olivLaw · Cercetare acțiuni SUA
AAON, Inc. AAON
Air-Cond & Warm Air Heatg Equip & Comm & Indl Refrig Equip · SIC 3585 · Verticală: Mașini industriale și echipamente de calcul (SIC 358x)
AAON proiectează și fabrică echipamente de încălzire, ventilație, climatizare și răcire cu lichid pentru clădiri comerciale și industriale, vândute prin rețele de reprezentanți independenți. Compania prezintă o creștere puternică a vânzărilor, susținută de cererea din centrele de date prin divizia BASX, ceea ce face ca evoluția ei să fie urmărită atent de piață. Vânzările nete au atins 1442,1 milioane USD în 2025, iar în trimestrul al doilea din 2026 au crescut cu 101,2%, la 627,0 milioane USD.
La închiderea din 05 nov. 2026, acțiunea AAON, Inc. (AAON) costa 54,42 USD (−6,58 % într-o zi), cu capitalizare 4,5 mld USD, P/E 28,4 pe un EPS diluat de 1,92 USD în ultimele 12 luni, randament al dividendului 0,74 %, beta 1,74, interval pe 52 de săptămâni 54,42–148,25 USD. Ultimul trimestru raportat (T2 2026): venituri de 627,0 mil USD (+101,2 % an/an), profit net de 56,7 mil USD (+265,8 % an/an), EPS diluat 0,68 USD.
Date la · analiza AI din · Sursa: depunerile SEC și prețurile de închidere, calculate de olivLaw.
Evoluția prețului
Se încarcă graficul…
Citirea tehnică
- RSI (14)
- 25,3
- supravândut (≤ 30)
- Bollinger (20, 2)
- 57,45 – 89,18
- sub banda inferioară · %B -0,10 · lățimea benzii 43,3 %
- SMA 50 / 200
- 77,41 / 97,14
- tendință descendentă (preț < SMA50 < SMA200)
- MACD (12, 26, 9)
- -5,15 / -3,39
- MACD sub semnal
Indicatorii descriu trecutul prețului; nu prezic singuri direcția. Pe istoricul nostru, filtrul RSI ≤ 40 nu a adăugat randament (vezi metodologia semnalelor).
Performanță
| Compania | S&P 500 | Față de S&P 500 | Mediana verticalei | |
|---|---|---|---|---|
| 1 lună | −38,2 % | −5,9 % | −32,3 pp | — |
| 3 luni | −39,7 % | −4,6 % | −35,1 pp | — |
| 6 luni | −57,9 % | +0,2 % | −58,1 pp | — |
| De la început de an | −28,6 % | +7,4 % | −36,1 pp | — |
| 1 an | −41,8 % | +8,2 % | −50,0 pp | −4,0 % |
| 3 ani | −5,7 % | +68,4 % | −74,1 pp | +33,5 % |
| 5 ani | +10,5 % | +56,5 % | −46,1 pp | — |
Randamente de preț, fără dividende.
Rezultate trimestriale
Ultimul trimestru: Q2 2026 · 30 iun. 2026
Marje trimestriale
Situații trimestriale · USD
| Exercițiu | Q3 '24 | Q4 '24 | Q1 '25 | Q2 '25 | Q3 '25 | Q4 '25 | Q1 '26 | Q2 '26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 327,3 mil | 297,7 mil | 322,1 mil | 311,6 mil | 384,2 mil | 424,2 mil | 496,9 mil | 627,0 mil |
| Costul vânzărilor | 213,1 mil | 220,1 mil | 235,7 mil | 228,8 mil | 277,4 mil | 314,4 mil | 372,0 mil | 474,5 mil |
| Profit brut | 114,2 mil | 77,6 mil | 86,4 mil | 82,7 mil | 106,9 mil | 109,8 mil | 125,0 mil | 152,5 mil |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 48,6 mil | 48,2 mil | 51,3 mil | 59,1 mil | 63,2 mil | 65,8 mil | 67,9 mil | 83,6 mil |
| Profit operațional | 65,5 mil | 29,4 mil | 35,1 mil | 23,6 mil | 43,6 mil | 44,0 mil | 57,1 mil | 68,9 mil |
| Amortizare și depreciere | 17,3 mil ≈ | 17,6 mil | 18,9 mil | 19,9 mil ≈ | 20,0 mil ≈ | 20,4 mil | 20,9 mil | 23,8 mil ≈ |
| Profit înainte de impozit | 64,5 mil | 28,3 mil | 32,5 mil | 19,5 mil | 38,4 mil | 38,3 mil | 52,1 mil | 62,8 mil |
| Impozit pe profit | 11,9 mil | 3,6 mil | 3,2 mil | 4,0 mil | 7,7 mil | 6,3 mil | 12,3 mil | 6,2 mil |
| Profit net | 52,6 mil | 24,7 mil | 29,3 mil | 15,5 mil | 30,8 mil | 32,0 mil | 39,8 mil | 56,7 mil |
| EPS diluat | 0,63 | 0,29 ≈ | 0,35 | 0,19 | 0,37 | 0,39 ≈ | 0,48 | 0,68 |
| Flux de numerar operațional | 63,8 mil ≈ | 845,0 mii | -9,2 mil | -21,8 mil ≈ | 12,3 mil ≈ | 19,3 mil | 34,0 mil | 21,0 mil ≈ |
| Dividende plătite | 6,5 mil ≈ | 6,5 mil | 8,1 mil | 8,2 mil ≈ | 8,2 mil ≈ | 8,2 mil | 8,1 mil | 8,2 mil ≈ |
≈ trimestru derivat (diferență de cumulate / medie pe zile-acțiune)
E/P în timp
E/P = EPS diluat pe ultimele 12 luni / prețul de la sfârșitul trimestrului. E/P este inversul P/E și rămâne definit și când profitul e negativ.
P/E-ul de azi e la percentila 26 din propriul istoric de 39 trimestre (min 22,3, mediană 34,1, max 77,6; doar trimestrele cu profit).
Exerciții anuale
| Exercițiu | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 433,9 mil | 469,3 mil | 514,6 mil | 534,5 mil | 888,8 mil | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,4 mld |
| Venituri an/an | +7,1 % | +8,2 % | +9,6 % | +3,9 % | +66,3 % | +31,5 % | +2,7 % | +20,1 % |
| Profit net | 42,3 mil | 53,7 mil | 79,0 mil | 58,8 mil | 100,4 mil | 177,6 mil | 168,6 mil | 107,6 mil |
| Profit net an/an | −21,4 % | +26,9 % | +47,1 % | −25,6 % | +70,8 % | +77,0 % | −5,1 % | −36,2 % |
| EPS diluat | 0,80 | 1,02 | 1,49 | 0,73 | 1,24 | 2,13 | 2,02 | 1,29 |
| EPS diluat an/an | −20,8 % | +27,5 % | +46,1 % | −51,0 % | +69,9 % | +71,8 % | −5,2 % | −36,1 % |
| netă % | 9,8 % | 11,4 % | 15,4 % | 11,0 % | 11,3 % | 15,2 % | 14,0 % | 7,5 % |
| Flux de numerar liber | 17,6 mil | 60,8 mil | 61,0 mil | 5,8 mil | 7,3 mil | indisponibil | indisponibil | indisponibil |
Rezultate raportate vs așteptări
Se încarcă…
Bilanț și sănătate financiară
Exercițiu 2025 · 31 dec. 2025
- Numerar
- 13,0 mii USD
- Datorie financiară
- 0 USD
- Datorie netă
- -13,0 mii USD
- Capitaluri proprii
- 895,0 mil USD
- Active totale
- 1,7 mld USD
- Datorie / capitaluri
- 0,00x
- Lichiditate curentă
- 2,63x
- ROE
- 12,5 %
- ROA
- 7,5 %
- Marja FCF
- indisponibil
Situații financiare (cu sursa fiecărei cifre)
Venituri și profit net (USD)
Marje
Cont de profit și pierdere · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Venituri | 514,6 mil | 534,5 mil | 888,8 mil | 1,2 mld | 1,2 mld | 1,4 mld | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Costul vânzărilor | 358,7 mil | 396,7 mil | 651,2 mil | 769,5 mil | 803,5 mil | 1,1 mld | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit brut | 155,8 mil | 137,8 mil | 237,6 mil | 399,0 mil | 397,1 mil | 385,7 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Cercetare și dezvoltare | 17,4 mil | 16,6 mil | 46,8 mil | 43,7 mil | 47,3 mil | 58,2 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Cheltuieli generale și de vânzare | 60,5 mil | 68,6 mil | 110,8 mil | 171,5 mil | 188,0 mil | 239,5 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit operațional | 101,8 mil | 69,3 mil | 126,8 mil | 227,5 mil | 209,1 mil | 146,2 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Amortizare și depreciere | 25,6 mil | 30,3 mil | 35,1 mil | 46,5 mil | 62,7 mil | 79,2 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| EBITDA | 127,5 mil ≈ | 99,6 mil ≈ | 161,9 mil ≈ | 274,0 mil ≈ | 271,9 mil ≈ | 225,4 mil ≈ | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026derivat |
| Profit înainte de impozit | 102,0 mil | 69,2 mil | 124,5 mil | 223,2 mil | 206,6 mil | 128,8 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Impozit pe profit | 23,0 mil | 10,4 mil | 24,2 mil | 45,5 mil | 38,0 mil | 21,2 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Profit net | 79,0 mil | 58,8 mil | 100,4 mil | 177,6 mil | 168,6 mil | 107,6 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| EPS diluat | 1,49 | 0,73 | 1,24 | 2,13 | 2,02 | 1,29 | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Media ponderată diluată a acțiunilor | 53,1 mil | 80,6 mil | 81,1 mil | 83,3 mil | 83,6 mil | 83,1 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Dividend pe acțiune | 0,38 | 0,25 | 0,29 | 0,32 | 0,32 | 0,40 | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Profit operațional + Amortizare și depreciere.
- 2023
- 171,5 mil
- 2024
- 188,0 mil
- 2025
- 239,5 mil
SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat
- 2023
- 83,3 mil
- 2024
- 83,6 mil
- 2025
- 83,1 mil
SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat
Bilanț · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Numerar | 79,0 mil | 2,9 mil | 5,5 mil | 287,0 mii | 14,0 mii | 13,0 mii | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Creanțe | 47,4 mil | 70,8 mil | 127,2 mil | 138,1 mil | 147,4 mil | 314,4 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Stocuri | 82,2 mil | 130,3 mil | 198,9 mil | 213,5 mil | 187,4 mil | 261,2 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Active curente | 220,3 mil | 218,1 mil | 349,1 mil | 409,0 mil | 488,2 mil | 869,2 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Imobilizări corporale nete | 223,3 mil | 258,1 mil | 304,7 mil | 369,9 mil | 510,4 mil | 631,3 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Fond comercial | 3,2 mil | 85,7 mil | 81,9 mil | 81,9 mil | — | — | SEC (XBRL)· 28 feb. 2024verificat |
| Imobilizări necorporale (fără fond comercial) | 38,0 mii | 70,1 mil | 64,6 mil | 68,1 mil | 78,3 mil | 83,9 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Active totale | 449,0 mil | 650,2 mil | 813,9 mil | 941,4 mil | 1,2 mld | 1,7 mld | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorii comerciale | 12,4 mil | 29,0 mil | 45,5 mil | 27,5 mil | 44,6 mil | 110,4 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorie pe termen scurt | — | — | — | 0 | 16,0 mil | 0 | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Datorii curente | 59,0 mil | 86,8 mil | 145,6 mil | 126,7 mil | 174,9 mil | 330,9 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Capital propriu | 350,9 mil | 466,2 mil | 560,7 mil | 735,2 mil | 824,6 mil | 895,0 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
- 2023
- 68,1 mil
- 2024
- 78,3 mil
- 2025
- 83,9 mil
SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat
Fluxuri de numerar · USD
| Linie | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Sursă (ultimul an) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Flux de numerar operațional | 128,8 mil | 61,2 mil | 61,3 mil | 158,9 mil | 192,5 mil | 534,0 mii | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Investiții (capex) | 67,8 mil | 55,4 mil | 54,0 mil | — | — | — | SEC (XBRL)· 27 feb. 2023verificat |
| Flux de numerar liber | 61,0 mil ≈ | 5,8 mil ≈ | 7,3 mil ≈ | — | — | — | SEC (XBRL)· 27 feb. 2023derivat |
| Flux de numerar din investiții | -61,3 mil | -158,7 mil | -76,2 mil | -109,3 mil | -213,1 mil | -192,4 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Flux de numerar din finanțare | -29,6 mil | 18,7 mil | 17,4 mil | -46,5 mil | 18,0 mil | 186,6 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
| Dividende plătite | 19,8 mil | 19,9 mil | 22,9 mil | 26,4 mil | 26,1 mil | 32,6 mil | SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat |
≈ calculat olivLaw din liniile raportate ale aceluiași an: Flux de numerar operațional − Investiții (capex).
- 2023
- -109,3 mil
- 2024
- -213,1 mil
- 2025
- -192,4 mil
SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat
- 2023
- -46,5 mil
- 2024
- 18,0 mil
- 2025
- 186,6 mil
SEC (XBRL)· 02 mar. 2026verificat
Indicatori calculați
Creștere
Profitabilitate
Randamente
Bilanț și datorie
Lichiditate
Numerar
Eficiență
Piață și evaluare
Risc
Evaluare
Încadrare olivLaw
- acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
Metodologie de scor pe indicatori și evaluare, nu recomandare de investiții.
Preț de închidere
05 nov. 2026Sursă: olivLaw, serie de închidere
Capitalizare: 4,5 mld USD
Indicatori-cheie
Acoperire și prospețime
Scorul pe grupe
44 % · Date insuficiente
Interval de valoare estimat
Intervalul agregat = mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor valide; nu e un interval de probabilitate și nu acoperă toate rezultatele. Anvelopa tuturor metodelor: 43,84 – 47,42 USD.
Metode calculate, dar în afara intervalului agregat: Dividende actualizate (DDM) (distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului).
Ipotezele de evaluare sunt alese editorial, nu măsurate; beta nu este măsurat.
Intervalele metodelor (USD pe acțiune)
— — Mijloc · ▏ Preț
Metode de evaluare
- DCF (flux de numerar actualizat)indisponibil · intrarea există, dar ultima ei cifră e mult mai veche decât ultima perioadă raportată: nu se folosește
- Colegi: EV/EBITDAindisponibil · lipsește datoria netă: trecerea de la EV la capitaluri nu se poate face (datoria lipsă nu e zero)
- Colegi: P/E43,84 – 47,42 (Mijloc 46,21)4 firme folosite · multiplul median 24,1x · quartile 22,9x – 24,8xALH, HAYW, JCI, SXI
- Dividende actualizate (DDM)în afara agregatului5,26 – 7,07 (Mijloc 6,03)distribuie puțin din profit ca dividend (capitalul se întoarce prin răscumpărări): modelul de dividende nu descrie valoarea, rămâne în afara agregatului
Comparabilele pe clasificare (SIC) grupează după codul industrial, nu după activitatea economică; grupul direct e o selecție editorială după activitate. Multiplii membrilor sunt pe ultimele 12 luni raportate de fiecare, la ultima lor închidere.
Ipoteze (ilustrative, editoriale)
- Rata fără risc
- 4,3 %
- Prima de risc a pieței
- 5,0 %
- Beta (implicit)
- 1,00
- Costul capitalului propriu
- 9,3 %
- Creștere terminală
- 2,5 %
Scorul pe factori
Date insuficiente
Poarta de dovezi minime: acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %
| Factor | Valoare | Scor | Pondere folosită |
|---|---|---|---|
| ROIC · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| Marja netă · Calitate | 8,2 % | 50 (față de colegi) | 14 % |
| Conversia profitului în FCF · Calitate | indisponibil | indisponibil | — |
| CAGR venituri 3 ani · Creștere | 17,5 % | 100 (pe interval fix) | 19 % |
| CAGR EPS 3 ani · Creștere | 1,3 % | 9 (pe interval fix) | 19 % |
| Datorie netă / EBITDA · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Acoperirea dobânzilor · Bilanț și datorie | indisponibil | indisponibil | — |
| Lichiditatea curentă · Bilanț și datorie | 3,0x | 100 (pe interval fix) | 10 % |
| P/E (TTM) · Evaluare | 28,4x | 17 (față de colegi) | 24 % |
| EV/EBITDA · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randament FCF · Evaluare | indisponibil | indisponibil | — |
| Randamentul distribuirilor către acționari · Randamente | 0,7 % | 10 (pe interval fix) | 14 % |
| Rata de distribuire (FCF) · Randamente | indisponibil | indisponibil | — |
Factorii fără valoare au ieșit; ponderile rămase au fost renormalizate.
Grupele scorului
- Bilanț și datorie· parțial100/100 · 1/3 factori cu valoare
- Creștere54/100 · 2/2 factori cu valoare
- Calitate· parțial50/100 · 1/3 factori cu valoare
- Randamente· parțial10/100 · 1/2 factori cu valoare
- Evaluare· parțial17/100 · 1/3 factori cu valoare
O grupă «parțială» e calculată din sub jumătate din ponderea ei sau dintr-un singur factor: nu e o evaluare completă a grupei.
Memo
AAON, INC. (AAON). Ultimul exercițiu complet: 2025; date până la 2026-06-30.
Cifre calculate din situațiile financiare: venit 1,4 mld USD în 2025; creștere an/an 20,1 %; marjă netă 8,2 %; ROE 17,3 %.
Intervalul de valoare estimat este 43,84–47,42 USD pe acțiune (mediana a 1 metode, acord între metode: o singură metodă); ipotezele sunt ilustrative. Față de valoarea centrală de 46,21 USD, prețul de 54,42 USD lasă un potențial de -15,1 % (valoare / preț − 1) și o marjă de siguranță de -17,8 % (1 − preț / valoare). Intervalul e mediana limitelor inferioare, centrale și superioare ale metodelor, nu un interval de probabilitate.
Date insuficiente pentru un verdict (acoperirea ponderilor scorului: 43,8 % din minimum 60 %).
Text generat determinist din cifrele afișate; fără model de limbaj. Nu este recomandare de investiții.
Ce susține teza
- CAGR venituri 3 ani: 17,5 %
- Lichiditatea curentă: 3,0x
Ce o infirmă
- CAGR EPS 3 ani: 1,3 %
- P/E (TTM): 28,4x
- Randamentul distribuirilor către acționari: 0,7 %
- Prețul este peste intervalul de valoare estimat
Neevaluați (date insuficiente sau indicator fără semnificație): ROIC, Conversia profitului în FCF, Datorie netă / EBITDA, Acoperirea dobânzilor, EV/EBITDA, Randament FCF, Rata de distribuire (FCF).
Față de mediana verticalei
Mașini industriale și echipamente de calcul (SIC 358x) · același grup industrial (SIC 3 cifre) · comparată cu 10 firme
Multipli și rentabilitate față de mediană
Prețul rebazat la 100 (lunar, 5 ani)
Firmele verticalei
| Capitalizare | P/E | ROE | Marja netă | Venituri an/an | 1A / 3A | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| JCIJohnson Controls International PLC | 80,2 mld | 23,5 | 24,1 % | 14,5 % | +2,8 % | +13 % / +149 % |
| CARRCarrier Global Corporation | 43,5 mld | — | -14,3 % | -7,9 % | −3,3 % | −3 % / +2 % |
| LIILennox International Inc | 11,9 mld | 16,2 | 59,5 % | 13,8 % | −2,7 % | −30 % / −14 % |
| MIDDThe Middleby Corporation | 5,9 mld | — | -16,2 % | -13,9 % | indisponibil | +37 % / +28 % |
| ALHAlliance Laundry Holdings Inc. | 4,5 mld | 24,8 | 109,8 % | 10,1 % | +13,3 % | −5 % / indisponibil |
| AAONAaon, Inc. | 4,5 mld | 28,4 | 17,3 % | 8,2 % | +20,1 % | −42 % / −6 % |
| HAYWHayward Holdings, Inc. | 3,4 mld | 21,1 | 10,9 % | 14,4 % | +6,7 % | −0 % / +39 % |
| SXIStandex International Corp | 2,8 mld | 24,8 | 15,3 % | 12,5 % | +12,8 % | −5 % / +74 % |
| TNCTennant Co | 1,2 mld | 53,4 | 3,9 % | 1,9 % | −6,5 % | −3 % / −17 % |
| TGENTecogen Inc. | 46,2 mil | — | -77,5 % | -42,3 % | +19,7 % | −79 % / +74 % |
| LBGJLi Bang International Corporation Inc. | 32,4 mil | — | -16,6 % | -9,1 % | +2,9 % | −100 % / indisponibil |
Randamentele de preț pe 1 și 3 ani: pentru AAON din închiderile zilnice (aceleași ca în tabelul de performanță), pentru celelalte firme din închiderile de sfârșit de lună.
Prognoza motorului olivLaw
Motorul de lume a rulat după ultimul comunicat material al firmei. Probabilitățile sunt de ATINGERE a unui nivel în orizont (nu de închidere acolo) și stau lângă mersul aleator (p_rw), reperul fără informație.
Motorul nu are încă o rulare publicată pentru această firmă.
Scenarii de evaluare (ipoteze editabile)
Scenarii ilustrative
Ilustrative: nu sunt previziuni și nu au probabilități. Fiecare caz este o poveste coerentă de ipoteze, calculată pe cifrele de azi.
Preț estimat (USD)
| Preț estimat | Pesimist | De bază | Optimist |
|---|---|---|---|
| 1 ani | 35,87 Randament total -33 % · Pe an -33 % | 63,13 Randament total 17 % · Pe an 17 % | 94,69 Randament total 75 % · Pe an 75 % |
| 3 ani | 42,55 Randament total -20 % · Pe an -7 % | 83,49 Randament total 56 % · Pe an 16 % | 136,36 Randament total 154 % · Pe an 36 % |
| 5 ani | 50,47 Randament total -3 % · Pe an -1 % | 110,41 Randament total 109 % · Pe an 16 % | 196,35 Randament total 268 % · Pe an 30 % |
- P/E la ieșire± 20,87
- Marja netă± 14,61
- Creșterea anuală a veniturilor± 10,90
- Diluare anuală± 1,23
Analiză AI
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Pe scurt
AAON proiectează și fabrică echipamente de încălzire, ventilație, climatizare și răcire cu lichid pentru clădiri comerciale și industriale, vândute prin rețele de reprezentanți independenți. Compania prezintă o creștere puternică a vânzărilor, susținută de cererea din centrele de date prin divizia BASX, ceea ce face ca evoluția ei să fie urmărită atent de piață. Vânzările nete au atins 1442,1 milioane USD în 2025, iar în trimestrul al doilea din 2026 au crescut cu 101,2%, la 627,0 milioane USD.
SWOT
Puncte tari
- Compania are o cerere puternică, un backlog ridicat și un model de semi-personalizare care combină eficiența producției cu configurări specifice clientului 13.
- Rețeaua de reprezentanți independenți și reputația pentru eficiență și durată sunt active care sprijină cota de piață pe piața de înlocuire 1.
- Divizia BASX are o poziție solidă pe piața centrelor de date, cu produse diferențiate pentru răcire cu lichid și densități mari 13.
Puncte slabe
- Marjele brute au scăzut în 2026, din cauza costurilor de scalare, a externalizării și a presiunilor inflaționiste, iar conducerea recunoaște presiunea asupra marjelor 3.
- Concentrarea clienților și dependența de câțiva mari clienți din centrele de date fac veniturile mai sensibile la deciziile lor de achiziție 1.
- Activitatea de vânzări depinde de reprezentanți terți, iar relațiile cu aceștia pot fi afectate de concurenți cu resurse mai mari 1.
Oportunități
- Dacă investițiile în centrele de date și infrastructura AI continuă, cererea pentru BASX ar putea susține creșterea în anii următori 13.
- Soluțiile de pompe de căldură și decarbonizarea clădirilor comerciale ar putea deschide noi piețe pentru brandul AAON 1.
- Dacă sporurile de preț și creșterea utilizării capacităților noi se materializează, marjele ar putea reveni treptat 3.
Amenințări
- O încetinire a construcțiilor comerciale sau o recesiune ar putea reduce vânzările brandului AAON și cererea pentru înlocuiri 1.
- Tarifele vamale și volatilitatea prețurilor materiilor prime ar putea crește costurile și ar putea afecta disponibilitatea furnizorilor 12.
- Concurenții cu resurse mai mari pot reduce prețurile sau pot restricționa canalele de vânzare, ceea ce ar afecta cota de piață 1.
Riscuri
- Concentrarea cliențilorridicat
Un număr mic de clienți mari reprezintă o parte importantă a veniturilor, iar pierderea sau reducerea comenzilor de la aceștia ar putea afecta semnificativ rezultatele 1.
- Realizarea backlog-uluiridicat
Clienții pot reduce sau amâna comenzile ferme, iar backlog-ul ridicat nu garantează că veniturile vor fi realizate integral 1.
- Presiunea asupra marjelorridicat
Costurile de scalare, externalizarea și inflația au redus marja brută în 2026, iar îmbunătățirea depinde de utilizarea capacităților și de execuția sporurilor de preț 3.
- Tarife și materii primemediu
Politicile comerciale în schimbare și prețurile volatile ale cuprului, aluminiului și oțelului pot crește costurile și pot afecta lanțul de aprovizionare 12.
- Dependența de o singură locațiemediu
Majoritatea operațiunilor se desfășoară în Tulsa, iar dezastrele naturale sau întreruperile ar putea opri producția 1.
Teza de investiție
Ce ar trebui să fie adevărat (scenariul favorabil)
- Creșterea vânzărilor din trimestrul al doilea din 2026 și backlog-ul aproape dublu față de anul trecut arată o cerere solidă și o capacitate de conversie în creștere 3.
- Ghidajul revizuit în sus pentru 2026 sugerează că managementul vede cererea susținută și capacitățile noi ajungând la utilizare mai ridicată 3.
- Dacă sporurile de preț, sursele mai ieftine și productivitatea se materializează, marjele ar putea reveni, iar fluxul de numerar ar putea să se îmbunătățească 3.
Ce ar strica teza
- Marja brută a scăzut în trimestrul al doilea din 2026, iar ghidajul de marjă a fost redus, ceea ce arată că scalarea rapidă poate costa mai mult decât se estima 3.
- Dependența de centrele de date și de câțiva clienți mari face veniturile sensibile la schimbări bruște în calendarul investițiilor 13.
- Backlog-ul a scăzut față de trimestrul precedent, iar calendarul comenzilor mari poate varia, ceea ce ar putea face rezultatele mai greu de prevăzut 3.
De urmărit
- Evoluția marjei brute și execuția sporurilor de prețQ3 2026
- Nivelul backlog-ului BASX și comenzile noi din centrele de dateQ3 2026
Produse, piață și concurență
Generat de AIAnaliză generată de AI (Claude), din surse publice citate; poate conține erori. Nu este o recomandare de investiții. Situația la 27 oct. 2026 · Model: claude-haiku-5-5.
Afacerea
AAON este o companie din Tulsa, Oklahoma, care proiectează, fabrică și vinde echipamente HVAC personalizabile pentru medii interioare comerciale și industriale, inclusiv unități de tip rooftop, sisteme de răcire pentru centre de date și sisteme pentru camere curate 1. Modelul său de «semi-personalizare în masă» combină eficiența producției în serie cu configurări adaptate fiecărui client, iar produsele sunt construite la comandă, după ce sistemul a fost specificat înainte de producție 1. Compania operează prin trei segmente raportabile: AAON Oklahoma, AAON Coil Products și BASX, iar vânzarea se face în mare parte prin reprezentanți independenți, dar și printr-o mică forță de vânzare internă 1.
Piața în context
Piața comercială și industrială de climatizare a intrat într-o perioadă de moderare: după o creștere puternică în 2022–2024, activitatea de construcție nerezidențială a încetinit în a doua jumătate a lui 2024 și pe parcursul lui 2025, iar indicatorii recenți arată o stabilizare, fără o reaccelerare clară 12. Piața centrelor de date a crescut rapid, cu o expansiune de aproximativ 240,0% a cheltuielilor de construcție între 2022 și 2025, ceea ce a alimentat cererea pentru divizia BASX 1.
Tarifele vamale introduse din 2025 au crescut costurile materialelor și componentelor importate, iar compania a aplicat sporuri de preț pentru a le compensa parțial 12. Competiția este dominată de companii mai mari, dintre care unele au resurse financiare superioare, iar AAON își propune să concureze pe valoarea totală și costul de ciclu de viață, nu pe preț 1.
Tendințe
- Cererea din centrele de date și AIvânt din spate
Creșterea investițiilor în infrastructura AI și de calcul de înaltă performanță sprijină cererea pentru răcire cu lichid și soluții BASX, iar backlog-ul de 2,0 miliarde USD la 30 iunie 2026 reflectă această cerere 13.
- Încetinirea construcțiilor comercialevânt din față
Activitatea de construcție nerezidențială s-a moderat după 2024, ceea ce afectează brandul AAON și vânzările de înlocuire; compania a raportat un declin al vânzărilor brandului AAON în 2025 1.
- Tarife și costuri de materialemixt
Tarifele și prețurile mai mari la cupru și aluminiu au crescut costurile, iar compania a introdus sporuri de preț, cu efect întârziat din cauza termenelor de producție 12.
- Expansiunea capacității de producțiemixt
Noile fabrici și sistemele ERP au ajutat la creșterea volumelor, dar au generat și costuri suplimentare și perturbări în producție, care au presat marjele în 2026 13.
Poziția concurențială
În climatizarea comercială, AAON concurează cu producători mai mari precum Lennox, Trane, Johnson Controls, Carrier și Daikin, care au resurse financiare și de cercetare mai mari 1. În segmentul de management termic pentru centre de date, concurența vine de la Vertiv, STULZ, Munters, Modine și alți furnizori 1.
Compania susține că își crește cota de piață pe piața de înlocuire, datorită costului total de proprietate mai scăzut și a sistemelor configurabile, dar concurenții care controlează propriile canale de vânzare pot restricționa accesul la reprezentanții independenți 1.
- Lennox InternationalLII
Producător de echipamente HVAC pentru piețele rezidențiale și comerciale, menționat în sursă ca concurent pentru produsele de confort.
- Trane TechnologiesTT
Furnizor de sisteme de climatizare și răcire, indicat în sursă ca principal concurent pentru echipamentele comerciale.
- VertivVRT
Companie specializată în infrastructura centrelor de date, care concurează cu BASX pe segmentul de management termic.
- Carrier GlobalCARR
Producător mare de echipamente HVAC, menționat în sursă printre concurenții din zona produselor de confort.
Legături, dependențe și riscuri
Cu cine e legată firma, din propriile depuneri SEC (clienți, furnizori, producție, parteneri, concurenți, țări, reglementare), din declarațiile acționarilor de peste 5 % (13D/13G) și din ce alte firme spun despre ea. Clic pe un nod pentru dovadă; pe o firmă listată, graful se mută pe ea.
Se încarcă legăturile…
Știri și depuneri
Din presă
Nicio știre în arhiva noastră în ultimele 180 de zile.
Depuneri SEC
- Raport curent28 aug. 2026Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente
- Raport curent13 aug. 2026Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial10 aug. 2026
- Raport curent10 aug. 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent30 iul. 2026Schimbări în conducere · Modificarea statutului · Situații financiare și anexe
- Raport curent08 iun. 2026Informare publică (Reg FD) · Situații financiare și anexe
- Raport curent18 mai 2026Vot al acționarilor · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport trimestrial07 mai 2026
- Raport curent07 mai 2026Rezultate financiare · Informare publică (Reg FD) · Alte evenimente · Situații financiare și anexe
- Raport curent02 apr. 2026Schimbări în conducere · Situații financiare și anexe
Surse
- [1] Form 10-K, fiscal year ended 2025-12-31 · SEC / AAON, Inc. · 02 mar. 2026
- [2] Form 10-Q, quarter ended 2026-06-30 · SEC / AAON, Inc. · 10 aug. 2026
- [3] Form 8-K, results release (exhibit 99.1) · SEC / AAON, Inc. · 10 aug. 2026
Cifre calculate de olivLaw din depunerile SEC și prețurile de închidere; analiza calitativă e generată de AI din surse citate. Nu este o recomandare de investiții.