olivLaw · Cercetare acțiuni Europa
Ölgerðin Egill Skallagrímsson hf. (Bera hf.) BERA.IC
Islanda · Nasdaq Iceland · ISIN IS0000028678 · Verticală: Companii listate din Islanda
Bera hf. (Ölgerðin) este un grup islandez de băuturi și produse alimentare, cu vânzări consolidate care au crescut în exercițiul fiscal 2025-2026, în timp ce profitul net a scăzut. Achiziția a două companii în decembrie 2025 a crescut semnificativ amprenta bilanțului și gradul de îndatorare, lucru care contează pentru investitori în 2026.
La închiderea din 04 nov. 2026, acțiunea Ölgerðin Egill Skallagrímsson hf. (Bera hf.) (BERA.IC) costa 13,30 ISK (+2,31 % într-o zi), cu capitalizare 37,6 mld ISK, P/E 16,8 pe un EPS diluat de 0,79 ISK în ultimele 12 luni, randament al dividendului 3,76 %, beta 0,18, interval pe 52 de săptămâni 13,00–18,10 ISK.
Date la · analiza AI din · Sursa: rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 45,3
- neutru
- Bollinger (20, 2)
- 12,54 – 14,08
- în jumătatea de jos a benzii · %B 0,49 · lățimea benzii 11,6 %
- SMA 50 / 200
- 13,91 / 15,67
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -0,26 / -0,29
- MACD peste semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | EURO STOXX 50 | Față de EURO STOXX 50 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −3,6 % | +0,4 % | −4,0 pp | — |
| 3 luni | −11,3 % | −3,3 % | −8,1 pp | — |
| 6 luni | −13,1 % | +4,0 % | −17,0 pp | — |
| De la început de an | −25,3 % | +8,1 % | −33,4 pp | — |
| 1 an | −15,8 % | +10,7 % | −26,5 pp | −6,4 % |
| 3 ani | +5,6 % | +50,1 % | −44,5 pp | +18,0 % |
| 5 ani | indisponibil | +43,6 % | indisponibil | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Rapoartele anuale ESEF nu au trimestre: rezultatele sunt anuale (mai jos).
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 50 din propriul istoric de 2 trimestre (min 16,0, mediană 19,7, max 23,4; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2024 | 2025 | 2026 |
|---|---|---|---|
| Venituri | 33,8 mld | 34,0 mld | 36,6 mld |
| Venituri an/an | indisponibil | +0,5 % | +7,7 % |
| Profit net | 3,2 mld | 2,3 mld | 2,1 mld |
| Profit net an/an | indisponibil | −27,9 % | −7,7 % |
| EPS diluat | 1,10 | 0,79 | indisponibil |
| EPS diluat an/an | indisponibil | −28,2 % | indisponibil |
| netă % | 9,5 % | 6,8 % | 5,9 % |
| Flux de numerar liber | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2026 · 28 feb. 2026
- Numerar
- 2,5 mld ISK
- Datorie financiară
- 15,0 mld ISK
- Datorie netă
- 12,5 mld ISK
- Capitaluri proprii
- 18,4 mld ISK
- Active totale
- 44,2 mld ISK
- Datorie / capitaluri
- 0,81x
- Lichiditate curentă
- 1,08x
- ROE
- 12,3 %
- ROA
- 5,5 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (ISK)
Marje
Cont de profit și pierdere · ISK
| Linie | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Venituri | 33,8 mld | 34,0 mld | 36,6 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 20,6 mld | 20,7 mld | 22,0 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Profit brut | 13,2 mld | 13,2 mld | 14,6 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Profit operațional | 4,5 mld | 3,9 mld | 3,7 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Cheltuieli cu dobânzile | 994,0 mil | 971,1 mil | 1,2 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Profit înainte de impozit | 4,0 mld | 3,1 mld | 2,7 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 676,5 mil | 706,7 mil | 532,3 mil | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Profit net | 3,2 mld | 2,3 mld | 2,1 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,10 | 0,79 | — | esef· 15 apr. 2025verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,00 | 0,50 | — | esef· 21 apr. 2026verificat |
Bilanț · ISK
| Linie | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Numerar | 1,5 mld | 1,3 mld | 2,5 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Stocuri | 3,4 mld | 3,6 mld | 4,1 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Active curente | 8,3 mld | 8,4 mld | 11,0 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 14,1 mld | 16,0 mld | 18,7 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Fond comercial | — | 0 | 4,9 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Active totale | 30,7 mld | 33,2 mld | 44,2 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | 2,2 mld | 3,0 mld | 2,6 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Datorie pe termen lung | 4,4 mld | 5,2 mld | 12,4 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Datorii curente | 8,5 mld | 8,7 mld | 10,2 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Datorii totale | 15,6 mld | 16,8 mld | 25,8 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Capital propriu | 15,0 mld | 16,4 mld | 18,4 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Acțiuni în circulație la sfârșitul exercițiului | 2,8 mld | 2,8 mld | — | esef· 15 apr. 2025derivat |
Fluxuri de numerar · ISK
| Linie | 2024 | 2025 | 2026 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 3,9 mld | 2,9 mld | 4,1 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar din investiții | -1,3 mld | -3,1 mld | -9,0 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -2,3 mld | -13,1 mil | 6,2 mld | esef· 21 apr. 2026verificat |
| Dividende plătite | 0 | 1,4 mld | 0 | esef· 21 apr. 2026verificat |
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
1 indicatori care nu se aplică sectorului.
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
04 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 37,6 mld ISK
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
indisponibil — fără ipoteze de evaluare pentru moneda de raportare
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Metode de evaluare
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 6,5 %
- Prima de risc a pieței
- 6,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 12,5 %
- Creștere terminală
- 3,0 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | 11,0 % | 71 (față de colegi) | 24 % |
| Marja netă · Calitate | 5,9 % | 44 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | indisponibil | indisponibil | — |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | 3,2x | 26 (pe interval fix) | 14 % |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 1,1x | 23 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 17,6x | 60 (față de colegi) | 24 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,0 % | 0 (pe interval fix) | 14 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie25/100 · 2/3 factori cu valoare
- Creștere· parțialindisponibil · 0/2 factori cu valoare
- Calitate61/100 · 2/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial0/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial60/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
Ölgerðin Egill Skallagríms hf. (BERA.IC). Ultimul exercițiu complet: 2026; date până la 2026-02-28.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 36,6 mld ISK în 2026; creștere an/an 7,7 %; marjă netă 5,9 %; ROE 13,7 %.
Intervalul de valoare estimat este 8,16–10,68 ISK pe acțiune (mediana a 2 metode, acord între metode: scăzut); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 9,41 ISK, prețul de 13,30 ISK lasă un potențial de -29,3 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -41,4 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- ROIC: 11,0 %
Ce o infirmă
- Acoperirea dobânzilor: 3,2x
- Lichiditatea curentă: 1,1x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,0 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
- Metodele de evaluare diverg
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): Conversia profitului în FCF, CAGR venituri 3 ani, CAGR EPS 3 ani, Datorie netă / EBITDA, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Companii listate din Islanda · aceeași țară · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HAGA.ICHagar hf. | 131,4 mld | 20,2 | 18,2 % | 3,8 % | +9,3 % | +6 % / +80 % |
| FESTI.ICFesti hf. | 90,6 mld | 22,7 | 10,1 % | 2,6 % | +13,4 % | −8 % / +66 % |
| HEIMAR.ICHeimar hf. | 62,0 mld | 7,5 | 13,5 % | 55,5 % | +7,7 % | −5 % / +51 % |
| BERA.ICÖlgerðin Egill Skallagríms hf. | 37,6 mld | 17,6 | 13,7 % | 5,9 % | +7,7 % | −22 % / +2 % |
| NOVA.ICNova Klúbburinn hf | 12,2 mld | 15,1 | 8,5 % | 6,1 % | +2,8 % | −24 % / −15 % |
| ALVO.ICAlvotech | — | — | — | 9,0 % | +43,4 % | −14 % / −59 % |
| ASAR.ICSíminn hf. | — | 17,7 | — | — | +3,0 % | −18 % / +29 % |
| BRIM.ICBrim hf. | — | — | 11,9 % | 14,6 % | +5,2 % | +18 % / +12 % |
| EIK.ICEik Fasteignafélag Hf. | — | — | 10,2 % | 43,6 % | +9,5 % | +1 % / +23 % |
| EIM.ICEimskipafélag Íslands hf. | — | — | 3,2 % | 1,2 % | −4,7 % | +8 % / −34 % |
| HAMP.ICHampiðjan hf | — | — | 1,7 % | 1,2 % | +15,7 % | −26 % / −37 % |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru BERA.IC din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (ISK)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 8,12 Randament total -36 % · Pe an -36 % | 14,33 Randament total 12 % · Pe an 12 % | 21,55 Randament total 67 % · Pe an 67 % |
| 3 ani | 8,39 Randament total -28 % · Pe an -10 % | 16,62 Randament total 38 % · Pe an 11 % | 27,37 Randament total 122 % · Pe an 30 % |
| 5 ani | 8,68 Randament total -20 % · Pe an -4 % | 19,28 Randament total 68 % · Pe an 11 % | 34,78 Randament total 192 % · Pe an 24 % |
- P/E la ieșire± 4,15
- Marja netă± 2,91
- Creșterea anuală a veniturilor± 2,32
- Diluare anuală± 0,24
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
Bera hf. (Ölgerðin) este un grup islandez de băuturi și produse alimentare, cu vânzări consolidate care au crescut în exercițiul fiscal 2025-2026, în timp ce profitul net a scăzut. Achiziția a două companii în decembrie 2025 a crescut semnificativ amprenta bilanțului și gradul de îndatorare, lucru care contează pentru investitori în 2026.
SWOT
Puncte tari
- Portofoliu diversificat de băuturi și produse alimentare, cu venituri consolidate în creștere și o poziție solidă pe piața locală.
- Capacitate de a genera fluxuri de numerar operaționale semnificative, care susțin investițiile și plata datoriei.
- Experiență în integrarea achizițiilor, demonstrată de extinderea recentă a activității către panificație.
Puncte slabe
- Profitul net a scăzut în pofida creșterii vânzărilor, ceea ce indică presiune asupra marjelor.
- Gradul de îndatorare a crescut după achiziții, iar capitalul propriu s-a redus ca pondere din bilanț.
- Fondul comercial recunoscut este provizoriu, ceea ce lasă loc de ajustări ulterioare ale alocării prețului de cumpărare.
Oportunități
- Integrarea achizițiilor ar putea genera sinergii de costuri și de distribuție, dacă se realizează conform planului.
- Extinderea gamei de produse alimentare ar putea atrage noi categorii de clienți.
- Dacă dobânzile scad, costul datoriei ar putea deveni mai sustenabil și ar putea sprijini profitul.
Amenințări
- Cheltuielile financiare ridicate ar putea limita profitul și capacitatea de investiții.
- Schimbările de reglementare privind accizele și taxele pe băuturi ar putea afecta marjele.
- Concurența pe piața locală și creșterea costurilor de materii prime ar putea reduce rentabilitatea.
Riscuri
- Îndatorare crescutăridicat
Datoria netă a crescut după achiziție, iar raportul față de EBITDA s-a majorat. O scădere a EBITDA-ului ar putea face serviciul datoriei mai greu.
- Contabilitate provizorie a achizițieimediu
Alocarea prețului de cumpărare este provizorie, iar fondul comercial ar putea fi ajustat în perioadele următoare, cu efect asupra bilanțului.
- Scăderea profitului netmediu
Profitul net a scăzut în pofida creșterii vânzărilor. Dacă tendința continuă, rentabilitatea ar putea fi afectată.
- Riscul de integraremediu
Integrarea companiilor achiziționate poate întâmpina dificultăți operaționale, care ar putea întârzia sinergiile preconizate.
- Reglementări fiscalescăzut
Modificările taxelor pe alcool și pe ambalaje ar putea influența prețurile și cererea.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Vânzările consolidate au crescut, iar achiziția recentă ar putea adăuga venituri și sinergii dacă integrarea decurge conform planului.
- EBITDA-ul s-a menținut aproape stabil, ceea ce sugerează că activitatea de bază rămâne solidă chiar în condiții de costuri mai mari.
- Dacă dobânzile se reduc, povara financiară ar putea scădea, iar profitul ar putea reveni la nivelurile anterioare.
Ce ar strica teza
- Profitul net a scăzut cu 12%, ceea ce arată că creșterea vânzărilor nu s-a tradus în rentabilitate.
- Gradul de îndatorare a crescut, iar capitalul propriu s-a redus ca pondere, ceea ce ar putea limita flexibilitatea financiară.
- Fondul comercial provizoriu lasă loc de corecții, iar eventualele depreciere ar putea afecta rezultatele viitoare.
De urmărit
- Evoluția EBITDA-ului și a marjei după integrarea achizițiilorExercițiul fiscal 2026-2027
- Finalizarea contabilizării achiziției și ajustarea fondului comercialUrmătorul raport anual
- Nivelul datoriei nete față de EBITDAUrmătorul raport anual
- Evoluția cheltuielilor financiare și a profitului netExercițiul fiscal 2026-2027
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
Bera hf. este o societate pe acțiuni din Islanda care reunește activități de producție și distribuție de băuturi și alimente. Potrivit raportului anual consolidat pe anul fiscal încheiat la 28 februarie 2026, vânzările nete ale grupului au fost de 49.040 milioane ISK, cu o creștere de 7% față de anul precedent 1. Compania a încheiat anul cu un profit net mai mic, deoarece costurile operaționale și cele financiare au crescut.
În decembrie 2025 grupul a cumpărat integral Kjarnavörur ehf. și Gæðabakstur ehf., pentru un preț total de cumpărare de 7.415 milioane ISK 1. Contabilitatea acestei tranzacții este provizorie, iar fondul comercial recunoscut la acest moment este de 4.945 milioane ISK 1. Achiziția a schimbat structura bilanțului și a crescut datoria.
Segmente
Băuturi și vânzări
Vânzările brute de băuturi și alte produse, din care se scad accizele pentru alcool și taxa de ambalaje, constituie baza cifrei de afaceri a grupului. Marja brută a fost de 14.566 milioane ISK pe exercițiul fiscal 2025-2026 1.
Produse alimentare și panificație
Achiziția Gæðabakstur ehf. a adăugat activități de panificație în portofoliul grupului, iar Kjarnavörur ehf. a extins gama de produse alimentare. Contribuția acestor entități la rezultatele anului este parțială, deoarece ele au fost consolidate doar din decembrie 2025 1.
Piața în context
Activitatea grupului se desfășoară în principal pe piața islandeză, unde consumul de băuturi și de produse alimentare este stabil. Creșterea vânzărilor de 7% indică o cerere solidă, dar profitabilitatea a fost apăsată de costuri mai mari și de dobânzi 1.
Piața de bunuri de larg consum din Islanda este de dimensiune redusă, ceea ce face ca achizițiile să aibă un efect vizibil asupra bilanțului. Din acest motiv, un raport analitic ar trebui să urmărească atât creșterea organică, cât și contribuția achizițiilor.
Tendințe
- Consolidarea prin achizițiimixt
Achiziția Kjarnavörur și Gæðabakstur a adus venituri noi, dar și fond comercial și datorie suplimentară. Dacă integrarea reușește, achiziția ar putea susține creșterea în anii următori.
- Presiunea asupra profitabilitățiivânt din față
Profitul net a scăzut cu 12% în pofida creșterii vânzărilor, din cauza cheltuielilor financiare și de amortizare mai mari. Dacă aceste costuri rămân ridicate, marjele ar putea rămâne sub presiune.
- Cerere internă stabilăvânt din spate
Creșterea vânzărilor pe piața internă sugerează o cerere relativ stabilă pentru produsele grupului, ceea ce oferă un sprijin pentru venituri.
Poziția concurențială
Sursele furnizate nu identifică concurenții direcți ai grupului. Analiza concurențială ar trebui completată cu date din alte surse, deoarece raportul anual se limitează la descrierea activității și a rezultatelor.
Dacă grupul activează pe piețe cu jucători internaționali, diferențierea se poate baza pe brandurile proprii și pe distribuția locală. Fără date din surse suplimentare, această concluzie rămâne ipotetică.
- Concurenți locali de băuturi și alimente din Islanda
Nu sunt identificați în sursele furnizate; necesită verificare separată.
- Producători internaționali de băuturi
Nu sunt menționați în raportul anual; ar putea fi relevanți pentru anumite categorii de produse.
- Operatori de panificație și produse alimentare
Relevanți pentru segmentul extins prin achiziții, dar neidentificați în sursă.
- Distribuitori de bunuri de larg consum
Pot concura pentru spațiu comercial și pentru marje, fără a fi numiți în raport.
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Rapoarte anuale (ESEF)
- Raportul anual 202621 apr. 2026
- Raportul anual 202515 apr. 2025
Surse
- [1] Annual report, fiscal year ended 2026-02-28 (ESEF) · SEC / Ölgerðin Egill Skallagrímsson hf. (Bera hf.) · 28 feb. 2026
Cifre calculate de olivLaw din rapoartele anuale ESEF și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.