centrale de dimensiuni utilitare pentru nevoile proprii, iar tehnologiile instalate de clienți în spatele contorului pot reduce consumul din rețea 1. Pentru acoperirea nevoilor de capacitate, APS folosește procese competitive de ofertare (ASRFP) deschise tuturor tipurilor de resurse 1.
- Operatori regionali de utilități din sud-vestul SUA
Companiile vecine care furnizează energie în regiune sunt menționate în sursele utilizate, dar nu sunt identificate explicit ca concurenți directi.
- Furnizori de energie din mediul de afaceri și din industria mare
Clienții mari care își construiesc centrale proprii sau proiecte solare și de stocare reprezintă o formă indirectă de concurență menționată în riscuri.
- Alte utilități din cadrul piețelor regionale de energie
Participanții la Markets+ și la programul de adecvare a resurselor din vest sunt parteneri și concurenți de piață, fără a fi identificați aici.
- Proprietari cointeresați în centrale comune
Coproprietarii unor centrale și linii, precum Four Corners sau Cholla, pot avea interese divergente care afectează continuitatea operațiunilor.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
- Could Pinnacle West Capital (PNW) Stock Be a Hidden Way to Bet on Arizona’s Explosive Growth?Yahoo Finance — News · 28 aug. 2026 · EN
- Pinnacle West CEO Says Arizona Grid Is Ready to Support AI GrowthBloomberg Markets · 04 iun. 2026 · EN
Ultima știre din arhiva noastră e din 28 aug. 2026; cea mai nouă depunere SEC e din 03 nov. 2026. Arhiva de presă vine din fluxurile RSS urmărite și nu acoperă neapărat ultimul eveniment — depunerile de alături da.
Depuneri SEC
- Raport curent03 nov. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial03 nov. 2026
- Raport curent30 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 sept. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent13 aug. 2026Situații financiare și anexe
- Raport curent07 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent04 aug. 2026Acord material · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial04 aug. 2026
- Raport curent04 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent29 iun. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / Pinnacle West Capital Corp. · 25 feb. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / Pinnacle West Capital Corp. · 04 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / Pinnacle West Capital Corp. · 04 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.